通過總結(jié)，我們可以更好地認(rèn)識自己的優(yōu)點和不足，為個人成長和發(fā)展提供指導(dǎo)。怎樣找到自己的人生意義和價值？以下是一些總結(jié)寫作的佳作，希望可以對你的寫作提供一定的參考。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇一
一、我國海洋環(huán)境現(xiàn)狀二十世紀(jì)九十年代中期以來,我國海洋環(huán)境狀況主要表現(xiàn)為:人海污染物質(zhì)顯著增加,河口、海灣和近岸海區(qū)污染嚴(yán)重,環(huán)境質(zhì)量逐年退化:近海污染范圍不斷擴(kuò)大,石油、氮、磷等營養(yǎng)鹽類污染明顯:海域海水富營養(yǎng)化明顯加重,赤潮、溢油、違章傾倒等污損事件頻頻發(fā)生;外海水質(zhì)基本良好,重金屬污染得到較好控制,油污染重點向南部海區(qū)轉(zhuǎn)移,營養(yǎng)鹽和有機(jī)污染呈逐漸上升趨勢,突發(fā)性污染事件頻率加大,慢性危害日益顯露,海洋自然和生態(tài)破壞加劇,海洋環(huán)境污染主要來自陸源排污,無序、無度地開發(fā)是自然與生態(tài)破壞的`根本原因.
作者：楊得前作者單位：湛江海洋大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,524088刊名：北京水產(chǎn)英文刊名：journalofbeijingfisheries年，卷(期)：“”(6)分類號：f4關(guān)鍵詞：
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇二
引 言：從20世紀(jì)40年代至今，私募股權(quán)融資用了70年，從興起到輝煌，成為中小企業(yè)最優(yōu)的融資方式，對國民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的發(fā)展具有舉足輕重的影響。一般學(xué)者認(rèn)為，上世紀(jì)90年代出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是我國私募股權(quán)投資基金的雛形，但首筆真正意義上的私募股權(quán)投資基金則是2004年美國新橋資本對深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的投資。此后，隨著我國資本市場的進(jìn)一步完善，尤其是2017年深圳創(chuàng)業(yè)板市場的成功設(shè)立，私募股權(quán)投資基金成為了一種重要的投融資方式，邁開了在我國飛速發(fā)展的步伐。
一、 私募股權(quán)投資基金的基本介紹
（一）概念 募股權(quán)投資（private equity，簡稱pe），是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式 。從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。廣義的pe為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和pre-ipo各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資。
(二)基本特征
第一，在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。
第二，多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。pe投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。
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第三，對非上市公司的股權(quán)投資，或者投資于上市公司非公開交易股權(quán)，因流動性差被視為長期投資(一般可達(dá)3年一5年或更長)，所以投資者會要求高于公開市場的回報。
第四，資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。
第五，沒有上市交易，所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會或中介機(jī)構(gòu)來尋找對方。
第六，比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點與vc有明顯區(qū)別。
第七，投資回報方式主要有三種:公開發(fā)行上市、售出或并購、公司資本結(jié)構(gòu)重組。對引資企業(yè)來說，私募股權(quán)投資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他需要的專業(yè)技能。相對于波動大、難以預(yù)測的公開市場而言，私募股權(quán)投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。在引進(jìn)私募股權(quán)投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限于投資者而不必像上市那樣公之于眾。
第八，pe投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。
第九，投資退出渠道多樣化，有首次公開募股ipo、售出(tradesale)、兼并收購(m&a)等。
二、私募股權(quán)基金在我國的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）發(fā)展現(xiàn)狀
我國私募股權(quán)投資基金出現(xiàn)的時間比較晚。一般學(xué)者認(rèn)為，上世紀(jì)90年代出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是我國私募股權(quán)投資基金的雛形，1994年鄧小平南巡講話后，有一些外國私募機(jī)構(gòu)開始嘗試進(jìn)入中國，但由于當(dāng)時體制的欠缺，均以夭折告終。1999年，國務(wù)院出臺《關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展高科技、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》，這為我國私募股權(quán)融資的發(fā)展做出了制度上的安排。2004年深圳中小企業(yè)版正式啟動，為我國資本市場上的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供了最佳的退出方式——上市ipo。掀起了第三次投資熱潮。至此，首筆真正意義上的成功私募股權(quán)投資基金出現(xiàn)——2004年美國新橋資本對深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的投資。此后，隨著我國資本市場的進(jìn)一步完善，尤其是2017年深圳創(chuàng)業(yè)板市場的成功設(shè)立，私募股權(quán)投資基金成為了一種重要的投融資方式，邁開了在我國飛速發(fā)展的步伐。
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據(jù)清科研究中心公布的2011年中國私募股權(quán)投資市場的數(shù)據(jù)統(tǒng)計2011年，一共有235只可投資于中國內(nèi)地的pe基金完成了募集，是2017年的2．87倍；其中公布募集金額的221只私募股權(quán)投資基金共募集了388．58億美元，比2017年上漲了40．7％。從2012年起，2012年pe投資延續(xù)2011年下半年萎縮態(tài)勢,抗周期性行業(yè)投資價值凸顯、多種類型投資嘗試和多種退出渠道探索為最新發(fā)展動向:受資本市場低迷影響,中國pe投資自2011年下半年即出現(xiàn)降溫,并且這種趨勢一直持續(xù)到2017年,同時周期底部和市場低迷使得部分能夠超越周期的行業(yè)投資價值凸顯;一級市場投資者的大量涌入打破市場供求,賣方市場帶來一級市場成本上升,退出回報的下降擠壓投資利潤,pipe等新的投資類型開始活躍。
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我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇三
摘要：隨著計算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展和其應(yīng)用的快速普及，計算機(jī)教育已經(jīng)成為學(xué)校教育中的一門必修課，取得了較好的教育成果。但是當(dāng)前我國的計算機(jī)教育仍然存在著諸如應(yīng)用教育相對滯后等問題，無法滿足日益增長的社會需求。本文深入分析我國家計算機(jī)教育的發(fā)展現(xiàn)狀，指出存在的具體問題，最后給出改進(jìn)我國計算機(jī)教育的有效建議，以期能夠促進(jìn)我國計算機(jī)教育更加切合經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的需要。
關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：計算機(jī)教育；現(xiàn)狀；問題與建議。
中圖分類號：g4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a文章編號：
1．引言。
隨著信息化時代的到來，計算機(jī)的使用已深入到社會的各個方面，涉及到民用、企事業(yè)、軍事、國防等，幾乎沒有哪個行業(yè)能夠離開計算機(jī)。世界各國也都致力于計算機(jī)的研發(fā)，為本國的圍民經(jīng)濟(jì)服務(wù)。國家“十二五”規(guī)劃明確提出，互聯(lián)網(wǎng)將會在智能電網(wǎng)、智能交通、智能物流、金融與服務(wù)業(yè)、國防軍事十大領(lǐng)域重點部署。近幾年來，隨著計算機(jī)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，我國高等教育計算機(jī)專業(yè)的發(fā)展速度也空前迅速，高等教育培養(yǎng)出的計算機(jī)人才優(yōu)劣直接關(guān)系到中國互聯(lián)網(wǎng)在國際中的地位。但是我國計算機(jī)技術(shù)和計算機(jī)教育相對國外發(fā)達(dá)國家起步比較晚，盡管我國計算機(jī)教育經(jīng)過這些年的發(fā)展，已經(jīng)取得了一定的成果，但是還明顯不能滿足社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，還存在著諸多不足之處。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇四
自改革開放以來，國有企業(yè)由于種種原因而陷入經(jīng)營困境，原因之一就是國企對銀行負(fù)債過高，以至于很多國企淪落到根本難以支付銀行利息的嚴(yán)重地步。為使國企重振雄風(fēng)，恢復(fù)和展示社會主義制度的優(yōu)越性，國企改革已是刻不容緩。然而，在國家推出的種種藥方都收效甚微的情況下，國家推出了“債轉(zhuǎn)股”的新貼子，以期達(dá)到既最大限度的回收國有銀行的不良貸款又能對國有負(fù)債企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度改造的雙重目的。盡管我們設(shè)想周密，但在具體實施的過程中，也遇到了相當(dāng)?shù)膯栴}，其中，“債轉(zhuǎn)股”與現(xiàn)行法律框架的沖突就相當(dāng)引人矚目。債轉(zhuǎn)股在中國乃新生事物，牽涉很多制度創(chuàng)新，而創(chuàng)新必破舊，現(xiàn)行法律體系，在很多方面都與之相抵觸。同時，我們的改革還必須考慮秩序，若一味追求革新而恣意橫行，法治必不存，這也正是我們構(gòu)建《債轉(zhuǎn)股特別法》的目的，也是依法治國的必然。在此作者力圖找出沖突，并分析政策趨向，為《債權(quán)股特別法》的構(gòu)建架橋鋪路。
二、債轉(zhuǎn)股與公司資本三原則的阻礙。
（一）阻礙。
債轉(zhuǎn)股遇到現(xiàn)行法律障礙很多，其中最明顯的莫過于我國《公司法》確立的資本三大原則，即資本確定、資本維持、資本不變。所謂“資本確定”，系指公司資本總額應(yīng)記載于公司章程，并在公司成立時認(rèn)足、募足。這一原則主要體現(xiàn)在《公司法》中關(guān)于法定資本最低限額的規(guī)定及公司登記成立時注冊資本均需認(rèn)足、募足的規(guī)定。而債轉(zhuǎn)股過程中，amc以債權(quán)為投資手段向國企投資，雖未為不可，“但債權(quán)非金錢物品之可以直接供人利用者也。以債權(quán)出資，必俟債務(wù)人到期清償，始為實受其益，而公司亦于債務(wù)清償之日，為實收該股東資本之時。若到期債務(wù)無著，則與未曾出資者，有何少異？”[1]且以債權(quán)出資原則上應(yīng)為對其他債務(wù)人之債權(quán)，若是針對被投資公司本身之債權(quán)，即使實現(xiàn)，亦是以原本公司的借貸資產(chǎn)向自身投資，公司資產(chǎn)并未有任何增減。再者，我國《公司法》為嚴(yán)格資本確定原則，并規(guī)定以工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專有技術(shù)作價出資不得超過這公司注冊資本20％，其目的無非為防止權(quán)利資本有名無實。而債權(quán)做為一種期待請求權(quán)，實現(xiàn)與否本無定數(shù)，且債轉(zhuǎn)股中之債權(quán)乃不良債權(quán)，以不良債權(quán)占公司絕大多數(shù)股份，不能不說是與資本確定原則相違背。
所謂資本維持，系指公司應(yīng)當(dāng)維持與公司資本總額相應(yīng)的財產(chǎn)，其目的在于維護(hù)公司清償債務(wù)之能力，保護(hù)債權(quán)人之利益。我國公司法中，累計轉(zhuǎn)投資不得超過公司凈資產(chǎn)50％的規(guī)定（第12條），有限公司的初始股東對現(xiàn)款之外的出資價值負(fù)保證責(zé)任的規(guī)定（第28條）；股份公司不得以低于票面金額發(fā)行股份的規(guī)定（131條）；除依本法特別規(guī)定之目的與程序，公司不得收購公司自己之股票的規(guī)定（第149條）；公司在彌補(bǔ)虧損、提到公積金之前，不得向股東分配利潤（第177條）等均體現(xiàn)了此原則。[2]然反觀債轉(zhuǎn)股之流程，實有不少與資本維持原則相背之處：其一，四大amc實有資本均為100億rmb，但其接收的四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)都遠(yuǎn)逾此數(shù)，amc把遠(yuǎn)逾此100億rmb的'不良資產(chǎn)全部債轉(zhuǎn)股，明顯違背《公司法》資本維持原則中關(guān)于轉(zhuǎn)投資比例限制的規(guī)定。盡管我國亦有投資公司、控股公司之例外，但是否就意味著amc可以用“四兩撥千金”之力把如此龐大的不良資產(chǎn)全部用于轉(zhuǎn)投資而不受任何限制呢？其二，《公司法》第28條規(guī)定了初始股東對現(xiàn)款之外的出資價值負(fù)保證責(zé)任的規(guī)定亦明顯與不良資產(chǎn)為投資手段的做法相抵觸。試想，amc債轉(zhuǎn)投之目的乃最大限度的回收本已無望的債權(quán)，其對債權(quán)能否變現(xiàn)心中實無把握，若屆時無變現(xiàn)之可能，amc肯定不可能按《公司法》之規(guī)定承擔(dān)連帶之責(zé)，追續(xù)投資。其三，資本維持原則還要求公司在提取法定公積金、公益金、彌補(bǔ)虧損之前不得分配利潤。然在債權(quán)股之后的新公司中，虧損本來嚴(yán)重，若嚴(yán)格按照這一原則辦理，amc在十年之內(nèi)到底有多大作為殊難預(yù)料。
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我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇五
據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《世界投資報告》，1984—2004年中國對外直接投資（流出）流量年均增長13.9%。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2004年，我國對外直接投資總額55.3億美元，同比增長93%。中國境外企業(yè)共分布在全球149個國家和地區(qū)，占全球國家（地區(qū)）的71%。2005年，中國對外直接投資凈額達(dá)122.6億美元，首次超過100億美元，同比增長123％。截至2005年底，中國對外直接投資累計凈額達(dá)572億美元。
據(jù)商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局發(fā)布的《2006年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2006年，中國對外直接投資凈額211.6億美元，位于全球國家（地區(qū)）排名的第13位。
2007年，我國非金融類對外直接投資187.2億美元，同比增長6.2%，其中以并購方式實現(xiàn)的直接投資61億美元，占我國同期投資總額的32.6%。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇六
以來，隨著市場的迅速升溫，房地產(chǎn)價格大幅上漲。9月份，全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲2.8%，漲幅比8月份擴(kuò)大0.8個百分點，這是自年初以來，房屋銷售價格連續(xù)第3個月同比上漲；環(huán)比上漲0.7%，環(huán)比連續(xù)7個月正增長。盡管近期北京、上海等一線城市房價漲幅有所放緩，但西寧、銀川、天津、南昌等二、三線城市房價卻在加速上漲，表明我國房地產(chǎn)市場的漲價潮正在由一線城市向省會城市、中小城市等二、三線城市蔓延。
進(jìn)入以來，自中央經(jīng)濟(jì)工作會議后，樓市調(diào)整政策頻出。二手房營業(yè)稅優(yōu)惠終止、國四條、土地出讓金比例調(diào)高至50%、國十一條以及央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率等為當(dāng)前火熱的樓市注入了一劑良方。特別是209月30日由深圳率先推出的限制購房令，繼而蔓延至全國各大城市，對房地產(chǎn)投資更是帶來了極大的影響。統(tǒng)計顯示，年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資48267億元，比上年增長33.2%；其中，1~12月增速比1~11月回落3.3個百分點。全國商品房銷售面積10.43億平方米，增長10.1%，增幅回落超過30個百分點。商品房銷售額5.25萬億元，增長18.3%，增幅回落超過50個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源72494億元，增長25.4%，增幅回落20個百分點左右。從同比數(shù)據(jù)看，4月份以后房價同比增幅逐步回落，到12月，回落6.4個百分點。從環(huán)比數(shù)據(jù)看，數(shù)據(jù)變動趨勢與同比數(shù)據(jù)變動趨勢具有大致相同特征，漲幅也呈逐步回落態(tài)勢。
二、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要觀點。
（一）什么是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)。
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)就是要從人的現(xiàn)實決策過程中出發(fā)，建立符合心理學(xué)事實的個體決策模型，以此來分析具體的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它強(qiáng)調(diào)的是，經(jīng)濟(jì)學(xué)的假設(shè)前提必須和實際情況一致，通過大量的心理學(xué)實驗和現(xiàn)場實驗研究，對主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家所堅守的公理化假設(shè)進(jìn)行可復(fù)制的實驗，并在這些重復(fù)的實驗中尋找一些具有規(guī)律性的東西，接著用數(shù)學(xué)把規(guī)律表達(dá)出來，以便給經(jīng)濟(jì)學(xué)的演繹推理更為科學(xué)，也更具預(yù)測性的模型奠定基礎(chǔ)。
（二）行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。
傳統(tǒng)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)代表人物之一的herbertsi?mon通過對認(rèn)知心理學(xué)的研究，提出了“有限理性”假說，該假說指出了經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事人在決策時不僅面臨復(fù)雜環(huán)境的約束，而且還面臨自身認(rèn)知能力的?約束，即使一個當(dāng)事人能夠精確地計算每一次選擇的成本收益，也很難精確地作出選擇，因為當(dāng)事人可能無法準(zhǔn)確了解自己的偏好集合。
現(xiàn)代行為經(jīng)濟(jì)學(xué)抓住了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的核心問題一對選擇的分析。20世紀(jì)70年代，kahncman和tver-sky通過大量的實驗證據(jù)表明，理性人的假設(shè)是不符合實際的生活事實的，與此同時，他們還提出了自己的效用函數(shù)一基于期望理論的價值函數(shù)和概率權(quán)重函數(shù)，這為行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展提供了模型構(gòu)建的土壤。他們的理論概括主要有四點：
1.人們并不具備完全理性，人們生活的真正決策遵從啟發(fā)性原則，并受到框架效應(yīng)等多重因素的影響，而這些因素最終都影響到人們的選擇。
2.價值函數(shù)被定義在相對某一個參照點的損失和收益水平上。這表明人們關(guān)心的更多是財富水平的變化，卻不是單純的絕對財富水平。
3.收益和損失函數(shù)都將呈現(xiàn)出遞減的敏感性。該特征與新古典中的邊際效用遞減規(guī)律相似。
4.損失厭惡的存在性。
（三）選擇行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的意義。
由于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的前提是承認(rèn)人的有限理性，因此對于現(xiàn)實生活中的一些有限理性現(xiàn)象給予了較好的解釋。其中之一則為羊群行為。從理論角度來說，羊群行為很難有相對精確的概念。一般來說，羊群行為是指人們的行為趨同，即人們在觀察到其他人的決策后，行為會受到其他人的影響。
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，單個微觀主體的行為決策本身對整體的宏觀政策不會產(chǎn)生多大的影響，但是在當(dāng)今社會中，信息量大、傳播速度快、受眾面廣，使得羊群行為的具有規(guī)?；男?yīng)，而單個微觀主體的行為決策正是經(jīng)過羊群行為效應(yīng)的擴(kuò)大化進(jìn)而對宏觀政策的整體產(chǎn)生了不可忽視的抵消作用。
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看房地產(chǎn)的投資需求。
（一）心理賬戶對房地產(chǎn)投資需求的影響。
1.人們根據(jù)資金的來源、資金的所在和資金的用途等因素的不同對資金進(jìn)行歸類，這種現(xiàn)象被稱為“心理賬戶”。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論假定資金是具有替代性的，也就是說所有資金都是等價的，事實上，在人們眼中資金通常不是那樣可以替代，1000元彩票帶來獎金和1000元的工資收入是有區(qū)別的。人們會傾向于把他們的投資武斷地分配到單獨的心理賬戶中，并根據(jù)投資所在的賬戶分別作出決策。這也導(dǎo)致了心理賬戶另外一個重要的特征，即狹隘的框定效應(yīng)，即人們會在面對個人投資時會與之前的投資行為和結(jié)果分離，而不會綜合之前的投資結(jié)果來評估是否值得再次投入。
2.由于有限理性的前提及心理賬戶的存在，這類投資者通常會將自己的收入分在三個不同的賬戶，在圖形上表現(xiàn)為三個不同的曲線。由于曲線狀態(tài)的不同導(dǎo)致有不同的投資收益，再根據(jù)這一點來決定自己的收入應(yīng)該如何分配。
（二）短期損失厭惡對房地產(chǎn)投資需求的影響。
1.期望理論的重要發(fā)現(xiàn)之一是人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。kahncman和tver-sky的實驗得出的結(jié)論是：人們并非厭惡風(fēng)險，當(dāng)他們認(rèn)為合適時，他們會選擇賭上一把，但如果不是厭惡風(fēng)險又是什么？他們認(rèn)為，人們的動機(jī)主要是躲避損失，而不是那么厭惡不確定性，人們厭惡的是損失，損失總顯得比收獲更突出、感受更強(qiáng)烈。損失厭惡（lossaversion）是指人們面對同樣數(shù)量的損失帶來的負(fù)效用為同量收益的正效用的2.5倍。期望理論認(rèn)為，損失厭惡反映了人們的風(fēng)險偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時，人們表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡；當(dāng)涉及的是損失時，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險尋求。
2.我們發(fā)現(xiàn)在房屋價格上漲中，房屋交易的成交量也是同比上升，因此我們預(yù)期控制房價上漲或房價下跌將出現(xiàn)房地產(chǎn)投資者拋售房產(chǎn)的局面，從而使房地產(chǎn)市場回歸理性區(qū)間。但從短視損失厭惡理論的闡述中，我們知道人們普遍厭惡遭受損失。相對于收益，人們對損失更加敏感。人們常常感到放棄某一物品所遭受的效用上的損失量，大于獲得同一物品所得到的效用上的增加量。這就可以解釋在房產(chǎn)價格預(yù)期下跌或已經(jīng)下跌后房地產(chǎn)投資者將如何選擇要價以及是否接受某個出價。
在繁榮期過后，當(dāng)房產(chǎn)價格下降時，或預(yù)期未來房產(chǎn)價格下降時，特別當(dāng)房產(chǎn)的市場價值將低于當(dāng)前房產(chǎn)投資者為其所支付的價格，損失厭惡將導(dǎo)致房地產(chǎn)投資者決定通過一個高于無損失情況下的保留價格來減少損失，這樣設(shè)定的要價就會較高，在市場上待售的時間也將延長，而最終達(dá)到的成交價格也就相對較高。
同時，面臨較小損失或是已有一定收益的房地產(chǎn)投資者在對要價的邊際上所提高的幅度要比在面臨較大損失時高出很多。從而即便在房地產(chǎn)市場出現(xiàn)下行的風(fēng)險，許多房地產(chǎn)投資者傾向于在市場上觀望，并使要價保持在期望的售房價格之上，最終將無法做成任何交易，使房產(chǎn)的成交量大幅下降，房產(chǎn)價格也不會有較大的波動。這說明了在損失厭惡的情況下，房地產(chǎn)投資者的售房保留價格比購房者的保留價格更缺乏向下的彈性。
（三）時間偏好對房地產(chǎn)投資需求的`影響。
1.傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為效用是隨著時間的變化而以指數(shù)的方式來貼現(xiàn)的。這就意味著人們的偏好在時間變量上應(yīng)該是一致的，無論何時，人們對效用的權(quán)衡都應(yīng)該是相同的。事實上，關(guān)于時間跨度的研究至今都未能表明時間偏好在時間上具有穩(wěn)定性，而且在對待不同的事物上，時間的貼現(xiàn)率也明顯不同。甚至是同一事物，人們也會傾向于推遲執(zhí)行馬上需要投入而報酬滯后的任務(wù)，熱衷于能夠立即帶來報酬而投入滯后的任務(wù)。loewenstein曾提出，對于時間偏好，應(yīng)分為三部分動機(jī)：一是沖動性，即個人不經(jīng)過思考，無計劃地行動的傾向；二是強(qiáng)制性，即制訂計劃并遵守計劃的傾向性；三是抑制性，即欲望和情緒會觸發(fā)沖動的行為，抑制這些自動的或“條件反射”的反應(yīng)的能力。
2.由于我國目前處于經(jīng)濟(jì)高速增長期間，通貨膨脹較快，貧富差距較大，人們對未來生活的不確定性增加，隨之之后的結(jié)果就是自己在權(quán)衡不同時間內(nèi)的成本和收益的情況下，更注重近期效益，注重短期投機(jī)而不是長期投資。房地產(chǎn)市場的火爆體現(xiàn)出在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定的形勢下，人們更多傾向于投資不動產(chǎn)，一方面是因為房地產(chǎn)市場投資回報率過高，帶來豐厚的短期收益，不斷吸引更多投資者進(jìn)入該市場，另一方面心理賬戶的存在人們開始確認(rèn)了房地產(chǎn)投資曲線，從而在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的大背景下，隨著時間的推延，人們降低了對房地產(chǎn)投資收益的時間貼現(xiàn)率，更加注重房地產(chǎn)短期回報。
四、結(jié)語。
從目前國家對房地產(chǎn)調(diào)控的手段來看，正是通過行政與經(jīng)濟(jì)手段相結(jié)合，一方面通過行政手段打擊投資者不理性的投資行為，降低他們的非理性預(yù)期，從而改變對房地產(chǎn)投資的曲線，同時彌補(bǔ)了經(jīng)濟(jì)手段的時滯性的缺陷；另一方面通過經(jīng)濟(jì)手段積極改變房地產(chǎn)市場供給與需要嚴(yán)重不平衡的情況，通過公租房、廉租房的建設(shè)增加房地產(chǎn)市場的供給，同時積極提高居民收入，縮減貧富差距，從而使房地產(chǎn)市場可以真正健康穩(wěn)定地發(fā)展。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇七
證券投資基金管理公司管理辦法分總則，基金管理公司的設(shè)立，基金管理公司的變更、解散，基金管理公司子公司及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、撤銷，基金管理公司的治理和經(jīng)營，監(jiān)督管理，附則7章81條，自月1日起施行，下面是詳細(xì)內(nèi)容。
第一章。
總則。
第一條為了加強(qiáng)對證券投資基金管理公司的監(jiān)督管理，規(guī)范證券投資基金管理公司的行為，保護(hù)基金份額持有人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《公司法》和其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條本辦法所稱證券投資基金管理公司(以下簡稱基金管理公司)，是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立，從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。
第三條基金管理公司應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守誠信，審慎勤勉，忠實盡責(zé)，為基金份額持有人的利益管理和運用基金財產(chǎn)。
第四條中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依照《證券投資基金法》、《公司法》等法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和審慎監(jiān)管原則，對基金管理公司及其業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。
第五條中國證券投資基金業(yè)協(xié)會依據(jù)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和自律規(guī)則，對基金管理公司及其業(yè)務(wù)活動進(jìn)行自律管理。
第二章。
基金管理公司的設(shè)立。
第六條設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(二)有符合《證券投資基金法》、《公司法》以及中國證監(jiān)會規(guī)定的章程;。
(五)有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;。
(六)設(shè)置了分工合理、職責(zé)清晰的組織機(jī)構(gòu)和工作崗位;。
(七)有符合中國證監(jiān)會規(guī)定的監(jiān)察稽核、風(fēng)險控制等內(nèi)部監(jiān)控制度;。
(八)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第七條申請設(shè)立基金管理公司，出資或者持有股份占基金管理公司注冊資本的比例(以下簡稱持股比例)在5%以上的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(一)注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好;。
(二)持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善;。
(三)近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;。
(四)沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;。
(五)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期;。
(六)具有良好的社會信譽(yù)，近3年在金融監(jiān)管、稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。
第八條基金管理公司的主要股東是指持有基金管理公司股權(quán)比例最高且不低于25%的股東。
主要股東除應(yīng)當(dāng)符合本辦法第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(一)從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);。
(二)注冊資本不低于3億元人民幣;。
(三)具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好。
第九條中外合資基金管理公司中，持股比例最高的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的主要股東的條件，其他持股比例在5%以上的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第七條規(guī)定的條件。
中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(三)實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;。
(四)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定。
第十條基金管理公司股東的持股比例應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計(包括直接持有和間接持有)不得超過我國證券業(yè)對外開放所做的承諾。
第十一條一家機(jī)構(gòu)或者受同一實際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2家，其中控股基金管理公司的數(shù)量不得超過1家。
第十二條申請設(shè)立基金管理公司，申請人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定報送設(shè)立申請材料。
主要股東應(yīng)當(dāng)組織、協(xié)調(diào)設(shè)立基金管理公司的相關(guān)事宜，對申請材料的真實性、完整性負(fù)主要責(zé)任。
第十三條申請期間申請材料涉及的事項發(fā)生重大變化的，申請人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交更新材料;股東發(fā)生變動的，應(yīng)當(dāng)重新報送申請材料。
第十四條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司設(shè)立申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
第十五條中國證監(jiān)會審查基金管理公司設(shè)立申請，可以采取下列方式：
(一)征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見;。
(二)采取專家評審、核查等方式對申請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查;。
(三)自受理之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況。
第十六條中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立基金管理公司的，申請人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù);憑工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》向中國證監(jiān)會領(lǐng)取《基金管理資格證書》。
中外合資基金管理公司還應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，并開設(shè)外匯資本金賬戶。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)自工商注冊登記手續(xù)辦理完畢之日起10日內(nèi)，在中國證監(jiān)會指定的報刊上將公司成立事項予以公告。
第三章。
基金管理公司的變更、解散。
第十七條基金管理公司變更下列重大事項，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)：
(一)變更持股5%以上的股東;。
(二)變更持股不足5%但對公司治理有重大影響的股東;。
(三)變更股東的持股比例超過5%;。
(四)修改公司章程重要條款;。
(五)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他重大事項。
第十八條基金管理公司變更股東、注冊資本、股東持股比例后，股東的條件、股東的持股比例、股東參股基金管理公司的數(shù)量、注冊資本等應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。
第十九條基金管理公司的股東處分其股權(quán)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
(五)法律、行政法規(guī)和公司章程的其他規(guī)定。
第二十條基金管理公司增加的注冊資本，股東必須以貨幣資金實繳。
第二十一條基金管理公司變更重大事項，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東(大)會做出決議之日起60日內(nèi)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定提出變更申請;涉及股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，基金管理公司未按照規(guī)定提出申請時，相關(guān)股東可以直接提出申請。
第二十二條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司變更重大事項的申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
第二十三條中國證監(jiān)會可以采取約請相關(guān)人員談話、專家評審、核查等方式，審查基金管理公司變更重大事項的申請。
涉及變更基金管理公司主要股東、合計持股比例超過50%以上的股東，或者提名董事人數(shù)最多的股東的，中國證監(jiān)會比照本辦法關(guān)于基金管理公司設(shè)立的規(guī)定進(jìn)行審查。
第二十四條基金管理公司的.重大變更事項涉及變更工商登記的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。
基金管理公司變更為中外合資的，還應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，并開設(shè)外匯資本金賬戶。
第二十五條基金管理公司高級管理人員的選任或者改任，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定辦理。
第二十六條基金管理公司的重大變更事項涉及《基金管理資格證書》內(nèi)容變更的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會換領(lǐng)《基金管理資格證書》。
第二十七條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定將重大變更事項予以公告。
第二十八條基金管理公司的解散，應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會取消其基金管理資格后進(jìn)行。
基金管理公司的解散應(yīng)當(dāng)按照《公司法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。
第四章。
基金管理公司子公司及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、撤銷。
第二十九條基金管理公司可以根據(jù)專業(yè)化經(jīng)營管理的需要，設(shè)立子公司、分公司或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式的分支機(jī)構(gòu)。
子公司可以從事特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。分公司或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式的分支機(jī)構(gòu)，可以從事基金品種開發(fā)、基金銷售以及基金管理公司授權(quán)的其他業(yè)務(wù)。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實際，合理審慎構(gòu)建和完善經(jīng)營管理組織模式，設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的評估論證，并履行必要的內(nèi)部決策程序。
第三十條基金管理公司子公司應(yīng)當(dāng)由基金管理公司控股，從事相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定?；鸸芾砉九c子公司及各子公司之間應(yīng)當(dāng)建立必要的隔離墻制度，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險傳遞和利益沖突。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立有效的監(jiān)督管理制度，加強(qiáng)對子公司、分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)等的監(jiān)督和日常管理，分支機(jī)構(gòu)不得以承包、租賃、托管、合作等方式經(jīng)營。
基金管理公司可以設(shè)立辦事處，辦事處不得從事經(jīng)營性活動。
第三十一條基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(一)公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力;。
(二)公司近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;。
(三)公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間;。
(五)擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度;。
(六)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第三十二條基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東(大)會做出決議之日起60日內(nèi)，按照中國證監(jiān)會的規(guī)定報送申請材料。
第三十三條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)的申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
中國證監(jiān)會可以對擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。
第三十四條基金管理公司變更、撤銷分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自變更、撤銷之日起15日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
基金管理公司設(shè)立、變更或者撤銷辦事處，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立、變更或者撤銷之日起15日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
第三十五條基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記注冊手續(xù)。
基金管理公司變更、撤銷分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理有關(guān)手續(xù)。
第三十六條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定將子公司、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更或者撤銷事項予以公告。
第五章。
基金管理公司的治理和經(jīng)營。
第三十七條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照《公司法》等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運作，維護(hù)基金份額持有人的利益。
公司治理應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的基本原則?；鸸芾砉炯捌涔蓶|和公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。
第三十八條基金管理公司的股東應(yīng)當(dāng)履行法定義務(wù)，不得虛假出資、抽逃或者變相抽逃出資。
基金管理公司的股東不得為其他機(jī)構(gòu)或者個人代持基金管理公司的股權(quán)，不得委托其他機(jī)構(gòu)或者個人代持股權(quán)。基金管理公司的股東及其實際控制人不得以任何形式占有或者轉(zhuǎn)移基金管理公司資產(chǎn)。
基金管理公司的主要股東應(yīng)當(dāng)秉承長期投資理念，并書面承諾持有基金管理公司股權(quán)不少于3年。
第三十九條基金管理公司應(yīng)當(dāng)明確股東(大)會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立與股東之間的業(yè)務(wù)和客戶關(guān)鍵信息隔離制度?；鸸芾砉镜墓蓶|及其實際控制人應(yīng)當(dāng)通過股東(大)會依法行使權(quán)利，不得越過股東(大)會、董事會任免基金管理公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者直接干預(yù)基金管理公司的經(jīng)營管理、基金財產(chǎn)的投資運作;不得在證券承銷、證券投資等業(yè)務(wù)活動中要求基金管理公司為其提供配合，損害基金份額持有人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益。
基金管理公司的單個股東或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例在50%以上的，上述股東及其控制的機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營公募或者類似公募的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第四十條基金管理公司的主要股東在公司不能正常經(jīng)營時，應(yīng)當(dāng)召集其他股東及有關(guān)當(dāng)事人，按照有利于保護(hù)基金份額持有人利益的原則妥善處理有關(guān)事宜。
第四十一條基金管理公司應(yīng)當(dāng)明確董事會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則。董事會應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，制定公司基本制度，決策有關(guān)重大事項，監(jiān)督、獎懲經(jīng)營管理人員。董事會會議由董事長召集和主持，董事會和董事長不得越權(quán)干預(yù)經(jīng)營管理人員的具體經(jīng)營活動。
董事會對經(jīng)營管理人員的考核，應(yīng)當(dāng)關(guān)注基金長期投資業(yè)績、公司合規(guī)和風(fēng)險控制等維護(hù)基金份額持有人利益的情況，不得以短期的基金管理規(guī)模、盈利增長等為主要考核標(biāo)準(zhǔn)。
基金管理公司的總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為董事會成員。基金管理公司的單個股東或者有關(guān)聯(lián)的股東合計持股比例在50%以上的，與上述股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事不得超過董事會人數(shù)的1/3。
第四十二條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
獨立董事應(yīng)當(dāng)獨立于基金管理公司及其股東，以基金份額持有人利益最大化為出發(fā)點，勤勉盡責(zé)，依法對基金財產(chǎn)和公司運作的重大事項獨立作出客觀、公正的專業(yè)判斷。
第四十三條基金管理公司的董事會審議下列事項，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：
(一)公司及基金投資運作中的重大關(guān)聯(lián)交易;。
(二)公司和基金審計事務(wù)，聘請或者更換會計師事務(wù)所;。
(三)公司管理的基金的半年度報告和年度報告;。
(四)法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。
第四十四條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度，督察長由董事會聘任，對董事會負(fù)責(zé)，對公司經(jīng)營運作的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)察和稽核。
督察長發(fā)現(xiàn)公司存在重大風(fēng)險或者有違法違規(guī)行為，應(yīng)當(dāng)告知總經(jīng)理和其他有關(guān)高級管理人員，并向董事會、中國證監(jiān)會和公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
第四十五條基金管理公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)事會或者執(zhí)行監(jiān)事對公司財務(wù)、董事會履行職責(zé)的監(jiān)督作用，維護(hù)股東合法利益。
監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和公司職工代表，其中職工代表的比例不得少于監(jiān)事會人數(shù)的1/2。不設(shè)監(jiān)事會的，執(zhí)行監(jiān)事中至少有1名職工代表。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇八
由于基金業(yè)的發(fā)展對于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場的穩(wěn)定和規(guī)范都具有重要意義，因此，世界各國一般都對基金實行各種優(yōu)惠政策，扶持基金業(yè)發(fā)展。世界基金業(yè)較發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)對基金實施的優(yōu)惠政策很多，主要包括減免基金稅收和降低基金的有關(guān)費用等。
從稅收情況看，在所得稅方面，各國一般不對基金的收益實行雙重征稅，只對基金投資者征稅而不對基金管理人征稅。投資者在取得基金分配的收益后所需繳納的所得稅，可由基金管理公司代繳，也可由投資者自繳。例如，美國1942年的稅法規(guī)定，投資公司在滿足一定條件時，其股息收入、利息收入和任何資本增值是免稅的。在英國，資本的.增值是免稅的。在日本和荷蘭，基金管理公司不必繳納所得稅。我國的香港和臺灣也是如此，香港不對基金管理公司征收所得稅。臺灣對投資基金利得不征收所得稅，對投資者個人征收的稅收也有優(yōu)惠。此外，在香港和臺灣，基金交易的印花稅是免征的。
基金運作過程中涉及的費用很多，主要有管理費、托管費、發(fā)行費用、交易費用和上市費用等。其中，管理費和托管費是基金的主要費用。在基金業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，管理費一般是規(guī)定最高上限的，大都按不超過基金資產(chǎn)凈值的3％提??；而且，管理費的提取比例一旦在招募說明書中公布是不能再調(diào)整的。
在我國，對基金實行優(yōu)惠政策，原因是多方面的。從發(fā)展環(huán)境和條件來看，基金發(fā)展面臨著許多嚴(yán)峻的困難和挑戰(zhàn)。例如，我國基金業(yè)的發(fā)展較為緩慢，投資者對基金的認(rèn)識不夠；基金運作的人才、技術(shù)、經(jīng)驗都較欠缺；我國傳統(tǒng)意識中存在著不愿將自己的錢委托給別人代管的思想等等，這些都是對基金發(fā)展的不利同素。此外，發(fā)展基金對于我國經(jīng)濟(jì)和證券市場的穩(wěn)定發(fā)展都具有重要意義。因此，扶持基金的發(fā)展是非常必要的。
我國對基金的扶持，也主要體現(xiàn)在稅收和費用兩方面。從國內(nèi)基金稅收情況看，我國現(xiàn)行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對基金和基金投資人征稅，不存在重復(fù)征稅的問題。在印花稅上。投資者買賣基金是免征印花稅的。從未來發(fā)展情況看，基金的稅收政策的發(fā)展方向是，使基金投資者通過基金管理公司或經(jīng)營場所買賣證券的實際稅負(fù)不高于投資者直接投資于證券的稅負(fù)。
從國內(nèi)基金的有關(guān)費用方面看，對基金實行優(yōu)惠政策，原則是盡量減少基金和基金管理公司的負(fù)擔(dān)。例如，發(fā)行費用盡可能降低，基金的交易費用和上市費用盡可能減免等等，使基金的運作成本降到最低。
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我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇九
在國家經(jīng)濟(jì)過熱的1993年，溫州市全社會固定資產(chǎn)投資占全省比重較低，為8.7%;在國家實施經(jīng)濟(jì)軟著陸的末期，溫州市全社會固定資產(chǎn)投資占全省的比重達(dá)到歷史的頂峰，為12.4%。這反映出溫州市的投資在浙江省的地位與國家經(jīng)濟(jì)形勢存在著一定程度的負(fù)相關(guān)。
歷年來溫州市與浙江省投資增長速度對照分析。
十多年來溫州市固定資產(chǎn)投資均在13%以上的較高速度快速增長，與1991年相比，溫州市的投資總額增長了21.4倍，年均增長29.6%;同期浙江省投資總額增長了19.6倍，年均增長28.7%。國家宏觀調(diào)控，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)軟著陸后，溫州的投資增長速度一直維持在13%以上，而同期全省-19的增長速度僅為個位數(shù)，最低為2.1%，這反映出溫州經(jīng)濟(jì)在國家大環(huán)境趨緊的形勢下呈現(xiàn)出較強(qiáng)的“抗擊打”能力，體現(xiàn)了一種相比更為均衡的增長態(tài)勢。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇十
摘要：
開展對外直接投資正在成為推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的客觀需要，但我國對外直接投資還缺乏系統(tǒng)的理論指導(dǎo)。在借鑒西方比較成熟的對外直接投資理論的基礎(chǔ)上，應(yīng)聯(lián)系我國作為全球最大發(fā)展中國家的實際，來構(gòu)建我國的對外直接投資理論。
關(guān)鍵詞：
西方對外直接投資微觀理論都是從企業(yè)的視角來研究對外直接投資問題的?？偟膩碚f，大致可以歸為三個主要類別：
1.優(yōu)勢論：從海默的壟斷優(yōu)勢論到巴克利、卡森的內(nèi)部化理論再到鄧寧的國際生產(chǎn)折衷論，它們基本上都強(qiáng)調(diào)跨國投資要以具有一定的優(yōu)勢為前提，利用對外直接投資作為手段來最大限度地發(fā)揮這種優(yōu)勢，本質(zhì)上都是一種“優(yōu)勢利用論”。我們固然重視對外直接投資主體所要具有的固有優(yōu)勢，然而，我們更要重視作為一個發(fā)展中大國，如何最大限度地利用對外直接投資來創(chuàng)造、發(fā)揚(yáng)和鞏固我國在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的既有優(yōu)勢。
作者認(rèn)為，跨國投資企業(yè)的優(yōu)勢具有動態(tài)性，即優(yōu)勢可以在企業(yè)進(jìn)行對外投資的過程中不斷積累。對外直接投資活動不僅是企業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勢的活動，也是企業(yè)在更大的范圍內(nèi)尋求優(yōu)勢、發(fā)展壯大自己的活動。對于一國的企業(yè)而言，只要國外確實存在著可供自己利用的有利經(jīng)營條件，而這種條件又是國內(nèi)暫時沒有或不易取得的，企業(yè)就可以通過對外直接投資來謀求這種優(yōu)勢。國際上許多知名的跨國公司，如豐田、可口可樂、雀巢等一開始都是在具有相對優(yōu)勢的情況下，通過跨國經(jīng)營才成長壯大的。發(fā)達(dá)國家的大企業(yè)可以利用這些有利條件獲得發(fā)展的機(jī)會，使企業(yè)本身的規(guī)模和實力更為強(qiáng)大；目前我國規(guī)模較小的公司也同樣可以走出去，獲得和利用這些有利條件，實現(xiàn)從小到大的迅速成長，積累自己的優(yōu)勢。
2.周期論：主要是指弗農(nóng)的產(chǎn)品周期理論。作者認(rèn)為，產(chǎn)品的生命周期是固有的現(xiàn)象，雖然目前我國在很多領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新上還處于落后地位，但是也有很多產(chǎn)品已經(jīng)居于領(lǐng)先水平。這樣，以對外直接投資作為手段來延緩這些創(chuàng)新產(chǎn)品的生命周期，同樣也是必要的。
3.特色論：包括威爾斯的小規(guī)模技術(shù)論和拉奧的技術(shù)地方化理論?？梢哉f，這兩個理論的主要著眼點就是發(fā)展中國家。作者認(rèn)為，雖然它們具有較強(qiáng)的片面性，但是卻為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還不太高的發(fā)展中國家企業(yè)開拓國際市場提供了一條獨特的思路和一個外資利用的切入點。
西方對外直接投資宏觀理論主要是從產(chǎn)業(yè)或更高的視角來研究一個國家的對外直接投資問題。
1.小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論和坎特威爾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論。它們雖然分別著眼于發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問題，但是，研究的思路是十分值得借鑒的。作者認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)問題或者說產(chǎn)業(yè)的升級、發(fā)展問題確實是關(guān)系到一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和全球競爭力水平的重大經(jīng)濟(jì)問題；一個國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必須不斷地更新和發(fā)展，才能保證它的持久競爭力，對外直接投資無疑是一個國家實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和發(fā)展的重要手段。正是沿著這一思路，作者在稍后提出了“對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展論”。
2.鄧寧的投資發(fā)展周期理論。作者認(rèn)為，鄧寧的投資發(fā)展周期理論是典型的“線性階段模型”，而我國作為一個轉(zhuǎn)型期的發(fā)展中大國，有著復(fù)雜而獨特的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這就注定了投資發(fā)展周期理論在我國的運用將受到極大的限制。至少有以下兩個方面的問題使該理論難以作出有說服力的解釋：
（1）我國的發(fā)展實踐與理論模型并不一致。投資發(fā)展周期理論的重要前提是“富國的今天就是窮國的明天”。事實上，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境與各國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)條件的變化快速而復(fù)雜，尤其是很多國家內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迥然不同，因此，用單一規(guī)律的發(fā)展階段理論模式來套肯定是行不通的。
（2）我國雙重二元結(jié)構(gòu)的特征與投資發(fā)展階段的關(guān)系。我國作為一個地域?qū)拸V的發(fā)展中國家，一方面，技術(shù)水平高的現(xiàn)代工業(yè)部門與技術(shù)水平低的傳統(tǒng)部門并存；另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的東部與經(jīng)濟(jì)發(fā)展較緩的西部地區(qū)并存。因此，雖然從總體上看，我國的技術(shù)水平和地區(qū)發(fā)達(dá)程度無法與發(fā)達(dá)國家相比，如果用這一理論來衡量我國的對外直接投資發(fā)展，還只能處于第二個發(fā)展階段，但事實上，我國有部分產(chǎn)業(yè)、部門、企業(yè)和地區(qū)已經(jīng)具有了一些較強(qiáng)國際競爭力的產(chǎn)品和項目，尤其是我國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，完全具備國際化經(jīng)營、發(fā)展對外直接投資的條件。
雖然鄧寧的這一理論低估了我國現(xiàn)階段對外直接投資的發(fā)展能力和發(fā)展水平，但是，我們不得不承認(rèn)，一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與其對外直接投資（傳統(tǒng)有人稱之為“對外擴(kuò)張”）能力總體上還是正相關(guān)的。正因為這樣，我們更有理由相信，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在不久的將來，我國的對外直接投資也會不斷地躍上新的水平。
3.阿。勃利茲諾伊利的過度資本積累論。這一理論打破了有人試圖在發(fā)展中國家、尤其是像我國這樣的發(fā)展中人口大國內(nèi)建立完整而有效的相對封閉的經(jīng)濟(jì)循環(huán)的幻想。由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題的存在，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)部門由于迅速發(fā)展而過度累積的資本，不可能投入到產(chǎn)品相對過剩的傳統(tǒng)部門來解決其勞動力過剩的問題。因此，即使這一結(jié)構(gòu)難題仍然存在，開展對外直接投資仍是必要的。
4.誘發(fā)要素投資組合論。這一理論順應(yīng)了當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化和自由化潮流，認(rèn)為資本可以在市場因素的作用下自由地流動，說明了企業(yè)對外直接投資不為主觀意志所左右的客觀必然性，我們只有通過各種手段去調(diào)控和引導(dǎo)投資的流向。
二、對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)論：中國對外直接投資的理論基礎(chǔ)。
發(fā)達(dá)國家現(xiàn)有的對外直接投資是在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化基礎(chǔ)上進(jìn)行的，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的率先實現(xiàn)為各微觀經(jīng)濟(jì)主體建立國際生產(chǎn)體系創(chuàng)造了有利條件。而我國現(xiàn)階段對外直接投資并不具備國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的先決條件或優(yōu)勢；相反，是要通過國際生產(chǎn)體系的建立，來推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢將是對外直接投資的結(jié)果，而不是其前提。這種特定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，決定了我國發(fā)展對外直接投資的目標(biāo)不應(yīng)僅僅局限于微觀經(jīng)濟(jì)主體自身經(jīng)濟(jì)收益的增長，同時還必須體現(xiàn)國家產(chǎn)業(yè)政策的客觀要求，反映宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體目標(biāo)，即通過開展對外直接投資來帶動本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重組和優(yōu)化。
其次，西方發(fā)達(dá)國家的對外直接投資本質(zhì)上是資本過剩的產(chǎn)物或者說是資本輸出的一種新形式，我們稱之為“資本過剩型跨國投資”；而我國的對外直接投資是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起步階段開始的，不僅不存在資本過剩的問題，而且國內(nèi)建設(shè)資金嚴(yán)重短缺。對于“非資本過剩型跨國投資”來說，開展對外直接投資業(yè)務(wù)，其意義已經(jīng)超出了企業(yè)投資行為的范疇?；蛘哒f，單純的投資微觀經(jīng)濟(jì)收益已不能為我國的對外直接投資提供合理的解釋。因為只有在優(yōu)化跨國投資產(chǎn)業(yè)選擇的基礎(chǔ)上，才能夠使得企業(yè)的對外直接投資不僅造成企業(yè)自身的利潤增長，同時也通過技術(shù)傳遞和市場擴(kuò)展來帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造，為推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)素質(zhì)的整體提高開辟新的有效途徑。
因此，作者認(rèn)為，從對外直接投資戰(zhàn)略的角度來看，在世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化趨勢不斷強(qiáng)化的今天，我們完全可以把對外直接投資作為我國提升和拓展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個重要手段來利用。本文中，作者從國際分工和國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度來闡述“對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)論”，并以此作為我國對外直接投資的重要理論基礎(chǔ)。
（一）國際產(chǎn)業(yè)級差與產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移。
當(dāng)前，知識經(jīng)濟(jì)的大潮席卷全球，世界經(jīng)濟(jì)正處于第二次產(chǎn)業(yè)革命向第三次產(chǎn)業(yè)革命發(fā)展的轉(zhuǎn)折時期，傳統(tǒng)的以自然資源為基礎(chǔ)的國際分工對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益下降，以現(xiàn)代科技為基礎(chǔ)的國際分工對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響迅速增加。
在跨世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)角逐中，競爭的實質(zhì)和關(guān)鍵越來越表現(xiàn)為科學(xué)技術(shù)尤其是高新技術(shù)及其商品化、產(chǎn)業(yè)化的競爭。發(fā)達(dá)國家為了保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，紛紛推出經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化戰(zhàn)略，增加對科學(xué)技術(shù)尤其是高新技術(shù)的投入，不斷加速高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使之成為經(jīng)濟(jì)增長中最活躍的因素和最主要的推動力量。
與此同時，發(fā)達(dá)國家基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，利用國際貿(mào)易與對外直接投資等手段，不斷把低級產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。20世紀(jì)40年代之后，發(fā)達(dá)國家向勞動力價值低的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)成為一種趨勢。
但是，這并不意味著發(fā)展中國家會在同一時間接受相同技術(shù)水平的相同產(chǎn)業(yè)。對于移入產(chǎn)業(yè)國的選擇，通常取決于發(fā)達(dá)國家全球經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的考慮；此外，移入國家的一般工業(yè)基礎(chǔ)和勞動力成本也是其考慮的一個重要因素，它往往要求對象國有較低的勞動力價值，尤其是熟練勞動力價值，以降低生產(chǎn)成本，實現(xiàn)盡可能多的超額剩余價值或超額利潤。
總之，發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移不是隨意移入某一個國家的隨機(jī)運動，而是自覺選擇適當(dāng)移入國的有序過程。發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)通常表現(xiàn)出梯度推進(jìn)戰(zhàn)略。首先，從產(chǎn)業(yè)層次來說，它總是先移出輕紡等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，爾后，逐漸移出鋼鐵、石化、冶金等資本密集型產(chǎn)業(yè)；其次，從地區(qū)層次來說，先以具備一定工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)的國家和地區(qū)為重點，然后逐漸擴(kuò)大到其他國家和地區(qū)。產(chǎn)業(yè)層次的推進(jìn)和地區(qū)層次的推進(jìn)是緊密相聯(lián)的。
當(dāng)前，發(fā)達(dá)國家國內(nèi)產(chǎn)業(yè)正處于由一般技術(shù)密集型為主向高技術(shù)、知識密集型產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)變。早期接受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國家和地區(qū)，成為新興工業(yè)化國家和地區(qū)，它們的現(xiàn)代工業(yè)部門已經(jīng)大部分處于資本密集型階段或重化工業(yè)階段，勞動密集型產(chǎn)業(yè)即輕紡工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)已開始減少，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)如汽車、電子等工業(yè)部門在國民經(jīng)濟(jì)中的比重日益上升；近年來剛剛接受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國家，其現(xiàn)代工業(yè)部門大部分屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)剛剛起步，處于半工業(yè)化國家水平，它們的發(fā)展目標(biāo)是在今后數(shù)十年內(nèi)進(jìn)入中等發(fā)達(dá)國家的行列；至于那些尚未接受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國家，現(xiàn)代工業(yè)部門占國民經(jīng)濟(jì)的比重很小，整個社會仍處于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)。
至此，一個由發(fā)達(dá)國家到新興工業(yè)化國家再到半工業(yè)化國家，然后到落后國家的完整的國際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移格局業(yè)已形成，國際產(chǎn)業(yè)級差的實質(zhì)是技術(shù)的差距。國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移成了發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的主要紐帶。
（二）后發(fā)國家傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的缺陷。
我國正處于從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過程之中，現(xiàn)代工業(yè)部門大部分屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資本密集型產(chǎn)業(yè)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)剛剛起步。從國際分工與國際產(chǎn)業(yè)級差的角度來看，我國基本上屬于半工業(yè)化國家這一層次。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論表明，經(jīng)濟(jì)落后的國家要想達(dá)到先進(jìn)水平，必須利用后發(fā)優(yōu)勢，采用跨越戰(zhàn)略，從本國的實際出發(fā)，用最先進(jìn)的技術(shù)來解決本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種具體任務(wù)，以科技水平的提高促進(jìn)社會生產(chǎn)力的發(fā)展，并帶動整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，即產(chǎn)業(yè)的高度化。這是技術(shù)落后國家縮小差距、趕上技術(shù)發(fā)達(dá)的先進(jìn)國家的唯一途徑。
傳統(tǒng)的理論認(rèn)為，實行進(jìn)口替代戰(zhàn)略是后發(fā)國家實現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的一種主要手段。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家赤松要在本世紀(jì)30年代末期提出的“雁行模式說”正是這一理論的典型代表。這一理論的要旨在于進(jìn)口替代，即實現(xiàn)資本品對消費品的替代、中間品對最終產(chǎn)品的替代、生產(chǎn)技術(shù)對生產(chǎn)產(chǎn)品的替代，最終建立起與發(fā)達(dá)國家相同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
另一種觀點認(rèn)為，落后國家實現(xiàn)趕超戰(zhàn)略的一個重要手段，是要運用各種優(yōu)惠政策大力吸引外資、引進(jìn)發(fā)達(dá)國家的.先進(jìn)技術(shù)。同時，國家要相應(yīng)制定正確的外資政策，逐步提高外資進(jìn)入的技術(shù)壁壘，以實現(xiàn)國外先進(jìn)技術(shù)的持續(xù)流入，促進(jìn)國內(nèi)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，帶動整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。
其實，從國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)實情況來分析，發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)一般都是成熟產(chǎn)業(yè)，其轉(zhuǎn)移的方向總是滯后于其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)成長的階段。作者認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家真正的高新技術(shù)既不可能被“替代”，也不可能被“引進(jìn)”，發(fā)展中國家制定的“進(jìn)口替代戰(zhàn)略”與“引進(jìn)外資戰(zhàn)略”充其量只能說是發(fā)達(dá)國家實行的主動轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的一種催化劑。
韓國經(jīng)濟(jì)學(xué)家金泳鎬提出了一個技術(shù)二重差距理論，對于理解產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對發(fā)展中國家的意義很有啟發(fā)性。技術(shù)二重差距表現(xiàn)為技術(shù)的低轉(zhuǎn)移差距和技術(shù)的低熟練差距。前者是指相對發(fā)達(dá)國家向欠發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移的是相對過時的技術(shù)；后者是指欠發(fā)達(dá)國家缺乏技術(shù)熟練的工程師和工人，相對于轉(zhuǎn)移技術(shù)的吸收能力不足。金泳鎬假設(shè)移出國的技術(shù)指數(shù)為100，移入國的技術(shù)指數(shù)為60，而所轉(zhuǎn)移技術(shù)的指數(shù)為80，低于移出國技術(shù)指數(shù)20，即為低轉(zhuǎn)移差距；而移入國的技術(shù)指數(shù)低于所轉(zhuǎn)移的技術(shù)指數(shù)20，即為低熟練差距。當(dāng)移入國經(jīng)過技術(shù)模仿達(dá)到80單位技術(shù)指數(shù)時，移出國的技術(shù)指數(shù)已經(jīng)升至120單位，技術(shù)差距將長期存在，產(chǎn)業(yè)級差不可能消失。
總之，后發(fā)國家實行的“進(jìn)口替代”與“引進(jìn)外資”戰(zhàn)略，都只是利用了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移這一客觀規(guī)律，其實質(zhì)仍然是被動接受發(fā)達(dá)國家所轉(zhuǎn)移的落后產(chǎn)業(yè)。它對后發(fā)國家新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提升雖然具有一定的作用，但不能消除固有的產(chǎn)業(yè)級差?？梢哉f，利用這兩種手段并不能完全實現(xiàn)落后國家利用“后發(fā)優(yōu)勢”實現(xiàn)“趕超戰(zhàn)略”的目標(biāo)。落后國家要想盡快提高自己的科技水平、發(fā)展高級產(chǎn)業(yè)，必須打破現(xiàn)有的被動接受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的格局，主動面向國際市場，實行一種“迎頭趕上”與“捷足先登”的高戰(zhàn)略。
考察傳統(tǒng)的對外直接投資理論，無論是弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論、小島的邊際產(chǎn)業(yè)論，還是海默的壟斷優(yōu)勢論和伯克萊與卡森的內(nèi)部化理論，大都是以發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)的利益最大化作為分析起點的。即使作為西方跨國公司理論之集大成者鄧寧的折衷論，也是根據(jù)發(fā)達(dá)資本主義國家私營企業(yè)對外投資行為提出來的。而發(fā)達(dá)國家作為工業(yè)革命的策源地，技術(shù)進(jìn)步速度快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換力強(qiáng)，在世界經(jīng)濟(jì)體系中處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的領(lǐng)先水平。相對于發(fā)展中國家來說，它單個企業(yè)的優(yōu)勢基本上代表了其產(chǎn)業(yè)的整體優(yōu)勢。因此，這些理論都是以一定的優(yōu)勢作為前提，緊緊圍繞如何最大限度地發(fā)揮和利用這種優(yōu)勢而展開的。從國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度來看，都是“順梯度投資理論”，其實質(zhì)是相對發(fā)達(dá)國家的“產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢充分利用論”或“產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢再利用論”。
但是，對于發(fā)展中國家，尤其是像我國這樣的半工業(yè)化國家而言，其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)并不具有象發(fā)達(dá)國家或新興工業(yè)化國家那樣的優(yōu)勢。如果完全局限于這些理論的束縛，把這些理論當(dāng)作經(jīng)典和教條，不敢越“雷池”一步，那么，只怕永遠(yuǎn)也擺脫不了作為發(fā)達(dá)國家淘汰產(chǎn)業(yè)的被動接受者的地位，永遠(yuǎn)也逃避不了“引進(jìn)-落后一再引進(jìn)一再落后”或者“替代-落后一再替代一再落后”的陷阱，完全落入發(fā)達(dá)國家落后產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的算計之中。因此，后發(fā)國家要想真正實現(xiàn)“趕超戰(zhàn)略”，就必須突破這些理論的局限，立足本國的實際條件，采取適當(dāng)?shù)姆绞酱罅Πl(fā)展“逆梯度”型對外直接投資，主動獲取世界最新技術(shù)，促使國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
當(dāng)然，一個國家只要不是處于產(chǎn)業(yè)梯度的最底層，那它總是具有一定的比較優(yōu)勢。我國作為半工業(yè)化國家，相對于落后國家和地區(qū)，就屬于這種情況，從這方面來說，以上理論也不乏一定的借鑒意義。因此，作者認(rèn)為：我國應(yīng)該按照以下兩個目標(biāo)，從兩種不同的方向大力發(fā)展對外直接投資，以充分發(fā)揮其對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的促進(jìn)作用。
1.產(chǎn)業(yè)提升目標(biāo)論。
目前，我國已經(jīng)建立起了較完整的國民經(jīng)濟(jì)體系，在某些領(lǐng)域已經(jīng)接近或處于世界先進(jìn)水平。但是，我國科技的商品化、產(chǎn)業(yè)化程度很低。
按照產(chǎn)業(yè)提升的目標(biāo)，我國應(yīng)該大力發(fā)展對發(fā)達(dá)國家技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，特別是那些高新技術(shù)含量大、產(chǎn)品附加值高的產(chǎn)業(yè)投資。例如，通過直接投資于發(fā)達(dá)國家的科研機(jī)構(gòu)和技術(shù)開發(fā)企業(yè)，購并具有較高科技水平的公司，或者與之合資建廠、興辦企業(yè)等手段，一方面，利用交叉轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合研究開發(fā)項目等形式，獲取最新的高科技，以此來促進(jìn)我國國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造；另一方面，通過技術(shù)密集型國際生產(chǎn)體系的建立，使之形成對我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的直接牽引，從國際生產(chǎn)的需求和供給兩個方面推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。這方面我們已有成功的案例，比如“三一重工”集團(tuán)通過在美國、德國設(shè)立分公司，利用當(dāng)?shù)氐目萍既藛T研究、實驗、收集科技項目和信息，匯集投入到國內(nèi)生產(chǎn)過程，創(chuàng)造出了代表國內(nèi)一流技術(shù)的建筑機(jī)械。
從資金方面來說，我們也有這方面的機(jī)遇可以利用?！盀榉乐箛鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退并提高出口產(chǎn)品生產(chǎn)力和競爭力，需要繼續(xù)大力引進(jìn)外國資本和技術(shù)。但國內(nèi)的本幣資金和外幣資金卻出現(xiàn)大量閑置狀態(tài)，不能被投資者所充分利用。不得已，只好每年拿出大量的外幣資金去購買國外債券。這種間接投資方式，雖然換回了60-70億美元的債券利息，但是對這種極短缺的外幣資源來說仍然是一種嚴(yán)重浪費。只有投入到生產(chǎn)過程的直接投資，擴(kuò)大技術(shù)和市場開發(fā)縱深，才是有效利用外匯資源的有效途徑，才能糾正國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡問題。在國內(nèi)項目可行性偏低的條件下，理應(yīng)加大發(fā)展對外直接投資，由此帶動本幣資金和其它勞動要素的外向投入?！?/p>
2.有限優(yōu)勢利用論。
一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化包括兩個方面：第一，不斷開辟新興產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的高度化；第二，對傳統(tǒng)的、落后的產(chǎn)業(yè)實行改造甚至淘汰。
我國要充分利用在國際產(chǎn)業(yè)梯度中的相對級差優(yōu)勢，大力發(fā)展對落后國家的投資。雖然相對于發(fā)達(dá)國家的對外投資所具有的優(yōu)勢來說，半工業(yè)化國家所具有的這種優(yōu)勢是局部的、相對的，是一種“有限優(yōu)勢”，但是，我們必須大力利用這種“有限優(yōu)勢”，一方面充分地實現(xiàn)這類產(chǎn)業(yè)的“轉(zhuǎn)移價值”；另一方面，為國內(nèi)高級產(chǎn)業(yè)的發(fā)展騰出足夠的空間，促使生產(chǎn)要素向這類產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以培育和扶持新興產(chǎn)業(yè)的成長。
以上從國際分工的角度和促使我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升這一目標(biāo)出發(fā)，對目前我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行了探討。對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)作為國家產(chǎn)業(yè)政策的主要內(nèi)容之一，使其成為我國產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分和我國對外直接投資的基本理論依據(jù)。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇十一
第一條為了加強(qiáng)對證券投資基金管理公司的監(jiān)督管理，規(guī)范證券投資基金管理公司的行為，保護(hù)基金份額持有人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《公司法》和其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條本辦法所稱證券投資基金管理公司（以下簡稱基金管理公司），是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立，從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。
第三條基金管理公司應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守誠信，審慎勤勉，忠實盡責(zé)，為基金份額持有人的利益管理和運用基金財產(chǎn)。
第四條中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依照《證券投資基金法》、《公司法》等法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和審慎監(jiān)管原則，對基金管理公司及其業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。
第五條中國證券投資基金業(yè)協(xié)會依據(jù)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和自律規(guī)則，對基金管理公司及其業(yè)務(wù)活動進(jìn)行自律管理。
第二章基金管理公司的設(shè)立。
第六條設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（二）有符合《證券投資基金法》、《公司法》以及中國證監(jiān)會規(guī)定的章程；
（五）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；
（六）設(shè)置了分工合理、職責(zé)清晰的組織機(jī)構(gòu)和工作崗位；
（七）有符合中國證監(jiān)會規(guī)定的監(jiān)察稽核、風(fēng)險控制等內(nèi)部監(jiān)控制度；
（八）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第七條申請設(shè)立基金管理公司，出資或者持有股份占基金管理公司注冊資本的比例（以下簡稱持股比例）在5%以上的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好；
（二）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；
（三）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（四）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；
（五）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；
（六）具有良好的社會信譽(yù)，最近3年在金融監(jiān)管、稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。
第八條基金管理公司的主要股東是指持有基金管理公司股權(quán)比例最高且不低于25％的股東。
主要股東除應(yīng)當(dāng)符合本辦法第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（二）注冊資本不低于3億元人民幣；
（三）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好。
第九條中外合資基金管理公司中，持股比例最高的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的主要股東的條件，其他持股比例在5%以上的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第七條規(guī)定的條件。
中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（三）實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；
（四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定。
第十條基金管理公司股東的持股比例應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計（包括直接持有和間接持有）不得超過我國證券業(yè)對外開放所做的承諾。
第十一條一家機(jī)構(gòu)或者受同一實際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2家，其中控股基金管理公司的數(shù)量不得超過1家。
第十二條申請設(shè)立基金管理公司，申請人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定報送設(shè)立申請材料。
主要股東應(yīng)當(dāng)組織、協(xié)調(diào)設(shè)立基金管理公司的相關(guān)事宜，對申請材料的真實性、完整性負(fù)主要責(zé)任。
第十三條申請期間申請材料涉及的事項發(fā)生重大變化的，申請人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交更新材料；股東發(fā)生變動的，應(yīng)當(dāng)重新報送申請材料。
第十四條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司設(shè)立申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
第十五條中國證監(jiān)會審查基金管理公司設(shè)立申請，可以采取下列方式：
（一）征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見；
（二）采取專家評審、核查等方式對申請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查；
（三）自受理之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況。
第十六條中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立基金管理公司的，申請人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù)；憑工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》向中國證監(jiān)會領(lǐng)取《基金管理資格證書》。
中外合資基金管理公司還應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，并開設(shè)外匯資本金賬戶。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)自工商注冊登記手續(xù)辦理完畢之日起10日內(nèi)，在中國證監(jiān)會指定的報刊上將公司成立事項予以公告。
第三章基金管理公司的變更、解散。
第十七條基金管理公司變更下列重大事項，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)：
（一）變更持股5%以上的股東；
（二）變更持股不足5%但對公司治理有重大影響的股東；
（三）變更股東的持股比例超過5%；
（四）修改公司章程重要條款；
（五）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他重大事項。
第十八條基金管理公司變更股東、注冊資本、股東持股比例后，股東的條件、股東的持股比例、股東參股基金管理公司的數(shù)量、注冊資本等應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。
第十九條基金管理公司的股東處分其股權(quán)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
（五）法律、行政法規(guī)和公司章程的其他規(guī)定。
第二十條基金管理公司增加的注冊資本，股東必須以貨幣資金實繳。
第二十一條基金管理公司變更重大事項，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東（大）會做出決議之日起60日內(nèi)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定提出變更申請；涉及股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，基金管理公司未按照規(guī)定提出申請時，相關(guān)股東可以直接提出申請。
第二十二條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司變更重大事項的申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
第二十三條中國證監(jiān)會可以采取約請相關(guān)人員談話、專家評審、核查等方式，審查基金管理公司變更重大事項的申請。
涉及變更基金管理公司主要股東、合計持股比例超過50%以上的股東，或者提名董事人數(shù)最多的股東的，中國證監(jiān)會比照本辦法關(guān)于基金管理公司設(shè)立的規(guī)定進(jìn)行審查。
第二十四條基金管理公司的重大變更事項涉及變更工商登記的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。
基金管理公司變更為中外合資的，還應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，并開設(shè)外匯資本金賬戶。
第二十五條基金管理公司高級管理人員的選任或者改任，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定辦理。
第二十六條基金管理公司的重大變更事項涉及《基金管理資格證書》內(nèi)容變更的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會換領(lǐng)《基金管理資格證書》。
第二十七條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的'規(guī)定將重大變更事項予以公告。
第二十八條基金管理公司的解散，應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會取消其基金管理資格后進(jìn)行。
基金管理公司的解散應(yīng)當(dāng)按照《公司法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。
第四章基金管理公司子公司及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、撤銷。
第二十九條基金管理公司可以根據(jù)專業(yè)化經(jīng)營管理的需要，設(shè)立子公司、分公司或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式的分支機(jī)構(gòu)。
子公司可以從事特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。分公司或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式的分支機(jī)構(gòu)，可以從事基金品種開發(fā)、基金銷售以及基金管理公司授權(quán)的其他業(yè)務(wù)。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實際，合理審慎構(gòu)建和完善經(jīng)營管理組織模式，設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的評估論證，并履行必要的內(nèi)部決策程序。
第三十條基金管理公司子公司應(yīng)當(dāng)由基金管理公司控股，從事相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。基金管理公司與子公司及各子公司之間應(yīng)當(dāng)建立必要的隔離墻制度，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險傳遞和利益沖突。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立有效的監(jiān)督管理制度，加強(qiáng)對子公司、分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)等的監(jiān)督和日常管理，分支機(jī)構(gòu)不得以承包、租賃、托管、合作等方式經(jīng)營。
基金管理公司可以設(shè)立辦事處，辦事處不得從事經(jīng)營性活動。
第三十一條基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力；
（二）公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（三）公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；
（五）擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度；
（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第三十二條基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東（大）會做出決議之日起60日內(nèi)，按照中國證監(jiān)會的規(guī)定報送申請材料。
第三十三條中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)的申請，并進(jìn)行審查，做出決定。
中國證監(jiān)會可以對擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。
第三十四條基金管理公司變更、撤銷分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自變更、撤銷之日起15日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
基金管理公司設(shè)立、變更或者撤銷辦事處，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立、變更或者撤銷之日起15日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
第三十五條基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記注冊手續(xù)。
基金管理公司變更、撤銷分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理有關(guān)手續(xù)。
第三十六條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定將子公司、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更或者撤銷事項予以公告。
第五章基金管理公司的治理和經(jīng)營。
第三十七條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照《公司法》等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運作，維護(hù)基金份額持有人的利益。
公司治理應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的基本原則?；鸸芾砉炯捌涔蓶|和公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。
第三十八條基金管理公司的股東應(yīng)當(dāng)履行法定義務(wù)，不得虛假出資、抽逃或者變相抽逃出資。
基金管理公司的股東不得為其他機(jī)構(gòu)或者個人代持基金管理公司的股權(quán)，不得委托其他機(jī)構(gòu)或者個人代持股權(quán)。基金管理公司的股東及其實際控制人不得以任何形式占有或者轉(zhuǎn)移基金管理公司資產(chǎn)。
基金管理公司的主要股東應(yīng)當(dāng)秉承長期投資理念，并書面承諾持有基金管理公司股權(quán)不少于3年。
第三十九條基金管理公司應(yīng)當(dāng)明確股東（大）會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立與股東之間的業(yè)務(wù)和客戶關(guān)鍵信息隔離制度?；鸸芾砉镜墓蓶|及其實際控制人應(yīng)當(dāng)通過股東（大）會依法行使權(quán)利，不得越過股東（大）會、董事會任免基金管理公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者直接干預(yù)基金管理公司的經(jīng)營管理、基金財產(chǎn)的投資運作；不得在證券承銷、證券投資等業(yè)務(wù)活動中要求基金管理公司為其提供配合，損害基金份額持有人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益。
基金管理公司的單個股東或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例在50%以上的，上述股東及其控制的機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營公募或者類似公募的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第四十條基金管理公司的主要股東在公司不能正常經(jīng)營時，應(yīng)當(dāng)召集其他股東及有關(guān)當(dāng)事人，按照有利于保護(hù)基金份額持有人利益的原則妥善處理有關(guān)事宜。
第四十一條基金管理公司應(yīng)當(dāng)明確董事會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則。董事會應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，制定公司基本制度，決策有關(guān)重大事項，監(jiān)督、獎懲經(jīng)營管理人員。董事會會議由董事長召集和主持，董事會和董事長不得越權(quán)干預(yù)經(jīng)營管理人員的具體經(jīng)營活動。
董事會對經(jīng)營管理人員的考核，應(yīng)當(dāng)關(guān)注基金長期投資業(yè)績、公司合規(guī)和風(fēng)險控制等維護(hù)基金份額持有人利益的情況，不得以短期的基金管理規(guī)模、盈利增長等為主要考核標(biāo)準(zhǔn)。
基金管理公司的總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為董事會成員?；鸸芾砉镜膯蝹€股東或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例在50%以上的，與上述股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事不得超過董事會人數(shù)的1/3。
第四十二條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
獨立董事應(yīng)當(dāng)獨立于基金管理公司及其股東，以基金份額持有人利益最大化為出發(fā)點，勤勉盡責(zé)，依法對基金財產(chǎn)和公司運作的重大事項獨立作出客觀、公正的專業(yè)判斷。
第四十三條基金管理公司的董事會審議下列事項，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：
（一）公司及基金投資運作中的重大關(guān)聯(lián)交易；
（二）公司和基金審計事務(wù)，聘請或者更換會計師事務(wù)所；
（三）公司管理的基金的半年度報告和年度報告；
（四）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。
第四十四條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度，督察長由董事會聘任，對董事會負(fù)責(zé)，對公司經(jīng)營運作的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)察和稽核。
督察長發(fā)現(xiàn)公司存在重大風(fēng)險或者有違法違規(guī)行為，應(yīng)當(dāng)告知總經(jīng)理和其他有關(guān)高級管理人員，并向董事會、中國證監(jiān)會和公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
第四十五條基金管理公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)事會或者執(zhí)行監(jiān)事對公司財務(wù)、董事會履行職責(zé)的監(jiān)督作用，維護(hù)股東合法利益。
監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和公司職工代表，其中職工代表的比例不得少于監(jiān)事會人數(shù)的1/2。不設(shè)監(jiān)事會的，執(zhí)行監(jiān)事中至少有1名職工代表。
監(jiān)事會和監(jiān)事會主席、執(zhí)行監(jiān)事不得越權(quán)干預(yù)經(jīng)營管理人員的具體經(jīng)營活動。
第四十六條基金管理公司的總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理?；鸸芾砉镜母呒壒芾砣藛T及其他工作人員應(yīng)當(dāng)忠實、勤勉地履行職責(zé)，不得為股東、本人或者他人謀取不正當(dāng)利益。
第四十七條基金管理公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東及有關(guān)各方，在基金管理公司主要股東不能正常經(jīng)營或者基金管理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓期間，應(yīng)當(dāng)依法履行職責(zé)，恪盡職守，做好風(fēng)險防范的安排，保證公司正常經(jīng)營，基金份額持有人利益不受損害。
第四十八條基金管理公司應(yīng)當(dāng)堅持穩(wěn)健經(jīng)營理念，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)與自身的人員儲備、投研和客戶服務(wù)能力、信息技術(shù)系統(tǒng)承受度、風(fēng)險管理和內(nèi)部監(jiān)控水平相匹配，切實維護(hù)基金份額持有人的長遠(yuǎn)利益。
第四十九條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，建立科學(xué)合理、控制嚴(yán)密、運行高效的內(nèi)部監(jiān)控體系，制定科學(xué)完善的內(nèi)部監(jiān)控制度，保持經(jīng)營運作合法、合規(guī)，保持公司內(nèi)部監(jiān)控健全、有效。
第五十條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全由授權(quán)、研究、決策、執(zhí)行和評估等環(huán)節(jié)構(gòu)成的投資管理系統(tǒng)，公平對待其管理的不同基金財產(chǎn)和客戶資產(chǎn)。
第五十一條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立完善的基金財務(wù)核算與基金資產(chǎn)估值系統(tǒng)，嚴(yán)格遵守國家有關(guān)規(guī)定，及時、準(zhǔn)確和完整地反映基金財產(chǎn)的狀況。
第五十二條基金管理公司應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管要求、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，遵循安全性、實用性、可操作性原則，建立與公司發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)操作相適應(yīng)的信息技術(shù)系統(tǒng)。
第五十三條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全人力資源管理制度，規(guī)范崗位職責(zé)，強(qiáng)化員工培訓(xùn)，建立與公司發(fā)展相適應(yīng)的激勵約束機(jī)制、基金從業(yè)人員與基金份額持有人的利益綁定機(jī)制，為公司經(jīng)營管理和持續(xù)發(fā)展提供人力資源支持。
第五十四條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立和完善客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)銷售管理，規(guī)范基金宣傳推介，不得有不正當(dāng)銷售或者不正當(dāng)競爭的行為。
第五十五條基金管理公司應(yīng)當(dāng)保持良好的財務(wù)狀況，滿足公司運營、業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險防范的需要。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全財務(wù)管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行國家財經(jīng)法律法規(guī)，相關(guān)資金或者資產(chǎn)必須列入符合規(guī)定的本單位會計賬簿。
第五十六條基金管理公司按照審慎經(jīng)營原則和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，可以相應(yīng)增加注冊資本。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。
第五十七條基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，管理和運用固有資金。
基金管理公司管理、運用固有資金，應(yīng)當(dāng)保持公司的正常運營，不得損害基金份額持有人的合法權(quán)益。
第五十八條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立突發(fā)事件處理預(yù)案制度，對發(fā)生嚴(yán)重影響基金份額持有人利益、可能引起系統(tǒng)性風(fēng)險、嚴(yán)重影響社會穩(wěn)定的突發(fā)事件，按照預(yù)案妥善處理。
第五十九條基金管理公司可以根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，委托資質(zhì)良好的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記、核算、估值以及信息技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)維護(hù)等業(yè)務(wù)，但基金管理公司依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任并不因委托而免除。
委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理部分業(yè)務(wù)的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的評估論證，履行必要的內(nèi)部決策程序，審慎確定委托辦理業(yè)務(wù)的范圍、內(nèi)容以及受托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，并制定委托辦理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理和應(yīng)急處理制度，加強(qiáng)對受托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的評價和約束，確保業(yè)務(wù)信息的保密性和安全性，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益以及公司的商業(yè)秘密等。
第六十條基金管理公司與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署委托協(xié)議后10日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告委托辦理業(yè)務(wù)的范圍、內(nèi)容、受托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本情況和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況、主要風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險防范措施等。基金管理公司應(yīng)當(dāng)在基金招募說明書、基金合同、基金年度報告、基金半年度報告以及基金管理公司年度報告中披露委托辦理業(yè)務(wù)的有關(guān)情況。
開展受托業(yè)務(wù)的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有健全的治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營運作規(guī)范，財務(wù)狀況良好，有與受托辦理業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)人才隊伍、營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和技術(shù)設(shè)施等，并具有完善的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、應(yīng)急處理制度和業(yè)務(wù)操作流程等?；鸱?wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員開展相關(guān)受托業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠實守信、謹(jǐn)慎勤勉，確保受托業(yè)務(wù)運作安全有效，并保守商業(yè)秘密，不得泄露或者利用受托業(yè)務(wù)知悉的非公開信息牟利，不得損害基金份額持有人的合法權(quán)益。
第六章監(jiān)督管理。
第六十一條基金管理公司、基金管理公司的股東申請批準(zhǔn)有關(guān)事項，隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料的，中國證監(jiān)會不予受理；已經(jīng)受理的，不予批準(zhǔn)。
第六十二條中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和審慎監(jiān)管原則對基金管理公司的公司治理、內(nèi)部監(jiān)控、經(jīng)營運作、風(fēng)險狀況，以及相關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。
第六十三條非現(xiàn)場檢查主要以審閱基金管理公司報送材料的方式進(jìn)行。
基金管理公司應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送下列材料：
（一）經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的基金管理公司年度報告；
（三）監(jiān)察稽核季度報告和年度報告；
（四）中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求報送的其他材料。
第六十四條基金管理公司應(yīng)當(dāng)自年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)報送基金管理公司年度報告和年度評價報告；自季度結(jié)束之日起15日內(nèi)報送監(jiān)察稽核季度報告，自年度結(jié)束之日起30日內(nèi)報送監(jiān)察稽核年度報告。
第六十五條基金管理公司發(fā)生下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在5日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告：
（一）變更持股5%以下的股東；
（二）變更股東的持股比例不超過5%；
（三）變更名稱、住所；
（四）股東同比例增減注冊資本；
（五）修改公司章程一般條款；
（六）公司及其董事、高級管理人員、基金經(jīng)理受到刑事、行政處罰；
（七）公司及其董事、高級管理人員、基金經(jīng)理被監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)調(diào)查；
（八）公司財務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化；
（九）因公司過失遭受重大投訴；
（十）面臨重大訴訟；
（十一）對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的其他事項。
發(fā)生前款第（六）項至第（十一）項規(guī)定事項的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)書面通知全體股東。
基金管理公司發(fā)生本辦法第五十八條規(guī)定的突發(fā)事件的，應(yīng)當(dāng)立即向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
第六十六條基金管理公司股東發(fā)生下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)書面通知公司，并在5日內(nèi)向中國證監(jiān)會和公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告：
（一）名稱、住所變更；
（二）控股股東或者實際控制人變更；
（三）主要股東連續(xù)3年虧損；
（四）所持股權(quán)被司法機(jī)關(guān)采取訴訟保全等措施；
（五）決定處分其股權(quán)；
（六）發(fā)生合并、分立或者進(jìn)行重大資產(chǎn)、債務(wù)重組；
（七）被監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查；
（八）被采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施或者進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；
（九）對公司運作產(chǎn)生重大影響的其他事項。
第六十七條中外合資基金管理公司的境外股東，其注冊地或者主要經(jīng)營活動所在地的主管當(dāng)局對境外投資有備案要求的，該境外股東在依法取得中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)文件后，如向其注冊地或者主要經(jīng)營活動所在地的主管當(dāng)局提交有關(guān)備案材料，應(yīng)當(dāng)同時將副本報送中國證監(jiān)會。
第六十八條中國證監(jiān)會可以采取下列措施對基金管理公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查，并根據(jù)日常監(jiān)管情況確定現(xiàn)場檢查的對象、內(nèi)容和頻率：
（一）進(jìn)入基金管理公司及其子公司、分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查；
（二）要求基金管理公司提供與檢查事項有關(guān)的文件、會議記錄、報表、憑證和其他資料；
（三）詢問基金管理公司的工作人員，要求其對有關(guān)檢查事項做出說明；
（五）檢查基金管理公司的信息技術(shù)系統(tǒng)；
（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他措施。
第六十九條中國證監(jiān)會對基金管理公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查時，檢查人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件；檢查人員少于2人或者未出示合法證件的，基金管理公司有權(quán)拒絕檢查。
中國證監(jiān)會可以聘請注冊會計師、律師等專業(yè)人員為檢查工作提供專業(yè)服務(wù)。
第七十條基金管理公司及有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)配合中國證監(jiān)會進(jìn)行檢查，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料，或者提供不真實、不準(zhǔn)確、不完整的資料。
第七十一條中國證監(jiān)會對基金管理公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查后，應(yīng)當(dāng)向被檢查的基金管理公司出具檢查結(jié)論。
第七十二條中國證監(jiān)會可以根據(jù)監(jiān)管需要，建立基金管理公司風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)控體系和監(jiān)管綜合評價體系。對于相關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)、監(jiān)管綜合評價指標(biāo)不符合規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令公司限期改正，并可以采取要求公司增加注冊資本金、提高風(fēng)險準(zhǔn)備金提取比例、暫停部分或者全部業(yè)務(wù)等行政監(jiān)管措施。
第七十三條違反本辦法的規(guī)定，有下列情形之一的，中國證監(jiān)會責(zé)令改正，給予警告，并處3萬元以下的罰款，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者基金從業(yè)資格，并處3萬元以下的罰款：
（二）委托他人或者接受他人委托持有基金管理公司的股權(quán)；
（三）基金管理公司的股東及其實際控制人占有或者轉(zhuǎn)移基金管理公司資產(chǎn)；
（四）基金管理公司的股東及其實際控制人在證券承銷、證券投資等業(yè)務(wù)活動中，強(qiáng)令、指使、接受基金管理公司為其提供配合，損害基金份額持有人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益。
第七十四條違反本辦法的規(guī)定，有下列情形之一的，中國證監(jiān)會責(zé)令改正，并對負(fù)有責(zé)任的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員以及直接責(zé)任人員等可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務(wù)等行政監(jiān)管措施：
（三）基金管理公司及其股東、實際控制人未及時履行報告義務(wù)；
（四）基金管理公司董事會對經(jīng)營管理人員的考核不符合規(guī)定。
第七十五條基金管理公司出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會責(zé)令其限期整改，整改期間可以暫停受理及審核其基金產(chǎn)品募集申請或者其他業(yè)務(wù)申請，并對負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員以及直接責(zé)任人員可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務(wù)等行政監(jiān)管措施：
（一）公司治理不健全，嚴(yán)重影響公司的獨立性、完整性和統(tǒng)一性；
（四）發(fā)生重大違法違規(guī)行為。
基金管理公司逾期未完成整改的，中國證監(jiān)會可以停止批準(zhǔn)其增設(shè)子公司或者分支機(jī)構(gòu)；限制分配紅利，限制其向負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；責(zé)令其更換負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制權(quán)利。情節(jié)特別嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以采取指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施，對負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員以及直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬元以下的罰款。
第七十六條基金管理公司的凈資產(chǎn)低于4000萬元人民幣，或者現(xiàn)金、銀行存款、國債等可運用的流動資產(chǎn)低于萬元人民幣且低于公司上一會計年度營業(yè)支出的，中國證監(jiān)會可以暫停受理及審核其基金產(chǎn)品募集申請或者其他業(yè)務(wù)申請，并限期要求改善財務(wù)流動性。財務(wù)狀況持續(xù)惡化的，中國證監(jiān)會責(zé)令其進(jìn)行停業(yè)整頓。
被責(zé)令停業(yè)整頓的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將其管理的基金資產(chǎn)委托給中國證監(jiān)會認(rèn)可的基金管理公司進(jìn)行管理。逾期未按照要求委托管理的，中國證監(jiān)會可以指定其他機(jī)構(gòu)對其基金管理業(yè)務(wù)進(jìn)行托管。
第七十七條基金服務(wù)機(jī)構(gòu)違反本辦法的規(guī)定，泄露或者利用受托業(yè)務(wù)知悉的非公開信息牟利，損害基金份額持有人合法權(quán)益的，責(zé)令改正，給予警告，并處3萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬元以下的罰款。
第七十八條基金管理公司、基金管理公司的股東及實際控制人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反本辦法以及其他相關(guān)規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。
第七章附則。
第七十九條本辦法所稱中外合資基金管理公司，包括境外股東與境內(nèi)股東共同出資設(shè)立的基金管理公司和境外股東受讓、認(rèn)購境內(nèi)基金管理公司股權(quán)而變更的基金管理公司。
第八十條基金管理公司設(shè)立子公司的具體管理辦法，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。
第八十一條本辦法自11月1日起施行?！蹲C券投資基金管理公司管理辦法》（證監(jiān)會令第22號）同時廢止。
我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇十二
［摘要］隨著計算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展，國家對中小學(xué)的計算機(jī)教育也越來越重視。然而，根據(jù)國內(nèi)仍有一些中小學(xué)校在計算機(jī)教育方面的做法還存在一些問題。筆者在本文中結(jié)合中小學(xué)當(dāng)前計算機(jī)教育問題所在，提出了針對性的對策與措施，以期望提高當(dāng)前國內(nèi)中小學(xué)計算機(jī)的教育程度。
21世紀(jì)在中小學(xué)教育當(dāng)中，為應(yīng)對計算機(jī)發(fā)展對基礎(chǔ)教育帶來的挑戰(zhàn)，加快教育信息化步伐，可以說培養(yǎng)中小學(xué)生應(yīng)用計算機(jī)的能力十分必要。當(dāng)前社會向信息化邁進(jìn)，教育信息化是社會發(fā)展的靈魂，是實現(xiàn)社會信息化的關(guān)鍵。實現(xiàn)教育信息化必須實現(xiàn)中小學(xué)教育信息化。鑒于此，教育部決定，在全國中小學(xué)普及計算機(jī)教育，以信息化帶動教育的現(xiàn)代化，努力實現(xiàn)教育跨越式發(fā)展，可以說這一目標(biāo)的確立無疑對新世紀(jì)人才的培養(yǎng)具有重要意義。
在中國的教育改革創(chuàng)新的過程中，計算機(jī)教育實際應(yīng)用與教學(xué)內(nèi)容并不符合，導(dǎo)致計算機(jī)教育在出現(xiàn)脫節(jié)的情況。而且，計算機(jī)教育教學(xué)內(nèi)容落后，無法適應(yīng)計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展。很多學(xué)生實際應(yīng)用計算機(jī)的能力很差，不注重自身實踐能力的提高，無法快速適應(yīng)社會的發(fā)展和計算機(jī)的.實際應(yīng)用的需要。與此同時，應(yīng)試教育嚴(yán)重的制約了計算機(jī)教育的發(fā)展，大大降低了學(xué)生的實踐能力、計算機(jī)應(yīng)用能力，給學(xué)生的未來發(fā)展帶來了一定的負(fù)面影響。目前，在傳統(tǒng)的教學(xué)模式和教學(xué)方法中，一些學(xué)校的計算機(jī)教師，主要是以計算機(jī)理論知識為主要教學(xué)內(nèi)容，使得很多學(xué)生對計算機(jī)技術(shù)不感興趣。在中小學(xué)計算機(jī)實踐教學(xué)過程中，學(xué)生的主體地位沒有得到充分體現(xiàn)，不注重與時俱進(jìn)，給學(xué)生的計算機(jī)綜合能力的提高帶來了很大的影響。雖然國家加大了計算機(jī)教育經(jīng)費投入力度，但部分地區(qū)仍存在計算機(jī)教育配套設(shè)施不完備、現(xiàn)代化設(shè)備和先進(jìn)計算機(jī)設(shè)備不足等問題，極大地影響了計算機(jī)教育的整體效果。同時，學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣不夠，教師只注重計算機(jī)學(xué)習(xí)的理論知識，導(dǎo)致學(xué)生的計算機(jī)應(yīng)用能力不足，不利于培養(yǎng)專業(yè)化計算機(jī)人才。
（一）陳舊的教育觀念和落后的管理。
當(dāng)前國內(nèi)大多數(shù)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)缺乏計算機(jī)教育現(xiàn)代化的先進(jìn)教育理念，對計算機(jī)教育的重視程度還不如一般小學(xué)科，每周安排的課時較少。而且，一些學(xué)校片面追求升學(xué)率，學(xué)校沒有系統(tǒng)的管理體制，導(dǎo)致計算機(jī)課常被占用?？梢哉f，目前很多中小學(xué)對于對于計算機(jī)的教學(xué)十分不重視。
（二）硬件設(shè)備落后。
雖然中小學(xué)的計算機(jī)教育經(jīng)費加大了力度，但部分地區(qū)仍存在計算機(jī)教育配套設(shè)施不完備、現(xiàn)代化設(shè)備和先進(jìn)計算機(jī)設(shè)備不足等問題，極大地影響了計算機(jī)教育的整體效果。除此以外，許多學(xué)校的計算機(jī)硬件配置較低，不能滿足校園信息化建設(shè)的需要。
（三）教師隊伍薄弱，教學(xué)方法落后。
很多中小學(xué)計算機(jī)教師缺乏專業(yè)的計算機(jī)理論知識，大多數(shù)只是照本宣科；除此以外，一些計算機(jī)專業(yè)畢業(yè)的教師從事教學(xué)時間短，教學(xué)經(jīng)驗相對缺乏，在一定程度上影響了教學(xué)質(zhì)量的提高。在教學(xué)活動中，計算機(jī)教學(xué)的整體教學(xué)缺乏科學(xué)的理論指導(dǎo)，一些硬件環(huán)境好的學(xué)校，雖然配備了電子備課室、多媒體教室，但大多數(shù)教師很少使用這些教學(xué)資源，仍然停留在傳統(tǒng)的教學(xué)模式上，良好的硬件設(shè)施使用幾率很少，甚至于只是用作應(yīng)付上級檢查。觀察課的使用。
（四）缺乏評價機(jī)制。
很多中小學(xué)還沒有建立起一套完整的計算機(jī)教育教學(xué)質(zhì)量評價體系，導(dǎo)致教學(xué)的無序性和隨意性，教學(xué)質(zhì)量參差不齊，教學(xué)水平低下。
中小學(xué)計算機(jī)教育是提高青年一代的信息意識，培養(yǎng)他們應(yīng)用信息知識和技術(shù)進(jìn)行學(xué)習(xí)和工作的能力課程，因此，將計算機(jī)傳授給學(xué)生，使他們掌握和應(yīng)用計算機(jī)是計算機(jī)教育的主要目的。從全球的角度看，發(fā)達(dá)國家中小學(xué)計算機(jī)課程的價值取向值得思考。發(fā)達(dá)國家提出，計算機(jī)教育不是計算機(jī)理論知識的教授和學(xué)習(xí)過程，也不是一種與計算機(jī)技術(shù)有關(guān)的各種軟件產(chǎn)品的使用教育。在教學(xué)中，一方面要引導(dǎo)學(xué)生比較各種軟件的應(yīng)用情況，找出隱藏在其中的一般原則；另一方面，重視計算機(jī)與多媒體相關(guān)倫理和法律問題，尊重知識產(chǎn)權(quán)法，使用合法的軟件系統(tǒng)。
（二）增加計算機(jī)設(shè)備的投入經(jīng)費。
我國現(xiàn)如今的中小學(xué)計算機(jī)教育投入經(jīng)費主要來源于政府的投資、社會的贊助。從近年來看，計算機(jī)經(jīng)費的投入并不多。此外，還要加強(qiáng)對投資計算機(jī)教育資金的監(jiān)管，努力提高資金使用效率。國家可以實行優(yōu)惠的教育投資政策、具體的投資管理辦法和配套措施，以確保計算機(jī)教育所需資金的落實。
（三）加強(qiáng)師資培訓(xùn)，確保計算機(jī)教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高。
在國內(nèi)，專業(yè)的中小學(xué)計算機(jī)教師十分缺乏，因此，加強(qiáng)計算機(jī)師資培訓(xùn)刻不容緩。一是要培養(yǎng)中小學(xué)計算機(jī)專業(yè)教師，二是培養(yǎng)中小學(xué)在職計算機(jī)教師。前者是計算機(jī)教育有效性的關(guān)鍵，后者是學(xué)生學(xué)以致用的基礎(chǔ)。為了盡快解決中小學(xué)計算機(jī)教師的問題，國家應(yīng)該制定優(yōu)惠政策以支持師范院校開設(shè)計算機(jī)科學(xué)課程。開展計算機(jī)教育使學(xué)生掌握信息科學(xué)的基本知識，特別是掌握計算機(jī)的應(yīng)用能力，提高學(xué)生們的自主學(xué)習(xí)能力。中小學(xué)在職教師計算機(jī)培訓(xùn)也是促進(jìn)中小學(xué)計算機(jī)教育的一項緊迫任務(wù)，應(yīng)充分發(fā)揮地方師范院校和教師培訓(xùn)學(xué)校的作用，可以分批集中短期培訓(xùn)，使培訓(xùn)教師初步掌握計算機(jī)應(yīng)用的基本知識和操作技能。只有當(dāng)中小學(xué)教師能夠把計算機(jī)、現(xiàn)代教育技術(shù)與各種學(xué)科的教學(xué)結(jié)合起來，才能促進(jìn)素質(zhì)教育的有效實施。
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我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇十三
現(xiàn)代建設(shè)項目管理運作在我國起步較晚，首次出現(xiàn)是在1980年，我國恢復(fù)了在世界銀行和國際貨幣基金組織的合法席位，開始大量利用世界銀行等國際金融組織和外國政府貸款。魯布革水電站就是我國第一個引進(jìn)世界銀行貸款的工程項目。工程遵照世行采購導(dǎo)則，引入競爭機(jī)制，對引水系統(tǒng)實行國際招投標(biāo)。首次實行建設(shè)管理體制改革，建立了水電行業(yè)第一個項目管理機(jī)構(gòu)――魯布革工程管理局，對引水隧洞工程實行合同管理。而原來的水電工程局變成了承包商。當(dāng)時世界銀行規(guī)定凡是使用其貸款的項目，必須請國外咨詢公司介入。之后國內(nèi)許多大型建設(shè)項目都請世界銀行聘請過的專家來做培訓(xùn)。
項目管理進(jìn)入我國20多年來，工程建筑領(lǐng)域的發(fā)展還相對比較落后，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天越來越多的國際建筑企業(yè)進(jìn)入中國市場，高端的建筑項目越來越多的被一些國外建筑同行獲得。而項目管理中就數(shù)人的因數(shù)卻是最不好管理的，但這也是衡量項目水平的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。其中項目文化的建設(shè)是可以最大的調(diào)動人的因素提高人的積極性，可我國許多工程項目的項目文化只是停留在標(biāo)語及一些紙面的東西上，無法發(fā)揮作用。并且工程項目的人力管理與企業(yè)的人力管理有相似之處，但是工程項目的人力管理與一般企業(yè)的人力管理不同。工程項目的人力變量，有工程項目才能征集人力、組織隊伍。隊伍的大小和各類專業(yè)人員的多少都要依據(jù)工程項目的規(guī)模和內(nèi)容而定，項目完工部分的人員陸續(xù)離隊，新開工部分的人員相繼進(jìn)場，流動性很大。所以在項目，特別是工程項目文化建設(shè)與管理上就和一般的企業(yè)文化不同。
二、我國建筑企業(yè)工程項目文化管理現(xiàn)狀。
（一）我國的建筑行業(yè)由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變已經(jīng)有十多年了，可是原有的官本位的思想、封閉的經(jīng)營意識、忽視文化意識，在許多工程管理人員的頭腦中卻仍然存在，在實際項目的施工過程中，項目經(jīng)理關(guān)心的只是施工安全及進(jìn)度、如何節(jié)約成本、而不會營造健康的文化氛圍；只強(qiáng)調(diào)員工只要服從指揮就是好員工，看不到員工有參與的愿望。而且對外他們都標(biāo)榜是建立了良好的項目文化，大做表面文章，真正以人為本，實實在在地營造項目文化的很少。
（二）許多的工程項目管理中對項目文化有著一種誤解！有許多的國有建筑企業(yè)把項目文化建設(shè)認(rèn)為就是思想政治工作，只要抓緊思想政治工作就行了。還有的.認(rèn)為項目文化就是文娛活動，只要多組織職工參加活動就是項目文化建設(shè)。其中有一種觀念危害最大，就是有很多人認(rèn)為如建立何項目文化并不是看項目而是看項目領(lǐng)導(dǎo)，而且有很多項目的領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為自己的思想、信念、價值觀就是項目文化的主導(dǎo)，造成很多項目在建設(shè)工程中由于項目領(lǐng)導(dǎo)的正常調(diào)動造成項目的施工進(jìn)度減緩。
綜上所述，上面所提到的現(xiàn)象都是對項目文化的曲解和偏見，而正是這些東西嚴(yán)重地影響了我們的項目管理人員在實際工程項目管理中的考量，從而阻礙了項目文化的有效建設(shè)。
三、我國建筑企業(yè)工程項目文化管理現(xiàn)狀分析。
其實，我國的建筑企業(yè)對項目文化建設(shè)意識的淡薄并不是某個獨立的個案，這樣的情況是具有比較普遍性的。
（一）在過去計劃經(jīng)濟(jì)的情況下建筑企業(yè)工程項目是完全下?lián)艿模?dāng)時要想發(fā)揮員工的積極性完全是靠政治思想工作，而市場化都已經(jīng)二十多年了。由于我國的特殊國情有許多建筑企業(yè)由于掌握了一些壟斷性資源，還有許多還遵守著計劃經(jīng)濟(jì)時期的分配市場，只要你不過界我也不過，就守我的一畝三分地，使之完全沒有市場競爭意識，而完善的項目文化建設(shè)更無從說起。
（二）我國的建筑業(yè)用工普遍來自農(nóng)村的各類工匠，其自身文化水平較低，受專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)教育程度不夠，造成了項目隊伍素質(zhì)及管理水平不高，而且他們組織結(jié)構(gòu)大多是以同鄉(xiāng)及親戚居多，流動性大,僅靠廉價勞動力去競爭。員工普遍只關(guān)心自己的收入“拿多少錢，干多少事”。而項目的管理者也希望員工只管干活拿錢聽話就行，造成項目文化無法有效的建立。
（三）建筑企業(yè)缺乏國際承包經(jīng)驗，老是在使用一個的封閉市場管理經(jīng)營模式墨守陳規(guī)，在涉外項目上缺乏超前意識及科學(xué)決策，在國外承包項目中就會暈頭轉(zhuǎn)向，到最后有可能只能給國外的大型承包商做廉價勞動力。
四、結(jié)束語。
“洞中方一日，世上已千年”，越來越多的國際工程承包商已經(jīng)進(jìn)入到我國的市場，他們帶。
來了新的技術(shù)，也帶來了新的管理方法及經(jīng)驗。在實際工作中，我們發(fā)現(xiàn)我們與國外的同行在工程設(shè)備與技術(shù)的差距，我們可以通過設(shè)備購買與技術(shù)引進(jìn)在比較短的時間內(nèi)縮小差距，但是在項目管理水平上的差距不是那么好解決的。而人是項目的根本，沒有人就做不了項目。本文只是根據(jù)作者所了解的資料對我國的建筑企業(yè)在項目管理中項目文化建設(shè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述與分析，目的在于拋磚引玉，不當(dāng)之處，請同行批評指正。
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我國對外投資現(xiàn)狀分析論文篇十四
與土地有關(guān)的各利益主體關(guān)系尚未理順。后，溫州市“農(nóng)轉(zhuǎn)用”面積占全省比例、供地面積占全省比例直線下降，征地難和供地難同時存在，反映出溫州市的用地環(huán)境和政策在城市化和工業(yè)化進(jìn)程中已不適應(yīng)投資發(fā)展要求。市場機(jī)制的先發(fā)效應(yīng)使溫州比其它地方早幾年就遇到了土地和失地農(nóng)民的問題，從某種意義上講，與土地有關(guān)的各種因素使溫州市已比國家提早2-3年自發(fā)進(jìn)行了投資調(diào)控。
外商投資總量偏小。溫州市外商投資總量在全省排名第7位，與環(huán)杭州灣的城市群差距較大，行業(yè)壟斷和部門壟斷是溫州市外商投資總量偏小的主要原因。
規(guī)劃滯后設(shè)置了無形的投資壁壘。近幾年來城市總體規(guī)劃永遠(yuǎn)在“修編”，溫州市至今拿不出一張可以公之于眾供普通投資者參考的城市總體規(guī)劃圖。國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃、城市總體規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃未能很好融合，操作層面上的控制性詳細(xì)規(guī)劃數(shù)量少，深度也不夠，給投資項目的提煉、包裝和實施帶來難度。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異制約溫州重化工業(yè)投資增長。以輕型加工業(yè)為主的溫州市，由于沒有大的鋼鐵廠、水泥廠，上述兩行業(yè)投資約占制造業(yè)投資的6%，對整體投資增長貢獻(xiàn)不大。辯證地看，溫州市未能抓住這1-2年國內(nèi)重化工投資增長的機(jī)遇，但目前也幸免了國家對鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)叫停所帶來的損失。
企業(yè)對外投資不容忽視。由于用地、水、電、交通等生產(chǎn)要素的制約和降低生產(chǎn)運輸成本、利用外地優(yōu)勢資源、拓展市場的需要，大批溫州企業(yè)紛紛從“產(chǎn)地銷”轉(zhuǎn)為“銷地產(chǎn)”。本地一些知名或不知名的房地產(chǎn)公司、工業(yè)資本，在各地來溫招商團(tuán)組的感召下，到上海、江蘇、四川、東北等地投資建設(shè)“溫州商城”，參與當(dāng)?shù)嘏f城改造、市場建設(shè)，獲取了比在溫州更為高額的投資回報。與此相對應(yīng)的是，由于投資主體的部分外移，溫州本地的投資總量受到一定程度的影響。
政府投資管理有待改善。從上屆政府的`《基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化計劃》到本屆政府的《“百項千億”工程計劃》，缺少一個平穩(wěn)的過渡?！鞍夙椙|”工程的實施，不得不從前期工作做起，影響了重大投資項目的盡快上馬。國有資產(chǎn)存量盤活太少，政府性資金沉淀嚴(yán)重，未能形成政府投資從“資金-資本-資產(chǎn)-資金”的良性循環(huán)，影響了一些需要政府資金支持的重大項目的開工建設(shè)。此外，投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)的科學(xué)性和透明度不夠，統(tǒng)計政務(wù)公開和接受社會各界監(jiān)督不夠，在放寬民間投資管理的大背景下，投資項目的瞞報、漏報可能性增大。
對策與建議。
強(qiáng)化投資項目前期工作。重大項目前期工作和報批周期較長，往往需1-2年時間，個別需上報國家審批的重大項目前期工作周期需3-5年甚至更長時間。因此，要充分認(rèn)識項目前期工作的艱巨性和重要性，各縣(市、區(qū))、各部門都要成立重大項目前期工作班子，提前做好項目儲備，以保持溫州市固定資產(chǎn)投資的可持續(xù)發(fā)展。要扭轉(zhuǎn)制造業(yè)大項目過少的不利局面，做好制造業(yè)項目前期工作，引導(dǎo)制造業(yè)重大項目到溫州投資落戶。積極創(chuàng)造條件，保證已簽約的31個重點工程新開工項目如期開工建設(shè)。
努力提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在繼續(xù)打造“國際性輕工城”的同時，要遵循世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，在人均gdp逐年提高的背景下，注重發(fā)展醫(yī)藥、造船、化工、機(jī)電等資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，延伸溫州產(chǎn)業(yè)鏈，帶動溫州市產(chǎn)業(yè)升級和投資規(guī)模較快增長。
加快推進(jìn)招商引資。通過擴(kuò)大招商引資，達(dá)到投融資體制改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙重目的。招商引資是一面鏡子，可以清楚地反映出一個地區(qū)的政府是否有為。建議市委、市政府繼續(xù)對市政、交通、教育、衛(wèi)生等壟斷性強(qiáng)的重點部門保持“高壓”態(tài)勢，責(zé)成其完成一定量的招商引資工作。充分發(fā)揮協(xié)作辦、僑辦、臺辦作用，將海內(nèi)外溫州人的力量集聚起來，投資到溫州的高速公路等重大項目上來，形成資金大回流的局面。
全面盤活存量資產(chǎn)。充分利用現(xiàn)有土地、廠房，推動民營企業(yè)與國際資本進(jìn)行對接，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備、技術(shù)和管理，走內(nèi)涵式投資發(fā)展道路;盤活城市燃?xì)?、水?wù)、醫(yī)院、公路等優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，向社會資本開放投資，通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)、股權(quán)等方式，擴(kuò)大民間投資;盤活我市豐富的旅游資源，吸引投資者參與開發(fā)。
積極實施改革創(chuàng)新。配套進(jìn)行事業(yè)單位和國有企業(yè)單位的改制工作，以產(chǎn)權(quán)改革為突破口，形成一批適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的市場主體;實施規(guī)劃體制改革，注重規(guī)劃在空間上的落實，逐步做到“三規(guī)合一”;積極引導(dǎo)企業(yè)走強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合道路，鼓勵企業(yè)組織形式再創(chuàng)新，大力扶持中瑞財團(tuán)等一批新型投資主體參與我市重大項目的投資運作。高度重視企業(yè)上市，通過組織民營企業(yè)在境內(nèi)外資本市場上市，募集資金用于我市固定資產(chǎn)投資和建設(shè)。創(chuàng)新投資管理方式，抓緊出臺《溫州市城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營辦法》，為社會資金參與政府投資項目和盤活城市存量資產(chǎn)建章立制、搭建平臺。務(wù)要理順與土地有關(guān)的各利益主體關(guān)系，以人為本，樹立科學(xué)發(fā)展觀，切實保護(hù)失地農(nóng)民的根本利益。
參考文獻(xiàn)：
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