信息披露的論文（優(yōu)質(zhì)13篇）

發(fā)展創(chuàng)新精神是推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的驅(qū)動(dòng)力之一。怎樣能寫出一篇內(nèi)容充實(shí)、詳細(xì)且含義深刻的總結(jié)？總結(jié)范文中的亮點(diǎn)和亮眼之處可以借鑒到自己的寫作中，提升整體水平。

信息披露的論文篇一

摘要：內(nèi)控信息披露是上市公司內(nèi)控管理中的重要工作,在開(kāi)展這項(xiàng)工作的過(guò)程中，上市公司需要以財(cái)務(wù)部發(fā)布的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對(duì)企業(yè)內(nèi)控信息所具有的完整性、合法性、有效性以及合理性進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，并出具內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告給信息使用者的整個(gè)過(guò)程。內(nèi)部控制信息主要反映的是上市公司的內(nèi)部組織構(gòu)架，該信息無(wú)論是對(duì)企業(yè)的規(guī)范發(fā)展還是對(duì)于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定都發(fā)揮著不容忽視的作用。通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司在內(nèi)容信息披露工作做出分析，不難看出，我國(guó)上市公司在內(nèi)部控制信息披露上存在一些問(wèn)題，如信息披露不規(guī)范、內(nèi)部控制審計(jì)不嚴(yán)格、具體規(guī)范不詳細(xì)、缺少注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露的實(shí)質(zhì)性意見(jiàn)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)缺乏獨(dú)立性等。面對(duì)這些問(wèn)題，我國(guó)上市公司需要對(duì)相關(guān)制度做出完善，同時(shí)監(jiān)管部門要充分發(fā)揮職能，以保證資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

信息披露的論文篇二

在企業(yè)工商管理過(guò)程中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，由于工作人員自身的綜合素質(zhì)較低、監(jiān)管能力較差，這使得在實(shí)際的工作監(jiān)管中存在很多風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還存在程序風(fēng)險(xiǎn)，工商管理工作人員在履行職責(zé)的時(shí)候經(jīng)常會(huì)違反相關(guān)法律程序，很多員工在工作過(guò)程中為了走捷徑就忽略了正常的監(jiān)管程序，出現(xiàn)了違法法規(guī)的工作行為。除此之外，還存在著一定的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)指的就是工作人員在工作中因?yàn)樽陨碓蚝铜h(huán)境原因引起的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。

1.增強(qiáng)管理人員依法行政的意識(shí)

企業(yè)工商管理的過(guò)程中應(yīng)該加強(qiáng)工作人員的職業(yè)道德，提高員工依法行政的意識(shí)，在此過(guò)程中可以將責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)工作人身上，做到責(zé)任制，這樣有利于確保工商管理系統(tǒng)的規(guī)范進(jìn)行和運(yùn)作。首先，在工商管理工作人員執(zhí)行任務(wù)時(shí)應(yīng)該嚴(yán)格按照法律或者行政法規(guī)來(lái)執(zhí)行。在對(duì)每一個(gè)市場(chǎng)范圍進(jìn)行監(jiān)管、執(zhí)法的時(shí)候都應(yīng)該將責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)工作人員，當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候以便于追究，追究該市場(chǎng)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)工作的工商管理人員的責(zé)任，并且在追究責(zé)任的時(shí)候要根據(jù)事情的嚴(yán)重性進(jìn)行處罰。這樣不但能夠確保工商管理人員按照法律的規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行工作，使市場(chǎng)監(jiān)管工作得到有效的落實(shí)，還能夠調(diào)動(dòng)起工作人員的工作積極性，避免玩忽職守的情況發(fā)生。其次，在工商管理過(guò)程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些越權(quán)的現(xiàn)象，一旦發(fā)現(xiàn)應(yīng)該立即進(jìn)行嚴(yán)格的處理，輕則調(diào)動(dòng)工作崗位，如果情況比較嚴(yán)重，行為比較惡劣就應(yīng)該作出嚴(yán)肅處理。并且，要定期對(duì)工商管理工作人員進(jìn)行教育培訓(xùn)，教育的內(nèi)容不僅包括一些相關(guān)崗位的專業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該著重對(duì)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行灌輸，提高工作人員的綜合素質(zhì)，提高企業(yè)工商管理工作人員對(duì)法律、行政法規(guī)的認(rèn)識(shí)，從而提高工作人員的工作效率，高效地完成依法執(zhí)政的工作。在培訓(xùn)完成之后要對(duì)培訓(xùn)的內(nèi)容進(jìn)行考核，并對(duì)考核的結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)于表現(xiàn)好的要給予一定的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，并將其與工作崗位掛鉤，這樣才能夠調(diào)動(dòng)起工商管理人員工作的積極性，提高工作效率。因此，在工作過(guò)程中應(yīng)該重視工商管理人員的工作意識(shí)，提高工作人員依法行政的意識(shí)，從而避免工作人員在工作過(guò)程中一些不必要的麻煩，減少一些經(jīng)濟(jì)糾紛。

2.利用和完善工商法律法規(guī)

就我國(guó)現(xiàn)在的情況而言，現(xiàn)行的法律法規(guī)仍然處于一個(gè)落后、不完善的狀況，因此，在工商管理部門的工作過(guò)程中，應(yīng)該不斷完善法律法規(guī)，并對(duì)法律法規(guī)進(jìn)行合理掌握、靈活利用。加強(qiáng)工作人員對(duì)法律的運(yùn)用能力，能夠靈活運(yùn)用法律，針對(duì)一些鉆法律漏洞的奸商要嚴(yán)懲，通過(guò)法律武器進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管。同時(shí)，工商管理人員是工商法律法規(guī)的直接使用者，工商管理部門應(yīng)該不斷健全法律法規(guī)，并在執(zhí)行的過(guò)程中根據(jù)實(shí)際情況做出一些合理有效的改進(jìn)，在原有工商法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上做出更好的修改。

3.增強(qiáng)職權(quán)意識(shí)

工商管理部門應(yīng)該加強(qiáng)工作職權(quán)意識(shí)，懂得自己的職能，明確權(quán)限，通過(guò)責(zé)權(quán)清晰地劃分風(fēng)險(xiǎn)界限。想要使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效的防范，首先要做的就是明確將要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于行政部門應(yīng)有的職權(quán)進(jìn)行明確。在隨機(jī)抽選與商品有關(guān)的原材料相關(guān)問(wèn)題的時(shí)候，工商管理人員的主要職責(zé)就是積極參與工作，協(xié)助其他部門進(jìn)行管理和工作。在抽檢過(guò)程中如果出現(xiàn)一些原材料問(wèn)題，涉及的問(wèn)題是有關(guān)于經(jīng)濟(jì)違法的行為，工商管理部門就應(yīng)該進(jìn)行處理，并要明確自己應(yīng)該行使的職權(quán)范圍。工商管理人員應(yīng)增進(jìn)與地方政府的聯(lián)系，使監(jiān)管工作得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，從而提高工作質(zhì)量。

總而言之，在我國(guó)維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的過(guò)程中企業(yè)工商管理是重要負(fù)責(zé)部門，想要確保我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步快速發(fā)展，就必須重視企業(yè)的工商管理工作。在此過(guò)程中首先應(yīng)該認(rèn)識(shí)到工商管理中的一些系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，然后有針對(duì)性地制定一些解決措施，這樣才能夠確保工商管理人員認(rèn)真工作，發(fā)揮自身的職能。因此，要不斷對(duì)工商管理中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的分析，并提前做好防范工作，從而促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

信息披露的論文篇三

在資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，上市公司要體現(xiàn)出良好的投資價(jià)值，就必須具備良好的發(fā)展前景和完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，而上市公司內(nèi)控信息是投資者做出科學(xué)決策的重要依據(jù)。隨著我國(guó)上市公司管理制度的完善，與上市公司會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)的各類規(guī)章準(zhǔn)則也做出了相應(yīng)的改革，在此背景下，上市公司內(nèi)部控制信息披露工作也更加的復(fù)雜。為了推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，我國(guó)上市公司需要對(duì)自身內(nèi)部控制信息披露上存在的問(wèn)題做出了解，并進(jìn)行深入的反思、摸索和解決。相關(guān)監(jiān)管職能部門要充分發(fā)揮監(jiān)管作用，上市公司管理當(dāng)局要加強(qiáng)自身規(guī)范，共同建立和遵守完善的內(nèi)部控制信息披露制度，從而為我國(guó)上市公司與資本市場(chǎng)的發(fā)展構(gòu)建良好保障。

從我國(guó)上市公司開(kāi)展內(nèi)控信息披露的發(fā)展歷程來(lái)看，與此相關(guān)的規(guī)范于1月1日起開(kāi)始實(shí)施運(yùn)行。到當(dāng)前為止，上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的法律條文已經(jīng)逐漸完善，涉及方面日益廣泛，水平也日漸提升，但是與此同時(shí)，上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面也體現(xiàn)出了一些問(wèn)題，了解這些問(wèn)題，能夠?yàn)橄嚓P(guān)工作的優(yōu)化提供必要依據(jù)。從上市公司所開(kāi)展的內(nèi)部控制信息披露工作現(xiàn)狀來(lái)看，部分上市公司并沒(méi)有能夠嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門所指定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)章制度，一些上市公司甚至完全不按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)章制度開(kāi)展信息披露工作，監(jiān)事會(huì)要對(duì)上市公司進(jìn)行審查，評(píng)定其建立的內(nèi)部控制管理制度是否合規(guī)，并需要將實(shí)際情況發(fā)表具體的意見(jiàn)，然而相關(guān)內(nèi)容未在年報(bào)中予以披露；多數(shù)上市公司在內(nèi)部控制信息披露時(shí)只停留在了形式上，并未對(duì)上市公司中具有參考價(jià)值的信息進(jìn)行披露，從而導(dǎo)致上市公司信息披露工作難以實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的作用；上市公司在開(kāi)展相關(guān)工作的過(guò)程中，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度建設(shè)沒(méi)有引起足夠的重視；注冊(cè)會(huì)計(jì)師針對(duì)上市公司內(nèi)部控制進(jìn)行信息披露情況審查時(shí)，是否出具審計(jì)意見(jiàn)依實(shí)際需要而定，相關(guān)規(guī)定欠缺強(qiáng)制性。由此可見(jiàn)，在當(dāng)前上市公司所開(kāi)展的信息披露工作中，需要上市公司進(jìn)行配合，也需要監(jiān)管部門強(qiáng)化監(jiān)管，通過(guò)詳細(xì)了解相關(guān)工作中存在的問(wèn)題、探索相關(guān)問(wèn)題的解決路徑，推動(dòng)上市公司內(nèi)部控制信息披露工作的健康發(fā)展，體現(xiàn)出這項(xiàng)工作所具有的作用和價(jià)值。

（一）部分上市公司的內(nèi)部控制信息披露缺少評(píng)價(jià)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。

從201月1日至今，在六年的發(fā)展時(shí)間中，有關(guān)于上市公司進(jìn)行內(nèi)部信息披露的制度、法規(guī)不斷被優(yōu)化改良，相關(guān)法規(guī)的適用范圍已涵蓋我國(guó)所有的上市公司。深入解讀《中國(guó)上市公司內(nèi)部控制的白皮書》可知，全年，進(jìn)行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告披露的上市公司數(shù)量為2670家，總體披露占比94.58%。內(nèi)部控制體系被認(rèn)定為整體有效的上市公司有2638家，占比93.45%；內(nèi)部控制體系被認(rèn)定為非整體有效的上市公司有32家，占比1.13%。內(nèi)部控制體系被認(rèn)定為非整體有效的上市公司為32家，在這些企業(yè)中，財(cái)務(wù)報(bào)告有效單非財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)效的企業(yè)為11家，占所有企業(yè)的0.39%，而財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)效而非財(cái)務(wù)報(bào)告有效的企業(yè)則達(dá)到了14家，占所有企業(yè)的0.50%。在所有企業(yè)中，還有7家企業(yè)的'內(nèi)控?cái)?shù)據(jù)被認(rèn)定為整體無(wú)效，占所有企業(yè)的0.25%。

（二）部分上市公司披露的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告不規(guī)范。

20，按照規(guī)定披露了由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的上市公司的數(shù)量是2248家，披露占比為79.63%。其中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的內(nèi)部控制給出的審計(jì)意見(jiàn)為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司數(shù)量為2150家，占比76.16%；會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的內(nèi)部控制給出的審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)意見(jiàn)的上市公司數(shù)量為98家，占比3.47%，出具非標(biāo)意見(jiàn)的上市公司內(nèi)部控制的詳細(xì)情況為：帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)數(shù)量為78家，占比2.76%；2家上市公司由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見(jiàn)，占比0.07%；18家上市公司由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的否定意見(jiàn)，占比0.64%。

（三）上市公司內(nèi)部控制信息披露缺少詳細(xì)的條文規(guī)范。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》其中年報(bào)方面的準(zhǔn)則——《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》要求上市公司因其實(shí)際情況而需要特殊要求的允許證券交易所有權(quán)對(duì)其進(jìn)行認(rèn)定和許可允許上市公司對(duì)特殊情況的具體內(nèi)容在保證真實(shí)性和完整性的基礎(chǔ)上予以修正只是證券交易所要對(duì)該項(xiàng)具體情況給出確切的要求這導(dǎo)致部分上市公司借此選擇對(duì)某些重大事項(xiàng)不予披露。（四）所披露的信息難以保證可信度上市公司披露的內(nèi)部控制信息必須同時(shí)具備可靠性和關(guān)聯(lián)性才能被認(rèn)定為有用的會(huì)計(jì)信息對(duì)于信息使用者的決策而言才具有使用價(jià)值。相較于信息的關(guān)聯(lián)性決策者們普遍更關(guān)注信息的可靠性。然而中國(guó)證監(jiān)會(huì)在修訂發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》中涉及年報(bào)方面的《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》只是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)需要的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了內(nèi)容、格式上的統(tǒng)一要求并未對(duì)上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告做出統(tǒng)一要求。

三、相關(guān)問(wèn)題的改進(jìn)策略。

（一）完善企業(yè)信息披露的有關(guān)規(guī)范。

財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、事務(wù)所等部門需要對(duì)企業(yè)信息鋪路工作流程、標(biāo)準(zhǔn)等準(zhǔn)則與要求進(jìn)行明確。同時(shí)，審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)及時(shí)就上市公司內(nèi)部控制提出監(jiān)管意見(jiàn)，強(qiáng)化其披露力度。相關(guān)部門則需要根據(jù)資本市場(chǎng)發(fā)展需求，對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則和意見(jiàn)做出補(bǔ)充與修正，嚴(yán)厲懲處違規(guī)操作的企業(yè)。除此之外，企業(yè)在開(kāi)展信息披露的過(guò)程中，需要對(duì)相關(guān)工作涉及到的各類要素做出全面考慮，保證所披露信息的可靠性。按照規(guī)定規(guī)范具體內(nèi)容和報(bào)告格式，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該信息發(fā)表意見(jiàn)，使得所披露的信息具有真實(shí)性與有效性。

（二）強(qiáng)化外部監(jiān)管。

政府應(yīng)制定詳細(xì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則，指導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師順利解決其審計(jì)的上市公司在內(nèi)部控制信息披露出現(xiàn)的實(shí)際問(wèn)題。詳細(xì)具體的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定，可以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司盡行審計(jì)時(shí)獲取合理的保證。監(jiān)管部門要實(shí)時(shí)監(jiān)督、科學(xué)管理上市公司的內(nèi)部控制信息披露事項(xiàng)，保證其提供的信息真實(shí)可靠，更好的為投資者的決策服務(wù)，捍衛(wèi)投資者的合法利益。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的新任務(wù)之一就是加強(qiáng)監(jiān)督和管理企業(yè)相關(guān)行為，同時(shí)有必要對(duì)相關(guān)工作的開(kāi)展制定硬性規(guī)定，并強(qiáng)制其接受會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審核。一旦發(fā)現(xiàn)違反規(guī)定操作的上市公司，嚴(yán)格予以懲處，強(qiáng)化監(jiān)督管理力度，規(guī)范內(nèi)部控制信息披露的秩序，確保資本市場(chǎng)投資者的相關(guān)權(quán)益。

（三）明確相關(guān)工作具體要求。

當(dāng)前，我國(guó)的資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出健康運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，資本市場(chǎng)的有效性日益提高。上市公司管理當(dāng)局順應(yīng)外部發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部控制信息披露的自覺(jué)意識(shí)，是滿足用戶對(duì)信息使用需求的要求。同時(shí)，相關(guān)政府監(jiān)管部門應(yīng)該從政策方面對(duì)主動(dòng)披露自身內(nèi)部控制信息的企業(yè)提供鼓勵(lì)與支持，并對(duì)在此方面具有良好表現(xiàn)的企業(yè)進(jìn)行特殊保護(hù)，并通過(guò)補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)的手段實(shí)施。上市公司在自愿披露內(nèi)部控制信息時(shí)享有自主權(quán)和決策權(quán)，有利于上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善，有利于上市公司信息完整性和可靠性的提高，也有利于上市公司資本成本、債務(wù)成本的降低。然而，相關(guān)部門所具有的監(jiān)管能力畢竟有限，并且采用強(qiáng)制手段尚難以保證取得良好效果，更何況是建立在自愿基礎(chǔ)上的信息披露。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下，部分企業(yè)在信息披露方面持有不情愿、不配合的態(tài)度甚至弄虛作假的行為，尤其是對(duì)于不利于公司順利發(fā)展的信息，這些企業(yè)更是不愿進(jìn)行披露。面對(duì)這種情況，管理部門有必要構(gòu)建起良好的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管行為，并構(gòu)建起科學(xué)完善的制度條文，從而對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行引導(dǎo)，促使它們主動(dòng)配合信息披露工作，避免向資本市場(chǎng)提供虛假信息。對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息最了解的莫過(guò)于管理當(dāng)局，他們最有資格對(duì)內(nèi)部控制信息披露的情況作出評(píng)價(jià)。上市公司的公司董事和執(zhí)行經(jīng)理，有義務(wù)將內(nèi)部控制的信息披露給報(bào)告使用者，并對(duì)報(bào)告的真實(shí)性和有效性負(fù)責(zé)。管理者當(dāng)局應(yīng)該按照統(tǒng)一要求，提供內(nèi)容和格式均合規(guī)的內(nèi)部控制信息披露報(bào)告，從而為這類信息的使用者特別是為資本市場(chǎng)的投資者提供信息依據(jù)。不可否認(rèn)的是，當(dāng)前上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面還存在著許多問(wèn)題，面對(duì)這些問(wèn)題，上市公司卻欠缺嚴(yán)格規(guī)范的規(guī)章制度進(jìn)行管理，然而投資者眼中真正具有投資價(jià)值的上市公司，不僅需要具備良好的發(fā)展前景，而且需要具備完善的內(nèi)部控制制度以及相關(guān)信息，為此，上市公司需要在內(nèi)部控制體系的構(gòu)建以及內(nèi)部控制信息披露方面做出更多的努力和優(yōu)化，從而樹立良好的信譽(yù)和形象，保證企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

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信息披露的論文篇四

本文主要聯(lián)系當(dāng)前我國(guó)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀,在2008年我國(guó)新出臺(tái)的環(huán)保政策背景下,對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)體系中有關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)的概念和目標(biāo)進(jìn)行說(shuō)明,并介紹了有關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展歷史,分析了目前存在的兩種主要環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露模式的相關(guān)內(nèi)容和表現(xiàn)形式,并對(duì)比了各自的優(yōu)缺點(diǎn),在此基點(diǎn)上聯(lián)系我國(guó)的.實(shí)際,分析了當(dāng)前我國(guó)上市公司在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題,并且就我國(guó)的上市公司應(yīng)如何選擇恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境信息披露模式,發(fā)表相應(yīng)觀點(diǎn).

作者：石如琴作者單位：云南電網(wǎng)公司德宏供電局云南德宏,678400刊名：當(dāng)代經(jīng)濟(jì)英文刊名：contemporaryeconomics年，卷(期)：2009“”(24)分類號(hào)：f2關(guān)鍵詞：環(huán)境會(huì)計(jì)信息上市公司重污染行業(yè)披露模式。

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信息披露的論文篇五

論文摘要：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要的地位和作用，它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是杜會(huì)穩(wěn)定的重要保證;是穩(wěn)定財(cái)政收支的基礎(chǔ)，也是國(guó)家財(cái)政收入特別是地方財(cái)政收入的穩(wěn)定來(lái)源。文章就中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題作了相應(yīng)探討。

一、中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

我國(guó)關(guān)于小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征,在財(cái)政部頒布的《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的總說(shuō)明中以基本原則的形式進(jìn)行了說(shuō)明,包括:可靠性、相關(guān)性、一貫性、可比性、及時(shí)性、明晰性、謹(jǐn)慎性、重要性和實(shí)質(zhì)重于形式。

對(duì)于中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,首先也應(yīng)該在收益大于成本和重要性的約束條件之下,根據(jù)自身的實(shí)際情況,提供滿足信息需求者要求的會(huì)計(jì)信息;其次,中小企業(yè)由于受到規(guī)模成本的限制,對(duì)其所提供的會(huì)計(jì)信息不能像要求大公司那樣的嚴(yán)格,可以相對(duì)的簡(jiǎn)明實(shí)用;再次,因?yàn)橹行∑髽I(yè)的會(huì)計(jì)信息主要是提供給政府部門,所以真實(shí)可靠、合乎國(guó)家的相關(guān)規(guī)定就顯得特別的重要,而相對(duì)來(lái)說(shuō),中小企業(yè)的靈活性較大,風(fēng)險(xiǎn)較大,相關(guān)信息主要是提供給公司的經(jīng)營(yíng)管理者;最后,可比性和明晰性作為次級(jí)質(zhì)量特征有助于會(huì)計(jì)信息使用者的理解、比較。

二、中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。

(一)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀：和大企業(yè)相比,中小企業(yè)大都沒(méi)有完善的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng),缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道。這成為制約中小企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在:(1)組織形式上兩權(quán)重合。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一是世界大多數(shù)國(guó)家界定中小企業(yè)或小企業(yè)的重要指標(biāo)之一。(2)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范。有些小企業(yè)不設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)代理記賬。有的即使設(shè)置了會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),一般也層次少、分工不太明確、兼職多。(3)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)較低。同大企業(yè)相比,中小企業(yè)缺乏同時(shí)具有理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)人才。(4)沒(méi)有健全的內(nèi)部會(huì)計(jì)制度,會(huì)計(jì)核算不規(guī)范。(5)資源相對(duì)短缺。相對(duì)于大企業(yè)而言,生產(chǎn)要素短缺是中小企業(yè)的又一重要特征。(6)缺乏有效的會(huì)計(jì)監(jiān)管。國(guó)家監(jiān)管的重點(diǎn)是那些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的企業(yè)。對(duì)于大部分屬于非公有制的中小企業(yè),國(guó)家的投入力量、關(guān)注程度和監(jiān)管力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

1、會(huì)計(jì)信息披露目的不明確。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往就是投資者，因此不需向股東報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表，而只需向稅務(wù)部門、貸款銀行報(bào)送月報(bào)，向工商行政管理部門報(bào)送經(jīng)審計(jì)的年報(bào)。稅務(wù)部門關(guān)注的是各項(xiàng)應(yīng)納稅額，工商行政管理部門主要關(guān)注注冊(cè)資本，其需要的會(huì)計(jì)信息相對(duì)較少。這容易使得企業(yè)管理當(dāng)局認(rèn)為，向外提供會(huì)計(jì)報(bào)表是一項(xiàng)極其簡(jiǎn)單的工作。由此出發(fā)，企業(yè)對(duì)貸款銀行報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表必然是應(yīng)付式的。

2、會(huì)計(jì)要素確認(rèn)隨意性較大，會(huì)計(jì)信息被扭曲。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)具有不穩(wěn)定性，在目前的會(huì)計(jì)制度下，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定進(jìn)行的賬務(wù)處理的結(jié)果，企業(yè)的損益在時(shí)間序列分布上往往是不平衡的，有時(shí)高，有時(shí)低。這本是客觀事實(shí)，但一些企業(yè)為了讓報(bào)表“好看”，人為地對(duì)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)進(jìn)行調(diào)整。如收入下降，就減少折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，或者把當(dāng)期費(fèi)用延后確認(rèn)，以“增加”利潤(rùn)。

3、披露方式過(guò)于簡(jiǎn)單，銀行無(wú)法獲得充分的財(cái)務(wù)信息。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，在會(huì)計(jì)期間終了需要向外部信息使用者報(bào)送包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其他相關(guān)附表和資料。但在實(shí)際工作，由于現(xiàn)金流量表編制難度較大，且財(cái)務(wù)軟件不能直接生成，企業(yè)在平時(shí)僅僅提供資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。中小企業(yè)更由于財(cái)會(huì)人員較少，水平相對(duì)較低，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目一般沒(méi)有附注，使貸款銀行很難獲得企業(yè)的具體財(cái)務(wù)信息。

4、部分中小企業(yè)蓄意虛假披露，騙取銀行貸款。部分中小企業(yè)實(shí)力不足，而經(jīng)營(yíng)者對(duì)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展和管理水平過(guò)分自信，為了獲得資金支持，在會(huì)計(jì)核算中有的“畫餅充饑”，虛增收入;有的“寅吃卯糧”，提前入賬;有的“父?jìng)舆€”，抬高存貨成本;有的“偷梁換柱”，將費(fèi)用資產(chǎn)化。

中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露制度設(shè)計(jì)應(yīng)該體現(xiàn)以下特征:(1)權(quán)威性。對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō),不但增強(qiáng)了信息的透明度,改變企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)期,從而影響公司的價(jià)值;而且增強(qiáng)了信息的可靠性,改變其關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)價(jià),從而影響會(huì)計(jì)信息在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用。(2)簡(jiǎn)便有效性。中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要使用者多數(shù)是政府有關(guān)部門、貸款金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)協(xié)作組織。簡(jiǎn)便有效的、披露范圍較小和審計(jì)要求較低的會(huì)計(jì)信息,可以大大降低中小企業(yè)的信息費(fèi)用開(kāi)支。(3)保密性。對(duì)于以勞動(dòng)密集型為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)所處的行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)入門檻低,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度高;同時(shí),他們又處于資源短缺的受限環(huán)境之中。因此,在會(huì)計(jì)信息充分披露的`程度上要體現(xiàn)保密性,保護(hù)中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的利益不受到損失。(4)靈活性。中小企業(yè)利用“小而專”“小而優(yōu)”“小而精”“小而特”成為社會(huì)化大生產(chǎn)的組成部分,提供優(yōu)質(zhì)的零配件和各種社會(huì)服務(wù),由此而形成與其他企業(yè)之間密切的分工協(xié)作關(guān)系,因而需要提供滿足不同分工協(xié)作方式的特殊會(huì)計(jì)信息需要。

基于以上分析,對(duì)中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)現(xiàn)機(jī)制的探索如下:(1)中小企業(yè)信息適當(dāng)公開(kāi)。中小型企業(yè)一般股東數(shù)少,債權(quán)人也相對(duì)集中,一般沒(méi)有強(qiáng)制對(duì)外公開(kāi)的要求。(2)會(huì)計(jì)信息的實(shí)現(xiàn)機(jī)制是外部使用者要求通過(guò)信息披露及公正的審計(jì)等第三者監(jiān)督的方式來(lái)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的透明度和可靠性,而中小企業(yè)只能靠信譽(yù)機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。第三方監(jiān)督所形成的高昂費(fèi)用,中小企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力決定了它難于承受。(3)強(qiáng)化政府、投資人及相關(guān)公眾對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督能力,改進(jìn)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量與效率,是健全約束信息披露行為機(jī)制的重要條件。(4)公司治理結(jié)構(gòu)作為一個(gè)制度環(huán)境,在很大程度上影響著會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。中小企業(yè)又處于完全的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等外部控制條件下,通過(guò)內(nèi)外部控制系統(tǒng)的相互結(jié)合,為有效的公司治理和會(huì)計(jì)信息披露制度的有效實(shí)施創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

參考文獻(xiàn)。

1姜麗春.建立中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范的設(shè)想[j].財(cái)會(huì),2004,(9).

信息披露的論文篇六

企業(yè)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息,是多種因素共同影響與作用的.結(jié)果.在進(jìn)行披露時(shí),應(yīng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息分開(kāi)進(jìn)行,并界定基本環(huán)境信息與特殊環(huán)境信息所包含的內(nèi)容.具體披露方式,可視基本環(huán)境信息和特殊環(huán)境信息而定.對(duì)于前者,宜采用通用的會(huì)計(jì)報(bào)表模式,而對(duì)于后者,則可使用專用的會(huì)計(jì)報(bào)告模式.

丁庭選(河南財(cái)經(jīng)學(xué)院,會(huì)計(jì)學(xué)系,河南,鄭州,450002)

信息披露的論文篇七

從企業(yè)管理的角度看，上市公司進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，能提高企業(yè)的管理水平，加強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí);從環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)展的角度看，上市公司進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露能為環(huán)境會(huì)計(jì)在企業(yè)的發(fā)展和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露工作提供重要參考。

另外，上市公司作為有代表性的企業(yè)進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，能在新的環(huán)境下促進(jìn)我國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，幫助企業(yè)制定與wto貿(mào)易規(guī)定相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，減少因環(huán)境問(wèn)題而形成的障礙;并且還有利于政府和社會(huì)公眾了解企業(yè)的環(huán)境情況，有效的影響政府決策和投資者的資金投向。

據(jù)耿建新等(2002)對(duì)30家上市公司在1992年至1999年披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行的調(diào)查，以及尚會(huì)君等(2007)對(duì)127家污染型行業(yè)的上市公司在1992年至2002年披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息的調(diào)查研究來(lái)看，我國(guó)上市公司披露的環(huán)境信息還不足以滿足供使用者決策的需要，上市公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的自覺(jué)性也不高。

(一)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀本文選取了冶金業(yè)、造紙業(yè)、化工業(yè)、紡織業(yè)、化纖業(yè)、醫(yī)藥業(yè)6個(gè)污染較大行業(yè)的20家上市公司進(jìn)行調(diào)查，這些公司包括：冶金業(yè)的宏達(dá)股份(600331)、江西銅業(yè)(600362)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)、吉恩鎳業(yè)(600432);造紙業(yè)的岳陽(yáng)紙業(yè)(600963)、博匯紙業(yè)(600966)、恒豐紙業(yè)(600356)、青山紙業(yè)(600963);化工業(yè)的沈陽(yáng)化工(000698)、上海家化(600315)、三友化工(600409);紡織業(yè)的天山紡織(000813)、美欣達(dá)(002034)、鳳竹紡織(600493);化纖業(yè)的春暉股份(000976)、江南高纖(600527)、南京化纖(600889);醫(yī)藥業(yè)的四環(huán)生物(000518)、千金藥業(yè)(600479)、康緣藥業(yè)(600557)。

這6個(gè)污染行業(yè)均屬于國(guó)家環(huán)?？偩?003年提供的《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的規(guī)定》中規(guī)定應(yīng)進(jìn)行環(huán)境審核的污染行業(yè)。

根據(jù)這20家上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)的招股說(shuō)明書和自發(fā)行上市以來(lái)到現(xiàn)在公開(kāi)發(fā)布的年報(bào)，筆者對(duì)其中所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了調(diào)查和研究。

在招股說(shuō)明書中上市公司主要以定性化描述和定量化披露來(lái)反映環(huán)境會(huì)計(jì)信息，這些信息主要集中在招股說(shuō)明書的“風(fēng)險(xiǎn)因素”、“發(fā)行人基本情況”、“發(fā)行人業(yè)務(wù)與技術(shù)”、“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易”、“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料”、“業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃”、“募集資金及運(yùn)用”等項(xiàng)目中。

在年報(bào)中體現(xiàn)出環(huán)境會(huì)計(jì)信息的評(píng)估指標(biāo)集中于“董事會(huì)報(bào)告”、“重要事項(xiàng)”、“合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋”這三項(xiàng)，其中“董事會(huì)報(bào)告”中的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示、募集資金及非募集資金使用等，“重要事項(xiàng)”中的關(guān)聯(lián)交易、其他重大事項(xiàng)等，“合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋”中的在建工程、其他應(yīng)交款、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收入、支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有關(guān)現(xiàn)金、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等項(xiàng)目中。

其中定性化描述的內(nèi)容包括環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)提示(對(duì)企業(yè)面臨的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明)、環(huán)保交易活動(dòng)(企業(yè)開(kāi)展環(huán)境衛(wèi)生、綠化等項(xiàng)目的交易情況)、環(huán)保措施(反映企業(yè)的環(huán)保目標(biāo)、環(huán)保制度、生產(chǎn)工藝及產(chǎn)品的環(huán)保措施等)、環(huán)保成果(企業(yè)取得的環(huán)保成果及貢獻(xiàn))、環(huán)保優(yōu)勢(shì)(是指企業(yè)在技術(shù)、資源、政策等方面所占據(jù)的有利于環(huán)保的條件)等，定量化披露的內(nèi)容主要包括環(huán)境指標(biāo)(如企業(yè)披露的污染物排放量、環(huán)保設(shè)備利用率及處理率等指標(biāo))和環(huán)境費(fèi)用(企業(yè)披露的費(fèi)用支出、環(huán)保設(shè)施支出、環(huán)保稅金等)等。

從行業(yè)上看，由于行業(yè)之間的發(fā)展?fàn)顩r、生產(chǎn)特點(diǎn)各有不同，各個(gè)行業(yè)的上市公司披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息內(nèi)容上存在著一定的差異。

如造紙業(yè)、冶金業(yè)披露的環(huán)境信息相對(duì)較多、較全面，而醫(yī)藥業(yè)等行業(yè)的上市公司所披露的環(huán)境信息的比例則相對(duì)較少。

而且從披露的各項(xiàng)內(nèi)容來(lái)看，各個(gè)行業(yè)的上市公司也存在著不同的披露重點(diǎn)，表現(xiàn)出了一些行業(yè)特征。

如冶金業(yè)的上市公司都無(wú)一例外的對(duì)企業(yè)的環(huán)保交易活動(dòng)和環(huán)境指標(biāo)進(jìn)行了相關(guān)信息的披露，但其他行業(yè)的上市公司則對(duì)這一項(xiàng)目中的環(huán)境問(wèn)題關(guān)注較少。

從時(shí)間上看，如果不考慮各年度內(nèi)上市公司所在行業(yè)的環(huán)境影響，上市公司在招股說(shuō)明書中披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息內(nèi)容呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

如上市公司披露的“環(huán)保措施”與“環(huán)保成果”兩項(xiàng)內(nèi)容在逐年增多。

到目前為止，上市公司已經(jīng)不僅僅停留在簡(jiǎn)單的分析企業(yè)面臨的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)上，而是能夠?qū)ζ浯嬖诘沫h(huán)保問(wèn)題提出具體的環(huán)保措施，并介紹環(huán)境治理后的改善程度及環(huán)保成果與貢獻(xiàn)，并總結(jié)企業(yè)所具有的環(huán)保政策、自然資源、環(huán)保技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)。

這表明上市公司已經(jīng)開(kāi)始正視其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)給環(huán)境帶來(lái)的影響，并已積極展開(kāi)。

環(huán)保對(duì)策，不再單一的將環(huán)境問(wèn)題作為影響公司發(fā)展的負(fù)面影響來(lái)反映。

(二)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題綜合本文所調(diào)查的這20家上市公司所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息來(lái)看，我國(guó)上市公司目前披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息還存在不少問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下方面：一是披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息還不夠充分和規(guī)范，不足以滿足供使用者決策的需要。

首先，從披露的項(xiàng)目上看，上市公司所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息主要集中于環(huán)保投資和環(huán)保支出等方面，而對(duì)環(huán)境負(fù)債、環(huán)境資產(chǎn)的披露則幾乎沒(méi)有。

其次，從披露內(nèi)容看，還缺乏多樣化、個(gè)性化的信息，如幾乎所有公司在招股說(shuō)明書中都將環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)為“當(dāng)前面臨的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)家可能提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)致使公司的費(fèi)用、成本增加”，趨于模式化;而且同一信息在不同章節(jié)中多次重復(fù)的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

再次，從披露的詳細(xì)程度方面來(lái)看，大部分公司對(duì)于公司所承諾的環(huán)境保護(hù)及改善措施缺少系統(tǒng)的說(shuō)明，如環(huán)保設(shè)施的使用效率、治污費(fèi)用的測(cè)算方式、國(guó)家環(huán)保政策的具體要求以及公司環(huán)境管理體系的具體實(shí)施等等很少進(jìn)行詳細(xì)的介紹和說(shuō)明，可參考的意義不大。

最后，從披露的定量化程度來(lái)看，無(wú)論是招股說(shuō)明書還是年報(bào)，都非常缺乏充分的定量化信息、預(yù)測(cè)性的信息。

即使偶有定量化的信息多半也是集中于在招股說(shuō)明書中對(duì)近幾年的環(huán)保費(fèi)用進(jìn)行披露，進(jìn)入年報(bào)的很少。

二是披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息可比性較差。

各個(gè)行業(yè)的上市公司披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息差別很大，定量化信息太少，又缺乏固定、規(guī)范的內(nèi)容和形式;即使是同一行業(yè)的不同公司之間或是同一公司在不同年度中披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息也帶有較強(qiáng)的隨意性。

企業(yè)基本上是根據(jù)各自的偏好自行選擇披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容。

上市公司在年報(bào)中披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息明顯低于招股說(shuō)明書，這是因?yàn)橹袊?guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求明文要求上市公司在招股說(shuō)明書中的“政策風(fēng)險(xiǎn)”和“募股資金運(yùn)用”這兩處披露環(huán)境信息，但對(duì)于上市公司的年報(bào)中卻暫時(shí)還沒(méi)有關(guān)于環(huán)境問(wèn)題的強(qiáng)制披露要求。

另外，上市公司披露的定量化信息、預(yù)測(cè)性信息、負(fù)面的環(huán)境信息較少也是自愿披露程度較低的表現(xiàn)。

四是披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息比較零散。

目前上市公司對(duì)于與環(huán)境會(huì)計(jì)有關(guān)的信息通常是作為常規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)來(lái)處理的，如許多公司把環(huán)保設(shè)施作為一般的固定資產(chǎn)來(lái)處理，在報(bào)表中很難判斷各項(xiàng)固定資產(chǎn)與環(huán)境污染治理的相關(guān)程度如何;按照國(guó)家或地方政府環(huán)保機(jī)關(guān)的規(guī)定交納的排污費(fèi)，以及企業(yè)設(shè)置環(huán)保機(jī)構(gòu)和工作人員的經(jīng)費(fèi)支出，被列入管理費(fèi)用中核算;違反環(huán)境法規(guī)交納的罰款、賠款和停產(chǎn)損失，列入營(yíng)業(yè)外支出。

這些問(wèn)題致使一般的會(huì)計(jì)信息使用者無(wú)法了解到較為全面的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

五是披露的環(huán)境信息實(shí)用性較低。

上市公司披露的眾多內(nèi)容中絕大多數(shù)是對(duì)過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)的反映，如排污費(fèi)、綠化費(fèi)、稅收減免、環(huán)保認(rèn)證等;對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展有影響的內(nèi)容，如環(huán)境訴訟、獎(jiǎng)罰、環(huán)保投資等事項(xiàng)，在披露時(shí)有很大的隨機(jī)性，使得環(huán)境信息的披露缺乏連續(xù)性，降低了環(huán)境信息用于企業(yè)決策時(shí)的相關(guān)性。

另外，企業(yè)披露的環(huán)境信息大部分是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況并不造成重大影響的信息，負(fù)面的信息披露很少;對(duì)于某一事項(xiàng)可能產(chǎn)生的影響也缺乏必要的解釋說(shuō)明，多數(shù)非專業(yè)的投資者無(wú)法判斷企業(yè)的環(huán)境狀況，如企業(yè)對(duì)于募集資金進(jìn)行投資項(xiàng)目的披露通常只是反映其獲得了國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，但究竟該項(xiàng)目可能還會(huì)對(duì)環(huán)境造成哪些影響、如何防治則沒(méi)有具體說(shuō)明。

上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題與我國(guó)還沒(méi)有明確環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告體系框架，沒(méi)有制定環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度有關(guān)。

根據(jù)環(huán)境會(huì)計(jì)的目標(biāo)，結(jié)合上述污染型行業(yè)上市公司披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)設(shè)置環(huán)境會(huì)計(jì)要素，以此對(duì)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容作盡可能定量化、規(guī)范化的反映，對(duì)不能定量化的再以報(bào)表附注的方式進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。

這些用以反映環(huán)境會(huì)計(jì)信息的環(huán)境會(huì)計(jì)要素應(yīng)包括環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負(fù)債、環(huán)境成本與環(huán)境負(fù)債，具體說(shuō)明如下：

(一)環(huán)境資產(chǎn)環(huán)境資產(chǎn)是指企業(yè)在過(guò)去的事項(xiàng)中已經(jīng)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量，可以帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的環(huán)境資源。

可以將環(huán)境資產(chǎn)分為環(huán)境流動(dòng)資產(chǎn)和環(huán)境長(zhǎng)期資產(chǎn)，環(huán)境流動(dòng)資產(chǎn)是指與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所涉及的貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等;環(huán)境長(zhǎng)期資產(chǎn)包括與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的機(jī)器、設(shè)備等相關(guān)的環(huán)境固定資產(chǎn)，與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的專利技術(shù)等環(huán)境無(wú)形資產(chǎn)，以及企業(yè)所擁有或控制的環(huán)境資源等。

環(huán)境資源是指人類以土地、森林、草原、水域、礦藏等作為勞動(dòng)對(duì)象的自然資源和由自然資源派生的生態(tài)資源，目前已有部分上市公司披露了企業(yè)的環(huán)境資源，如岳陽(yáng)紙業(yè)(600963)、博匯紙業(yè)(600966)就在招股說(shuō)明書中以定性化的方式披露了企業(yè)擁有的較好的土地資源和水域資源。

一般而言，環(huán)境資源可以劃分為企業(yè)所擁有或控制的自然資源和企業(yè)自行構(gòu)造的環(huán)境資產(chǎn)兩大類。

從本質(zhì)上講，企業(yè)所擁有或控制的這些自然資源也是能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源，但由于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)和現(xiàn)有計(jì)量方法的局限性，自然資源的價(jià)值一直未在企業(yè)的會(huì)計(jì)核算中予以合理確認(rèn)。

為此，環(huán)境會(huì)計(jì)應(yīng)彌補(bǔ)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的這一缺陷，采用一定的方法對(duì)可以確認(rèn)價(jià)值的自然資源進(jìn)行計(jì)量。

由于企業(yè)所擁有或控制的自然資源屬于“公共物品”或是“準(zhǔn)公共物品”，故建議以因子分析法為研究工具，對(duì)企業(yè)所擁有或控制的自然資源進(jìn)行計(jì)算。

然后在選擇出主因子和計(jì)算因子回歸估計(jì)值的基礎(chǔ)上，計(jì)算出各樣本企業(yè)的方差貢獻(xiàn)率總得分，也即目標(biāo)公司、行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)以及參照企業(yè)的自然資源擁有量綜合得分，并以f1，f2和f3分別表示。

最后以f3(即行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的因子綜合得分)作為基準(zhǔn)，并計(jì)為t采用系數(shù)調(diào)節(jié)法將各樣本企業(yè)的自然資源擁有量計(jì)算出來(lái);則目標(biāo)公司所擁有或控制自然資源的價(jià)值即可以計(jì)為：f-?t，f2。

當(dāng)然，這種方法仍然帶有較大的模糊性和不確定性，但可以作為一個(gè)供參考的初步方案為環(huán)境會(huì)計(jì)的計(jì)量方法提供思路。

從會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則的角度出發(fā)，目前應(yīng)將企業(yè)擁有或控制，但難以計(jì)量的自然資源作為一項(xiàng)非財(cái)務(wù)信息計(jì)入會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，以適當(dāng)?shù)谋砻髌髽I(yè)的環(huán)境優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)投資者的投資導(dǎo)向。

(二)環(huán)境負(fù)債聯(lián)合國(guó)國(guó)際會(huì)計(jì)和報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)政府間專家工作組認(rèn)為：“環(huán)境負(fù)債是指企業(yè)發(fā)生的，符合負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、并與環(huán)境成本相關(guān)的義務(wù)”。

在環(huán)境會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，環(huán)境負(fù)債是對(duì)企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境責(zé)任的反映。

污染而應(yīng)在未來(lái)支付的污染治理成本、健康賠償成本及污染調(diào)查研究費(fèi)用等環(huán)境責(zé)任。

環(huán)境責(zé)任產(chǎn)生于已經(jīng)存在的與環(huán)境有關(guān)的債務(wù)中或預(yù)期可能發(fā)生的與環(huán)境破壞有關(guān)的損失支出中。

環(huán)境負(fù)債主要包括兩部分：一是為進(jìn)行環(huán)境保護(hù)而借入的銀行借款;二是應(yīng)付的環(huán)境支出，如企業(yè)因進(jìn)行環(huán)境治理而發(fā)生的購(gòu)入環(huán)保設(shè)備及材料的應(yīng)付款、應(yīng)交納的與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的各項(xiàng)應(yīng)上交國(guó)家的費(fèi)用和稅金、應(yīng)付的環(huán)保機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)及環(huán)保機(jī)構(gòu)人員工資及其他薪酬等。

對(duì)于這些企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的環(huán)境負(fù)債，若有明確的債權(quán)人、債務(wù)時(shí)間和金額，就可在環(huán)境會(huì)計(jì)系統(tǒng)中確認(rèn)、計(jì)量并在報(bào)表中披露。

對(duì)于預(yù)期可能發(fā)生與環(huán)境破壞有關(guān)的損失或支出，可作為或有環(huán)境負(fù)債，應(yīng)參照新頒布的`會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于或有負(fù)債的披露規(guī)定，在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中反映或有環(huán)境負(fù)債的種類及其形成原因，經(jīng)濟(jì)利益流出不確定性的說(shuō)明以及或有環(huán)境負(fù)債預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響和獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄浴?/p>

(三)環(huán)境成本從不同的視角研究環(huán)境成本，可對(duì)環(huán)境成本進(jìn)行多種分類。

一般而言，應(yīng)從不同的空間范圍將環(huán)境成本分為內(nèi)部環(huán)境成本和外部環(huán)境成本。

信息披露的論文篇八

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)張海琳。

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化，企業(yè)的活動(dòng)范圍已不再受到國(guó)家和地區(qū)的限制而走向全球化，相當(dāng)一部分企業(yè)成為跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)。與之相應(yīng)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表雖然能較完整地反映母公司直接或間接控制的經(jīng)濟(jì)資源以及整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的全貌，但在滿足“服務(wù)于信息使用者決策需要”的目標(biāo)上還存在局限性。對(duì)于合并報(bào)表存在的先天不足，國(guó)際上通行的解決辦法是披露分部信息，并將其作為合并報(bào)表的補(bǔ)充。

為了規(guī)范分部信息的披露行為，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、證券管理部門以及有關(guān)國(guó)際組織，紛紛發(fā)布準(zhǔn)則或制度，對(duì)分部信息披露的適用范圍、分部標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)量、分部信息的內(nèi)容、報(bào)告期間和披露方式等作出規(guī)定，形成了各自的分部信息披露制度。

美國(guó)在分部信息披露上有著廣泛的規(guī)定。1969年，美國(guó)證券交易委員會(huì)（sec）首次要求在冊(cè)的上市公司按照行業(yè)分部披露公司的有關(guān)信息；1976年，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（fasb）發(fā)布了fasb―14“企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告”；隨后，fasb又陸續(xù)發(fā)布了一系列與分部信息有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和技術(shù)公告，如fasb―18、fasb一21、fasb―24。這些準(zhǔn)則為企業(yè)分部信息的披露提供了規(guī)范性指南。

根據(jù)上述準(zhǔn)則的規(guī)定，披露分部信息的范圍限定為公眾持股的上市公司。企業(yè)應(yīng)按行業(yè)、主要客戶、國(guó)外經(jīng)營(yíng)和出口銷售將分部劃分為四類?？蓤?bào)告行業(yè)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：分部的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（或虧損）、可辨認(rèn)資產(chǎn)分別占企業(yè)合并營(yíng)業(yè)收入、合并營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（或虧損）、合并可辨認(rèn)資產(chǎn)的10％或以上。主要客戶分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營(yíng)業(yè)收入占合并營(yíng)業(yè)收入的10％或以上。國(guó)外經(jīng)營(yíng)和出口銷售分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營(yíng)業(yè)收入占合并營(yíng)業(yè)收入的10％或以上，或資產(chǎn)占合并資產(chǎn)總額的10％或以上。此外，還對(duì)分部的數(shù)量加以限制，要求所有可報(bào)告分部來(lái)自非相關(guān)客戶的合并營(yíng)業(yè)收入，最低應(yīng)占所有行業(yè)分部相應(yīng)合并營(yíng)業(yè)收入的75％，但應(yīng)編報(bào)的.分部最多不超過(guò)10個(gè)。要求披露的分部信息內(nèi)容為：行業(yè)分部應(yīng)披露收入、獲利能力?？杀嬲J(rèn)資產(chǎn)及其他信息；國(guó)外經(jīng)營(yíng)應(yīng)披露收入、經(jīng)營(yíng)損益、可辨認(rèn)資產(chǎn)信息；出口銷售應(yīng)按地區(qū)總額披露企業(yè)從母國(guó)外銷給國(guó)外非聯(lián)屬企業(yè)客戶的銷售收入；主要客戶應(yīng)逐一披露其銷售情況。對(duì)于分部的報(bào)告期間，1977年發(fā)布的fasb--18規(guī)定，企業(yè)不必在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中提供分部信息；而成立于1991年4月的美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告特別委員會(huì)，在經(jīng)過(guò)研究后認(rèn)為，應(yīng)在中期報(bào)告中披露分部信息，并建議按季度提供分部信息。分部信息的披露方式是單獨(dú)編制分部報(bào)告，納入企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系內(nèi)，構(gòu)成整套報(bào)表的一個(gè)組成部分。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（iasc）于1981年發(fā)布了ias―14“按分部編報(bào)財(cái)務(wù)資料”，并于對(duì)該準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。從準(zhǔn)則內(nèi)容看，ias－14與美國(guó)fasb一14的要求比較接近，所不同的是，它只要求企業(yè)披露行業(yè)和地區(qū)分部信息，未要求披露出口銷售和主要客戶的分部信息。如果企業(yè)同時(shí)適用行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求把其中之一作為第一級(jí)基礎(chǔ)，另一種作為第二級(jí)基礎(chǔ)。相應(yīng)地，要求對(duì)第一級(jí)分部作充分披露，應(yīng)披露的指標(biāo)包括：銷售收入或其他營(yíng)業(yè)收入、成果、所用資產(chǎn)的置存價(jià)值、負(fù)債、本期購(gòu)入資產(chǎn)的總成本、本期資產(chǎn)折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)的合計(jì)數(shù)、其他重要的非現(xiàn)金費(fèi)用合計(jì)數(shù)及有關(guān)投資信息。對(duì)第二級(jí)分部作有限的披露，應(yīng)披氏的指標(biāo)包括：來(lái)自企業(yè)外部客戶的收入、資產(chǎn)帳面價(jià)值、本期購(gòu)入的使用年限在一年以上的資產(chǎn)總成本。

[1][2][3]。

信息披露的論文篇九

我國(guó)證券市場(chǎng)尚處于發(fā)展的初期,存在各種不規(guī)范的情況。為此,在發(fā)展證券市場(chǎng)的過(guò)程中,證監(jiān)會(huì)一直重視上市公司信息披露規(guī)范的制定工作。在主要借鑒他人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,現(xiàn)已初步形成了上市公司信息披露的基本規(guī)范。首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等分別由《證券法》、《公司法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等的相關(guān)條文規(guī)范。

2、主要監(jiān)管部門及其相應(yīng)的職責(zé)和權(quán)限。

目前對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會(huì)、兩個(gè)交易所和中注協(xié)。相對(duì)來(lái)講,證監(jiān)會(huì)享有最為廣泛的權(quán)力,也是最權(quán)威的監(jiān)管者；交易所處于一線監(jiān)管的地位,但其享有的權(quán)限相對(duì)較為有限；中注協(xié)對(duì)上市公司的信息披露的監(jiān)管較為間接,主要是通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督和管理來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

證監(jiān)會(huì)的歷年上市公司信息披露違規(guī)處罰統(tǒng)計(jì)資料表明,信息披露監(jiān)管的力度在不斷加大。主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:。

其一,被處罰的公司數(shù)增加。如下表所示,上交所處罰的上市公司,19為11家,為24家,9月14日前為27家；相比之下,深交所的處罰力度較大。深交所處罰的上市公司,為10家,為16家,年為6家,20為23家,209月10日前為65家。證監(jiān)會(huì)處罰的上市公司,19為5家,1999年為8家,年為6家,年8月21日前為1家。

其二,處罰的力度有所加大。以深交所為例,19到1999年只有一家上市公司被公開(kāi)譴責(zé),其余的都只是公開(kāi)批評(píng),2000年處罰的23家上市公司中,公開(kāi)譴責(zé)的是3家,2001年處罰的65家上市公司中,公開(kāi)譴責(zé)的達(dá)到25家之多。證監(jiān)會(huì)的處罰力度也在不斷加大,而且,在加大行政處罰力度的同時(shí),逐步引入了刑事處罰。

?對(duì)策?提高違規(guī)成本。

1、完善證券法中的民事?lián)p害賠償制度。

民事?lián)p害賠償制度不僅通過(guò)責(zé)令違規(guī)者賠償受害投資者的損失可以有效地剝奪違規(guī)者通過(guò)違規(guī)行為所獲得的非法利益,而且給違規(guī)者強(qiáng)行加上了一種經(jīng)濟(jì)上的巨大負(fù)擔(dān)。同時(shí),民事?lián)p害賠償責(zé)任制度可以有效地動(dòng)員廣大的投資者來(lái)參與監(jiān)控。我們建議借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)做法確立以下兩個(gè)可以操作的訴訟機(jī)制:股東集體訴訟制度和股東代表訴訟制度。

2、建立中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的信用體系。

1、確立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督的三位一體的監(jiān)管框架。

根據(jù)有關(guān)的證券市場(chǎng)監(jiān)管理論,政府在市場(chǎng)監(jiān)管中不應(yīng)事必恭親,將自己置于矛盾的焦點(diǎn),而應(yīng)將證券中介機(jī)構(gòu)及各種自律機(jī)構(gòu)推向監(jiān)管的第一線,從而使自己處于一種相對(duì)超脫的地位。

2、中注協(xié)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的管理。

要結(jié)合政府轉(zhuǎn)變職能的`工作,進(jìn)一步理順協(xié)會(huì)與有關(guān)政府部門的關(guān)系。要加緊研究并理順中注協(xié)與地方注協(xié)的關(guān)系。同時(shí),中注協(xié)應(yīng)順應(yīng)行業(yè)體制改革的大方向,循序漸進(jìn),逐步實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律化管理。

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nbsp;我們建議建立一種上市公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)測(cè),當(dāng)有著內(nèi)部邏輯的眾多監(jiān)測(cè)指標(biāo)出現(xiàn)異常情況時(shí),自動(dòng)發(fā)出不同種類的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào),并將之轉(zhuǎn)化成一般投資者能夠理解的信息。這將大大地提高及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)的能力,并有效地保護(hù)投資者免受巨大損失。

4、加強(qiáng)監(jiān)管力量。

從某種角度來(lái)講,即使制度很齊全,沒(méi)有足夠的專職人員去執(zhí)行,最終也很難有多少實(shí)際效果。所以說(shuō),要增加監(jiān)管人員的數(shù)量。另外,在補(bǔ)充監(jiān)管人員數(shù)量的同時(shí),要注重提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)。

5、改進(jìn)監(jiān)管部門的工作方式。

作為一線監(jiān)管力量,證券交易所的工作方式有待改進(jìn)。我們認(rèn)為采取事前登記,事后審核的方法比較可取。作為監(jiān)管二線的證監(jiān)會(huì),一方面應(yīng)該做好對(duì)交易所的管理工作,另一方面證監(jiān)會(huì)應(yīng)認(rèn)識(shí)到自己遠(yuǎn)離市場(chǎng)的弊端,為了更及時(shí)地了解到市場(chǎng)的動(dòng)向,也應(yīng)該積極主動(dòng)地拓展自己的工作方式。

我們不難看到,在加大處罰的同時(shí),信息披露違規(guī)事件屢禁不止,性質(zhì)一個(gè)比一個(gè)惡劣,并且有進(jìn)一步惡化的趨勢(shì),被處罰上市公司數(shù)目的歷年增加本身也說(shuō)明了這一問(wèn)題。這就是說(shuō),信息披露監(jiān)管中尚有許多問(wèn)題須待解決。我們認(rèn)為,當(dāng)前信息披露監(jiān)管中存在的問(wèn)題主要集中在以下兩個(gè)方面:。

(一)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的監(jiān)管。

1、不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和證券交易所是證券市場(chǎng)最主要的監(jiān)管者。ipo階段,由證券商向證監(jiān)會(huì)推薦上市公司,證監(jiān)會(huì)對(duì)ipo所有的相關(guān)材料進(jìn)行審查,決定是否同意該公司能夠公開(kāi)發(fā)行股票和上市。也就是說(shuō),ipo中,由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)信息披露的監(jiān)管。首次公開(kāi)發(fā)行股票的招股說(shuō)明書的信息披露是最為詳盡,最為全面,按理說(shuō),應(yīng)該最容易從招股說(shuō)明書中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的。但從已經(jīng)查處的案例來(lái)看,不少在招股說(shuō)明書中就已瘋狂做假的不法行為卻沒(méi)有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。

交易所對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管主要是在持續(xù)披露階段,對(duì)于持續(xù)信息披露的載體------定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的審查,交易所相當(dāng)一段時(shí)間里采取事前審核的辦法。事實(shí)上,法律上留給交易所審核材料的時(shí)間很少,以目前交易所的人力、物力,尤其是對(duì)定期報(bào)告,在各上市公司定期報(bào)告相對(duì)集中的幾天時(shí)間內(nèi),認(rèn)真地審核眾多上市公司上報(bào)的信息披露材料,是很難做到的。這就造成了事實(shí)上的審查不嚴(yán),不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

2、處罰不力。

在各種法律責(zé)任制度中,只有民事責(zé)任具有給予受害人提供充分救濟(jì)的功能。然而由于我國(guó)證券法中缺乏民事責(zé)任的規(guī)定,因此,在實(shí)踐中,對(duì)有關(guān)的違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰的辦法解決,但對(duì)受害投資者卻沒(méi)有給予補(bǔ)償。在刑事責(zé)任和行政責(zé)任方面,監(jiān)管力度同樣顯得不夠。按照證券法的有關(guān)規(guī)定,制造虛假的發(fā)行文件而發(fā)行證券的,責(zé)令停止發(fā)行,退還所募資金和加算銀行同期貸款利息,并處以非法募集資金1%以上2%以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任?？墒?迄今為止,違反有關(guān)規(guī)定而欺騙上市,甚至上市后還繼續(xù)造假欺騙股民的上市公司,已經(jīng)多次被揭露,但并沒(méi)有都嚴(yán)格按照上述規(guī)定給予處理。

(二)中注協(xié)的監(jiān)管。

中注協(xié)對(duì)信息披露的監(jiān)管主要是通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)的。盡管我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理體制正在不斷理順,從業(yè)人員的素質(zhì)和能力也有了長(zhǎng)足的進(jìn)步和提高,但與我國(guó)蓬勃發(fā)展的證券市場(chǎng)的需求相比,還存在著不小的差距。

1、行業(yè)監(jiān)管體制有待進(jìn)一步理順。

目前來(lái)看,我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)管體制更傾向于美國(guó)模式。在我國(guó)行業(yè)自律機(jī)制薄弱的現(xiàn)實(shí)情況下,采用此種模式,可能會(huì)有助于提高監(jiān)管的效率；但由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá),經(jīng)濟(jì)條塊分割和地方本位主義在一定程度上依然存在,從而導(dǎo)致地方政府為謀求地方經(jīng)濟(jì)利益,通過(guò)對(duì)地方注協(xié)的控制,介入注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)市場(chǎng)管理,進(jìn)一步削弱行業(yè)自律監(jiān)管體系的權(quán)威性。比如,地方政府為保證本地公司取得上市資格,就通過(guò)高估資產(chǎn),虛報(bào)盈利,虛假包裝來(lái)造假上市。

2、處罰力度不夠。

據(jù)統(tǒng)計(jì),2001年上半年全國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)共有117名注冊(cè)會(huì)計(jì)師、198家機(jī)構(gòu)受到了警告、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷資格等行政處罰；422名注冊(cè)會(huì)計(jì)師和73家機(jī)構(gòu)受到了通報(bào)、強(qiáng)制教育等行業(yè)自律性處罰；5名資產(chǎn)評(píng)估師和18家評(píng)估機(jī)構(gòu)受到了行政處罰；5名資產(chǎn)評(píng)估師和38家評(píng)估機(jī)構(gòu)受到了行業(yè)自律性處罰。盡管監(jiān)管力度在加強(qiáng),但到目前為止,對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所的處罰僅限于行政處罰,還沒(méi)有會(huì)計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所因參與造假或重大失職,向遭受損失的投資者作出民事賠償。(陸正飛湯立斌盧英武)。

來(lái)源：上海證券報(bào).07.15。

信息披露的論文篇十

第一條為了規(guī)范貴研鉑業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)的信息披露行為,加強(qiáng)信息披露管理工作,建立健全信息披露事務(wù)管理制度,提高信息披露管理水平和信息披露質(zhì)量,保證公司依法運(yùn)作,維護(hù)公司和投資者的合法權(quán)益,根據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)國(guó)證券法》等法律法規(guī)和《上海證券交易所上市規(guī)則》、《上市公司信息披露管理辦法》、《公司章程》等相關(guān)規(guī)定,結(jié)合公司實(shí)際情況,特制定本管理制度。

第二條信息披露文件主要包括招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等。

第三條本管理制度所指的“信息”是指所有對(duì)公司股票價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響以及證券監(jiān)管部門要求披露的,而投資者尚未獲知的重大信息;本管理制度中的“披露”是指依據(jù)相關(guān)法律法規(guī),在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)、在規(guī)定的媒體上,通過(guò)規(guī)定的程序,以規(guī)定的方式和格式,向社會(huì)公眾公布前述的信息,并按規(guī)定報(bào)送證券監(jiān)管部門和上海證券交易所備案。

第四條本管理制度所指的“關(guān)聯(lián)公司”是指公司控股股東、子公司和參股公司及同受控股股東控制除公司及公司控股子公司以外的公司。本管理制度所稱的“內(nèi)幕消息”是指涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)公司證券的價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。

第五條信息披露是公司的持續(xù)責(zé)任,公司應(yīng)該忠實(shí)、誠(chéng)信履行持續(xù)信息披露的義務(wù)。

第六條公司應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第七條公司應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的信息披露內(nèi)容和格式要求,及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)、完整地報(bào)送及披露信息。

第八條信息披露要體現(xiàn)公開(kāi)、公正、公平對(duì)待所有投資者的原則,同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露信息,切實(shí)維護(hù)股東,尤其是中小股東的合法權(quán)益。

第九條在內(nèi)幕信息依法披露前,任何知情人不得公開(kāi)或者泄露該信息,不得利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。

第十條本管理制度要求披露的全部信息均為公開(kāi)信息,但下列信息除外:。

(一)法律、法規(guī)予以保護(hù)并允許不予披露的商業(yè)秘密;。

(二)證監(jiān)會(huì)在調(diào)查違法行為過(guò)程中獲得的非公開(kāi)信息和文件;。

(三)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定可以不予披露的其他信息和文件。

第十一條公司發(fā)現(xiàn)已披露的信息(包括公司發(fā)布的公告和媒體上轉(zhuǎn)載的有關(guān)公司的信息)有錯(cuò)誤、遺漏或誤導(dǎo)時(shí),應(yīng)及時(shí)發(fā)布更正公告、補(bǔ)充公告或澄清公告。

第十二條當(dāng)董事會(huì)得知有關(guān)尚未披露的信息難以保密或已經(jīng)泄露或者公司股票價(jià)格已經(jīng)明顯發(fā)生異常波動(dòng)時(shí),公司應(yīng)當(dāng)立即將該信息予以披露。

第一節(jié)招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書與上市公告書。

第十三條公司應(yīng)嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定編制招股說(shuō)明書。凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露。公開(kāi)發(fā)行證券的申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后,公司應(yīng)在證券發(fā)行前公告招股說(shuō)明書。

第十四條公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書簽署書面確認(rèn)意見(jiàn),保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)加蓋公司公章。

第十五條公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后,發(fā)行審核委員會(huì)審核前,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書申報(bào)稿在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。預(yù)先披露的招股說(shuō)明書申報(bào)稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件,不能含有價(jià)格信息,公司不得據(jù)此發(fā)行股票。

第十六條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后至發(fā)行結(jié)束前,發(fā)生重要事項(xiàng)的,公司應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面說(shuō)明,并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意后,修改招股說(shuō)明書或者做相應(yīng)的補(bǔ)充公告。

第十七條申請(qǐng)證券上市交易,應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書,并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見(jiàn),保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋公司公章。

第十八條招股說(shuō)明書、上市公告書引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見(jiàn)或者報(bào)告的,相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致,確保引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)不會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。

第十九條本辦法第十三條至第十八條有關(guān)招股說(shuō)明書的規(guī)定,適用于公司債券募集說(shuō)明書。

第二十條上市公司在非公開(kāi)發(fā)行新股后,應(yīng)當(dāng)依法披露發(fā)行情況報(bào)告書。

第二節(jié)定期報(bào)告。

第二十一條公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)當(dāng)披露。年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

第二十二條定期報(bào)告按中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則分別在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi),每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi),會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月、九個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)編制并公開(kāi)披露。第一季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年度年度報(bào)告的披露時(shí)間。

第二十三條公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見(jiàn),監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)提出書面審核意見(jiàn),說(shuō)明董事會(huì)的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,報(bào)告的內(nèi)容是否能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映上市公司的實(shí)際情況;董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無(wú)法保證或者存在異議的,應(yīng)當(dāng)陳述理由和發(fā)表意見(jiàn),并予以披露。

第二十四條公司預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動(dòng)的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

第二十五條定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄露,或者出現(xiàn)業(yè)績(jī)傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露本報(bào)告期相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

第二十六條定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)針對(duì)該審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)作出專項(xiàng)說(shuō)明。

第三節(jié)臨時(shí)報(bào)告。

第二十七條發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時(shí),上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。重大事件包括:。

(一)公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;。

(二)公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定;。

(三)公司訂立重要合同,可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響;。

(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況,或者發(fā)生大額賠償責(zé)任;。

(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;。

(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化;。

(七)公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé);。

(十)涉及公司的重大訴訟、仲裁,股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效;。

(十二)新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響;。

(十三)董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議;。

(十五)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押;。

(十六)主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓;。

(十七)對(duì)外提供重大擔(dān)保;。

(十九)變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì);。

(二十一)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第二十八條公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn),及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù):。

(一)董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí);。

(二)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時(shí);。

(三)董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。在前款規(guī)定的時(shí)點(diǎn)之前出現(xiàn)下列情形之一的,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素:。

(一)該重大事件難以保密;。

(二)該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞;。

(三)公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

第二十九條公司披露重大事件后,已披露的重大事件出現(xiàn)可能對(duì)公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十條公司控股子公司發(fā)生本制度第二十七條規(guī)定的重大事件,可能對(duì)公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的,公司應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù);公司參股公司發(fā)生可能對(duì)公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的事件的,公司應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)。

第三十一條涉及公司的收購(gòu)、合并、分立、發(fā)行股份、回購(gòu)股份等行為導(dǎo)致公司股本總額、股東、實(shí)際控制人等發(fā)生重大變化的,信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告、公告義務(wù),披露權(quán)益變動(dòng)情況。

第三十二條公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報(bào)道。證券及其衍生品種發(fā)生異常交易或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對(duì)公司證券及其衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時(shí),公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)各方了解真實(shí)情況,必要時(shí)應(yīng)當(dāng)以書面方式問(wèn)詢。公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地告知公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件,并配合公司做好信息披露工作。

第三十三條公司證券及其衍生品種交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者證券交易所認(rèn)定為異常交易的,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解造成證券及其衍生品種交易異常波動(dòng)的影響因素,并及時(shí)披露。

第三十四條重大無(wú)先例事項(xiàng)是指無(wú)先例、存在重大不確定性、需保留窗口指導(dǎo)的重大事項(xiàng)。

第三十五條公司就無(wú)先例事項(xiàng)溝通之前,應(yīng)主動(dòng)向上海證券交易所申請(qǐng)停牌并公告,并提交由董事長(zhǎng)和董事會(huì)秘書簽字確認(rèn)的申請(qǐng)。

第三十六條公司按照上述規(guī)定披露無(wú)先例事項(xiàng)后,應(yīng)按照下述規(guī)定及時(shí)披露進(jìn)展情況:。

(一)公司中止并撤回?zé)o先例事項(xiàng)的,應(yīng)在第一時(shí)間內(nèi)向上海證券交易所申請(qǐng)復(fù)牌并公告;。

(三)無(wú)先例事項(xiàng)經(jīng)溝通可進(jìn)入報(bào)告、公告程序的,應(yīng)在第一時(shí)間內(nèi)向上海證券交易所申請(qǐng)復(fù)牌,并以“董事會(huì)公告”形式披露初步方案。

第三十七條公司信息披露工作由董事會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和管理:。

(一)董事長(zhǎng)為信息披露工作的第一責(zé)任人,董事會(huì)全體成員對(duì)信息披露負(fù)有連帶責(zé)任;。

(三)公司投資發(fā)展部為信息披露管理工作的日常工作部門,由董事會(huì)秘書直接領(lǐng)導(dǎo)。

第三十八條董事會(huì)秘書在信息披露方面的具體職責(zé):。

(二)協(xié)調(diào)和組織信息披露事務(wù),包括督促公司制訂并執(zhí)行信息披露管理制度和重大信息的內(nèi)部報(bào)告制度,促使公司和當(dāng)事人依法履行信息披露義務(wù),并按規(guī)定向上海證券交易所辦理定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的披露工作,接待來(lái)訪、回答咨詢、向投資者提供公司公開(kāi)披露過(guò)的資料。公司任何機(jī)構(gòu)及個(gè)人不得干預(yù)董事會(huì)秘書按有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)則的要求披露信息。

(五)公司發(fā)生異常情況時(shí),董事會(huì)秘書應(yīng)在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)與上海證券交易所和中國(guó)證監(jiān)會(huì)溝通。董事會(huì)秘書行使以上職責(zé)時(shí),可聘請(qǐng)律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的咨詢服務(wù)。

司發(fā)生的應(yīng)予披露的重大信息及時(shí)通報(bào)給董事會(huì)秘書或投資發(fā)展部。公司投資發(fā)展部負(fù)責(zé)信息披露的日常工作,在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)和董事會(huì)秘書的組織協(xié)調(diào)下行使信息披露職權(quán),包括:。

(一)制作公開(kāi)披露信息文件;。

(二)負(fù)責(zé)解答投資者咨詢;。

(三)組織和參與重大事件調(diào)查;。

(四)收集市場(chǎng)信息及澄清虛假信息;。

(五)監(jiān)控公司證券及其衍生品種在二級(jí)市場(chǎng)上的交易情況;。

(七)與披露媒體、交易機(jī)構(gòu)、政府監(jiān)管部門和公司股東進(jìn)行溝通協(xié)調(diào);。

(八)其他事項(xiàng)。

第四十條董事在信息披露方面的具體職責(zé):。

(四)當(dāng)公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件而需信息披露時(shí),控股股東委派的公司董事在了解相關(guān)情況后應(yīng)促使相關(guān)當(dāng)事人及時(shí)、準(zhǔn)確的向公司董事會(huì)或董事會(huì)秘書通報(bào)有關(guān)情況,配合公司做好信息披露工作。

第四十一條監(jiān)事在信息披露方面的具體職責(zé):。

(四)監(jiān)事會(huì)向股東大會(huì)或國(guó)家有關(guān)主管機(jī)關(guān)報(bào)告董事、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員損害公司利益的行為時(shí),應(yīng)及時(shí)通知董事會(huì),并提供相關(guān)資料。

第四十二條高級(jí)管理人員在信息披露方面的具體職責(zé):。

(三)公司派往關(guān)聯(lián)公司級(jí)別最高的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)定期或不定期(有關(guān)事件發(fā)生的當(dāng)日內(nèi))向公司總經(jīng)理報(bào)告關(guān)聯(lián)公司經(jīng)營(yíng)、管理、對(duì)外投資、擔(dān)保、重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運(yùn)用情況及盈虧情況,上述高級(jí)管理人員必須保證該報(bào)告的真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確和完整,承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,并對(duì)所提供的信息在未公開(kāi)披露前負(fù)有保密責(zé)任。

第四十三條上市公司的股東、實(shí)際控制人發(fā)生以下事件時(shí),應(yīng)當(dāng)主動(dòng)告知上市公司董事會(huì),并配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

(三)擬對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)重組;。

(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

應(yīng)當(dāng)披露的信息依法披露前,相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司證券及其衍生品種出現(xiàn)交易異常情況的,股東或者實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向上市公司作出書面報(bào)告,并配合上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確地公告。

上市公司的股東、實(shí)際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位,不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十四條在公司信息公開(kāi)披露之前,公司內(nèi)幕信息知情人員對(duì)公司未公開(kāi)信息負(fù)有保密義務(wù)。內(nèi)幕信息知情人員不得利用內(nèi)幕信息買賣或建議他人買賣公司股票;也不得向他人透露內(nèi)幕信息,促使他人利用該信息買賣本公司股票。違反保密義務(wù),給公司造成損失的,公司保留追究其責(zé)任的權(quán)利。

以下人員為公司內(nèi)幕信息知情人員:。

(一)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;。

(二)關(guān)聯(lián)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;。

(三)公司聘請(qǐng)的顧問(wèn)、中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員;。

(四)其他因工作關(guān)系、合法關(guān)系接觸到未公開(kāi)信息的人員;。

(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員。

第四十五條董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)辦理公司信息對(duì)外披露等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會(huì)公告外,公司披露的信息應(yīng)當(dāng)以董事會(huì)公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員非經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán),不得對(duì)外公布公司未披露信息。

第四十六條公司對(duì)外宣傳推介活動(dòng)或各部門在接受新聞媒體采訪時(shí),涉及的信息資料應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制在已經(jīng)公開(kāi)披露的信息范圍內(nèi)。若涉及屬于公司公開(kāi)信息披露范疇的尚未公開(kāi)的信息,應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)秘書審閱確認(rèn)后方可披露。

第四十七條公司公開(kāi)披露信息的指定報(bào)紙為《上海證券報(bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》,指定網(wǎng)站為。公司應(yīng)公開(kāi)披露的信息,如需在其他公共傳媒披露的,不得先于指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站,不得以新聞發(fā)布會(huì)或記者答問(wèn)等形式代替公司的正式公告。

第四十八條公司內(nèi)、外部網(wǎng)絡(luò)、文件及其他內(nèi)部刊物,應(yīng)制訂嚴(yán)格審查、審核和簽發(fā)制度,落實(shí)選稿、核稿和簽發(fā)責(zé)任,涉及公開(kāi)信息披露事件的,應(yīng)當(dāng)征得公司投資發(fā)展部審閱同意報(bào)董事會(huì)秘書核準(zhǔn)。

第四十九條公司證券管理人員與投資者、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體溝通時(shí),應(yīng)嚴(yán)格限制在已公開(kāi)披露的信息范圍內(nèi),不得向投資者自行做出超越披露范圍的解釋、披露尚未公開(kāi)的信息或者不屬于公司公開(kāi)范圍內(nèi)的其他信息。

第五十條公司證券管理部以外的部門和人員不得擅自以公司的名義或者公司員工的身份與券商、股評(píng)人士、新聞?dòng)浾?、投資者等洽談證券業(yè)務(wù)或信息披露事務(wù)。

第五十一條任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得非法獲取、提供、傳播公司的內(nèi)幕信息,不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣或者建議他人買賣公司證券或者衍生品種,不得在投資價(jià)值分析報(bào)告、研究報(bào)告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十二條公司各部門、各下屬公司發(fā)生符合本管理制度第二十七條規(guī)定事件時(shí),需第一時(shí)間及時(shí)向董事會(huì)秘書或投資發(fā)展部通報(bào),董事會(huì)秘書或投資發(fā)展部按照相關(guān)規(guī)定,及時(shí)公開(kāi)披露。

第五十三條公司各部門由部門負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)相關(guān)的信息披露工作,各下屬公司應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)相關(guān)的信息披露工作。信息披露負(fù)責(zé)人的名單及其通訊方式應(yīng)報(bào)公司投資發(fā)展部,若信息披露負(fù)責(zé)人發(fā)生變更,應(yīng)于變更后的兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)公司投資發(fā)展部。

第五十四條公司信息披露公告的界定及編制的具體工作由投資發(fā)展部負(fù)責(zé),但內(nèi)容涉及公司相關(guān)部門的,相關(guān)部門應(yīng)給予配合和協(xié)助。

第五十五條公司信息披露應(yīng)嚴(yán)格履行審查程序:。

(一)提供信息的部門負(fù)責(zé)人對(duì)相關(guān)信息資料進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核并簽字認(rèn)可;。

(二)投資發(fā)展部負(fù)責(zé)核查信息是否符合披露要求,將信息提交董事會(huì)秘書后,由董事會(huì)秘書對(duì)涉外信息進(jìn)行合規(guī)性審查,并根據(jù)信息披露審批權(quán)限簽發(fā)或報(bào)董事長(zhǎng)簽發(fā)。

第五十六條公司各部門、各控股子公司負(fù)責(zé)人及信息管理員承擔(dān)著及時(shí)報(bào)告須進(jìn)行臨時(shí)公告的重大信息的責(zé)任和義務(wù),公司各部門及各控股子公司必須將可能達(dá)到對(duì)外信息披露范圍和標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)資料及時(shí)報(bào)送至公司董事會(huì)秘書或公司投資發(fā)展部,公司各部門及各控股子公司的負(fù)責(zé)人應(yīng)確保相關(guān)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性和完整性。

第五十七條對(duì)于各部門及各控股子公司信息管理員提供的信息,各部門及各控股子公司應(yīng)嚴(yán)格履行審查程序,提供信息的部門、控股子公司負(fù)責(zé)人須對(duì)相關(guān)信息資料進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核并簽字認(rèn)可。

第五十八條公司對(duì)外信息披露歸口部門在收到公司各部門或各控股子公司提交的可能需要對(duì)外披露的信息后,應(yīng)按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)信息披露制度的要求進(jìn)行初審,必要時(shí)應(yīng)咨詢上海證券交易所和律師事務(wù)所。

第五十九條定期報(bào)告的編制、審議和披露流程:。

(五)定期報(bào)告初稿編寫完畢后,由董事會(huì)秘書主持,組織信息披露負(fù)責(zé)人對(duì)定期報(bào)告初稿進(jìn)行討論、修改后定稿。如果相關(guān)內(nèi)容需要公司董事會(huì)各專門委員會(huì)或獨(dú)立董事事前審核出具意見(jiàn)的,應(yīng)先提交至公司董事會(huì)各專門委員會(huì)或獨(dú)立董事審核同意后方可提交至公司董事會(huì)審議。公司年度報(bào)告需在董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)審議。

(六)公司董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告,經(jīng)公司董事會(huì)秘書簽字認(rèn)可后由投資發(fā)展部辦理具體對(duì)外信息披露事宜。

第六十條臨時(shí)報(bào)告的編制、審議和披露流程:。

(三)涉及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》關(guān)于出售、收購(gòu)資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保等重大事項(xiàng),由投資發(fā)展部組織起草文稿,根據(jù)審批權(quán)限報(bào)請(qǐng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議批準(zhǔn),并經(jīng)董事長(zhǎng)批準(zhǔn)、董事會(huì)秘書簽發(fā)后予以披露。

第六十一條公司董事、監(jiān)事、高管人員和其他信息知曉人,對(duì)其知曉的公司信息負(fù)有保密責(zé)任,不得擅自以任何形式對(duì)外披露公司有關(guān)信息。

第六十二條公司各部門、各控股子公司、參股公司等有關(guān)人員違反信息披露規(guī)定,對(duì)發(fā)生重大事項(xiàng)未報(bào)告或報(bào)告內(nèi)容不準(zhǔn)確的,造成公司信息披露不及時(shí)、疏漏、誤導(dǎo)等,給公司或投資者造成重大損失的、或者受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所公開(kāi)譴責(zé)和批評(píng)的,公司董事會(huì)有權(quán)對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予行政及經(jīng)濟(jì)處罰。

第六十三條公司通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及其他事件與任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行溝通的,不得提供內(nèi)幕消息。

第六十四條未按本規(guī)定披露信息給公司造成損失的,公司將對(duì)相關(guān)的責(zé)任人給予處分,且有權(quán)視情形追究法律責(zé)任并向其賠償損失,不能查明造成錯(cuò)誤的原因,則由所有責(zé)任人承擔(dān)連帶責(zé)任。

第六十五條公司定期的統(tǒng)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表如因國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定先于上海證券交易所約定的公開(kāi)披露日期上報(bào)有關(guān)主管機(jī)關(guān),應(yīng)注明“注意保密”等字樣,必要時(shí)可簽訂保密協(xié)議。

第六十六條公司聘請(qǐng)的顧問(wèn)、中介機(jī)構(gòu)工作人員、關(guān)聯(lián)人等若擅自披露公司信息,給公司造成損失的,公司保留追究其法律責(zé)任的權(quán)利。

第六十七條公司信息披露指定刊載報(bào)紙為:《上海證券報(bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

第六十八條公司信息披露的指定網(wǎng)站為。

第六十九條公司應(yīng)披露的信息也可以載于其他公共媒體,但刊載的時(shí)間不得先于指定報(bào)紙和網(wǎng)站。

第七十條公司對(duì)外信息披露的文件(包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告)檔案管理工作由公司投資發(fā)展部負(fù)責(zé)管理。股東大會(huì)文件、董事會(huì)文件、信息披露文件分類專卷存檔保管。

第七十一條公司董事、監(jiān)事履行職責(zé)的記錄由投資發(fā)展部負(fù)責(zé)保管,高級(jí)管理人員履行職責(zé)的記錄由公司總經(jīng)理辦公室負(fù)責(zé)保管。

第七十二條以公司名義對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局等單位進(jìn)行正式行文時(shí),須經(jīng)公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理審核批準(zhǔn),相關(guān)文件由投資發(fā)展部存檔保管。

第七十三條本管理制度未盡事宜遵從《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《上市公司信息披露管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和上海證券交易所的相關(guān)強(qiáng)制性規(guī)范在本管理制度中做出的相應(yīng)規(guī)定,在相關(guān)強(qiáng)制性規(guī)范做出修改時(shí),本管理制度應(yīng)依據(jù)修改后的規(guī)定執(zhí)行。

第七十四條本管理制度適用于本公司、本公司控股的子公司及參股公司。

度由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修改,自公司董事會(huì)批準(zhǔn)之日起實(shí)施。

信息披露的論文篇十一

1導(dǎo)言。

信息披露制度是證券市場(chǎng)賴以存在和發(fā)展的基石，是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)“三公”原則的基礎(chǔ)和維護(hù)證券投資者利益的基本保障。正因于此，世界各國(guó)和地區(qū)的證券市場(chǎng)無(wú)不重視信息披露制度，均將信息披露制度的建立和實(shí)施列為證券市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管中的重中之重。對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)而言，這種重要性尤為突出。

由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)公司上市條件寬松，信息不對(duì)稱程度高，易產(chǎn)生市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易等問(wèn)題，因此該市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)一般要大于主板市場(chǎng)。世界各國(guó)和地區(qū)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的創(chuàng)建和發(fā)展過(guò)程中，為保護(hù)投資者利益。促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展，都把強(qiáng)化信息披露監(jiān)管作為一個(gè)有力武器。從實(shí)踐來(lái)看，海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中既有因加強(qiáng)信息披露監(jiān)管而促進(jìn)市場(chǎng)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的一面，也有因信息披露監(jiān)管不嚴(yán)而導(dǎo)致市場(chǎng)關(guān)閉的反例。

我國(guó)正在醞釀建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，而信息披露制度不僅是監(jiān)管部門、上市公司、證券公司，也是一般投資者所關(guān)注的重要問(wèn)題之一。本報(bào)告旨在盡可能全面地介紹海外主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露制度的基本情況，以期為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露制度的設(shè)計(jì)和實(shí)行提供參考和借鑒。

（一）證券市場(chǎng)信息披露制度的內(nèi)涵及其主體特征。

信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過(guò)程中依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場(chǎng)所等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)與證券有關(guān)的信息而形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則。

證券市場(chǎng)中的有關(guān)當(dāng)事人即證券市場(chǎng)的一切參與者，主要包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資者。從證券市場(chǎng)的信息活動(dòng)來(lái)看，這些市場(chǎng)參與者既是證券市場(chǎng)信息的提供者，又是證券市場(chǎng)信息的使用者。但基于信息披露制度的角度，上述市場(chǎng)參與者并不完全是證券市場(chǎng)信息披露的主體。根據(jù)信息披露制度的內(nèi)涵，對(duì)信息披露的主體可以有廣義和狹義兩種劃分。在廣義上，一切同時(shí)具備以下兩個(gè)特征的證券市場(chǎng)參與者都是信息披露的主體：一是信息披露主體必須是依法承擔(dān)披露義務(wù)的信息發(fā)源人；二是信息披露的對(duì)象必須是投資者和社會(huì)公眾。依照這一標(biāo)準(zhǔn)，廣義的信息披露主體包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、部分證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及特定情況下的投資者。證券監(jiān)管部門和證券交易所都必須依法公開(kāi)其制定的有關(guān)證券市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)章和對(duì)證券違規(guī)行為的處罰措施，此外世界各國(guó)或地區(qū)證券市場(chǎng)的有關(guān)法規(guī)均規(guī)定，證券交易所必須依法披露市場(chǎng)交易信息。上述政策信息、執(zhí)法信息和市場(chǎng)交易信息都面向投資者和社會(huì)公眾，是進(jìn)行投資決策的重要參考依據(jù)。上市公司是證券市場(chǎng)信息披露最主要的當(dāng)事人，上市公司信息是證券市場(chǎng)信息最集中和數(shù)量最大的部分，是投資者進(jìn)行投資決策的基礎(chǔ)信息和主要依據(jù)。

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要指證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、上市保薦人、公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)證券信息處理商等。其中，證券公司、上市保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所本身一般沒(méi)有信息披露的義務(wù)，但在其有關(guān)的涉及上市公司信息披露的業(yè)務(wù)活動(dòng)中，如保薦人進(jìn)行的信息審核、注冊(cè)會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)審計(jì)、證券公司從事的證券承銷等，負(fù)有極為重要的責(zé)任，而會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估部門出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書、保薦人發(fā)表的保薦聲明等材料也是上市公司信息披露中的重要內(nèi)容，因此，在廣義上上述機(jī)構(gòu)也是證券市場(chǎng)信息披露的主體。而公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)信息處理商沒(méi)有依法披露信息的義務(wù)，因此不屬于信息披露主體的范疇。此外，需要說(shuō)明的是，證券公司依法向其客戶公開(kāi)的信息，因其無(wú)需向社會(huì)公眾披露而僅限于其所服務(wù)的客戶，所以證券公司該方面的信息發(fā)布也不屬于信息披露的范疇。

投資者作為信息披露的主體，僅限于有關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的特定情況下的投資者，一般是指上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、管理層股東、控股股東及其聯(lián)系人，以及上市公司的外部收購(gòu)人等。世界各國(guó)（或地區(qū)）的證券法一般均規(guī)定，當(dāng)投資者持有某一上市公司發(fā)行在外的一定數(shù)量的股份時(shí)，須于這一事實(shí)發(fā)生后的一定時(shí)期內(nèi)向公眾公開(kāi)有關(guān)信息。

從狹義上看，信息披露的主體一般專指上市公司。這是由上市公司信息在證券市場(chǎng)信息中的主體地位所決定的。首先證券監(jiān)管部門和證券交易所作為證券市場(chǎng)的監(jiān)管部門和組織者，在證券市場(chǎng)中沒(méi)有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，習(xí)慣上我們不將其納入證券市場(chǎng)的信息披露主體之列，而其他廣義信息披露主體包括部分證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)以及特定情況下的投資者，所進(jìn)行的信息披露通常都是以上市公司信息披露為中心，是上市公司信息披露的衍生性信息披露或支持性信息披露。按狹義分類標(biāo)準(zhǔn)，我們將除上市公司外的所有廣義信息披露主體均稱為證券市場(chǎng)的信息披露參加者。本報(bào)告主要研究創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)狹義主體的信息披露制度即上市公司的信息披露制度，同時(shí)也根據(jù)所研究市場(chǎng)的實(shí)際情況及研究條件，將證券交易所的交易信息披露制度和特定情況下投資者的信息披露制度納入研究視野。這主要是因?yàn)椋海?）證券交易所作為證券市場(chǎng)的組織者，其公開(kāi)的市場(chǎng)交易信息是證券市場(chǎng)運(yùn)行的基本條件，也是投資者進(jìn)行證券買賣不可或缺的指示器，同時(shí)，交易信息的披露情況還直接關(guān)系著證券二級(jí)市場(chǎng)的透明度、流動(dòng)性和效率；（2）特定情況下投資者的信息披露與上市公司的信息露關(guān)系最為密切（在大多數(shù)情況下是上市公司信息披露的組成部分），對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)而言，特定情況下投資者所持證券權(quán)益的變動(dòng)及其他有關(guān)事項(xiàng)的發(fā)生與變更，直接關(guān)系到上市公司的正常經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，意義尤為重大。

綜上，給出證券市場(chǎng)信息披露主體分類圖解，如圖5-1:。

證券市場(chǎng)信息披露的管理體制是指一國(guó)或地區(qū)對(duì)證券市場(chǎng)中的信息披露活動(dòng)所采取的管理體系、管理結(jié)構(gòu)和管理手段的總稱，是整個(gè)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的一個(gè)組成部分。概括地說(shuō)，證券市場(chǎng)信息披露的管理體制主要涉及兩方面內(nèi)容：一是信息披露的管理機(jī)構(gòu)組成及其職責(zé)劃分；二是信息披露的制度規(guī)范體系。由于歷史傳統(tǒng)和法律制度等方面的差異，各國(guó)或地區(qū)的證券市場(chǎng)有關(guān)上述兩方面的內(nèi)容并不盡相同。總的來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)信息披露的管理機(jī)構(gòu)主要有證券監(jiān)管部門和證券交易所。證券監(jiān)管部門和證券交易所在信息披露管理中的地位和作用與一國(guó)或地區(qū)實(shí)行的證券監(jiān)管體制密切相關(guān)。在實(shí)行集中統(tǒng)一型監(jiān)管的證券市場(chǎng)中如美國(guó)，證券監(jiān)管部門是最主要的信息披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)，信息披露的主要規(guī)定均由其作出，對(duì)違反信息披露制度行為的處罰也主要由其執(zhí)行，證券交易所的'職責(zé)主要在于一線監(jiān)管，其制定的市場(chǎng)規(guī)則是證券監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的具體化，對(duì)違規(guī)行為的制裁一般僅局限在其與上市公司或交易所會(huì)員訂立的有關(guān)條約或協(xié)議所規(guī)定的范圍之內(nèi)；而在實(shí)行自律型監(jiān)管體制的證券市場(chǎng)中，證券交易所在信息披露的管理中如制定信息披露規(guī)則、進(jìn)行日常監(jiān)管等擁有較大的權(quán)力。但即使在實(shí)行自律型監(jiān)管體制的證券市場(chǎng)中，證券監(jiān)管部門也保留對(duì)市場(chǎng)中的有關(guān)違規(guī)行為進(jìn)行問(wèn)詢和調(diào)查處理的權(quán)力。

證券市場(chǎng)信息披露的制度規(guī)范體系一般包含四個(gè)層次：第一層次為最高立法機(jī)關(guān)制定的證券基本法律，如美國(guó)的《證券法》、《證券交易法》、英國(guó)的《公司法》、《金融服務(wù)法》等，這一層次的其他相關(guān)法律對(duì)上市公司的信息披露行為也可能產(chǎn)生影響，如有的國(guó)家在《環(huán)境保護(hù)法》中規(guī)定，對(duì)于某些其業(yè)務(wù)可能涉及環(huán)境污染的企業(yè)，應(yīng)該在信息披露材料中揭示公司有關(guān)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目與環(huán)境保護(hù)的關(guān)系；第二層次是政府制定的有關(guān)證券市場(chǎng)的法規(guī)，如我國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》；第三層次為證券監(jiān)管部門制定的各類規(guī)章，這一層次規(guī)范具有一定的復(fù)雜性，如美國(guó)sec對(duì)證券市場(chǎng)所制定的規(guī)章形式較多，除了具有法律效力的條例和規(guī)則以及就聯(lián)邦證券法實(shí)施過(guò)程中的具體問(wèn)題所發(fā)布的公告外，還包括針對(duì)某些特殊問(wèn)題而發(fā)布的解釋性說(shuō)明和建議；最后一層次是自律規(guī)范，主要包括證券交易所制定的市場(chǎng)規(guī)則和證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織制定的行業(yè)守則等，其中以證券交易所制定的市場(chǎng)規(guī)則最為全面具體。

根據(jù)前文對(duì)證券市場(chǎng)信息披露主體的劃分，在廣義上按信息披露的主體的不同，可將證券市場(chǎng)信息披露分為證券監(jiān)管部門信息披露、證券交易所信息披露、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息披露、證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)信息披露、上市公司信息披露和特定情況下投資者的信息披露六個(gè)方面。證券監(jiān)管部門所披露的信息主要是政策規(guī)章信息和執(zhí)法信息。證券交易所所披露的信息除有關(guān)市場(chǎng)規(guī)則信息和市場(chǎng)一線監(jiān)管信息外，還包括證券交易信息。證券交易信息主要涵蓋交易前信息和交易后信息兩方面內(nèi)容：交易前信息即委托信息，如委托的價(jià)量、種類、到達(dá)時(shí)間、委托單的來(lái)源及當(dāng)前買賣價(jià)、可能的開(kāi)盤價(jià)等；而交易后信息是指交易結(jié)果信息，主要包括成交的證券名稱、買賣雙方證券商名稱、成交價(jià)量、開(kāi)盤價(jià)、最高最低價(jià)、大額交易結(jié)果信息等內(nèi)容。

從狹義上，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，又可對(duì)上市公司披露的信息作進(jìn)一步的分類。具體有：

（1）按信息披露的性質(zhì)，可將上市公司信息分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息兩大類。其中，財(cái)務(wù)信息一般是指通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表形式，提供和反映上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)等方面的信息。上市公司的財(cái)務(wù)信息主要內(nèi)容包括：關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源、這些資源的權(quán)利以及引起資源和資源主權(quán)利變動(dòng)的各種交易、事項(xiàng)和情況的信息；關(guān)于公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，即公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中引起的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)及其結(jié)果的信息；關(guān)于公司現(xiàn)金流動(dòng)的信息；反映公司的管理當(dāng)局向資源提供者報(bào)告如何利用受托使用的資源，進(jìn)行資源的保值、增值活動(dòng)以及履行其他法律與合同規(guī)定的義務(wù)等有關(guān)受托責(zé)任的信息。非財(cái)務(wù)信息，是指上市公司披露的與上述方面無(wú)關(guān)的信息內(nèi)容，主要如上市公司的基本情況和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、股東情況、各種臨時(shí)披露的信息等。

（2）按所披露信息與投資者投資收益直接相關(guān)與否，可將上市公司信息分為質(zhì)量上重要的信息（qualitativelymaterialinformation）和數(shù)量上重要的信息（quantitativelymaterialinformation）兩類。這是美國(guó)證券法學(xué)界對(duì)上市公司初次披露信息的一種分類方法。前者是指不直接反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和損益情況，而是直接反映公司管理部門的管理質(zhì)量和業(yè)務(wù)素質(zhì)的信息，根據(jù)傳統(tǒng)觀點(diǎn)，這些信息一般與股東收益不直接相關(guān)，因此，這類信息又稱為“非經(jīng)濟(jì)的信息（uneconaricalinformation）”或“軟性信息（softlnformation）?！?相應(yīng)地，后者是指能直接反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及損益狀況，與投資者投資收益直接相關(guān)的信息，這些信息又稱為“經(jīng)濟(jì)上的信息”或“硬性信息”.在上市公司首次披露的信息中，“有關(guān)發(fā)行人情況的信息”是軟性信息的核心內(nèi)容，而“財(cái)務(wù)報(bào)表‘倒是硬性信息的代表。

（3）按信息披露時(shí)間的不同，可將上市公司信息分為上市前披露的信息和上市后披露的信息。上市前披露的信息主要是指上市文件，包括招股說(shuō)明書及有關(guān)招股公告，此外還包括有關(guān)公司上市的公告書等；而上市后披露的信息主要是指定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。

（4）按披露期限是否固定，可將上市公司信息分為定期披露和特別披露。前者主要是指上市公司定期報(bào)告，包括年報(bào)和中報(bào)，是上市公司每隔一段期間便需作出的披露。特別披露是指上市公司不時(shí)作出的對(duì)股價(jià)敏感性信息或重要信息的披露。特別披露還包括公司首次上市須作出的報(bào)露。

（5）按披露的法律依據(jù)不同，可將上市公司信息分為四個(gè)層次：即根據(jù)一國(guó)或地區(qū)的基本法律如公司法、證券法等要求所需披露的信息；根據(jù)一國(guó)或地區(qū)制定的有關(guān)法規(guī)要求所需披露的信息；根據(jù)一國(guó)或地區(qū)證券監(jiān)管部門制定的有關(guān)規(guī)章要求所需披露的信息和根據(jù)自律監(jiān)管部門主要是指證券交易所制定的有關(guān)市場(chǎng)規(guī)則要求所需披露的信息。上述四個(gè)層次一般具有一定的從屬關(guān)系，通常以證券交易所制定的有關(guān)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)上市公司信息披露的要求最為全面、具體。

（6）按所披露信息的時(shí)間屬性，可將上市公司信息分為歷史性信息和前瞻性信息。歷史性信息是指上市公司對(duì)已發(fā)生的事項(xiàng)所作出的披露，上市公司所披露的絕大多數(shù)信息為歷史性信息，而前瞻性信息是指上市公司對(duì)未來(lái)不確定性事項(xiàng)的預(yù)測(cè)或展望，如上市公司盈利預(yù)測(cè)、擬分配政策、主要業(yè)務(wù)目標(biāo)描述或業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)說(shuō)明、擬投資項(xiàng)目、所籌獎(jiǎng)金用途等內(nèi)容。

綜上，給出上市公司所披露信息的主要分類，如表5-1.

（節(jié)選自《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)前沿問(wèn)題研究》一書，由深圳證券交易所綜合研究所主編，中國(guó)金融出版社）。

來(lái)源：《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)前沿問(wèn)題研究》2001年6月出版。

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信息披露的論文篇十二

第一條為規(guī)范發(fā)行人、上市公司及相關(guān)各方的信息披露行為，維護(hù)證券市場(chǎng)信息披露秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《公司法》及其他法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露信息，以使所有投資者平等獲悉同一信息。在境內(nèi)、外市場(chǎng)均發(fā)行股票或衍生品種并上市的公司在境外市場(chǎng)披露的信息應(yīng)當(dāng)同時(shí)在境內(nèi)市場(chǎng)披露。

第三條發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，確信披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。

第四條依法披露的信息包括：

（一）招股說(shuō)明書；

（二）上市公告書；

（三）定期報(bào)告；

（四）臨時(shí)報(bào)告，包括重大事件公告、收購(gòu)、合并公告等。

第五條信息披露義務(wù)人及相關(guān)信息知情人在內(nèi)幕信息依法披露前，負(fù)有保密義務(wù)，不得以任何方式泄露，不得利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。

第六條上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人依法披露的信息，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送公告文稿和相關(guān)備查文件，經(jīng)證券交易所登記后，在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱：中國(guó)證監(jiān)會(huì)）指定的媒體發(fā)布。

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人依法應(yīng)當(dāng)披露的信息，在公司網(wǎng)站及其他媒體披露的時(shí)間不得先于指定媒體。

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人不得以新聞發(fā)布或者答記者問(wèn)等任何形式代替其應(yīng)當(dāng)履行的報(bào)告、公告義務(wù)。

上市公司不得以定期報(bào)告形式代替應(yīng)履行的臨時(shí)報(bào)告義務(wù)。

第七條依法披露的信息應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時(shí)采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的一致。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。

第八條依法披露的信息和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)置備于公司住所，供社會(huì)公眾查閱。上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在信息披露的同時(shí)將公告文稿和相關(guān)備查文件報(bào)送上市公司注冊(cè)所在地證監(jiān)局。

第九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)發(fā)行人、上市公司及相關(guān)各方的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，制定信息披露規(guī)范性文件，依法查處信息披露違法違規(guī)行為。

證券交易所對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。證券交易所制定的上市規(guī)則和其他信息披露規(guī)則應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露作出特別規(guī)定。

第二章招股說(shuō)明書與上市公告書。

第十一條發(fā)行人編制招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，不論相關(guān)規(guī)定是否明確要求，均應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露。

公開(kāi)發(fā)行證券的申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前公告招股說(shuō)明書。

第十二條發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前對(duì)招股說(shuō)明書簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)，確信其內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。

第十三條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后至發(fā)行結(jié)束前，發(fā)生應(yīng)披露事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面說(shuō)明。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意后，發(fā)行人可以修改招股說(shuō)明書或者做出相應(yīng)的補(bǔ)充公告。

第十四條申請(qǐng)證券上市交易，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的相關(guān)規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)在證券上市前對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)，確信其內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。上市公告書上應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。

第十五條依法披露的招股說(shuō)明書、上市公告書的相關(guān)內(nèi)容應(yīng)與保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致，引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)不會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。

第十六條公開(kāi)發(fā)行債券募集說(shuō)明書的編制和披露比照本辦法對(duì)招股說(shuō)明書的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十七條上市公司在非公開(kāi)發(fā)行新股后，應(yīng)當(dāng)依法披露發(fā)行情況報(bào)告書。

第十八條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，在申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書申報(bào)稿在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。預(yù)先披露的招股說(shuō)明書申報(bào)稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

第三章定期報(bào)告。

第十九條上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。定期報(bào)告編制和披露的內(nèi)容和格式應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。不論相關(guān)規(guī)定是否有明確要求，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)披露。

報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

第二十條報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)第三個(gè)月、九個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。

第一季度季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一報(bào)告的披露時(shí)間。

第二十一條季度報(bào)告披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（三）報(bào)告期內(nèi)對(duì)投資者決策產(chǎn)生重大影響的事件；

（四）與前一報(bào)告期相比，發(fā)生重大變化的情況及原因分析，預(yù)算的執(zhí)行情況；

（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第二十二條中期報(bào)告披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（四）管理層對(duì)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況的說(shuō)明和分析；

（六）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第二十三條報(bào)告披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（四）持股百分之五以上股東、控股股東及實(shí)際控制人情況；

（五）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的任職情況、持股變動(dòng)情況、報(bào)酬情況；

（六）董事會(huì)報(bào)告；

（七）管理層對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧和業(yè)績(jī)分析，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的展望；

（八）董事會(huì)對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的相關(guān)說(shuō)明；

（九）報(bào)告期發(fā)生的所有重大事件；

（十）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告全文；

（十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第二十四條上市公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)提出書面審核意見(jiàn)。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無(wú)法保證或存在異議的，應(yīng)當(dāng)陳述理由和發(fā)表意見(jiàn)，并予以披露。

第二十五條上市公司預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

第二十六條定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績(jī)傳聞且公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露本報(bào)告期相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

第二十七條定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)針對(duì)該審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)做出專項(xiàng)說(shuō)明。

定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，證券交易所判斷認(rèn)為涉嫌違法的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查。

第二十八條上市公司未按期披露報(bào)告和中期報(bào)告的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)立即立案稽查，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》予以處理。

第三十條發(fā)生可能對(duì)上市公司股票及衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；

（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生重大變化；

（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；

（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；

（十二）新頒布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；

（十三）董事會(huì)就發(fā)行新股或其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；

（十五）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或被抵押、質(zhì)押；

（十六）主要或全部業(yè)務(wù)陷入停頓；

（十八）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)發(fā)生重大變更；

（二十）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第三十一條上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)：

（一）董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)；

（二）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時(shí)；

（三）任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。

在前款規(guī)定的時(shí)點(diǎn)之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素：

（一）該重大事件難以保密；

（二）該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞；

（三）公司股票及衍生品種交易發(fā)生異常波動(dòng)。

第三十二條上市公司披露重大事件后，已披露的重大事件出現(xiàn)可能對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或報(bào)告者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十三條上市公司控股子公司發(fā)生本辦法第三十條規(guī)定的重大事件，可能對(duì)上市公司股票及衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

上市公司參股公司發(fā)生可能對(duì)上市公司股票及衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的事件，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

第三十四條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股百分之五以上的股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)及時(shí)主動(dòng)告知上市公司與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)人。上市公司應(yīng)當(dāng)履行關(guān)聯(lián)交易的審議程序，并嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易回避表決制度。交易各方不得通過(guò)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。

第三十五條涉及上市公司的收購(gòu)、合并、分立、發(fā)行股份、回購(gòu)股份等行為導(dǎo)致上市公司股本總額、股東、實(shí)際控制人等發(fā)生重大變化的，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告、公告義務(wù)，披露權(quán)益變動(dòng)情況。

第三十六條上市公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注本公司股票及衍生品種的交易異常情況及媒體關(guān)于本公司的報(bào)道。

當(dāng)股票及衍生品種交易發(fā)生異常波動(dòng)或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對(duì)公司股票及衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)各方了解真實(shí)情況，必要時(shí)應(yīng)以書面方式問(wèn)詢，并就相關(guān)情況及時(shí)作出公告。上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地告知上市公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件，并配合上市公司做好信息披露工作。

第三十七條公司股票交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者證券交易所認(rèn)定為異常交易的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解造成股票交易異常波動(dòng)的影響因素，向相關(guān)各方了解，并及時(shí)披露。

第三十八條上市公司應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息披露內(nèi)部管理制度。信息披露內(nèi)部管理制度應(yīng)當(dāng)包括：

（一）明確上市公司應(yīng)予以披露的信息，確定披露標(biāo)準(zhǔn)；

（二）未公開(kāi)信息的報(bào)告、傳遞、審核、披露流程；

（三）信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)部門及負(fù)責(zé)人在信息披露事務(wù)中的職權(quán)；

（四）董事和董事會(huì)、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員等報(bào)告、審議和披露的職責(zé)；

（五）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員履行職責(zé)的記錄和保管制度；

（六）未公開(kāi)信息的保密措施，內(nèi)幕信息知情人的范圍和保密責(zé)任；

（七）財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的內(nèi)部控制及監(jiān)督機(jī)制；

（九）信息披露相關(guān)文件、資料的實(shí)物和電子檔案的管理；

（十）對(duì)員工開(kāi)展信息披露及保密責(zé)任培訓(xùn)的安排；

（十一）涉及控股子公司的信息管理和報(bào)告制度；

（十二）未按規(guī)定披露信息的責(zé)任追究機(jī)制，對(duì)違反規(guī)定人員、未盡職人員的處罰措施。

上市公司信息披露內(nèi)部管理制度須經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)注冊(cè)所在地證監(jiān)局、證券交易所備案。

第三十九條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，關(guān)注定期報(bào)告的編制情況，確保定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告在規(guī)定期限內(nèi)披露，配合上市公司及其他信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)。

第四十條上市公司應(yīng)當(dāng)確定定期報(bào)告的編制、提交、審議、披露程序。經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)編制定期報(bào)告并向董事會(huì)提交；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)簽收并送達(dá)各董事審閱；董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)召集和主持董事會(huì)會(huì)議審議定期報(bào)告；監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)審核董事會(huì)編制的定期報(bào)告；董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織定期報(bào)告的披露工作。

第四十一條上市公司應(yīng)當(dāng)確定臨時(shí)報(bào)告的報(bào)告、傳遞、審核、披露程序。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知悉重大事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即向董事長(zhǎng)報(bào)告；董事長(zhǎng)在接到報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)立即向董事會(huì)報(bào)告，并敦促董事會(huì)秘書組織臨時(shí)報(bào)告的披露工作。

第四十二條上市公司通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及其他事件與任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行溝通時(shí)，不得提供未公開(kāi)重大信息。

第四十三條董事應(yīng)當(dāng)了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，主動(dòng)調(diào)查、獲取決策所需要的資料。

第四十四條監(jiān)事應(yīng)當(dāng)對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員履行信息披露職責(zé)的行為進(jìn)行監(jiān)督；關(guān)注公司信息披露情況，如發(fā)現(xiàn)信息披露存在違法違規(guī)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查并提出處理建議。

監(jiān)事會(huì)對(duì)定期報(bào)告出具的書面審核意見(jiàn)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明董事會(huì)的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和公司章程，報(bào)告的內(nèi)容是否能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映上市公司的實(shí)際情況。

第四十五條經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)向董事長(zhǎng)報(bào)告有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)或者財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的重大事件、已披露的事件的進(jìn)展或變化情況及其他相關(guān)信息。

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)配合董事會(huì)秘書在財(cái)務(wù)信息披露方面的相關(guān)工作。

第四十六條董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)，匯集上市公司應(yīng)披露信息，持續(xù)關(guān)注傳媒對(duì)公司的報(bào)道并主動(dòng)求證報(bào)道的真實(shí)情況。董事會(huì)秘書有權(quán)列席股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議、管理層會(huì)議等會(huì)議，有權(quán)了解公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。

董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會(huì)公告外，上市公司披露的信息應(yīng)當(dāng)以董事會(huì)公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得對(duì)外發(fā)布上市公司未公開(kāi)重大信息。

第四十七條上市公司應(yīng)當(dāng)為董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員履行職責(zé)提供便利條件。需經(jīng)董事、監(jiān)事知曉的重大事件，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在信息披露前，指定專人以書面形式告知。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和相關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)支持、配合董事會(huì)的工作。

第四十八條上市公司的股東、實(shí)際控制人發(fā)生以下事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)告知上市公司，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

信息依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地書面向上市公司報(bào)告，并配合上市公司及時(shí)準(zhǔn)確作出公告。

上市公司的股東、實(shí)際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位，不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十九條上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，其控股股東、實(shí)際控制人和發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)及時(shí)向上市公司提供相關(guān)信息，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第五十條通過(guò)接受委托或者信托等方式持有上市公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第五十一條上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向聘用的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供與執(zhí)業(yè)相關(guān)的所有資料，并確保資料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得拒絕、隱匿、謊報(bào)。

保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人提供的材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向上市公司注冊(cè)所在地證監(jiān)局、證券交易所或者其他有關(guān)部門報(bào)告。

第五十二條上市公司解聘或不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)決議后及時(shí)通知會(huì)計(jì)師事務(wù)所，公司股東大會(huì)就解聘或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)當(dāng)允許會(huì)計(jì)師事務(wù)所陳述意見(jiàn)。股東大會(huì)作出解聘或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所決議的，上市公司應(yīng)當(dāng)在披露時(shí)說(shuō)明更換的具體原因和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的陳述意見(jiàn)。

第五十三條為上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人信息披露出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，按照本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和公認(rèn)的道德規(guī)范發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，并對(duì)所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第五十四條注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，勤勉盡責(zé)，保持必要的職業(yè)懷疑態(tài)度和執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎，結(jié)合審計(jì)對(duì)象的具體情況，恰當(dāng)發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，在審計(jì)報(bào)告中明確說(shuō)明原因和依據(jù)，并對(duì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響作出估計(jì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司所作的會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)處理是否適當(dāng)作出實(shí)質(zhì)性判斷，不得以“無(wú)法判斷”為由發(fā)表不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)。

第五十五條資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估過(guò)程中應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，嚴(yán)格按照評(píng)估準(zhǔn)則和評(píng)估程序，實(shí)事求是地出具評(píng)估報(bào)告。

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估中提出的假設(shè)條件應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況，對(duì)評(píng)估對(duì)象所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務(wù)的合法性、未來(lái)預(yù)測(cè)的可靠性取得充分證據(jù)，充分考慮未來(lái)各種可能性發(fā)生的概率及其影響。

第五十六條律師、律師事務(wù)所從事涉及上市公司的法律業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀(jì)律，遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

律師應(yīng)當(dāng)在對(duì)相關(guān)材料和事實(shí)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，就當(dāng)事人所委托事項(xiàng)的合法性出具法律意見(jiàn)，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。法律意見(jiàn)不得使用“基本符合”、“未發(fā)現(xiàn)”等含糊措辭。

第五十七條任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得非法獲取、傳播上市公司的內(nèi)幕信息，不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣公司證券或建議他人買賣公司證券，不得在投資價(jià)值分析報(bào)告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十八條任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得對(duì)上市公司作出不實(shí)、或者嚴(yán)重誤導(dǎo)的評(píng)論，誘導(dǎo)投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定。

媒體應(yīng)當(dāng)客觀、真實(shí)地報(bào)道涉及上市公司的情況，發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

第六章監(jiān)督管理和法律責(zé)任。

第五十九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人或者其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問(wèn)題作出解釋、說(shuō)明或提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見(jiàn)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)作出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出回復(fù)，并主動(dòng)配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查。

第六十條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員如沒(méi)有充分證據(jù)表明其勤勉盡責(zé)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、公平性、及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。

上市公司董事長(zhǎng)、法定代表人、董事會(huì)秘書，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司臨時(shí)報(bào)告信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、公平性、及時(shí)性承擔(dān)主要責(zé)任。

上市公司董事長(zhǎng)、法定代表人、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、公平性、及時(shí)性承擔(dān)主要責(zé)任。

第六十一條對(duì)違反本辦法的發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、上市公司的股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取以下監(jiān)管措施：

（一）進(jìn)行監(jiān)管談話；

（二）出具監(jiān)管警示函；

（三）責(zé)令改正；

（五）認(rèn)定為不適當(dāng)人選；

（六）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

第六十二條上市公司通過(guò)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避信息披露義務(wù)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十三條上市公司未按本辦法規(guī)定制定上市公司信息披露內(nèi)部管理制度的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法給予警告、罰款。

第六十四條上市公司股東、實(shí)際控制人未依法配合上市公司履行信息披露義務(wù)的，或非法獲知上市公司內(nèi)幕信息的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法給予警告、罰款。

第六十五條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的，在整改完成前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理和審核該機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可類申請(qǐng)事項(xiàng)。必要時(shí)，可以移交其主管部門或自律組織處理。

保薦人出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所按照保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十六條為上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人違反信息披露的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)予以行政處罰的，按照《證券法》第十一章的有關(guān)條款處理；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

第六十七條為信息披露出具專項(xiàng)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，違反《證券法》和有關(guān)行政法規(guī)，應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法實(shí)施處罰。為信息披露出具專項(xiàng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還可以在三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的專項(xiàng)文件。

第六十八條任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人非法獲取、傳播、泄露上市公司內(nèi)幕信息，或者利用內(nèi)幕信息買賣股票，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零一條、第二百零二條處罰。

第六十九條編制、傳播虛假信息，或者對(duì)上市公司做出失實(shí)報(bào)道，誤導(dǎo)市場(chǎng)、擾亂證券市場(chǎng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零六條、第二百零七條處罰。

第七十條違反本辦法涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第七章附則。

第七十一條本辦法下列用語(yǔ)的含義：

（一）為信息披露出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，是指為證券發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具保薦書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見(jiàn)書、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告等文件的保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

（二）及時(shí)，是指自起算日起或觸及披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。

（三）上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。

關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。

具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：

1.直接或間接地控制上市公司的法人；

2.由前項(xiàng)所述法人直接或間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；

4.持有上市公司百分之五以上股份的法人或一致行動(dòng)人；

5.在過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)或未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或、已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人。

具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：

1.直接或間接持有上市公司百分之五以上股份的自然人；

2.上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；

3.直接或間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；

5.在過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)或未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或、已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。

（四）指定媒體，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊和網(wǎng)站。

第七十二條本辦法自公布之日起施行?！豆_(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》（試行）（證監(jiān)上字[1993]43號(hào)）、《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司臨時(shí)報(bào)告審查的通知》（證監(jiān)上[1996]26號(hào)）、關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問(wèn)題的通知》（證監(jiān)上字[1996]28號(hào)）、《上市公司披露信息電子存檔事宜的通知》（證監(jiān)信字[1998]50號(hào)）同時(shí)廢止。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

信息披露的論文篇十三

為保證研究院信息公開(kāi)、公平、公正，做好相應(yīng)公益事業(yè)，特制定本制度。

第一條研究院嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和《章程》規(guī)定的信息披露的內(nèi)容和格式要求，真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)地報(bào)送披露信息。如發(fā)生變化及時(shí)到相關(guān)部門辦理登記備案。

1.研究院應(yīng)當(dāng)披露的信息包括年度工作報(bào)告，舉行的學(xué)術(shù)交流、信息咨詢等重大活動(dòng)，財(cái)務(wù)狀況、承諾服務(wù)項(xiàng)目等。2.籌資和接受捐贈(zèng)隨時(shí)將籌資目的、資金使用方向和接受捐贈(zèng)、資助財(cái)物的使用情況，項(xiàng)目進(jìn)展情況向社會(huì)公眾披露。3.承諾服務(wù)項(xiàng)目，應(yīng)將服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)形式、服務(wù)責(zé)任及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等向社會(huì)公眾披露。

4.研究院章程、注冊(cè)地址、名稱發(fā)生變更的要及時(shí)予以披露。5.國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)及章程規(guī)定的及其他應(yīng)披露的重大信息。6.信息披露的時(shí)間和格式，應(yīng)遵循和結(jié)合研究院的具體情況，在具體行為發(fā)生的前后的2日內(nèi)進(jìn)行披露。

3.經(jīng)業(yè)務(wù)主管單位審查同意并經(jīng)登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后予以披露。4.對(duì)玩忽職守導(dǎo)致信息披露違規(guī)，在社會(huì)上造成嚴(yán)重影響或損失的，視情節(jié)輕重給予處分，賠償損失或者撤換、罷免，直至追究相關(guān)責(zé)任。

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