利率市場(chǎng)化論文（優(yōu)秀18篇）

總結(jié)是一種追溯和歸納的過程，可以幫助我們更好地理解和把握事物。具備概括性和準(zhǔn)確性，言簡(jiǎn)意賅。下文是一些從實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中總結(jié)出的有效方法和技巧。

利率市場(chǎng)化論文篇一

[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。

[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；對(duì)策。

前言。

當(dāng)前，我國的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開對(duì)人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化將對(duì)我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。

一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過程中對(duì)國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。

利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。

（一）正面因素。

目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：

1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見，利率上浮對(duì)存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。

2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。

3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制?？茖W(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。

（二）負(fù)面因素。

我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A(yù)見，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國際利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。

目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場(chǎng)化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化意味著利率對(duì)經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場(chǎng)利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶間的信息不對(duì)稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、國有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化帶來的新競(jìng)爭(zhēng)格局中的對(duì)策分析。

（一）確定自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

國有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對(duì)其他中小商業(yè)銀行的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即品牌優(yōu)勢(shì)和整體優(yōu)勢(shì)。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。

國有商業(yè)銀行的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。

利率市場(chǎng)化改革是大勢(shì)所趨，要在日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對(duì)。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對(duì)策。

1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動(dòng)性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。

2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對(duì)客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。

3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測(cè)算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對(duì)于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，但絕不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒有意義，利率市場(chǎng)化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭(zhēng)搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對(duì)客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對(duì)利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評(píng)核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。

三、結(jié)論。

根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評(píng)銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場(chǎng)的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競(jìng)爭(zhēng)方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等罪名。

應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場(chǎng)化是所有金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場(chǎng)化。為了用好利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對(duì)必要的根本對(duì)策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場(chǎng)化改革能否順利實(shí)施的重要因素。

利率市場(chǎng)化論文篇二

隨著利率市場(chǎng)化改革的深入,我國保險(xiǎn)業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會(huì)發(fā)生深刻變化,這將對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場(chǎng)化條件下,分析保險(xiǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對(duì)措施.

利率市場(chǎng)化論文篇三

我們國家正處于社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機(jī)構(gòu)不斷完善自身教育模式，強(qiáng)化自身教學(xué)方式和手段，以為社會(huì)輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對(duì)于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進(jìn)行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進(jìn)行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動(dòng)學(xué)前教育的進(jìn)一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時(shí)期是一個(gè)人模仿能力最強(qiáng)的時(shí)期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個(gè)時(shí)期形成的，可以說，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對(duì)于一個(gè)人的長遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強(qiáng)化教育機(jī)制體制完善程度，以推動(dòng)國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。

一、當(dāng)前我國學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。

與其他國家相比，我國學(xué)前教育的發(fā)展仍相對(duì)較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機(jī)制和管理體系仍比較落后，給我國學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強(qiáng)的不利影響。就辦學(xué)條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實(shí)在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來說，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實(shí)際要求進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時(shí)，機(jī)械式的`授課方式也會(huì)仍學(xué)生普遍對(duì)上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進(jìn)了一個(gè)大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。

二、針對(duì)當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問題的建議策略。

（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。

教育是國家發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂的進(jìn)行成長，國家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對(duì)學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費(fèi)投入，通過各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制問題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來說，教育機(jī)構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)學(xué)前教育重要性的認(rèn)識(shí)，通過管理水平的提升和教育機(jī)制體制的完善，不斷進(jìn)行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點(diǎn)，也是促進(jìn)教育事業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。

（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。

資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來說，私人學(xué)前教育機(jī)構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對(duì)學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進(jìn)而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問題。同時(shí)，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時(shí)，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因?yàn)?，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會(huì)受到一定影響，這對(duì)他們的長遠(yuǎn)發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費(fèi)投入的同時(shí)，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進(jìn)行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時(shí)代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個(gè)性特點(diǎn)和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對(duì)性的教育效能優(yōu)化。

三、結(jié)語。

總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進(jìn)步具有非常重要實(shí)現(xiàn)意義，我們必須對(duì)此予以充分關(guān)注，通過不斷進(jìn)行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來推動(dòng)學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。

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利率市場(chǎng)化論文篇四

在全球經(jīng)濟(jì)中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢(shì)，同時(shí)美國的國債問題更是成為了世界人們的關(guān)注點(diǎn)，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強(qiáng)烈的沖擊。又由于美國的金融市場(chǎng)是全球經(jīng)濟(jì)的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機(jī)時(shí)代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)，尤其是我國，經(jīng)濟(jì)得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系。

第一，金融創(chuàng)新對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險(xiǎn)并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)是能夠借助金融創(chuàng)新進(jìn)行管理的，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)卻只能通過其它的方式進(jìn)行規(guī)避。比如，金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)是無法通過金融創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避的，所以只能通過相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中有效加強(qiáng)了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)避的角度來講，具有金融風(fēng)險(xiǎn)的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險(xiǎn)間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，所以可以說金融創(chuàng)新對(duì)于間接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險(xiǎn)最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)的增多有著密切的關(guān)系。

二、后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新措施。

1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面。

金融創(chuàng)新是一個(gè)具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個(gè)過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面，主要分為以下三個(gè)內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)以及高效運(yùn)行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時(shí)也是有效監(jiān)管金融市場(chǎng)的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進(jìn)而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵(lì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進(jìn)行，否則就會(huì)產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場(chǎng)的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險(xiǎn)收益也要有所體現(xiàn)，進(jìn)而避免投資者的利益受到損害。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。

金融創(chuàng)新的大部分活動(dòng)在我國都是通過政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，就需要不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過進(jìn)行創(chuàng)新來加強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還應(yīng)滿足社會(huì)上來自于各個(gè)角度和方面的需求，這樣有助于金融機(jī)構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場(chǎng)中生存下來。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵(lì)創(chuàng)新的機(jī)制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)而有效促進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)，必須從長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光進(jìn)行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動(dòng)習(xí)慣和資產(chǎn)負(fù)債，保證金融創(chuàng)新活動(dòng)可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行。

3.解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。

由再一次的金融危機(jī)可以看出，金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新也就很難得到實(shí)現(xiàn)，這時(shí)就必須解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點(diǎn)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項(xiàng)目，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進(jìn)而形成一個(gè)基于多方共贏原則以及功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，尋找促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時(shí)，保證金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場(chǎng)的`不斷健全促使直接在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對(duì)于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項(xiàng)目就是融資，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識(shí)。

三、后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略。

1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。

金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、擴(kuò)展速度快等問題的存在，這主要是因?yàn)楫a(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強(qiáng)以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運(yùn)行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進(jìn)而有效降低在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，同時(shí)有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運(yùn)行情況等。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。

目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融機(jī)構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個(gè)健全的公司管理機(jī)制，進(jìn)而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防控的措施，進(jìn)而有效加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，減少金融危機(jī)所產(chǎn)生的沖擊和影響。

3.建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制。

金融創(chuàng)新活動(dòng)隨著金融全球化進(jìn)程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對(duì)等原則，建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進(jìn)而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會(huì)議聯(lián)席制度，促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會(huì)逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢(shì)發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。

四、結(jié)語。

綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對(duì)金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場(chǎng)導(dǎo)向的，進(jìn)而為我國的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。

利率市場(chǎng)化論文篇五

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場(chǎng)上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實(shí)上任何一個(gè)市場(chǎng)主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場(chǎng)交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場(chǎng)信息的分布是不對(duì)稱的，市場(chǎng)交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢(shì)，另一些主體不擁有則處于信息劣勢(shì)。擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會(huì)主義行為勢(shì)必引發(fā)契約風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對(duì)稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場(chǎng)主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險(xiǎn)的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對(duì)稱理論研究金融市場(chǎng)，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對(duì)稱與不完全。市場(chǎng)上的借款人與貸款人眾多，貸款人對(duì)于借款人將借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實(shí)現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢(shì)和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。但信息不對(duì)稱和不完全使得金融市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運(yùn)作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對(duì)所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對(duì)準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)交易中，商業(yè)銀行面對(duì)著眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運(yùn)用的信息。銀企之間信息不對(duì)稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和不完全契約使得銀行在整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)博弈過程中處于明顯的不利地位。

信息的不對(duì)稱性從發(fā)生時(shí)間上可以劃分為事前不對(duì)稱和事后不對(duì)稱，即不對(duì)稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對(duì)稱指信息優(yōu)勢(shì)方對(duì)信息劣勢(shì)方采取的對(duì)后者不利的交易決策，信息劣勢(shì)方為規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)做出的決策反而會(huì)引發(fā)信息優(yōu)勢(shì)方的機(jī)會(huì)主義行為，最終導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場(chǎng)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實(shí)力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實(shí)力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對(duì)自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對(duì)借款人經(jīng)營情況、管理效率、財(cái)務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好、借款目的以及融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動(dòng)獲?。榱隧樌诘觅Y金，借款人總會(huì)傾向于向銀行提供對(duì)自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會(huì)編造虛假信息。這使得銀行往往難以對(duì)相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險(xiǎn)狀況最適宜的貸款利率，也無法對(duì)眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項(xiàng)目違約概率來確定一個(gè)平均貸款價(jià)格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)應(yīng)原則，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益，但在信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補(bǔ)信息不對(duì)稱帶來的損失，可能還會(huì)進(jìn)一步降低貸款項(xiàng)目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險(xiǎn)越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場(chǎng)”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請(qǐng)借款，而許多信用良好的則會(huì)因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場(chǎng)；潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因?yàn)樗麄冞x擇的是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計(jì)?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補(bǔ)損失銀行會(huì)繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會(huì)使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險(xiǎn)借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)走向另一個(gè)極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場(chǎng)無效率的同時(shí)，也嚴(yán)重扭曲了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

侵占對(duì)方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，被稱為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。市場(chǎng)中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢(shì)而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在金融活動(dòng)中，由于商業(yè)銀行不會(huì)直接參與借款人的經(jīng)營，對(duì)貸款資金投放項(xiàng)目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢(shì)，而且對(duì)于借款人的經(jīng)營活動(dòng)缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實(shí)履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項(xiàng)目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險(xiǎn)”?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”會(huì)影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會(huì)大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實(shí)際信貸行為中，“道德風(fēng)險(xiǎn)”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項(xiàng)目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。二是借款人不作為，對(duì)貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對(duì)于貸款資金投資項(xiàng)目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會(huì)隨時(shí)變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的損失。但隨著對(duì)所有借款人實(shí)際貸款利率的增加，相對(duì)應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會(huì)增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場(chǎng)，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實(shí)際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”而使得金融市場(chǎng)不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項(xiàng)目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。

現(xiàn)實(shí)生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信息不對(duì)稱造成的機(jī)會(huì)主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對(duì)借款者做出錯(cuò)誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上源于信貸契約的不完全，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸契約的過程中，不可能預(yù)測(cè)到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對(duì)銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。

五、結(jié)論。

（一）信息對(duì)防范信用風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。

但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅(jiān)持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)管理資源分布等情況。

加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識(shí)別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。

形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時(shí)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動(dòng)態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對(duì)稱來降低外部信息不對(duì)稱。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級(jí)對(duì)借款人有效的監(jiān)督合力。

（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)約束契約條款。

利用懲罰或者獎(jiǎng)勵(lì)手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動(dòng)，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。

（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。

大力培育信用文化體系，形成趨同的價(jià)值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會(huì)成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點(diǎn)，建立覆蓋全社會(huì)的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對(duì)社會(huì)整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。

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利率市場(chǎng)化論文篇六

摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會(huì)的進(jìn)步，許多行業(yè)都對(duì)優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會(huì)輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對(duì)教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。

一、學(xué)前教育的重要性。

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對(duì)學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會(huì)、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對(duì)優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時(shí)期，這一時(shí)期對(duì)學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價(jià)值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時(shí)期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對(duì)世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時(shí)期，教師以及家長更應(yīng)該對(duì)學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。

二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。

（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對(duì)學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對(duì)孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對(duì)于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。

（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時(shí)間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個(gè)完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對(duì)于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。

（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對(duì)學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對(duì)學(xué)前教育體系并沒有一個(gè)確切的了解，教師對(duì)學(xué)前教育的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，導(dǎo)致對(duì)學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對(duì)世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時(shí)他們的人生觀、價(jià)值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對(duì)學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識(shí)的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。

三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對(duì)策略。

（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時(shí)期的學(xué)習(xí)對(duì)孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵(lì)并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個(gè)渠道、多個(gè)角度滿足家長對(duì)學(xué)前教育的需求。同時(shí)，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個(gè)更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個(gè)良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

（2）引導(dǎo)全社會(huì)樹立正確的學(xué)前教育意識(shí)。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對(duì)于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會(huì)、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識(shí)。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動(dòng)，使他們能夠深刻地體會(huì)學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對(duì)于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個(gè)良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。

（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識(shí)到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個(gè)年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對(duì)世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識(shí)世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動(dòng)項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對(duì)于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時(shí)，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對(duì)于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。

（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識(shí)積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識(shí)教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個(gè)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對(duì)教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動(dòng)的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對(duì)學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

四、結(jié)語。

現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會(huì)廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對(duì)于受教育的幼兒來說，十分重要，也對(duì)學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。

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利率市場(chǎng)化論文篇七

利率市場(chǎng)化是一個(gè)國家金融市場(chǎng)化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險(xiǎn)和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場(chǎng)化的過程中，循序漸進(jìn)地、逐步地?cái)U(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國際競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。中國的利率市場(chǎng)化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場(chǎng)化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入了一個(gè)新的階段。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對(duì)于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：

一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。

利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場(chǎng)化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等方式來吸引對(duì)公客戶和個(gè)人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點(diǎn)來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時(shí)，把社會(huì)閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會(huì)閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入?？梢哉f，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)更加透明，同時(shí)利差收入的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，將會(huì)有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場(chǎng)進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會(huì)通過利率下浮來爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時(shí)調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場(chǎng)化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠(yuǎn)來看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場(chǎng)化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動(dòng)力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

三、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。

在利率管制時(shí)期，金融產(chǎn)品的價(jià)格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個(gè)時(shí)期，商業(yè)銀行出于對(duì)成本的考慮，會(huì)更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場(chǎng)利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險(xiǎn)等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價(jià)格等差別化價(jià)格策略。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對(duì)不同級(jí)別的客戶進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對(duì)資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效配置。貸款利率市場(chǎng)化以后，一些商業(yè)銀行可能會(huì)上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的.客戶將退出信貸市場(chǎng)。為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將會(huì)根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對(duì)應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時(shí)的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國外商業(yè)銀行對(duì)于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測(cè)的技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實(shí)情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測(cè)未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并依此決策出最佳解決方案。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險(xiǎn)制度。從長遠(yuǎn)來看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱的價(jià)格策略。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。綜上所述，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場(chǎng)的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因?yàn)橐粫r(shí)的利益鋌而走險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，制定出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。

利率市場(chǎng)化論文篇八

【論文摘要】利率市場(chǎng)化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場(chǎng)化中的市場(chǎng)主體，其行為決定著利率市場(chǎng)化改革能否成功。本文首先簡(jiǎn)要說明了近年來我國利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策。

【論文關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;定價(jià)體系;金融創(chuàng)新。

一、我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

利率市場(chǎng)化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程的序幕。過去來，我國不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價(jià)權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場(chǎng)交易中則全部實(shí)行市場(chǎng)定價(jià)，對(duì)價(jià)格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。

利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化。完全由市場(chǎng)自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場(chǎng)化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場(chǎng)行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場(chǎng)化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。

雖然利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國的利率市場(chǎng)化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場(chǎng)、商品市場(chǎng)，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已成為共識(shí)。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。

利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題。客戶在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無疑會(huì)在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，合理確定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競(jìng)爭(zhēng)性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場(chǎng)化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價(jià)權(quán)，為爭(zhēng)取到盡可能多的存款，銀行會(huì)傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對(duì)高品質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)就主要反映在貸款價(jià)格上的爭(zhēng)相降價(jià)，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場(chǎng)化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。

3.利率市場(chǎng)化使銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)新格局。

統(tǒng)一的資金價(jià)格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過度競(jìng)爭(zhēng)。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場(chǎng)的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競(jìng)爭(zhēng)力的資金價(jià)格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會(huì)破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局的演化。

4.利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。

利率市場(chǎng)化意味著國家放開利率控制，通過市場(chǎng)配置資金，促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，減少政策變動(dòng)給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動(dòng)利率市場(chǎng)化而出臺(tái)一系列的發(fā)展措施，這必然會(huì)極大地促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮，形成一個(gè)信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場(chǎng)。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場(chǎng)條件，使之能方便地在金融市場(chǎng)上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系。

在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價(jià)手段確定我們產(chǎn)品的定價(jià)，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價(jià)將成為商業(yè)銀行在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的重要條件。

合理的定價(jià)，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場(chǎng)規(guī)律，參考資金市場(chǎng)的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢(shì)，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場(chǎng)一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價(jià)。在定價(jià)的過程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格。

利率市場(chǎng)化論文篇九

利率市場(chǎng)化是將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自行決定利率的過程。我國利率市場(chǎng)化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實(shí)質(zhì)性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及銀行間市場(chǎng)國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對(duì)外幣存貸款利率完全的放開，對(duì)貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動(dòng)區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制：取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機(jī)構(gòu)的自行定價(jià)權(quán)，我國利率市場(chǎng)化取得進(jìn)一步重大發(fā)展，但金融機(jī)構(gòu)存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當(dāng)下我國利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵。本文通過分析國外利率市場(chǎng)化改革的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，得出相應(yīng)啟示。

20世紀(jì)50年代，世界大多數(shù)國家實(shí)行利率管制措施，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率管制導(dǎo)致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。到了20世紀(jì)70年代，各國掀起以利率市場(chǎng)化為標(biāo)志的金融自由化改革。

從20世紀(jì)30年代至70年代，美國實(shí)行“q條例”，即對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款利率進(jìn)行管制，但不對(duì)金融市場(chǎng)其他利率進(jìn)行干涉，使市場(chǎng)利率與金融機(jī)構(gòu)的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，從而走上利率市場(chǎng)化改革之路。美國實(shí)行漸進(jìn)模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場(chǎng)主體自主決定，成功地完成了利率市場(chǎng)化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

日本的利率市場(chǎng)化是一場(chǎng)被動(dòng)的改革，因?qū)嵭袑?duì)內(nèi)管制、對(duì)外自由的措施導(dǎo)致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實(shí)行利率市場(chǎng)化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個(gè)過程：(1)實(shí)現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉(zhuǎn)讓定期的發(fā)行利率市場(chǎng)化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的要求，同時(shí)管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導(dǎo)，日本銀行鼓勵(lì)企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實(shí)現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場(chǎng)化。日本經(jīng)過長達(dá)17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場(chǎng)化改革。

20世紀(jì)80年代后，印度的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，政府對(duì)貨幣信貸供給的放松，為彌補(bǔ)國際收支逆差及國內(nèi)財(cái)政赤字，政府債務(wù)不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲(chǔ)蓄利率的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進(jìn)行試探，同時(shí)放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，根據(jù)自身作為新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展中國家特點(diǎn)，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進(jìn)式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實(shí)現(xiàn)貸款利率市場(chǎng)化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲(chǔ)蓄存款的利率，標(biāo)志印度利率市場(chǎng)化完成。印度是第一個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國家，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程起到一定作用，同時(shí)印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場(chǎng)化改革可借鑒印度進(jìn)程。

智利利率市場(chǎng)化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實(shí)行利率市場(chǎng)化，放松對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，私人可設(shè)立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化的改革。但智利是在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場(chǎng)化陷入困境，帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困難。政府不得不出面進(jìn)行挽救，對(duì)利率進(jìn)行重新管制。

利率市場(chǎng)化論文篇十

一、利率市場(chǎng)化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報(bào)告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù).”

作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號(hào)：f8關(guān)鍵詞：

利率市場(chǎng)化論文篇十一

中國金融業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖。近年來，隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，央行將逐步放開存款利率的管制，這將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，以及實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，將有助于金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。為此，近年來，中國銀行業(yè)紛紛推進(jìn)改革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得了一定的成果，中國的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長。但與國外實(shí)施利率市場(chǎng)化的國家相比，我國利率市場(chǎng)化改革還任重道遠(yuǎn)。已經(jīng)實(shí)行過利率市場(chǎng)化的國家的經(jīng)驗(yàn)可以證明，利率市場(chǎng)化嚴(yán)重影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，一方面對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)金融業(yè)的影響來論證。

利率市場(chǎng)化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標(biāo)準(zhǔn)一旦放開，市場(chǎng)存款利率就會(huì)隨之上升，進(jìn)一步壓縮銀行的利差，進(jìn)而縮小銀行的利潤空間。我國目前利率市場(chǎng)化的最后一步就是貸款利率沒有放開下限，但從目前來看貸款利率基本接近市場(chǎng)化。對(duì)于銀行來說，利差的收入是主要的收入來源，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中，利差收入所占比例高達(dá)70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國，由中國人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準(zhǔn)利息差。對(duì)于銀行來說，通過管制利率的保護(hù)機(jī)制能夠幫助其獲得較高的利潤。隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，會(huì)進(jìn)一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個(gè)性化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而提高存款利率，降低貸款利率，這一點(diǎn)毫無疑問是銀行最核心的利益所在。

如何處理外匯占款是利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國的外匯占款3.94萬億美元。其規(guī)模是全球國際儲(chǔ)備第一，中國人民銀行迫切需要解決外匯占款問題，截至到201月為止，中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，負(fù)債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達(dá)25.8萬億元，在銀行體系中，這部分存款準(zhǔn)備金與總體規(guī)模相當(dāng)。這部分資金的利率水平，通過計(jì)算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權(quán)平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，中國人民銀行應(yīng)該如何補(bǔ)償商業(yè)銀行的確是個(gè)值得商榷的大問題。在，中國人民銀行開始推行以存款準(zhǔn)備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對(duì)沖模式，主要是為了減輕央行的成本負(fù)擔(dān)。我國的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔(dān)者，中國實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，如何處理規(guī)模高達(dá)25.8萬億元存款準(zhǔn)備金，這個(gè)問題對(duì)于我國的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補(bǔ)方法，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金體系中被凍結(jié)的資金不能尋求市場(chǎng)化的收益。

2.2利率市場(chǎng)化對(duì)中國保險(xiǎn)業(yè)的影響作用在中國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險(xiǎn)方面，這是因?yàn)橹袊膲垭U(xiǎn)公司面臨的利差損比較嚴(yán)重。利差損風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的盈利能力和保險(xiǎn)經(jīng)營的穩(wěn)健性的主要問題所在，如果利差損問題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場(chǎng)化的背景下，利率的波動(dòng)嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個(gè)方面來分析:。

在我國目前情況下，利率市場(chǎng)化基本不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的利差損。中國進(jìn)行利率市場(chǎng)化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國的壽險(xiǎn)主流產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。從短期產(chǎn)品來看，目前基本上是根據(jù)損失率進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于短期產(chǎn)品來說，其定價(jià)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。對(duì)于分紅類產(chǎn)品來說，其設(shè)計(jì)的基本原則是收益和風(fēng)險(xiǎn)都由客戶來承擔(dān)，這一點(diǎn)也符合市場(chǎng)化的操作模式。也就是說，利率市場(chǎng)化不會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險(xiǎn)行業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響比較小。從保險(xiǎn)職能的角度來說，保險(xiǎn)業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類產(chǎn)品，進(jìn)而在一定程度上擴(kuò)大保障范圍，而對(duì)于我國來說，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實(shí)對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說不可回避。利率市場(chǎng)化嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于保險(xiǎn)客戶來說，預(yù)定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品難以吸引更多的消費(fèi)者，在這種情況下，嚴(yán)重制約了保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果推行利率市場(chǎng)化，那么就會(huì)提高存款利率，對(duì)于投保人來說，這一險(xiǎn)種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠(yuǎn)離傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如果將預(yù)設(shè)利率上限設(shè)定為2.50/，在利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，與中國保險(xiǎn)業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場(chǎng)化的背景下，保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須放開預(yù)設(shè)利率，否則無法吸引更多的消費(fèi)者。

利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景造成嚴(yán)重的沖擊。目前我國利率市場(chǎng)化的最后一步放開商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒有完全放開，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財(cái)產(chǎn)品，并且這些理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場(chǎng)化特征，進(jìn)而在一定程度上嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，如果資金的收益率無法有效提高，在這種情況下，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨非常嚴(yán)峻的`挑戰(zhàn)。利率波動(dòng)對(duì)我國壽險(xiǎn)公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設(shè)計(jì)這些條款的過程中，主要是給客戶提供便利，過去我國的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司忽略了對(duì)費(fèi)率的考察。不過，一旦利率完全市場(chǎng)化，在這種情況下，這些嵌入性條款對(duì)保險(xiǎn)公司造成的沖擊程度將會(huì)是很嚴(yán)重的。根據(jù)中國人壽報(bào)顯示，對(duì)于已經(jīng)實(shí)行利率市場(chǎng)化的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻羯仙谋壤置黠@。如何提升投資收益率，是我國保險(xiǎn)業(yè)在利率市場(chǎng)化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。

2.3利率市場(chǎng)化對(duì)我國資本市場(chǎng)的影響。我國的資本市場(chǎng)同樣受利率市場(chǎng)化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價(jià)格方面，隨著利率的不斷上升，就會(huì)拉低股票未來收益的現(xiàn)值，也就是說隨著利率的上升股票價(jià)格會(huì)下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)的提高，進(jìn)一步降低利潤率?；谶@兩方面的作用導(dǎo)致利率與股票價(jià)格成反比。目前，在中國，實(shí)際利率水平發(fā)生劇烈的波動(dòng)，其原因主要是我國的物價(jià)水平波動(dòng)幅度比較大，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，通常情況下會(huì)處在嚴(yán)重通脹時(shí)期，所以很好的驗(yàn)證了通脹無牛市的現(xiàn)象。因此，我國實(shí)行利率市場(chǎng)化后，在資本市場(chǎng)上，隨著存款利率的不斷上升，必然會(huì)進(jìn)一步拉低股票的價(jià)格。

宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場(chǎng)化有效的前提條件。為了保證利率市場(chǎng)化順利地進(jìn)行，我們必須采取相應(yīng)的舉措，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)最小化，以確保整個(gè)金融體系可以穩(wěn)健運(yùn)行。我國的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在利率市場(chǎng)化實(shí)施過程中避免金融監(jiān)管變成金融干預(yù)，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權(quán)力尋租，進(jìn)一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開性、透明性。在實(shí)施利率市場(chǎng)化改革的過程中，需要制定全局性規(guī)劃和實(shí)施細(xì)則，從根本上杜絕一切隱患，同時(shí)在實(shí)施中要進(jìn)行不斷的修正，對(duì)利率市場(chǎng)化的進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。同時(shí)制定配套的匯率自由化、資本開放等改革措施，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本著先放開外幣利率，再放開本幣利率;先放開民間利率，再放開中小銀行利率，進(jìn)而大銀行利率;先放開貨幣市場(chǎng)利率，再放開信貸市場(chǎng)利率的順序進(jìn)行推進(jìn)。我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程一定要在吸收西方國家經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，形成自己獨(dú)特的金融改革的優(yōu)勢(shì)。

利率市場(chǎng)化論文篇十二

摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場(chǎng)化的大背景，然后對(duì)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢(shì)下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場(chǎng)融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；中小企業(yè)；融資。

一、引言。

所謂利率市場(chǎng)化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場(chǎng)供求以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場(chǎng)因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌?chǎng)化的進(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會(huì)，當(dāng)時(shí)頒布的《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場(chǎng)利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場(chǎng)的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢(shì)必會(huì)對(duì)借貸市場(chǎng)的主體帶來重大影響，尤其是對(duì)出于融資劣勢(shì)地位的中小企業(yè)。

二、文獻(xiàn)綜述。

美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對(duì)的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價(jià)格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場(chǎng)是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場(chǎng)化可以從多個(gè)方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場(chǎng)機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對(duì)于中小企業(yè)如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對(duì)較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的主要?jiǎng)恿?，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)狀況，建立良好的信用同時(shí)做好多渠道融資。

三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

1.中小企業(yè)融資方式。

按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢(shì)是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

（1）政策大力扶持隨著政府對(duì)中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識(shí)，新出臺(tái)一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對(duì)中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時(shí)，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺(tái)州商行建立了為客戶編制報(bào)表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。

（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時(shí)雨”。

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時(shí)候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時(shí)，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場(chǎng)，力爭(zhēng)讓更多的中小企業(yè)能夠以相對(duì)較低的成本得到股權(quán)融資。

四、中小企業(yè)融資難的原因。

1.中小企業(yè)自身存在缺陷。

中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級(jí)也比較低，同時(shí)中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。

2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。

中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財(cái)務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。

3.金融抑制。

我國一直實(shí)行利率管制，從而扭曲了資金的價(jià)格，由于貸款利率固定，而把款項(xiàng)貸給中小企業(yè)的投資回報(bào)要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場(chǎng)配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。

五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

1.中小企業(yè)自身努力。

中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)槠浔旧砉逃腥毕莸南拗?，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實(shí)現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對(duì)容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點(diǎn)再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個(gè)渠道進(jìn)行融資。

2.逐步完善市場(chǎng)融資體系。

（1）直接融資體系20資本市場(chǎng)的改革重點(diǎn)是健全多層次資本市場(chǎng)體系，而加快股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊(duì)等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場(chǎng)的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場(chǎng)在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)以及券商柜臺(tái)場(chǎng)外市場(chǎng)則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場(chǎng)體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。

（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及貸款定價(jià)能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識(shí)，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信心。

（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)低效益的特點(diǎn)，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。

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利率市場(chǎng)化論文篇十三

利率市場(chǎng)化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場(chǎng)說了算，利率由市場(chǎng)的總需求和總供給來決定，你們對(duì)這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識(shí)呢?下面是小編給大家整理的利率市場(chǎng)化的含義，供大家閱讀!

利率市場(chǎng)化有時(shí)也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌?chǎng)這個(gè)“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場(chǎng)化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場(chǎng)中的“市場(chǎng)化”是指，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場(chǎng)中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個(gè)市場(chǎng)化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。

銀行存款利率上升

利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會(huì)以更高的利率作為招牌來吸引儲(chǔ)戶。

銀行靠提高存款利息吸儲(chǔ)可能不會(huì)長久，這種現(xiàn)象在利率市場(chǎng)化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)趨于理性，在市場(chǎng)資本充足的情況下，市場(chǎng)利率會(huì)趨于平衡，銀行自然就不會(huì)僅以高利息來吸引儲(chǔ)戶。

銀行理財(cái)產(chǎn)品多元化

目前市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

利率市場(chǎng)化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)在兩個(gè)方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，會(huì)有更多銀行理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時(shí)，也會(huì)帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只看收益，更要看清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

股價(jià)或下跌

如果利率市場(chǎng)化能夠讓理財(cái)產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場(chǎng)處于低迷時(shí)期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險(xiǎn)，因此會(huì)導(dǎo)致股市下跌。

影響股市的因素還有很多，在利率市場(chǎng)化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場(chǎng)化到成熟時(shí)期，會(huì)給股市帶來好的影響，因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)資金配置將趨于平衡，市場(chǎng)利率降低，會(huì)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低，投資者自然會(huì)把資金轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)。

個(gè)人房貸利率議價(jià)空間或更大

利率市場(chǎng)化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。

銀行通過高息得到的存款，自然不會(huì)捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項(xiàng)目來放貸。雖然現(xiàn)在各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。

銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會(huì)縮短放款期限，也會(huì)給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)

缺陷

國外利率市場(chǎng)化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。

但金融危機(jī)表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。

日本利率市場(chǎng)化改革使大銀行競(jìng)相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場(chǎng)化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。

金融危機(jī)

世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個(gè)實(shí)行利率市場(chǎng)化的國家中，有近一半的國家在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。

日本的利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。

阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場(chǎng)化的國家。但其利率市場(chǎng)化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場(chǎng)化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場(chǎng)化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場(chǎng)化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。

1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時(shí)間里就完成了利率的全面市場(chǎng)化。但利率市場(chǎng)化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動(dòng)性。

改革實(shí)施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場(chǎng)借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場(chǎng)化政策。

最新的金融危機(jī)也說明，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對(duì)不能照搬照抄。

過程性

利率市場(chǎng)化是一個(gè)國家金融市場(chǎng)化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

在法律制度相對(duì)薄弱的國家，利率自由化也會(huì)帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對(duì)稱的情況下，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來兩個(gè)結(jié)果，即過度投資或者投資不足。

利率市場(chǎng)化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。

在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場(chǎng)化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：一種是由于長期的利率壓制，市場(chǎng)化后的利率水平必然會(huì)升高，銀行之間吸收存款的競(jìng)爭(zhēng)加劇。

但是利率上升得過快、過高，就會(huì)帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上。

另一種是在利率水平整體升高的同時(shí)，利率的波動(dòng)性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)史上利率市場(chǎng)化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。

典型代表是臺(tái)灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺(tái)灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競(jìng)爭(zhēng)。

所謂利率市場(chǎng)化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對(duì)較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場(chǎng)化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn))中，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。

在金融市場(chǎng)中，利息、利率的數(shù)值自然會(huì)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響，看完你就知道了。

在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時(shí)間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會(huì)發(fā)生長期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時(shí)，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會(huì)有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。

雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會(huì)對(duì)市場(chǎng)有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響。首先是利率倒掛對(duì)央票市場(chǎng)的影響，如果市場(chǎng)出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。

另外一種情況就是沒有買入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會(huì)在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個(gè)時(shí)候，央行就會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對(duì)資金進(jìn)行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號(hào)。

利率市場(chǎng)化論文篇十四

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

我國利率市場(chǎng)化的條件

利率市場(chǎng)化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。

外部條件：80年代以來，國際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。

內(nèi)部條件： 我國在利率市場(chǎng)化的推行上遇到了很多問題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場(chǎng)化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)樗c國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。

我國的利率管制

利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。

隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對(duì)我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對(duì)其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對(duì)超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對(duì)稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實(shí)反映市場(chǎng)狀況。

我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程

通過其他國家的利率市場(chǎng)化推行來看，我國在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對(duì)金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場(chǎng)化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場(chǎng)利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對(duì)于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場(chǎng)化體制將會(huì)更加完善。

利率市場(chǎng)化論文篇十五

2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。

2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。

2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。

2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。

2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。

利率市場(chǎng)化論文篇十六

xx市人民銀行：

根據(jù)利率市場(chǎng)化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個(gè)利率市場(chǎng)化的執(zhí)行情況報(bào)告如下：

一、利率市場(chǎng)化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況

（一）存款利率

在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時(shí)起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動(dòng)利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動(dòng)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個(gè)月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。

（二）貸款利率

貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。

二、實(shí)施利率市場(chǎng)化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況

實(shí)施利率市場(chǎng)化政策未對(duì)我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動(dòng)無關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動(dòng)無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動(dòng)。

三、經(jīng)營存在的困難

實(shí)行利率市場(chǎng)化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。

四、針對(duì)利率市場(chǎng)化政策采取的措施

利率市場(chǎng)化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的平臺(tái)，我社緊抓利率市場(chǎng)化機(jī)遇，及時(shí)調(diào)整利率定價(jià)制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價(jià)機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險(xiǎn)防范措施：

敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對(duì)其進(jìn)行差別定價(jià)，差別定價(jià)的貸款客戶實(shí)行由聯(lián)社貸審會(huì)集體決策、審批。

五、利率市場(chǎng)化政策的建議

目前，利率市場(chǎng)化仍處在初級(jí)階段，我社風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較弱，利率風(fēng)險(xiǎn)控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場(chǎng)化的管理，完善利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

3

xx銀監(jiān)局：

根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級(jí)組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報(bào)告如下：

一、 基本情況

截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動(dòng)性比例為xx%，流動(dòng)性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。

二、 利率市場(chǎng)化對(duì)法人機(jī)構(gòu)的影響

（一）經(jīng)營成本增加。利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財(cái)務(wù)成本增加的壓力將更大。

接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)壓力將伴隨利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而逐步加大。

（三）農(nóng)村信用社資金定價(jià)能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場(chǎng)化使農(nóng)村信用社對(duì)存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價(jià)體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對(duì)利率的確定主要是依據(jù)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測(cè)定，有的存在著一定的時(shí)滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號(hào)失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡。

（四）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營銷策略的設(shè)計(jì)，都會(huì)使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。

三、對(duì)利率市場(chǎng)化的應(yīng)對(duì)之策

（一）確立完善的資金定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本建立綜合的測(cè)算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。二要建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動(dòng)，以及社會(huì)平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險(xiǎn)，建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)調(diào)整存貸款利率水平，并對(duì)存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價(jià)程序的分級(jí)授權(quán)機(jī)制。

和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場(chǎng)資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。

（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場(chǎng)化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個(gè)市場(chǎng)主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對(duì)利率的走勢(shì)進(jìn)行分析；對(duì)利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。

（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是經(jīng)營收益對(duì)存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財(cái)務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

xxxx 二0一四年四月三十日

利率市場(chǎng)化論文篇十七

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平由市場(chǎng)供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場(chǎng)化改革的步伐上也有了加快，而利率市場(chǎng)化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場(chǎng)成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場(chǎng)化非常迫切，利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場(chǎng)化特征及對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。

引言。

利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對(duì)利率市場(chǎng)化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場(chǎng)作為決定因素的，這對(duì)實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場(chǎng)化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場(chǎng)機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。

從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場(chǎng)化不只是指對(duì)利率管制的取消，還是對(duì)利率杠桿的利用并建立金融資源市場(chǎng)化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場(chǎng)化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對(duì)融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場(chǎng)利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場(chǎng)也不是完全有效所以不能通過市場(chǎng)的力量對(duì)利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對(duì)基準(zhǔn)利率趨勢(shì)加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對(duì)利率市場(chǎng)化的特征分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。

利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場(chǎng)化對(duì)商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場(chǎng)化對(duì)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場(chǎng)利率前央行對(duì)利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場(chǎng)化后在利率水平上就會(huì)通過市場(chǎng)資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對(duì)金融市場(chǎng)的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場(chǎng)化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對(duì)于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場(chǎng)化也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對(duì)商業(yè)銀行也會(huì)帶來潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。

除此之外，從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對(duì)銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。

處在利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場(chǎng)化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場(chǎng)化作用下會(huì)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場(chǎng)化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。

利率市場(chǎng)化論文篇十八

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化.

點(diǎn)生成,在不超過同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.

貸款利率浮動(dòng)區(qū)間.同時(shí),進(jìn)行大額長期存款利率市場(chǎng)化嘗試。

4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)

以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.

二、 中國利率市場(chǎng)化所取得的成就

隨著我國利率市場(chǎng)的改革，在宏觀上推動(dòng)了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場(chǎng)化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場(chǎng)利率體系。

在我國的利率市場(chǎng)化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場(chǎng)存貸款利率定價(jià)的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場(chǎng)，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場(chǎng)的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動(dòng)下，shibor的定價(jià)及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場(chǎng)化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。

2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制的建設(shè)。

區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價(jià)提供了空間。同時(shí)，在人民銀行的積極推動(dòng)下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過去幾年中有了長足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素區(qū)別定價(jià)的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價(jià)系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場(chǎng)利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，經(jīng)營管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力都得到了極大的提升。

3、 融資效率得到了明顯提高

利率市場(chǎng)化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場(chǎng)化對(duì)緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了有利的支持。

三、 中國利率市場(chǎng)化的發(fā)展方向

展望“十二五”，我國利率市場(chǎng)化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場(chǎng)化，來促進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化。只有通過有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場(chǎng)化。

（一）進(jìn)一步完善我國的中央銀行制度

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