文章的開頭是吸引讀者注意力的重要部分，我們需要注意開門見山。寫總結(jié)時(shí)要注意語言的簡(jiǎn)練和準(zhǔn)確。以下是一些培養(yǎng)創(chuàng)造力的途徑，希望對(duì)你有所啟發(fā)。
證券投資審計(jì)論文篇一
20xx年的牛市，使得炒股變成了國(guó)民話題，連老頭老太太都不例外，仿佛不炒股是一種損失。然而證券投資并不是他們所認(rèn)為的那樣，里面飽含了專業(yè)知識(shí)。所以，培養(yǎng)證券投資行業(yè)的高素質(zhì)人才迫在眉睫，這使得《證券投資學(xué)》變成了經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)最重要的學(xué)科，也是所有經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)人才的必修課程。證券投資學(xué)是一門操作性和實(shí)踐性很強(qiáng)的應(yīng)用型課程，是理論與實(shí)際的有機(jī)結(jié)合，當(dāng)前的《證券投資學(xué)》課程教學(xué)亟需完善，必須對(duì)其進(jìn)行改革。
1、教師隊(duì)伍師資力量不夠。
隨著高校學(xué)生的擴(kuò)招，師資隊(duì)伍也相應(yīng)地?cái)U(kuò)大，師資力量主要?jiǎng)澐譃閭z類：資歷深的老教授和年輕的新進(jìn)老師。對(duì)于資歷深的老教授來說，有著足夠的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，但是不一定能夠滿足證券投資學(xué)的教學(xué)，因?yàn)樽C券投資學(xué)知識(shí)實(shí)時(shí)更新，并且要求比較熟練的電腦軟件操作技術(shù)。很多老教授不大接受新鮮事物，不愿意去學(xué)習(xí)電腦軟件知識(shí)，這使得他們的教案幾年前和幾年后基本一致，上課基本“老調(diào)重彈”，跟不上最新證券投資學(xué)知識(shí)，不了解最近證券投資市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)情況。上機(jī)實(shí)踐課更加是捉襟見肘，不能夠很好的指導(dǎo)學(xué)生實(shí)際操作。而對(duì)于年輕老師來說，這些年輕老師剛完成校園學(xué)生到老師的過渡，缺乏足夠的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，更加缺乏實(shí)際證券投資學(xué)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)以及證券市場(chǎng)的歷練，故而他們的知識(shí)結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，上課時(shí)可能找不到正確的教學(xué)管理方法，對(duì)證券市場(chǎng)缺乏實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，不能夠較好的完成證券投資學(xué)的教學(xué)。
2、所用教材不夠與時(shí)俱進(jìn)。
教材是教師教學(xué)的基礎(chǔ)，教材的質(zhì)量如何將直接影響到課程的教學(xué)效果。目前各高校采用的教材基本都是沿用以前的經(jīng)典教材，或是國(guó)外投資理論的翻版，并沒有跟著當(dāng)前證券投資市場(chǎng)與時(shí)俱進(jìn)，甚至有的教材一直都是同一個(gè)版本，老師上課用幾年前的教材，案例都沒有更新。證券投資市場(chǎng)發(fā)展迅速，教材就必須及時(shí)跟新，新事物，新理論，新現(xiàn)象都必須反應(yīng)出來。并且，相關(guān)經(jīng)典案例也要在教材中突顯出來，要保證學(xué)生們能在課堂上接受的是最新的知識(shí)。不與時(shí)俱進(jìn)或者不適合學(xué)生的教材都是達(dá)不到好的教學(xué)效果的。
3、理論教學(xué)模式落后。
理論教學(xué)是任何一門專業(yè)學(xué)科的基礎(chǔ)，只有夯實(shí)了理論知識(shí)，才能延伸到實(shí)踐操作和實(shí)際中去，證券投資學(xué)的教學(xué)也不例外。當(dāng)前證券投資學(xué)的理論教學(xué)，大多以老師在講臺(tái)上傳授知識(shí)，輔以ppt以及黑板板書，學(xué)生在下面被動(dòng)地“被灌輸”知識(shí)，積極性不高，師生之間互動(dòng)少，這使得老師對(duì)學(xué)生知識(shí)掌握情況把握不了，不清楚學(xué)生是否對(duì)課上講授的知識(shí)熟練掌握，導(dǎo)致理論教學(xué)效率低下，必須改進(jìn)這種落后的理論教學(xué)模式才能取得良好的教學(xué)效果。
4、相關(guān)軟件硬件配置不夠。
證券投資學(xué)教學(xué)很重要的部分是仿真股市、校外見習(xí)以及綜合實(shí)訓(xùn)，這些都對(duì)學(xué)校的相關(guān)軟硬件配置要求很高。目前很多高校的配置就只是聯(lián)網(wǎng)的電腦，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我在一些學(xué)校調(diào)研實(shí)習(xí)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，很多學(xué)校的實(shí)踐教室設(shè)立了比較久的年份，里面的電腦與網(wǎng)絡(luò)沒有得到更新，電腦老化，反應(yīng)慢，以及網(wǎng)絡(luò)差，這嚴(yán)重影響了老師的教學(xué)熱情以及學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。仿真股市、校外見習(xí)和綜合實(shí)訓(xùn)都不能缺少，仿真股市要求學(xué)校有專門的金融實(shí)驗(yàn)室以及相關(guān)的證券投資模擬平臺(tái)，校外見習(xí)則要求學(xué)校有相關(guān)聯(lián)的證券投資公司給予見習(xí)機(jī)會(huì)，綜合實(shí)訓(xùn)則更需要學(xué)生的知識(shí)與實(shí)際結(jié)合能力，擁有這些設(shè)備配置的學(xué)校少之又少。
5、實(shí)踐教學(xué)不足。
相關(guān)軟件硬件配置不夠，必然會(huì)導(dǎo)致相關(guān)實(shí)踐教學(xué)的不足。目前各高?；径际遣捎玫摹罢n堂+上機(jī)”模式對(duì)《證券投資學(xué)》課程進(jìn)行課程，即除了老師在課堂進(jìn)行理論教學(xué)，還有上機(jī)模擬實(shí)訓(xùn)。但是大部分都是理論教學(xué)，上級(jí)實(shí)訓(xùn)多的也不過十幾個(gè)課時(shí)，對(duì)于學(xué)生來說，是完全不夠的。要多給學(xué)生一些將理論與現(xiàn)實(shí)相融合的時(shí)間，一周一次實(shí)踐課相當(dāng)于三天打魚兩天曬網(wǎng)，依舊使得學(xué)生對(duì)當(dāng)前大盤迷茫，并不能得到真正的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，放到真正的證券市場(chǎng)中去，仍然是零基礎(chǔ)。甚至有些學(xué)校理論教學(xué)老師跟實(shí)踐教學(xué)老師不是同一個(gè)老師，這使得倆位老師不能很好的了解學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握情況，很難讓學(xué)生將理論知識(shí)和實(shí)踐知識(shí)產(chǎn)生很好的融合，這會(huì)對(duì)教學(xué)效果產(chǎn)生很大的影響。
6、考評(píng)方式單一。
當(dāng)前證券投資學(xué)的考評(píng)方式主要是以考試為主，一般都是“30%的平時(shí)成績(jī)+70%期末成績(jī)”為考核方式，這使得很多同學(xué)并不注重自己平時(shí)的課堂表現(xiàn)以及實(shí)際操作能力，只是在平時(shí)上課的時(shí)候打打醬油，到最后期末考試的時(shí)候臨時(shí)抱個(gè)佛腳，對(duì)老師平時(shí)畫的重點(diǎn)進(jìn)行復(fù)習(xí)，最后拿到不符合真實(shí)水平的“泡沫”成績(jī)。證券投資學(xué)學(xué)習(xí)主要是要培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際操作能力，這樣的考評(píng)方式太單一，不合理，起不到真正考查學(xué)生實(shí)際能力的作用。
1、加強(qiáng)教師隊(duì)伍師資力量。
如今證券投資學(xué)知識(shí)越來越向應(yīng)用型和社會(huì)化發(fā)展，這要求必須提高學(xué)校教師隊(duì)伍的師資力量，提高教師的綜合素質(zhì)。所有教學(xué)證券投資學(xué)的專業(yè)教師，必須進(jìn)入到證券市場(chǎng)中去歷練，甚至可以讓專業(yè)教師去證券投資公司進(jìn)行掛職鍛煉，讓教師去實(shí)際操作，去感受證券市場(chǎng)的變化和社會(huì)對(duì)于證券投資專業(yè)人才的具體需求，去接受證券市場(chǎng)上最新最前沿的知識(shí)，根據(jù)市場(chǎng)的需求和動(dòng)態(tài)來調(diào)整上課時(shí)的教學(xué)內(nèi)容。除此對(duì)所有證券投資學(xué)教師統(tǒng)一的歷練培訓(xùn)外，還要針對(duì)老教授和年輕教師分別進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)。對(duì)于老教授來說，還要對(duì)其進(jìn)行專業(yè)的電腦軟件培訓(xùn)，讓這些老教授能游刃有余地進(jìn)行證券行情分析軟件以及其他金融分析軟件的操作，跟上新興證券軟件的步伐。對(duì)于年輕教師來說，還要多組織去聽老教授們的課，學(xué)習(xí)上課的教學(xué)方法，積累教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，也可實(shí)行“青年教師導(dǎo)師制”，讓老教授擔(dān)任年輕教師的導(dǎo)師，傳授教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。只有教師隊(duì)伍師資力量強(qiáng)大了，才能夠使教出來的學(xué)生知識(shí)水平得到提高。
2、綜合多本教材，補(bǔ)充更新教學(xué)內(nèi)容。
國(guó)內(nèi)學(xué)者們編寫的教材，內(nèi)容主要以投資理論以及證券投資分析為主，有的教材涉及到的數(shù)學(xué)計(jì)算知識(shí)較少，有的則理論知識(shí)較少。國(guó)外主要以博迪編寫的投資學(xué)為主，內(nèi)容十分詳細(xì)，雖然每個(gè)國(guó)家研究的方法和內(nèi)容大同小異，但是教材要根據(jù)每個(gè)國(guó)家的實(shí)際發(fā)展情況而來，所以我們老師首先自己得廣泛閱讀相關(guān)教材書籍，豐富自己的理論知識(shí)，將國(guó)內(nèi)國(guó)外教材的優(yōu)點(diǎn)綜合起來。老師可以在這些優(yōu)秀的書籍中，選擇一本最適合學(xué)生的教材，綜合其他教材作為輔助和參考，然后根據(jù)學(xué)生們的知識(shí)實(shí)際情況以及市場(chǎng)發(fā)展情況，多多補(bǔ)充更新教學(xué)內(nèi)容，也可以專業(yè)老師可以根據(jù)學(xué)生情況和市場(chǎng)情況，自己獨(dú)立編寫或者協(xié)同其他老師一起編寫一本自編教材，綜合各家所長(zhǎng)，與校內(nèi)校外多個(gè)專家討論通過之后，學(xué)校給予資助出版最適合學(xué)生的教材。只有適合當(dāng)前證券市場(chǎng)實(shí)際情況以及學(xué)生情況的書籍教材，才是好的證券投資學(xué)教材。
3、改進(jìn)理論教學(xué)方式。
既然當(dāng)前的理論教學(xué)方式不能達(dá)到很好的教學(xué)效果，我們就應(yīng)改進(jìn)理論教學(xué)方式。當(dāng)前理論教學(xué)方式最常見的問題是枯燥無味，無法調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性，如何調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性，使他們從“被動(dòng)學(xué)習(xí)”變成“主動(dòng)學(xué)習(xí)”、“我愛學(xué)習(xí)”成為理論教學(xué)的關(guān)鍵。我們可以改進(jìn)教師上課的教學(xué)方式，從靜態(tài)教學(xué)變?yōu)榧榫敖虒W(xué)、案例教學(xué)、討論式教學(xué)、換位教學(xué)一體的多模式教學(xué)方式。情景教學(xué)是指在教學(xué)過程中，教師帶有目的的引入一個(gè)非常生動(dòng)的、能讓學(xué)生情感融入的場(chǎng)景，引起學(xué)生〔〕的情感體驗(yàn)，讓學(xué)生在情境中進(jìn)行角色模擬，身臨其境，對(duì)問題進(jìn)行自我分析和自我解決，從而加深對(duì)教學(xué)內(nèi)容的理解，達(dá)到使學(xué)生對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行自主認(rèn)真思考，產(chǎn)生深刻印象的效果。案例教學(xué)肯定是必不可少的一部分，這要求教師在對(duì)學(xué)生講授完相關(guān)的理論知識(shí)之后，精心準(zhǔn)備好案例材料，包括歷史上比較經(jīng)典的相關(guān)案例以及當(dāng)前市場(chǎng)正火熱的實(shí)時(shí)案例，講授案例時(shí)與討論式教學(xué)相結(jié)合，讓學(xué)生分為小組對(duì)案例進(jìn)行討論，運(yùn)用自己學(xué)到的知識(shí)充分理解案例，把握案例，通過反復(fù)的互動(dòng)和交流，不僅提高了學(xué)生的興趣，讓他們深化理解，更能讓老師能知道學(xué)生對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的把握情況。換位教學(xué)指的是讓學(xué)生上課時(shí)擔(dān)任“教師”的角色，老師則坐在座位上充當(dāng)“學(xué)生”，聽學(xué)生“授課”。這要求老師提前一段時(shí)間將這個(gè)任務(wù)布置給學(xué)生，也就是說提前讓學(xué)生做好充分的準(zhǔn)備，自己預(yù)習(xí)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)以及查找相關(guān)知識(shí)內(nèi)容，然后上課的時(shí)候由學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行講授。這種由學(xué)生先自主學(xué)習(xí)，然后口頭講述的方法，能讓學(xué)生更好把握知識(shí)點(diǎn)的框架結(jié)構(gòu)，理清思路，產(chǎn)生清晰的輪廓。這樣集情景教學(xué)、案例教學(xué)、討論式教學(xué)、換位教學(xué)一體的多模式教學(xué)方式能夠充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性，不再使學(xué)生感覺到自己“置身事外”，從而提高理論教學(xué)的效率。
4、提升軟硬件配置。
證券投資學(xué)是對(duì)相關(guān)軟硬件配置要求非常高的一門學(xué)科，沒有一定的軟硬件配套配置，證券投資學(xué)的實(shí)踐操作將受到很大的局限性。首先，合格的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境以及電腦配置是最基礎(chǔ)的。證券投資學(xué)實(shí)踐不是說說就可以，一定要有跟得上時(shí)代的電腦配置及網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，最好是要有高配的專門的金融實(shí)驗(yàn)室以及相關(guān)的證券投資模擬平臺(tái)。其次是必須要有相關(guān)證券投資軟件。學(xué)校必須購(gòu)買正版的證券投資軟件，例如我們教材書上要求的是大智慧行情分析軟件以及大智慧金融教學(xué)系統(tǒng)，那么學(xué)校就應(yīng)該購(gòu)買好這些正版證券投資軟件，不要使得老師教的是這個(gè)版本的軟件，學(xué)生卻只能用另一種軟件替代或者只能用個(gè)盜版破解軟件。最后，學(xué)校應(yīng)該加強(qiáng)與證券公司等金融機(jī)構(gòu)的校企合作，給學(xué)生提供良好的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，讓學(xué)生在充分的理論知識(shí)灌輸和模擬平臺(tái)操作后，能夠到這些證券投資公司實(shí)習(xí)，真正投入到現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)中去積累經(jīng)驗(yàn)。
5、加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)。
實(shí)踐教學(xué)不僅是學(xué)生將理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)踐知識(shí)必不可少的部分，更是激發(fā)學(xué)生對(duì)證券投資興趣的關(guān)鍵。學(xué)校應(yīng)該加大學(xué)生模擬操盤實(shí)訓(xùn)課程的課時(shí)量，讓學(xué)生能夠每天都跟蹤真實(shí)大盤走勢(shì)，將書面知識(shí)運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)里去，把握市場(chǎng)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。在實(shí)踐教學(xué)過程中，學(xué)生一邊操作，老師一邊指導(dǎo)講解。由于證券市場(chǎng)受宏觀環(huán)境的影響很大，老師可以引導(dǎo)學(xué)生對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)的宏觀大勢(shì)進(jìn)行正確分析，對(duì)當(dāng)前證券市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)社會(huì)的熱點(diǎn)問題進(jìn)行研究，讓學(xué)生分別去認(rèn)真分析、追蹤自己感興趣或者看好的個(gè)股，然后通過自己在書本上學(xué)到的宏觀分析、行業(yè)分析和公司分析，以及各種技術(shù)分析等方法，對(duì)個(gè)股進(jìn)行細(xì)致分析，鍛煉他們分析證券市場(chǎng)以及個(gè)股未來走勢(shì)的能力，對(duì)以后走向金融工作崗位有著非常重要的作用。
6、豐富考評(píng)方式。
考評(píng)方式多樣化，才能更好的檢驗(yàn)學(xué)生掌握知識(shí)的程度，才能更好的為老師提供依據(jù)，提高教學(xué)效果。比如除了最后的期末成績(jī)、平時(shí)上課的時(shí)候參與討論的積極性以外，可以在班上設(shè)立模擬炒股大賽，以實(shí)訓(xùn)時(shí)在模擬炒股中的排名來考查學(xué)生，多鼓勵(lì)學(xué)生參加全校、全省甚至全國(guó)的金融精英挑戰(zhàn)賽等相關(guān)證券投資比賽，把這些作為加分項(xiàng)來促進(jìn)學(xué)生真正投入到證券投資學(xué)習(xí)中去，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)證券投資學(xué)真正濃厚的興趣，才能達(dá)到我們教學(xué)證券投資學(xué)的目的。
證券投資學(xué)改革過程不是一朝一夕的，是個(gè)任重而道遠(yuǎn)的過程。只有改進(jìn)各個(gè)方面存在的問題，才能夠提高證券投資學(xué)的教學(xué)效果，培養(yǎng)出真正適合證券投資市場(chǎng)的有用的應(yīng)用型人才。
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證券投資審計(jì)論文篇二
開始時(shí)老師說，投資是在長(zhǎng)期內(nèi)以獲取投資品的增值為目的是投資行為；而投機(jī)是在短期內(nèi)用買賣價(jià)差獲取超額利潤(rùn)為投機(jī)行為。我們應(yīng)該認(rèn)清投資與投機(jī)，然后才能確立自己的行為，才可談其他。
通過本課程的學(xué)習(xí)，我掌握了一些基本的證券知識(shí)，對(duì)證券投資有了一定的理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券投資是指?jìng)€(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。
我認(rèn)為證券對(duì)于每一個(gè)國(guó)家都是非常的重要的，從股市、基金、債券、期貨、期權(quán)等變化之中我們可以看到一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度及其發(fā)展的程度。當(dāng)然國(guó)家的政策及其所發(fā)生的事件，例如：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、及其社會(huì)事件等等都會(huì)在一定的程度上影響股市。所以，在一定程度上我們可以通過股市了解一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)狀況。學(xué)習(xí)證券投資不一定一定要去投資時(shí)才用的上我們可以通過分析股市的變化來明確選擇自己的行業(yè)、從事的事業(yè)，國(guó)家也可以通過股市來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。所以在我看來，學(xué)習(xí)證券知識(shí)是非常有用非常重要的。
在本次課中我學(xué)習(xí)到了證券投資的基本知識(shí)。從老師的講解中我知道了證券投資的基本步驟和氣需要做的準(zhǔn)備。從中我明白了證券投資的理論知識(shí)投資技巧固然重要，但是好的心理素質(zhì)也是證券投資者所必須具有的。好的心理任何時(shí)候，任何職業(yè)，任何地方任何人想要成功好的心理素質(zhì)都是必須具備的。
在日常生活中我們經(jīng)常聽到“股市多風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，的確在不明所以得股市里我們應(yīng)該保持一顆冷靜的心。記得剛上課時(shí)老師然我們看了一組漫畫，講述的是那些進(jìn)入股市里的人的瘋狂的事情。記得看過一個(gè)幽默笑話這樣說：最近股市行情震蕩，一股友手中股票全線皆綠。他收市后悶悶不樂回到家,一進(jìn)門兒子就喊他“爹”,他勃然大怒,不許喊:“爹（跌）”！，要喊“家長(zhǎng)(加漲)”！嚇得孩子哭了起來。正在串門弟弟趕緊過來安慰小侄子，對(duì)他哥說“哥，這是干啥呢？”他大喝：不許喊“割”，要喊“兄長(zhǎng)(兇漲)”。我不由得感慨，股市皆狂人??！
們的投資的成敗。面對(duì)漲勢(shì)我們應(yīng)該保持冷靜，及時(shí)買賣，不要樂極生悲；面對(duì)跌勢(shì)我們更應(yīng)該要有一顆平常的心，不要被眼前的悲傷所迷惑，看清形式?？磥?，“不以物喜，不以己悲”“貧賤不能移，富貴不能淫，威武不能屈”等等這些之力名言在這里也是適用的。保持冷靜，鍛煉一顆堅(jiān)強(qiáng)的心，是非常必要的。好的心理素質(zhì)，有時(shí)候可以讓我們轉(zhuǎn)虧為盈，轉(zhuǎn)敗為勝，而相對(duì)，脆弱的心理，會(huì)讓我們看不到生機(jī)，會(huì)迷惑我們的眼睛讓我們看不到希望，一葉障目，不知春秋。我們要有足夠的勇氣，來面對(duì)股市的風(fēng)險(xiǎn)。無法承受風(fēng)險(xiǎn)的人，建議其不要進(jìn)入股市，否則也許會(huì)釀成無法挽回的人生的悲劇。股市也許是一條不歸路，選擇要慎重啊！
有利益的地方就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。而且股市的人風(fēng)險(xiǎn)是來自多方面的。例如：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等等，顧名思義，我們可以很好的理解這些風(fēng)險(xiǎn)的含義。除此之外，當(dāng)然還有一些未知的潛在的風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都有可能使我們輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。想獲得利益，又不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)那是不可能的實(shí)現(xiàn)的，所以我們要想獲得利益就要做好要冒風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。當(dāng)然，并不是風(fēng)險(xiǎn)越大，利益越大，賺錢越多的。
通過學(xué)習(xí)這門課我覺得證券投資是一個(gè)社會(huì)工具，國(guó)家工具，他讓一些企業(yè)有資金來發(fā)展，也讓一些人通過投資來獲得利益。證券投資是錢的一種流通方式，在一定程度上他保障了社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
另外，證券投資，又不單單是一種社會(huì)工具，從中我們也能學(xué)習(xí)一些哲學(xué)道理。馬克思說：“在表面上是偶然性在起作用的地方，這種偶然性始終是受內(nèi)部的隱蔽著的規(guī)律支配的，而問題是在于發(fā)現(xiàn)這些規(guī)律?！笔堑?，股市的發(fā)展，股市的趨勢(shì)，都有潛在的原因，都有潛在的規(guī)律在支持著。所以我們?nèi)绻莆找欢ǖ姆椒?，?duì)其進(jìn)行研究與分析，從而認(rèn)識(shí)證券（當(dāng)然這里的認(rèn)識(shí)是指深層次的認(rèn)識(shí)。），我們掌握證券的發(fā)展規(guī)律，以規(guī)律來進(jìn)行投資，這樣有助于我們更好的進(jìn)行投資。
股市是一個(gè)零博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。證券投資分析，這門學(xué)科正是向我們傳授一些投資的規(guī)律，讓我們擁有基本的對(duì)股市的分析能力。股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入分析。
證券投資與分析，這門學(xué)科給了我們理論知識(shí)，這些理論知識(shí)只有通過長(zhǎng)時(shí)間的應(yīng)用實(shí)踐才能使我們輕松游刃與股市。
投資是一門科學(xué)，是一門藝術(shù)，是一種哲學(xué)。
本學(xué)期的證券投資學(xué)即將結(jié)束，在這段時(shí)間里，我還是學(xué)到了一些東西和改變了我的一些觀點(diǎn)。
剛上這堂課時(shí)，胡老師制定的課堂規(guī)則讓我有點(diǎn)驚訝與不解。胡老師經(jīng)常對(duì)我們說“要我們自主學(xué)習(xí)”之類的話，對(duì)有些同學(xué)確實(shí)有一定的作用，但是對(duì)于有些自覺性較差、沒有目標(biāo)、整天渾渾噩噩過日子的同學(xué)，這種教學(xué)方式多少給他們一些有利的“投機(jī)”。因此，我覺得主張自主學(xué)習(xí)，并不是單純的表現(xiàn)在課堂上學(xué)生可以自主選擇來與不來，作業(yè)可以選擇交與不交，就像胡老師前些時(shí)說的“有些學(xué)生是很糊涂的”，倘若這樣實(shí)施教學(xué)，教學(xué)成果當(dāng)然是不好的。所以，我覺得胡老師在以后的教學(xué)過程中，在主張學(xué)生們自主學(xué)習(xí)的前提下，硬性的布置一些作業(yè)，去看看同學(xué)們是不是真的做到了自主學(xué)習(xí)，對(duì)于那些“投機(jī)”的同學(xué)，采取一些強(qiáng)制的措施是有必要的。并不是說強(qiáng)制性的教學(xué)就是填鴨式的教學(xué)，至少這是在幫助那些整天渾噩度日的同學(xué)挽救的機(jī)會(huì)。而且現(xiàn)在培養(yǎng)一個(gè)大學(xué)生負(fù)擔(dān)是很重的，尤其像我們這些讀三本的院校，每年一萬元的學(xué)費(fèi)，對(duì)于很多工薪階層的家庭負(fù)擔(dān)還是很重的。大學(xué)“放養(yǎng)”的生活，父母不在身邊，老師必要的督促，不管是對(duì)學(xué)校，還是對(duì)學(xué)生都起到了一定的義務(wù)與責(zé)任?？傊?，若是一個(gè)想學(xué)點(diǎn)東西的學(xué)生，他是不會(huì)抱怨學(xué)習(xí)的艱辛；那么對(duì)于“混”的學(xué)生，他們就是幻想取消一切考試。
另外，我還想說說我對(duì)最近的兩次作業(yè)的心得。在完成這兩次作。
業(yè)，我花了大量的時(shí)間與精力，從一開始的翻閱課外書籍，到尋找原始數(shù)據(jù)，到最后的制表、分析，讓我深切的感受到做一名真正投資者的艱辛。在做第一份關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的作業(yè)時(shí)，我大約花了5天的樣子，但是看到分析的結(jié)果，我還是覺得值得的，并且讓我領(lǐng)悟到什么才是真正的“分析”。另外就是投資組合的作業(yè)，這個(gè)作業(yè)我也投入了大量的心血，但是由于自己對(duì)這方面還很感興趣，所以很認(rèn)真的查詢數(shù)據(jù)。在這一次的作業(yè)里，讓我感受到了真正的“投資”。在老師指出的錯(cuò)誤后，自己又試圖做了其他的組合投資。盡管有些同學(xué)認(rèn)為這些東西麻煩、沒用，但是我還是堅(jiān)持了自己的立場(chǎng)，“數(shù)據(jù)才是判斷一些投資的可靠標(biāo)準(zhǔn)”。從這兩次的作業(yè)中，也讓我對(duì)證券投資有了一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)。而且讓我感受到計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)對(duì)金融學(xué)的重要性。在經(jīng)歷了這兩次作業(yè)以后，培養(yǎng)了我對(duì)投資學(xué)的興趣。
接著，談?wù)勛罱鹑谘苌ぞ邔W(xué)習(xí)的看法。之前在一些雜志上看過關(guān)于金融工程的一些介紹，引發(fā)了一些好奇。而且在看了一些高等院校的研究生招生中，也大致了解了金融工程對(duì)高數(shù)、計(jì)算機(jī)方面的高要求。在聽了胡老師的幾節(jié)課后，確實(shí)與之前所學(xué)的東西有很大的不同。不管是在思路上，還是在方法上，都有很大的不一樣。但是，一樣的還是對(duì)數(shù)學(xué)的要求。不管是傳統(tǒng)的金融學(xué)也好，還是現(xiàn)在的金融學(xué)，數(shù)學(xué)顯得越老越重要。有很多同學(xué)覺得數(shù)學(xué)沒用。說這話也不能說沒有道理。倘若畢業(yè)以后只是想做個(gè)金融方面的小職員，確實(shí)數(shù)學(xué)用處不大。但是在從事高層一點(diǎn)的金融工作，多多少少對(duì)數(shù)學(xué)有一定的要求。這就看個(gè)人的目標(biāo)與追求了。
最后，就是給胡老師的課程提一點(diǎn)我的意見。胡老師，主張自主學(xué)習(xí)是好事，但是要看具體是什么樣的學(xué)生。這學(xué)期布置的這兩個(gè)作業(yè)是好事，至少讓我們覺得做一名投資者并沒有我們想象中的那樣簡(jiǎn)單。再就是，由于證券投資學(xué)的一些理論部分，比如投資組合的部分，涉及了一些高數(shù)，但是我們學(xué)院很多學(xué)生高數(shù)學(xué)的不好，在今后的教學(xué)中，望胡老師講解的慢一點(diǎn)，板書更清楚一點(diǎn)。說個(gè)體外話：胡老師，建議您私底下還是把字練練吧，不說練鋼筆，毛筆，至少練練白板字。再就是，課堂可以不點(diǎn)名，平常一般的作業(yè)可以選擇交與不交。但是在布置了一兩次硬性作業(yè)以后，看看學(xué)生是不是真的在自主學(xué)習(xí)，對(duì)于那些“投機(jī)”者可考慮視為“重點(diǎn)培養(yǎng)對(duì)象”。另外，若一個(gè)班的投機(jī)者過的，改變一些教學(xué)理念是有必要的。
投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析比較多，但很多人習(xí)慣于技術(shù)分析。這是個(gè)人投資風(fēng)格的問題，所以不再過于探討。我是學(xué)習(xí)工商管理專業(yè)的，之前對(duì)于證券方面的知識(shí)很是感興趣，但并不怎么了解。通過這學(xué)期選修課學(xué)習(xí)了證券投資分析學(xué)，讓自己的專業(yè)知識(shí)和課程聯(lián)系起來，讓我受益匪淺。下學(xué)期的時(shí)候打算去考一個(gè)證券投資從業(yè)資格證,希望到時(shí)候這學(xué)期所學(xué)到的一些知識(shí)能夠用的到。
證券投資審計(jì)論文篇三
我對(duì)股票感興趣，現(xiàn)在的大致規(guī)劃是畢業(yè)后先進(jìn)證券公司，先爭(zhēng)取做證券分析師，以后進(jìn)基金公司，最后當(dāng)一名基金經(jīng)理。為此我在學(xué)校應(yīng)該做哪些準(zhǔn)備?職業(yè)規(guī)劃中的難點(diǎn)是什么？該怎樣具體一點(diǎn)地規(guī)劃不同的職業(yè)階段?本人非211財(cái)經(jīng)學(xué)校在讀研究生，先謝過了。
證券投資審計(jì)論文篇四
摘要：文章通過分析我國(guó)證券市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及這些風(fēng)險(xiǎn)形成原因，提出合理的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，通過完善法律，加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強(qiáng)我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，使證券市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)揮更大作用，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。
關(guān)鍵詞：證券投資；證券市場(chǎng)；風(fēng)險(xiǎn)防范。
證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)的也得到了迅速的發(fā)展。但是，由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是在特殊的經(jīng)濟(jì)條件下逐漸成長(zhǎng)和發(fā)展起來的一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，這就使得我國(guó)的證券市場(chǎng)具有其特殊性，也使得我國(guó)的證券市場(chǎng)存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，上市公司的質(zhì)量問題；證券交易制度問題；市場(chǎng)過度投機(jī)問題；政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)和宏觀調(diào)控政策存在著失當(dāng)或失效問題等，這些都是造成我國(guó)證券市場(chǎng)異常波動(dòng)的原因。這些波動(dòng)對(duì)廣大投資者帶來巨大投資風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，更對(duì)我國(guó)的金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成了巨大的危害。
盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財(cái)方式之一。但是風(fēng)云變幻的證券投資對(duì)于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。
一般而言，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者投資本金遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)是由于未來的收益的不確定性，實(shí)際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。
證券投資的風(fēng)險(xiǎn)一般可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些對(duì)所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如因經(jīng)濟(jì)、政治及整個(gè)社會(huì)環(huán)境變化所引起的證券價(jià)格的波動(dòng)都屬于此類風(fēng)險(xiǎn)。就目前我國(guó)證券市場(chǎng)而言，大致有如下幾種：
1.利率風(fēng)險(xiǎn)。這是指利率變動(dòng)，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導(dǎo)致證券需求變化而使證券價(jià)格變動(dòng)的一種風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，因利率下降引起股價(jià)上升或因利率上調(diào)引起股價(jià)下跌。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這是指證券市場(chǎng)本身因各種因素的影響而引起證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢(shì)動(dòng)蕩、貨幣供應(yīng)緊、政府干預(yù)金融市場(chǎng)，投資者心理波動(dòng)以及大投機(jī)者興風(fēng)作浪等，都可以使證券市場(chǎng)掀起軒然大波。
3.政策風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)家的政治局面、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、財(cái)政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國(guó)家的任一政策的出臺(tái)，都可能造成證券市場(chǎng)上的證券價(jià)格的波動(dòng)。
4.其他系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。除了上述風(fēng)險(xiǎn)之外，還存在其他一些風(fēng)險(xiǎn)如匯率風(fēng)險(xiǎn)，入市資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對(duì)某一個(gè)或幾個(gè)證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這些微觀不確定只對(duì)個(gè)別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有如下幾種：
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。它是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行者在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。
2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過程中出現(xiàn)失誤導(dǎo)致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素有諸如項(xiàng)目投資決策失誤、市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)以及技術(shù)更新不及時(shí)等。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營(yíng)失敗的可能性，因此這種風(fēng)險(xiǎn)是始終潛在的。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營(yíng)手段。一般來講，債務(wù)資本比例越高，財(cái)務(wù)杠桿作用就越大，但同時(shí)也要看到負(fù)債經(jīng)營(yíng)不利的一面，由于負(fù)債需要支付固定的利息，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)下降時(shí)，帶給投資者的收益就將大幅度減少。因此，如果企業(yè)負(fù)債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應(yīng)所蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。
下降。
5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。
除了上述幾種特殊風(fēng)險(xiǎn)外，常見的造成非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素還有諸如自然災(zāi)害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。
二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)影響的因素。
證券投資給人帶來收益的同時(shí)也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素分析在證券投資活動(dòng)中起著重要的作用。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，但最主要的是經(jīng)濟(jì)因素。風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金（主要指?jìng)?，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。證券投資風(fēng)險(xiǎn)既包括證券本身規(guī)律體制的風(fēng)險(xiǎn)，又包括人為因素的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)因素的認(rèn)識(shí)有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素。
市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起證券價(jià)格變動(dòng)。利率與證券價(jià)格呈反比變化，即利率提高，證券價(jià)格水平下降，利率下降證券價(jià)格水平上漲。
上漲。
（三）投資者層面風(fēng)險(xiǎn)影響因素。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)究其實(shí)質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場(chǎng)內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。
1.過度自信導(dǎo)致的非理性投資行為。證券市場(chǎng)是一個(gè)典型的導(dǎo)致過度自信的場(chǎng)所，投資者會(huì)由于過度自信而影響他們對(duì)會(huì)計(jì)信息的正確研判。
2.風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)致的非理性投資行為。不同的投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是不同的，主要可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性以及風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者。通常風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者會(huì)把相同的資產(chǎn)組合的確定等價(jià)報(bào)酬率定得比無風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風(fēng)險(xiǎn)投資。
3.從眾心理導(dǎo)致的非理性行為。在證券市場(chǎng)中，投資者往往不是基于自己對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，而是通過猜測(cè)和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場(chǎng)的從眾行為。而從眾心理導(dǎo)致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風(fēng)險(xiǎn)成為事實(shí)。
證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的投資收益，投資者必須對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)識(shí)，學(xué)會(huì)衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法，采取相應(yīng)的防范措施，將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避主要從兩個(gè)方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)；二是投資者要保持清醒的頭腦，認(rèn)清市場(chǎng)本質(zhì)，把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。
（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。
對(duì)于證券投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個(gè)方面防范和化解，提倡誠(chéng)信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。
對(duì)于投資者，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。
證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過多種證券投資組合分散和降低。投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理在現(xiàn)代金融市場(chǎng)得到了廣泛應(yīng)用。投資者一般應(yīng)先分析各證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過對(duì)行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場(chǎng)表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。
1.投資對(duì)象分散化。投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購(gòu)買股票時(shí)選擇購(gòu)買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。
2.投資地域分散化。不同地區(qū)的企業(yè)會(huì)受所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)相當(dāng)懸殊，其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)也會(huì)有一定差異。
3.投資期限分散化。在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進(jìn)行長(zhǎng)期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟(jì)不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。
1.證券投資市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。所以我們對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析不應(yīng)采取一因一果的分析方法，而應(yīng)采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。
2.在證券投資風(fēng)險(xiǎn)中，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，才能采用多樣化的投資加以避免。
3.對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因進(jìn)行了深入的分析，并提出了相應(yīng)的防范措施，對(duì)保護(hù)投資者的利益有重要意義。
參考文獻(xiàn)。
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作者簡(jiǎn)介：陳寧（1962-），南方黑芝麻集團(tuán)股份有限公司工程師，華中科技大學(xué)研究生班，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)、證券。
證券投資審計(jì)論文篇五
貴金屬投資是近年來銀行理財(cái)?shù)耐顿Y熱點(diǎn)，隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，社會(huì)保障制度的不斷完善，投資理財(cái)成為一種趨勢(shì)。在傳統(tǒng)投資市場(chǎng)回報(bào)受限，收益比例下降的背景下，貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇，與此同時(shí)，投資渠道的不斷拓寬，理財(cái)方式的日益增加，使得人們?cè)絹碓阶⒅刭Y產(chǎn)在投資理財(cái)中的合理配置，而在資產(chǎn)組合中將一定資產(chǎn)比例配置在貴金屬理財(cái)產(chǎn)品上，可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。具體的配置比例，要由投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財(cái)品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實(shí)物黃金投資等業(yè)務(wù)外，多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務(wù)，增加了投資者的選擇品種，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。
一、投資理財(cái)選擇貴金屬的原因。
(一)全球通貨膨脹，紙幣不斷貶值。目前國(guó)內(nèi)cpi居高不下;美國(guó)次貸危機(jī)尚未平息，歐洲債務(wù)危機(jī)烽煙又起;再加上國(guó)際地區(qū)政治局勢(shì)動(dòng)蕩不安定等因素，使得黃金、白銀避險(xiǎn)作用不斷上升，金價(jià)、銀價(jià)飛漲。在外有歐債、美債危機(jī)，內(nèi)有經(jīng)濟(jì)減速、高通脹的背景下，具有保值避險(xiǎn)功能的貴金屬越來越受投資者關(guān)注。
(二)黃金市場(chǎng)公平、透明，是全球性的資本市場(chǎng)，各國(guó)中央銀行都參與其中，現(xiàn)實(shí)中很難有機(jī)構(gòu)有實(shí)力操縱黃金市場(chǎng)。倫敦、紐約、香港等市場(chǎng)已經(jīng)形成了24小時(shí)不間斷的黃金交易市場(chǎng)，投資者可以隨時(shí)入市交易，市場(chǎng)交易基本沒有時(shí)間限制。
(三)投資回報(bào)高。在過去幾年，貴金屬投資的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、基金等理財(cái)產(chǎn)品。黃金價(jià)格從的251美元/盎司到最高點(diǎn)1920美元/盎司有665%的漲幅，白銀最高漲幅達(dá)900%，鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產(chǎn)品的杠桿設(shè)計(jì)，實(shí)際收益可能會(huì)更高。
二、銀行貴金屬主要投資品種。
貴金屬投資交易具有高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，因?yàn)辄S金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品，其價(jià)格受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等多種因素影響。然而，這些因素對(duì)價(jià)格的影響機(jī)制非常復(fù)雜，不成熟的投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對(duì)稱性，出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高，而貴金屬投資最大的意義在于其資產(chǎn)配置功能，黃金有良好的避險(xiǎn)功能，合理的家庭理財(cái)中貴金屬的配置比例應(yīng)該在10%左右，根據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力和所處階段，這個(gè)比例還可以調(diào)整，但最多不宜超過30%。
(一)賬戶貴金屬。
賬戶貴金屬，俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個(gè)人憑證式黃金或白銀，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀，投資者通過買賣價(jià)差賺取收益。無需提取黃金實(shí)物，免于支付儲(chǔ)藏、運(yùn)輸、鑒別等各項(xiàng)費(fèi)用，交易成本低廉?！百~戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種，人民幣賬戶金投資起點(diǎn)為10克，美元賬戶金的最低投資起點(diǎn)為0.1盎司，銀行報(bào)價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，透明度高。近年來，各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易，讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。
(二)實(shí)物黃金。
實(shí)物黃金是相對(duì)于紙黃金而言的，是指發(fā)生實(shí)際黃金交割行為可提取實(shí)物的黃金品種。一般來說商業(yè)銀行的實(shí)物黃金業(yè)務(wù)可分為銀行自主品牌實(shí)物黃金和個(gè)人代理實(shí)物黃金兩類：1.銀行自主品牌實(shí)物黃金是商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產(chǎn)品;2.個(gè)人代理實(shí)物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構(gòu)建的黃金交易系統(tǒng)，根據(jù)投資者委托，代理進(jìn)行的實(shí)物黃金交易、資金清算及實(shí)物交割。該業(yè)務(wù)采取投資者自主報(bào)價(jià)的方式，實(shí)盤交易，撮合成交，實(shí)物交割。
(三)貴金屬延期品種。
貴金屬延期品種是指以分期付款方式進(jìn)行交易，客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個(gè)現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機(jī)制，投資者可進(jìn)行雙向交易，預(yù)期黃金價(jià)格上漲或下跌均可通過交易獲利，投資者可同時(shí)申請(qǐng)實(shí)物交割，也可通過申請(qǐng)“中立倉”獲取延期補(bǔ)償費(fèi)。
(四)黃金期貨、黃金遠(yuǎn)期和黃金期權(quán)等衍生品。
1.黃金期貨。是黃金實(shí)物的金融衍生品，是通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的黃金期貨合約而進(jìn)行的一種交易方式。
2.黃金遠(yuǎn)期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計(jì)價(jià)、在未來某一約定時(shí)間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠(yuǎn)期交易(包括遠(yuǎn)期賣出黃金或遠(yuǎn)期買入黃金)，但最遲需在遠(yuǎn)期合約到期前2個(gè)工作日，通過反向交易對(duì)沖該筆交易，并于到期日進(jìn)行美元資金差額清算，而不進(jìn)行黃金實(shí)體交割的業(yè)務(wù)。
3.黃金期權(quán)。是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買賣數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。投資者可以根據(jù)自己對(duì)黃金價(jià)格未來走勢(shì)的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后買入相應(yīng)面值、期限和執(zhí)行價(jià)格的黃金期權(quán)(看漲期權(quán)或看跌期權(quán))，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)投資者有利，則會(huì)行使其權(quán)利而獲利，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。黃金期權(quán)具有較強(qiáng)的杠桿性，以少量資金進(jìn)行大額的投資，與傳統(tǒng)的紙黃金相比，個(gè)人黃金期權(quán)具備以小搏大的杠桿效應(yīng)，并為投資者提供了做空黃金的工具。
4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務(wù)，是指投資者在商業(yè)銀行開立黃金積存賬戶，選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的黃金積存，客戶也可以根據(jù)資金狀況進(jìn)行不定期的主動(dòng)購(gòu)買，進(jìn)行黃金積存交易。對(duì)于積存賬戶內(nèi)的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應(yīng)黃金產(chǎn)品的實(shí)有規(guī)格提取黃金實(shí)物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權(quán)等衍生品風(fēng)險(xiǎn)較大，黃金定投由于投資門檻低，所購(gòu)得的黃金相當(dāng)于在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)以“均價(jià)”買入，可以分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“小積累、大財(cái)富”。(五)掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品是一種結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關(guān)的金融衍生品。
目前市場(chǎng)中，理財(cái)產(chǎn)品收益率與黃金價(jià)格變化有以下三種關(guān)系：看漲型、看跌型和區(qū)間型?？礉q型的理財(cái)產(chǎn)品收益率水平與黃金價(jià)格正相關(guān);看跌型的理財(cái)產(chǎn)品收益與黃金價(jià)格負(fù)相關(guān)，金價(jià)越高，理財(cái)產(chǎn)品收益越低;區(qū)間型的產(chǎn)品往往設(shè)置一個(gè)價(jià)格區(qū)間，當(dāng)黃金價(jià)格處于這個(gè)區(qū)間內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品收益較高，一旦突破這個(gè)區(qū)間，收益較低。黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品投資者能通過選擇不同的收益結(jié)構(gòu)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但其收益率高低和黃金價(jià)格關(guān)系較為復(fù)雜，需要投資者對(duì)價(jià)格走勢(shì)作出自己獨(dú)特的判斷，因此投資難度較高。
三、投資策略。
在具體操作方面，投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
第一，要合理控制倉位。根據(jù)實(shí)際情況制訂資金運(yùn)作比例，下單前需慎重考慮，為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機(jī)會(huì)，滿倉操作風(fēng)險(xiǎn)較高。成功的投資者，其中一項(xiàng)原則是隨時(shí)保持2-3倍以上的資金以應(yīng)付價(jià)位的波動(dòng)，如果資金不充分，就應(yīng)減少手上所持的倉位，否則，就可能因保證金不足而被迫平倉，縱然后來證明眼光準(zhǔn)確也無濟(jì)于事。
第二，順勢(shì)而為。在市場(chǎng)出現(xiàn)單邊行情時(shí)，不要刻意猜測(cè)頂部或底部的點(diǎn)位而進(jìn)行反向操作，只要行情沒有出現(xiàn)大的反轉(zhuǎn)，不要逆勢(shì)操作，市場(chǎng)不會(huì)因人的意志為轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)只會(huì)是按市場(chǎng)規(guī)律延伸。
第三，樹立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時(shí)思路會(huì)比較清晰，能冷靜、客觀地分析行情波動(dòng)因素，不肯定時(shí)，暫且觀望，減少盲目跟風(fēng)操作的概率，保持理性操作。投資者并非每天都要入市，初入行者往往熱衷于入市買賣，但成功的投資者則會(huì)等待機(jī)會(huì)，感到疑惑或不能肯定時(shí)亦會(huì)先行離市，暫抱觀望態(tài)度，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再進(jìn)行操作。
第四，嚴(yán)格止損、降低風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)確立可容忍的虧損范圍，善于止損投資，才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應(yīng)依據(jù)賬戶資金情形，最好設(shè)定在賬戶總額的3%-10%，當(dāng)虧損金額已達(dá)到你容忍限度時(shí)應(yīng)立即平倉，從而避免行情繼續(xù)轉(zhuǎn)壞，損失無限擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量，不要過度投資，一次投資過多很容易產(chǎn)生失控性虧損，投資額度應(yīng)控制在一定范圍內(nèi)，除非你能確定目前走勢(shì)對(duì)你有利，可以投資50%，否則每次投資不要超過總投入的30%，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
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證券投資審計(jì)論文篇六
在有效的證券市場(chǎng)中，證券市場(chǎng)價(jià)格的調(diào)節(jié)對(duì)所有新的、公開的信息能作出迅速反應(yīng)，其信息集合除包括市場(chǎng)本身的客觀信息外，還包括公開的證券市場(chǎng)相關(guān)的場(chǎng)外客觀信息。簡(jiǎn)而言之，有效的證券市場(chǎng)中，所有場(chǎng)內(nèi)外相關(guān)客觀信息都能在上市證券的價(jià)格中得到充分迅速的反映。因此，通過證券市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的證券收益同樣能夠充分迅速地反映所有證券市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)外相關(guān)的客觀信息。
投資主體處理信息的過程通?？偸峭ㄟ^證券收益客觀信息的識(shí)別，獲得證券未來收益的預(yù)期信息，提取證券投資的決策信息，然后選擇證券投資行為。
根據(jù)證券投資主體預(yù)期形成模式的差異，可以將預(yù)期分成理性預(yù)期和有限理性預(yù)期兩大類型。
理性預(yù)期是利用最好的經(jīng)濟(jì)模型和現(xiàn)已掌握的信息所得出有關(guān)證券未來收益水平明確的預(yù)測(cè)。其中包括不直接研究證券市場(chǎng)價(jià)格漲落，而直接研究證券市場(chǎng)所有投資主體的投資行為，通過博弈模型進(jìn)行證券本來收益的預(yù)期。
有限理性預(yù)期指證券投資主體不采用經(jīng)濟(jì)模型，憑借各自證券投資的經(jīng)驗(yàn)或者參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為對(duì)證券未來收益的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。
類似的，根據(jù)證券投資主體決策形成途徑的差異，將決策也分成理性決策和有限理性決策兩類。
理性決策是證券投資主體通過合適的證券投資決策模型或者通過證券的技術(shù)分析，然后選擇投資行為的證券投資決策。
有限理性決策是證券投資主體不采用證券投資決策模型，也不采用技術(shù)分析，僅憑借各自證券投資經(jīng)驗(yàn)或者參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為所進(jìn)行的證券投資決策。
證券市場(chǎng)中，完全不考慮證券未來收益水平和變動(dòng)趨勢(shì)的完全非理性證券投資主體幾乎是不存在的。因此，本文研究的證券投資主體在信息處理的預(yù)期和決策兩個(gè)環(huán)節(jié)中都具有理性或者有限理性。
具有理性的證券投資主體在信息處理兩個(gè)主要環(huán)節(jié)上是通過經(jīng)濟(jì)模型或者技術(shù)分析獨(dú)立獲得理性預(yù)期信息和理性決策信息，然后獨(dú)立選擇證券投資行為。故稱他們是獨(dú)立型證券投資主體。
具有有限理性的證券投資主體在信息處理過程中，如果在兩個(gè)主要環(huán)節(jié)上都是憑借自身證券投資經(jīng)驗(yàn)獲得有限理性預(yù)期信息和有限理性決策信息，然后，獨(dú)立選擇證券投資行為，他們也是獨(dú)立型證券投資主體。如果，至少在一個(gè)環(huán)節(jié)上，參考其它證券投資主體獲得有限理性預(yù)期信息或者有限理性決策信息，模仿其它證券投資主體的投資行為，選擇自身投資行為，稱他們是模仿型證券投資主體。
獨(dú)立型證券投資主體可能采用相同的經(jīng)濟(jì)模型或者相同的技術(shù)分析，也可能憑借各自相似的證券投資經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致其證券投資行為產(chǎn)生客觀相似的效應(yīng)。
模仿型證券投資主體，基于自身認(rèn)知的內(nèi)涵、認(rèn)知的結(jié)構(gòu)和認(rèn)知的層次以及投資的經(jīng)驗(yàn)。投資的偏好和投資的心理的局限，不足以從客觀信息中獨(dú)立獲取證券未來足夠的預(yù)期信息和獨(dú)立提取選擇投資行為足夠的決策信息，或者對(duì)各自預(yù)期信息和決策信息的置信程度不足以獨(dú)立選擇投資行為。他們不得不通過參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為，以便獲取各自足夠的預(yù)期信息，提取各自足夠的決策信息，或者達(dá)到選擇投資行為足夠的置信程度，客觀上模仿獨(dú)立型證券投資主體的投資行為進(jìn)行證券投資。因此，模仿型證券投資主體的投資行為產(chǎn)生模仿的效應(yīng)。
模仿型投資主體的投資行為比獨(dú)立型投資主體的投資行為客觀上非理性含量更高一些。通過社會(huì)心理和認(rèn)知心理分析，特別是證券投資博奕分析可以得到，模仿型證券投資主體模仿選擇的投資策略是隨大流的從眾策略。
綜上所述，在有效的證券市場(chǎng)中，獨(dú)立型證券投資主體的投資行為可能存在客觀相似性，而模仿型證券投資主體的投資行為必定存在模仿從眾性。
3.形成風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)內(nèi)在機(jī)制。
在有效的證券市場(chǎng)中，上市證券的價(jià)格能充分迅速地反映證券市場(chǎng)所有場(chǎng)內(nèi)外相關(guān)信息。所有證券投資主體都能任意地、不斷地獲取有關(guān)上市證券價(jià)格、漲跌幅度和交易量的客觀信息。因此，在有效的證券市場(chǎng)中，所有證券投資主體的客觀信息是對(duì)稱的，證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)所有證券投資主體是公平的。
面對(duì)客觀對(duì)稱的信息，兩類證券投資主體預(yù)期形成的模式和決策形成的途徑具有較大差異，導(dǎo)致其證券投資行為對(duì)未來證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生不同的作用，從而對(duì)投資證券未來收益的波動(dòng)也產(chǎn)生不同的作用。因此，兩類證券投資主體的投資行為對(duì)證券未來可能收益間的差異產(chǎn)生不同的作用。如引言所述，證券未來可能收益間的差異就是投資證券的風(fēng)險(xiǎn)，兩類投資主體的投資行為對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不同的作用，他們就是形成風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)內(nèi)在機(jī)制。
若兩個(gè)具有限理性的獨(dú)立型證券投資主體通過相同的經(jīng)濟(jì)模型或者相同的基本分析和技術(shù)分析獨(dú)立獲得各自的理性預(yù)期信息和理性決策信息通常是大致相同的。
若兩個(gè)具有限理性的獨(dú)立型證券投資主體憑借各自的投資經(jīng)驗(yàn)大體相同，他們獨(dú)立獲得的有限理性預(yù)期信息和有限理性決策信息也大體相同。
上述情況下，兩個(gè)獨(dú)立型證券投資主體間便具有預(yù)期信息和決策信息的對(duì)稱性，通常其證券投資行為對(duì)投資證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成產(chǎn)生客觀相似的作用。否則，兩個(gè)獨(dú)立型證券投資主體的預(yù)期信息和決策信息是非對(duì)稱的，其證券投資行為也不盡相同，對(duì)投資證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的作用也不盡相同。
桑塔弗研究所（sfi，santafeinstitute）通過計(jì)算機(jī)模擬完全由獨(dú)立型證券投資主體組成的股票市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，股票未來可能收益間的差異，即證券投資風(fēng)險(xiǎn)和獨(dú)立型證券投資主體投資行為的客觀相似程度及其變化速度有關(guān)。
綜上所述，獨(dú)立型證券投資主體投資行為的客觀相似性是證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的一種內(nèi)在機(jī)制。不妨稱為獨(dú)立客觀相似機(jī)制。其客觀相似程度以及所持資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化速度達(dá)到一定水平時(shí)，投資證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被成倍地放大，導(dǎo)致證券市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)雜現(xiàn)象，價(jià)格大幅波動(dòng)，交易量增加，泡沫形成，甚至累積成危機(jī)。正如桑塔弗研究所模擬的股市一樣。說明形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立客觀相似機(jī)制是證券市場(chǎng)內(nèi)在的非線性機(jī)制。
面對(duì)客觀對(duì)稱的信息，模仿型證券投資主體各自獨(dú)立獲取的預(yù)期信息和獨(dú)立提取的決策信息，通常是非對(duì)稱的。模仿型證券投資主體需要參考其它證券投資主體的預(yù)期信息和決策信息，以便選擇各自的證券投資行為，他們的投資行為就會(huì)或多或少地模仿其它證券投資主體的投資行為，也就是從眾選擇各自證券投資行為。這種模仿從眾行為會(huì)在模仿型證券投資主體間傳染蔓延，他們個(gè)體的有限理性投資行為演化成證券市場(chǎng)整體的非理性投資行為，證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)被成倍地放大，導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格極度劇烈地波動(dòng)，證券未來可能收益間的差異大幅度增加，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，甚至風(fēng)險(xiǎn)累積成為危機(jī)。
模仿型證券投資主體投資行為的模仿從眾性是證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的另一種內(nèi)在非線性機(jī)制。不妨稱為模仿從眾傳染機(jī)制。
4.結(jié)束語。
本文通過分析兩類證券投資主體的證券投資行為對(duì)于形成證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不同作用，揭示了形成證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立客觀相似機(jī)制和模仿從眾傳染機(jī)制。它們都是證券市場(chǎng)內(nèi)在的非線性機(jī)制。值得一提的是，獨(dú)立型證券投資主體間，可能存在獨(dú)立客觀相似性，而模仿型證券投資主體必定存在模仿從眾傳染性，因此，形成證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在非線性機(jī)制主要是模仿從眾傳染機(jī)制。
無論采用定性方法，定量方法或者定性定量相結(jié)合的方法，研究投資證券未來的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以及證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)在機(jī)制更合理、更科學(xué)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)體系應(yīng)由有效市場(chǎng)假設(shè)、有限理性假設(shè)?？陀^信息對(duì)稱性假設(shè)、預(yù)期和決策信息非對(duì)稱性假設(shè)以及簡(jiǎn)化問題的一系列假設(shè)組成。本文在上述經(jīng)濟(jì)假設(shè)體系中，僅對(duì)形成證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在非線性機(jī)制作了定性的研究和闡述。更具有科學(xué)性的定量或定性定量相結(jié)合的分析和實(shí)證研究是有待進(jìn)一步深入研究的課題。
證券投資審計(jì)論文篇七
摘要：文章通過分析我國(guó)證券市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及這些風(fēng)險(xiǎn)形成原因，提出合理的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，通過完善法律，加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強(qiáng)我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，使證券市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)揮更大作用，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。
關(guān)鍵詞：證券投資;證券市場(chǎng);風(fēng)險(xiǎn)防范。
證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)的也得到了迅速的發(fā)展。
但是，由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是在特殊的經(jīng)濟(jì)條件下逐漸成長(zhǎng)和發(fā)展起來的一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，這就使得我國(guó)的證券市場(chǎng)具有其特殊性，也使得我國(guó)的證券市場(chǎng)存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
例如，上市公司的質(zhì)量問題;證券交易制度問題;市場(chǎng)過度投機(jī)問題;政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)和宏觀調(diào)控政策存在著失當(dāng)或失效問題等，這些都是造成我國(guó)證券市場(chǎng)異常波動(dòng)的原因。
這些波動(dòng)對(duì)廣大投資者帶來巨大投資風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，更對(duì)我國(guó)的金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成了巨大的危害。
盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財(cái)方式之一。
但是風(fēng)云變幻的證券投資對(duì)于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。
一般而言，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者投資本金遭受損失的可能性。
風(fēng)險(xiǎn)是由于未來的收益的不確定性，實(shí)際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。
證券投資的風(fēng)險(xiǎn)一般可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些對(duì)所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如因經(jīng)濟(jì)、政治及整個(gè)社會(huì)環(huán)境變化所引起的證券價(jià)格的波動(dòng)都屬于此類風(fēng)險(xiǎn)。
就目前我國(guó)證券市場(chǎng)而言，大致有如下幾種：
1.利率風(fēng)險(xiǎn)。
這是指利率變動(dòng)，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導(dǎo)致證券需求變化而使證券價(jià)格變動(dòng)的一種風(fēng)險(xiǎn)。
一般而言，因利率下降引起股價(jià)上升或因利率上調(diào)引起股價(jià)下跌。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
這是指證券市場(chǎng)本身因各種因素的影響而引起證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
證券市場(chǎng)瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢(shì)動(dòng)蕩、貨幣供應(yīng)緊、政府干預(yù)金融市場(chǎng)，投資者心理波動(dòng)以及大投機(jī)者興風(fēng)作浪等，都可以使證券市場(chǎng)掀起軒然大波。
3.政策風(fēng)險(xiǎn)。
各國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)家的政治局面、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、財(cái)政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國(guó)家的任一政策的出臺(tái)，都可能造成證券市場(chǎng)上的證券價(jià)格的波動(dòng)。
4.其他系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
除了上述風(fēng)險(xiǎn)之外，還存在其他一些風(fēng)險(xiǎn)如匯率風(fēng)險(xiǎn)，入市資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。
(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對(duì)某一個(gè)或幾個(gè)證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
這些微觀不確定只對(duì)個(gè)別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有如下幾種：
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。
它是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行者在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。
2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過程中出現(xiàn)失誤導(dǎo)致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。
造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素有諸如項(xiàng)目投資決策失誤、市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)以及技術(shù)更新不及時(shí)等。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營(yíng)失敗的可能性，因此這種風(fēng)險(xiǎn)是始終潛在的。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營(yíng)手段。
一般來講，債務(wù)資本比例越高，財(cái)務(wù)杠桿作用就越大，但同時(shí)也要看到負(fù)債經(jīng)營(yíng)不利的一面，由于負(fù)債需要支付固定的利息，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)下降時(shí)，帶給投資者的收益就將大幅度減少。
因此，如果企業(yè)負(fù)債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應(yīng)所蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。
4.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指涉及企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
構(gòu)成企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一方面是成本因素，即企業(yè)從事生產(chǎn)所需的原材料、主要輔助材料的價(jià)格上漲或職工工資增加使生產(chǎn)成本上升，另一方面是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使銷售價(jià)格的下降。
5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。
除了上述幾種特殊風(fēng)險(xiǎn)外，常見的造成非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素還有諸如自然災(zāi)害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。
二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)影響的.因素。
證券投資給人帶來收益的同時(shí)也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，但最主要的是經(jīng)濟(jì)因素。
風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金(主要指?jìng)?，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)既包括證券本身規(guī)律體制的風(fēng)險(xiǎn)，又包括人為因素的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)因素的認(rèn)識(shí)有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。
(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于證券市場(chǎng)行情變動(dòng)而引起的。
就我國(guó)目前情況來看，產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有兩個(gè)：一是證券市場(chǎng)內(nèi)在原因，它是不可避免的;另一個(gè)就是人為的因素。
證券市場(chǎng)行情的變動(dòng)同樣也引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
這種行情變動(dòng)可通過股票價(jià)格指數(shù)或股價(jià)平均數(shù)來分析。
證券行情變動(dòng)受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。
經(jīng)濟(jì)周期的變化決定了企業(yè)的景氣和效益，從而從根本上決定了證券市場(chǎng)，特別是股票行市的變動(dòng)趨勢(shì)。
(二)利率風(fēng)險(xiǎn)影響因素。
市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起證券價(jià)格變動(dòng)。
利率與證券價(jià)格呈反比變化，即利率提高，證券價(jià)格水平下降，利率下降證券價(jià)格水平上漲。
利率從兩方面影響證券價(jià)格：一是改變資金流向。
當(dāng)市場(chǎng)利率提高，會(huì)吸引一部分資金流向銀行儲(chǔ)蓄、商業(yè)票據(jù)等金融資產(chǎn)，從而減少對(duì)證券的需求，使證券價(jià)格下降。
當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，一部分資金流回證券市場(chǎng)，增加對(duì)證券的需求，刺激了證券價(jià)格上漲;二是影響公司成本。
利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下盈利下降，引起股票價(jià)格下降。
利率下降，融資成本下降，盈利相應(yīng)增加，股票價(jià)格。
上漲。
(三)投資者層面風(fēng)險(xiǎn)影響因素。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)究其實(shí)質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場(chǎng)內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。
1.過度自信導(dǎo)致的非理性投資行為。
證券市場(chǎng)是一個(gè)典型的導(dǎo)致過度自信的場(chǎng)所，投資者會(huì)由于過度自信而影響他們對(duì)會(huì)計(jì)信息的正確研判。
2.風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)致的非理性投資行為。
不同的投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是不同的，主要可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性以及風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者。
通常風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者會(huì)把相同的資產(chǎn)組合的確定等價(jià)報(bào)酬率定得比無風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風(fēng)險(xiǎn)投資。
3.從眾心理導(dǎo)致的非理性行為。
在證券市場(chǎng)中，投資者往往不是基于自己對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，而是通過猜測(cè)和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場(chǎng)的從眾行為。
而從眾心理導(dǎo)致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風(fēng)險(xiǎn)成為事實(shí)。
證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的投資收益，投資者必須對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)識(shí)，學(xué)會(huì)衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法，采取相應(yīng)的防范措施，將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避主要從兩個(gè)方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風(fēng)險(xiǎn);二是投資者要保持清醒的頭腦，認(rèn)清市場(chǎng)本質(zhì)，把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。
(一)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。
對(duì)于證券投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個(gè)方面防范和化解，提倡誠(chéng)信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。
對(duì)于投資者，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。
證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過多種證券投資組合分散和降低。
投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理在現(xiàn)代金融市場(chǎng)得到了廣泛應(yīng)用。
投資者一般應(yīng)先分析各證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過對(duì)行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場(chǎng)表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。
投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購(gòu)買股票時(shí)選擇購(gòu)買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。
不同地區(qū)的企業(yè)會(huì)受所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)相當(dāng)懸殊，其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)也會(huì)有一定差異。
在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進(jìn)行長(zhǎng)期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟(jì)不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。
1.證券投資市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。
所以我們對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析不應(yīng)采取一因一果的分析方法，而應(yīng)采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。
2.在證券投資風(fēng)險(xiǎn)中，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，才能采用多樣化的投資加以避免。
3.對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因進(jìn)行了深入的分析，并提出了相應(yīng)的防范措施，對(duì)保護(hù)投資者的利益有重要意義。
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證券投資審計(jì)論文篇八
一直以來，對(duì)股票就充滿了好奇，眾所周知，中國(guó)證券市場(chǎng)近些年來的飛速發(fā)展，“炒股熱”席卷了全國(guó)?！肮墒杏酗L(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，在學(xué)習(xí)《證券投資學(xué)》這門課程后，我受益很大，讓我對(duì)這句話進(jìn)行了認(rèn)真的思考，將其放在心上，樹立了正確理性的投資理財(cái)觀念。身為大學(xué)生，我認(rèn)為首先要意識(shí)到投資觀念的重要性，然后樹立正確理性的投資觀念。對(duì)于有心準(zhǔn)備的投資者，在投資前，掌握更多的投資策略，了解股票投資知識(shí)是非常重要的，為以后投資理財(cái)打好重要基礎(chǔ)。但股票需要有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，在具體的投資前，都應(yīng)該認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，正視投資風(fēng)險(xiǎn)，從而才能樹立正確的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在校期間我認(rèn)為應(yīng)該好好的觀望和學(xué)習(xí)，待將來有一份穩(wěn)定的職業(yè)同時(shí)具備更好的心理素質(zhì)和健康的心態(tài)之后，再進(jìn)行理性的投資。
學(xué)習(xí)這門課程，我受益很大，感謝老師的教導(dǎo)，通過對(duì)證券投資知識(shí)的講解與結(jié)合自身的投資經(jīng)驗(yàn)為我們展示各種分析，注重討論學(xué)習(xí)和應(yīng)用實(shí)踐。證券投資學(xué),通過對(duì)實(shí)際資料進(jìn)行分析才能真正領(lǐng)會(huì)和掌握各種投資分析方法。
一、正確掌握證券投資專業(yè)知識(shí)，詳細(xì)分析其內(nèi)涵和外延。
證券投資包括證券和證券投資兩個(gè)方面的內(nèi)容。研究證券的根本目的在于進(jìn)行證券投資。只有對(duì)各種證券及其運(yùn)行規(guī)律有充分的了解和認(rèn)識(shí)，證券投資才能順利進(jìn)行。證券投資是一個(gè)復(fù)雜過程，其中有理論問題、技術(shù)問題、具體操作問題。由于投機(jī)與投資結(jié)伴而行，收益與風(fēng)險(xiǎn)形影相隨，投資管理也是一個(gè)十分重要的問題。
證券投資屬于間接投資和金融投資的范疇。具體地說，它是經(jīng)濟(jì)主體以其資金購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，以獲得收益的投資行為。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，我國(guó)證券市場(chǎng)不斷地發(fā)展與完善。股票市場(chǎng)（包括股票的發(fā)行和交易）與證券市場(chǎng)成為證券市場(chǎng)的重要內(nèi)容。股票是一種有價(jià)證券，是股份證書的簡(jiǎn)稱，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。
（1）股票是一種出資證明，作為出資的憑證。
（2）股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份，參與股份公司的股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)表意見。
（3）股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配，也就是通常所說的分紅，以此獲得一定的經(jīng)濟(jì)股票市場(chǎng)的影響作用。
二、把握投資時(shí)機(jī)，認(rèn)清投資環(huán)境。
股票證券投資關(guān)鍵要看清大勢(shì)。股票增值迅速，風(fēng)險(xiǎn)則更大，股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退、股市萎縮、股價(jià)下跌；反之，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市繁榮、股價(jià)上漲。炒股就是為了賺錢，但如果你總以賠賺為中心、為標(biāo)準(zhǔn)去操作買賣，往往達(dá)不到好效果。這就是為了賺錢卻不一定能賺錢。相反，我們不以賠賺為標(biāo)準(zhǔn)，我們以漲跌的節(jié)拍為標(biāo)準(zhǔn)去操作，則能使你上漲時(shí)，賺得更多，下跌時(shí)使你及時(shí)出局避險(xiǎn)，最終必然會(huì)使你的資金大幅增值。在投資股票時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析行情，看是“投機(jī)客”輪番炒作所造成的局部漲勢(shì)，還是“全民參與”的全面上漲行情，只有經(jīng)過認(rèn)真分析，才能放心進(jìn)行投資。要判斷是不是真材實(shí)料的上漲行情，避免逆勢(shì)買賣，對(duì)國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)到股份公司各種信息都要關(guān)注，從而得出堅(jiān)定的結(jié)論再進(jìn)行投資。
三、慎重選股，正確選擇投資對(duì)象合理經(jīng)營(yíng)。
炒股就是炒未來，老師也反復(fù)加強(qiáng)認(rèn)真選股。我認(rèn)為選股的原則是在合適走勢(shì)下考慮其價(jià)值和成長(zhǎng)。投資股票應(yīng)該冷靜而慎重，善于控制自己的情緒，不要過多受外界傳聞?dòng)绊?，要仔?xì)分析各種環(huán)境條件，并對(duì)各種股票作詳細(xì)比較，才決定投資對(duì)象。也許說來容易做來難，尤其在市況起伏、人氣高或極低時(shí)更要把握住自己獨(dú)立思考和判斷能力，千萬不能跟風(fēng)跑，通過自己的判斷，不要迷信權(quán)威也不要輕信股評(píng)，注重公司基本面分析，注重未來成長(zhǎng)性好的企業(yè)。要考慮到股市熱點(diǎn)，結(jié)合行業(yè)板塊整體走勢(shì)來選股。
四、保持良好心態(tài)。
心態(tài)的調(diào)整是至關(guān)重要的，首先要保持平和心態(tài)。股市是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的投資場(chǎng)所，盡管在股市有機(jī)會(huì)讓你賺取更多錢，但投機(jī)同樣會(huì)讓股民損失慘重。首先不要借貸炒股，不要全資炒股，要加強(qiáng)自我心里完善，不盲目跟風(fēng)，不猶豫不決，缺乏自信，而保持平常心看待股指的運(yùn)行。
五、合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
股市風(fēng)險(xiǎn)是指在競(jìng)爭(zhēng)中，由于未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，或各種事先無法預(yù)料因素的影響，造成股價(jià)隨機(jī)性波動(dòng)，使實(shí)際收益和與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而使投資者有蒙受損失甚至破產(chǎn)的機(jī)會(huì)與可能性。
六、準(zhǔn)確把握股票的賣點(diǎn)。
買股票是為賺錢，但也會(huì)讓投資者發(fā)生虧損。為了避免資金發(fā)生大的損失，個(gè)人投資者需要學(xué)習(xí)如何賣股票。在股市操作中，最重要的并不是何時(shí)買股票，也不是買何種股票，而是賣股票，賣股票一定要果斷。往往在股市中虧損的投資者，并非因?yàn)闆]有發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)股，也不是沒有在低價(jià)是買入，而是沒有在適當(dāng)時(shí)機(jī)賣出。低入高出是每個(gè)股民都渴望的事情，低入簡(jiǎn)單，但是高出就講究技巧了。決定何時(shí)賣出股票的決定較何時(shí)買入股票更為重要。首先不要試圖尋找股票的最高賣點(diǎn)，你永遠(yuǎn)不會(huì)清楚股票會(huì)升多高，要決定如何賣股票，必定要果斷，大勢(shì)已經(jīng)明顯進(jìn)入調(diào)整，手上在好的股票也該賣掉，盡力不應(yīng)去參與調(diào)整。參考文獻(xiàn)：
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證券投資審計(jì)論文篇九
摘要：我國(guó)證券市場(chǎng)是一個(gè)迅速發(fā)展的、新興的市場(chǎng)，因此充滿了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的每個(gè)投資者和消費(fèi)者所面臨的一個(gè)非常重要的問題，在證券投資市場(chǎng)上，我們遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。
本文從證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析著手，簡(jiǎn)單分析了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因以及在風(fēng)險(xiǎn)防范上應(yīng)該采取的措施。
一、風(fēng)險(xiǎn)的概念。
風(fēng)險(xiǎn)是指某種不利結(jié)果發(fā)生的可能性，由不利結(jié)果發(fā)生的概率來表示。
所謂證券投資風(fēng)險(xiǎn)，是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期收益或遭受到損失的可能性。
證券投資審計(jì)論文篇十
從目前的情況來看，央行基本維持了偏松的貨幣投放力度，但資金供需矛盾仍然突出。xxx年總體上貨幣政策穩(wěn)中偏松，盡管貨幣供應(yīng)量m2已超百萬億，但與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的比率，已由xxx年的5.69快速下降到xxx年的2.53，m1與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的比率也由2.15下降到約0.77。同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)三年調(diào)整減少了企業(yè)的利潤(rùn)額和現(xiàn)金流，加之人民幣國(guó)際化推進(jìn)迅速，致使人民幣資金需求日益增加，利率趨于上升，供需矛盾更加突出。
產(chǎn)能過剩、政策效應(yīng)遞減、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹和潛在金融風(fēng)險(xiǎn)等，是影響xxx年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要不利因素。首先，產(chǎn)能過剩將降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的投資乘數(shù)效應(yīng)，致使終端需求的增加只能提高現(xiàn)有生產(chǎn)能力的利用率，卻不能有效引致新的投資;其次，政策邊際效應(yīng)遞減將弱化投資促進(jìn)政策的作用，因?yàn)殡娏?、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)，以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等三個(gè)行業(yè)，是政府投資促進(jìn)政策的重要著力點(diǎn)，xxx年其投資增速已達(dá)22.9%，很難進(jìn)一步提升;第三，食品類、勞務(wù)類和居住類項(xiàng)目?jī)r(jià)格仍然可能會(huì)出現(xiàn)較大幅度的上漲，并驅(qū)使央行在貨幣政策操作方面更加趨于緊縮，進(jìn)而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成一定影響;最后，地方政府債務(wù)的增加和房地產(chǎn)價(jià)格的上漲威脅著經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，必須采取一定的措施予以妥善管理，但從短期來看，這些舉措?yún)s可能造成房地產(chǎn)投資及地方政府投資的下降。
目前，我國(guó)乳制品行業(yè)正處于新的發(fā)展歷史時(shí)期，“十二五”乃至更長(zhǎng)一段時(shí)期乳制品行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，積極引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)、工藝創(chuàng)新，開發(fā)市場(chǎng)需求的乳制品，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。盡管行業(yè)整體增長(zhǎng)速度受到上游原料奶價(jià)格上漲的壓制，不過，在行業(yè)景氣向好以及政策紅利的推動(dòng)之下，多數(shù)乳制品企業(yè)盈利情況依然上佳，伴隨xxx年原料壓力的逐漸緩解，加上行業(yè)景氣不減以及政策的持續(xù)推動(dòng)，乳制品將會(huì)是食品板塊格局最清晰、成長(zhǎng)確定性最強(qiáng)的細(xì)分子行業(yè)。
總的來說，從宏觀層面的發(fā)展情況來看，隨著資金面的擴(kuò)大以及國(guó)家的政策導(dǎo)向來看，乳制品行業(yè)應(yīng)該是一個(gè)可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資的行業(yè)。
二、行業(yè)分析。
隨著居民生活水平的提高,城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷進(jìn)行,居民在食品飲料行業(yè)中的支出也越來越多,從以前的要求吃飽?到后來要求吃的味道好?在到現(xiàn)在吃的要營(yíng)養(yǎng)要安全,要求在一步一步的提高,這給有品牌,有品質(zhì)保障的大公司在行業(yè)整合中帶來了很大的優(yōu)勢(shì)。
明和三元等,強(qiáng)者恒強(qiáng).現(xiàn)在乳品新國(guó)標(biāo)被質(zhì)疑后,未有望再次提高標(biāo)準(zhǔn),行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)能夠通過投入資金提高技術(shù)含量,保持甚至提高市場(chǎng)占有率但中小乳品企業(yè)特別是未上市公司,則在資金緊張和技術(shù)提升能力不足的制約下,難以保持原有市場(chǎng),甚至萎縮被兼并.所以,乳品行業(yè)上市公司存在投資機(jī)會(huì)。
從資金偏好來看,乳品屬于食品行業(yè),企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定,收入有較大保障,每股收益穩(wěn)中有增,一旦預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)提高帶來更高行業(yè)集中度,必定能夠吸引他們動(dòng)用資金入場(chǎng)。
另外，我國(guó)的平均恩格爾系數(shù)已近似東歐國(guó)家,但我國(guó)的人均gdp卻遠(yuǎn)低于歐洲,相對(duì)而言,這反映出我國(guó)居民花在食品上的錢太少,而在其他方面的支出太多.試想如果房?jī)r(jià)下跌30%,每個(gè)月按揭就能省下500-1000元錢,這些錢花在食品上,對(duì)食品質(zhì)量提升的推動(dòng)效用是翻天覆地的.同時(shí)總體支出不變,而實(shí)際生活水準(zhǔn)提高.但現(xiàn)在,隨著國(guó)內(nèi)物價(jià)逐步回落特別是房?jī)r(jià)的下跌,給我國(guó)消費(fèi)者的食品支出留出了空間.人們?cè)絹碓街匾曁岣呱钯|(zhì)量.西方特別是日本的乳品消費(fèi)歷史告訴我們,亞洲國(guó)家的飲食習(xí)慣會(huì)提高富含蛋白質(zhì)食品的攝入特別是乳制品.當(dāng)然這需要滿足一個(gè)前提,收入水平的不斷提高.我國(guó)人均收入水平正在漸漸提高.所以,乳品行業(yè)值得中長(zhǎng)期關(guān)注。伊利股份有限公司根據(jù)行業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期性的變化關(guān)系分類屬于周期型行業(yè)。伊利公司的乳制品受國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性因素較強(qiáng)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況下，產(chǎn)品價(jià)格形成的基礎(chǔ)是供求關(guān)系，而不是成本，成本只是產(chǎn)品最低價(jià)的穩(wěn)定器，但不是決定的基礎(chǔ)。伊利的食品受供求關(guān)系的影響是非常大的，因此周期性也很強(qiáng)。
證券投資審計(jì)論文篇十一
目錄。
一、前言。
二、釋義。
三、基金合同當(dāng)事人。
四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。
五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。
六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。
七、基金份額持有人大會(huì)。
八、基金管理人、托管人的更換條件與程序。
九、基金的基本情況。
十、基金的募集。
十一、基金合同的生效。
十二、基金資產(chǎn)的托管。
十三、基金的申購(gòu)與贖回。
十四、基金轉(zhuǎn)換。
十五、基金的非交易過戶、轉(zhuǎn)托管、凍結(jié)與質(zhì)押。
十六、基金銷售業(yè)務(wù)及其代理。
十七、基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)及其代理。
十八、基金的投資。
十九、基金的融資。
二十、基金資產(chǎn)。
二十一、基金資產(chǎn)估值。
二十二、基金的收益與分配。
二十三、基金費(fèi)用與稅收。
二十四、基金的會(huì)計(jì)與審計(jì)。
二十五、基金的信息披露。
二十六、基金合同終止與基金財(cái)產(chǎn)清算。
二十七、業(yè)務(wù)規(guī)則。
二十八、違約責(zé)任。
二十九、爭(zhēng)議處理和適用法律。
三十、基金合同的效力與修改。
三十一、基金管理人和基金托管人簽章。
一、前言。
為保護(hù)基金投資者合法權(quán)益，明確基金合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，規(guī)范基金運(yùn)作，依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用、充分保護(hù)基金投資者合法權(quán)益的原則基礎(chǔ)上，訂立本《__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金基金合同》。
基金合同是規(guī)定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件，其他與本基金相關(guān)的涉及基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的任何文件或表述，均以基金合同為準(zhǔn)?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藢?duì)于基金合同的簽署構(gòu)成其對(duì)基金合同的承認(rèn)。基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)并持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件?；鸷贤?dāng)事人按照投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。
上投摩根中國(guó)__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金由基金管理人按照投資基金法、基金合同及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定設(shè)立，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金設(shè)立的批準(zhǔn)，并不表明其對(duì)基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人將依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。
基金管理人、基金托管人在基金合同之外披露的涉及基金的信息，其內(nèi)容涉及界定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的，應(yīng)以基金合同為準(zhǔn)。
二、釋義。
在基金合同中，除非文義另有所指，下列詞語或簡(jiǎn)稱具有如下含義：
本基金或基金：指上投摩根中國(guó)__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金；
投資基金法：指《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》;。
元：指人民幣元；
中國(guó)證監(jiān)會(huì)：指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)；
銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：指中國(guó)人民銀行和/或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)；
基金托管人：指中國(guó)建設(shè)__________銀行；
基金銷售機(jī)構(gòu)：指基金管理人及基金銷售代理人；
基金銷售網(wǎng)點(diǎn)：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)；
基金份額持有人：指根據(jù)基金合同及相關(guān)文件合法取得本基金基金份額的投資者；
基金投資者：指?jìng)€(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者的合稱；
基金募集期：指自基金份額發(fā)售之日起到基金合同生效日止的時(shí)間段，最長(zhǎng)不超過3個(gè)月；
存續(xù)期：指基金合同生效日至基金合同終止日之間的不定期期限；
工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；
t日：指基金銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間受理投資者申購(gòu)、贖回或其它業(yè)務(wù)申請(qǐng)的日期；
t+n日：指自t日起第n個(gè)工作日(不包含t日);。
開放日：指為投資者辦理基金申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的工作日；
認(rèn)購(gòu)：指在基金募集期內(nèi)，基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為；
申購(gòu)：指基金合同生效后，基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為；
基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負(fù)債后的價(jià)值；
指定媒體：指中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的用以進(jìn)行信息披露的報(bào)紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其它媒體；
基金信息披露義務(wù)人：指基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會(huì)的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人和其他組織。
三、基金合同當(dāng)事人。
(一)基金管理人。
名稱：____________________________。
注冊(cè)地址：________________________。
辦公地址：________________________。
法定代表人：______________________。
總經(jīng)理：__________________________。
成立日期：_____年_____月_____日
批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[]號(hào)。
經(jīng)營(yíng)范圍：基金管理業(yè)務(wù)、發(fā)起設(shè)立基金以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
組織形式：有限責(zé)任公司。
實(shí)繳注冊(cè)資本：_____萬元。
存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
(二)基金托管人。
名稱：____________________________。
注冊(cè)地址：________________________。
辦公地址：________________________。
法定代表人：______________________。
成立日期：_____年_____月_____日
基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號(hào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[]號(hào)。
經(jīng)營(yíng)范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌付；國(guó)際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價(jià)證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；自營(yíng)外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國(guó)外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的委托代理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)(包括工程造價(jià)咨詢業(yè)務(wù))。
組織形式：國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。
注冊(cè)資本：____億元人民幣。
存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
(三)基金份額持有人。
基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)并持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件。
四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。
(一)基金管理人的權(quán)利。
(1)依法申請(qǐng)并募集基金；
(2)自基金合同生效之日起，基金管理人依照法律法規(guī)和基金合同獨(dú)立管理基金資產(chǎn)；
(5)根據(jù)法律法規(guī)和基金合同之規(guī)定銷售基金份額；
(9)在基金合同約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購(gòu)和贖回的申請(qǐng)；
(10)在法律法規(guī)允許的前提下，為基金的利益依法為基金進(jìn)行融資；
(11)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，制訂基金收益的分配方案；
(13)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會(huì)；
(16)法律法規(guī)、基金合同以及依據(jù)基金合同制訂的其它法律文件所規(guī)定的其它權(quán)利。
(二)基金管理人的義務(wù)。
(1)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；
(2)恪盡職守，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，謹(jǐn)慎、有效管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)；
(11)按規(guī)定計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及基金份額凈值；
(16)不謀求對(duì)基金資產(chǎn)所投資的公司的控股和直接管理；
(17)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；
(19)參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配；
(24)負(fù)責(zé)為基金聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師；
(25)不從事任何有損本基金其它當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；
(26)基金不能成立時(shí)按規(guī)定退還所募集資金本息、并承擔(dān)發(fā)行費(fèi)用；
(27)法律法規(guī)、基金合同或國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其它義務(wù)。
五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。
(一)基金托管人的權(quán)利。
1.依照基金合同的約定獲得基金托管費(fèi)；
3.在基金管理人更換時(shí)，提名新的基金管理人；
4.依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；
6.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。
(二)基金托管人的義務(wù)。
1.基金托管人應(yīng)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，安全保管基金的財(cái)產(chǎn)；
5.除依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定外，基金托管人不得委托第三人托管基金資產(chǎn)；
6.保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關(guān)的重大合同；
7.按有關(guān)規(guī)定開立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產(chǎn)賬戶；
8.按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；
10.復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；
11.對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)半年度和年度基金報(bào)告出具意見；
13.按法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定出具基金托管人報(bào)告；
15.參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配；
20.采取適當(dāng)、合理的措施，使基金投資和融資的條件符合基金合同等法律文件的規(guī)定；
22.不從事任何有損本基金其它基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；
23.法律法規(guī)、基金合同和依據(jù)基金合同制定的其它法律文件所規(guī)定的其它義務(wù)。
六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。
基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為即視為對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人?；鸱蓊~持有人作為當(dāng)事人并不以在基金合同上書面簽章為必要條件。
每一基金份額具有同等的合法權(quán)益。
(一)基金份額持有人的權(quán)利：
2.按基金合同的規(guī)定取得基金收益；
3.按基金合同的規(guī)定查詢或復(fù)制公開披露的基金信息資料；
4.按基金合同的規(guī)定贖回基金份額，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)取得有效贖回的款項(xiàng)；
5.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；
6.依照法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，要求召開基金份額持有人大會(huì)；
7.要求基金管理人或基金托管人及時(shí)行使法律法規(guī)、基金合同所規(guī)定的義務(wù)；
8.對(duì)基金管理人、基金托管人損害其合法權(quán)益而要求予以賠償；
9.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。
(二)基金份額持有人的義務(wù)：
1.遵守有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；
2.繳納基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回等事宜涉及的款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；
3.以其對(duì)基金的投資額為限承擔(dān)本基金虧損或者終止的有限責(zé)任；
4.不從事任何有損基金及本基金其他基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；
5.返還其在基金投資過程中取得的不當(dāng)?shù)美?/p>
6.法律法規(guī)以用基金合同所規(guī)定的其它義務(wù)。
七、基金份額持有人大會(huì)。
本基金的基金份額持有人大會(huì)，由本基金的基金份額持有人組成。
(一)有以下事由情形之一時(shí)，應(yīng)召開基金份額持有人大會(huì)：
1.修改基金合同或提前終止基金合同，但基金合同另有約定的除外；
2.提前終止本基金；
3.變更基金類型或轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；
4.更換基金托管人；
5.更換基金管理人；
7.本基金與其它基金的合并；
8.法律法規(guī)、基金合同或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)的事項(xiàng)。
(二)以下情況不需召開基金份額持有人大會(huì)：
1.調(diào)低基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)；
2.在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)變更本基金的申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率或收費(fèi)方式；
3.因相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生變動(dòng)而應(yīng)當(dāng)對(duì)基金合同進(jìn)行修改；
4.對(duì)基金合同的修改不涉及基金合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化；
5.對(duì)基金合同的修改對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響；
6.除法律法規(guī)或基金合同規(guī)定應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)以外的其它情形。
(三)召集方式：
1.除法律法規(guī)或基金合同另有約定外，基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集，開會(huì)時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日由基金管理人選擇確定。
2.基金托管人認(rèn)為有必要召開基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書面提議。基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知基金托管人。
基金管理人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，基金托管人仍認(rèn)為有必要召開的，應(yīng)當(dāng)自行召集并確定開會(huì)時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日。
3.代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認(rèn)為有必要召開基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。
基金管理人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認(rèn)為有必要召開的，應(yīng)當(dāng)向基金托管人提出書面提議。
基金托管人應(yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人；基金托管人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開。
4.代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人就同一事項(xiàng)書面要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并至少提前三十日?qǐng)?bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。
5.基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會(huì)的，基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)配合，不得阻礙、干擾。
(四)通知。
召開基金份額持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開前30天，在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決?；鸱蓊~持有人大會(huì)通知將至少載明以下內(nèi)容：
1.會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)、方式；
2.會(huì)議擬審議的主要事項(xiàng)；
3.投票委托書送達(dá)時(shí)間和地點(diǎn)；
4.會(huì)務(wù)常設(shè)聯(lián)系人姓名、電話；
5.如采用通訊表決方式，則載明投票表決的截止日以及表決票的送達(dá)地址。
采用通訊方式開會(huì)并進(jìn)行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會(huì)議通知中說明本次基金份額持有人大會(huì)所采取的具體通訊方式、委托的公證機(jī)關(guān)及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表達(dá)意見的寄交和收取方式。
(五)開會(huì)方式。
基金份額持有人大會(huì)的召開方式包括現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)和通訊方式開會(huì)?，F(xiàn)場(chǎng)開會(huì)由基金份額持有人本人出席或通過授權(quán)委派其代理人出席，現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)時(shí)基金管理人和基金托管人的授權(quán)代表應(yīng)當(dāng)出席；通訊方式開會(huì)指按照基金合同的相關(guān)規(guī)定以通訊的書面方式進(jìn)行表決。會(huì)議的召開方式由召集人確定，但決定基金管理人更換或基金托管人的更換事宜必須以現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)方式召開基金份額持有人大會(huì)。
1.現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)同時(shí)符合以下條件時(shí)，可以進(jìn)行基金份額持有人大會(huì)議程：
(2)經(jīng)核對(duì)，匯總到會(huì)者出示的在權(quán)益登記日持有基金份額的憑證顯示，全部有效的基金份額不少于權(quán)益登記日基金總份額的50%(不含50%)。
2.在符合以下條件時(shí)，通訊開會(huì)的方式視為有效：
(1)召集人按基金合同規(guī)定公布會(huì)議通知后，在兩個(gè)工作日內(nèi)連續(xù)公布相關(guān)提示性公告；
(2)召集人按照會(huì)議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見；
(5)會(huì)議通知公布前已報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
采取通訊方式進(jìn)行表決時(shí)，除非在計(jì)票時(shí)有充分的相反證據(jù)證明，否則表明符合法律法規(guī)、基金合同和會(huì)議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為棄權(quán)表決，但應(yīng)當(dāng)計(jì)入出具書面意見的基金份額持有人所代表的基金份額總數(shù)。
(六)議事內(nèi)容與程序。
1.議事內(nèi)容及提案權(quán)。
議事內(nèi)容為關(guān)系全體基金份額持有人利益的，并為基金份額持有人大會(huì)職權(quán)范圍內(nèi)的重大事項(xiàng)，如法律法規(guī)規(guī)定的基金合同的重大修改、終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、基金之間或與其它基金合并以及召集人認(rèn)為需提交基金份額持有人大會(huì)討論的其它事項(xiàng)。
基金份額持有人大會(huì)的召集人發(fā)出召集會(huì)議的通知后，對(duì)原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人大會(huì)召開日前10天公告。否則，會(huì)議的召開日期應(yīng)當(dāng)順延并保證至少有10天的間隔期。
基金管理人、基金托管人、單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日本基金總份額10%或以上的基金份額持有人可以在大會(huì)召集人發(fā)出會(huì)議通知前向大會(huì)召集人提交需由基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案；也可以在會(huì)議通知發(fā)出后向大會(huì)召集人提交臨時(shí)提案，臨時(shí)提案應(yīng)當(dāng)在大會(huì)召開日前15天提交召集人。召集人對(duì)于基金管理人和基金托管人提交的臨時(shí)提案進(jìn)行審查，符合條件的應(yīng)當(dāng)在大會(huì)召開日前10天公告。
對(duì)于基金份額持有人提交的提案(包括臨時(shí)提案)，大會(huì)召集人應(yīng)當(dāng)按照以下原則對(duì)提案進(jìn)行審核：
(1)關(guān)聯(lián)性。大會(huì)召集人對(duì)于基金份額持有人提案涉及事項(xiàng)與基金有直接關(guān)系，并且不超出法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會(huì)職權(quán)范圍的，應(yīng)提交大會(huì)審議；對(duì)于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會(huì)審議。如果召集人決定不將基金份額持有人提案提交大會(huì)表決，應(yīng)當(dāng)在該次基金份額持有人大會(huì)上進(jìn)行解釋和說明。
(2)程序性。大會(huì)召集人可以對(duì)基金份額持有人的提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進(jìn)行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會(huì)主持人可以就程序性問題提請(qǐng)基金份額持有人大會(huì)作出決定，并按照基金份額持有人大會(huì)決定的程序進(jìn)行審議。
(3)單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日基金總份額10%或以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案，或基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會(huì)審議通過，就同一提案再次提請(qǐng)基金份額持有人大會(huì)審議，其時(shí)間間隔不少于六個(gè)月。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
2.議事程序。
證券投資審計(jì)論文篇十二
貴金屬投資是近年來銀行理財(cái)?shù)耐顿Y熱點(diǎn)，隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，社會(huì)保障制度的不斷完善，投資理財(cái)成為一種趨勢(shì)。在傳統(tǒng)投資市場(chǎng)回報(bào)受限，收益比例下降的背景下，貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇，與此同時(shí)，投資渠道的不斷拓寬，理財(cái)方式的日益增加，使得人們?cè)絹碓阶⒅刭Y產(chǎn)在投資理財(cái)中的合理配置，而在資產(chǎn)組合中將一定資產(chǎn)比例配置在貴金屬理財(cái)產(chǎn)品上，可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。具體的配置比例，要由投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財(cái)品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實(shí)物黃金投資等業(yè)務(wù)外，多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務(wù)，增加了投資者的選擇品種，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。
(一)全球通貨膨脹，紙幣不斷貶值。目前國(guó)內(nèi)cpi居高不下;美國(guó)次貸危機(jī)尚未平息，歐洲債務(wù)危機(jī)烽煙又起;再加上國(guó)際地區(qū)政治局勢(shì)動(dòng)蕩不安定等因素，使得黃金、白銀避險(xiǎn)作用不斷上升，金價(jià)、銀價(jià)飛漲。在外有歐債、美債危機(jī)，內(nèi)有經(jīng)濟(jì)減速、高通脹的背景下，具有保值避險(xiǎn)功能的貴金屬越來越受投資者關(guān)注。
(二)黃金市場(chǎng)公平、透明，是全球性的資本市場(chǎng)，各國(guó)中央銀行都參與其中，現(xiàn)實(shí)中很難有機(jī)構(gòu)有實(shí)力操縱黃金市場(chǎng)。倫敦、紐約、香港等市場(chǎng)已經(jīng)形成了24小時(shí)不間斷的黃金交易市場(chǎng)，投資者可以隨時(shí)入市交易，市場(chǎng)交易基本沒有時(shí)間限制。
(三)投資回報(bào)高。在過去幾年，貴金屬投資的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、基金等理財(cái)產(chǎn)品。黃金價(jià)格從的251美元/盎司到最高點(diǎn)1920美元/盎司有665%的漲幅，白銀最高漲幅達(dá)900%，鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產(chǎn)品的杠桿設(shè)計(jì)，實(shí)際收益可能會(huì)更高。
二、銀行貴金屬主要投資品種。
貴金屬投資交易具有高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，因?yàn)辄S金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品，其價(jià)格受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等多種因素影響。然而，這些因素對(duì)價(jià)格的影響機(jī)制非常復(fù)雜，不成熟的投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對(duì)稱性，出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高，而貴金屬投資最大的意義在于其資產(chǎn)配置功能，黃金有良好的避險(xiǎn)功能，合理的家庭理財(cái)中貴金屬的配置比例應(yīng)該在10%左右，根據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力和所處階段，這個(gè)比例還可以調(diào)整，但最多不宜超過30%。
(一)賬戶貴金屬。
賬戶貴金屬，俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個(gè)人憑證式黃金或白銀，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀，投資者通過買賣價(jià)差賺取收益。無需提取黃金實(shí)物，免于支付儲(chǔ)藏、運(yùn)輸、鑒別等各項(xiàng)費(fèi)用，交易成本低廉。“賬戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種，人民幣賬戶金投資起點(diǎn)為10克，美元賬戶金的最低投資起點(diǎn)為0.1盎司，銀行報(bào)價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，透明度高。近年來，各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易，讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。
(二)實(shí)物黃金。
實(shí)物黃金是相對(duì)于紙黃金而言的，是指發(fā)生實(shí)際黃金交割行為可提取實(shí)物的黃金品種。一般來說商業(yè)銀行的實(shí)物黃金業(yè)務(wù)可分為銀行自主品牌實(shí)物黃金和個(gè)人代理實(shí)物黃金兩類：1.銀行自主品牌實(shí)物黃金是商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產(chǎn)品;2.個(gè)人代理實(shí)物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構(gòu)建的黃金交易系統(tǒng)，根據(jù)投資者委托，代理進(jìn)行的實(shí)物黃金交易、資金清算及實(shí)物交割。該業(yè)務(wù)采取投資者自主報(bào)價(jià)的方式，實(shí)盤交易，撮合成交，實(shí)物交割。
(三)貴金屬延期品種。
貴金屬延期品種是指以分期付款方式進(jìn)行交易，客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個(gè)現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機(jī)制，投資者可進(jìn)行雙向交易，預(yù)期黃金價(jià)格上漲或下跌均可通過交易獲利，投資者可同時(shí)申請(qǐng)實(shí)物交割，也可通過申請(qǐng)“中立倉”獲取延期補(bǔ)償費(fèi)。
(四)黃金期貨、黃金遠(yuǎn)期和黃金期權(quán)等衍生品。
1.黃金期貨。是黃金實(shí)物的金融衍生品，是通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的黃金期貨合約而進(jìn)行的一種交易方式。
2.黃金遠(yuǎn)期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計(jì)價(jià)、在未來某一約定時(shí)間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠(yuǎn)期交易(包括遠(yuǎn)期賣出黃金或遠(yuǎn)期買入黃金)，但最遲需在遠(yuǎn)期合約到期前2個(gè)工作日，通過反向交易對(duì)沖該筆交易，并于到期日進(jìn)行美元資金差額清算，而不進(jìn)行黃金實(shí)體交割的業(yè)務(wù)。
3.黃金期權(quán)。是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買賣數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。投資者可以根據(jù)自己對(duì)黃金價(jià)格未來走勢(shì)的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后買入相應(yīng)面值、期限和執(zhí)行價(jià)格的黃金期權(quán)(看漲期權(quán)或看跌期權(quán))，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)投資者有利，則會(huì)行使其權(quán)利而獲利，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。黃金期權(quán)具有較強(qiáng)的杠桿性，以少量資金進(jìn)行大額的投資，與傳統(tǒng)的紙黃金相比，個(gè)人黃金期權(quán)具備以小搏大的杠桿效應(yīng)，并為投資者提供了做空黃金的工具。
4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務(wù)，是指投資者在商業(yè)銀行開立黃金積存賬戶，選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的黃金積存，客戶也可以根據(jù)資金狀況進(jìn)行不定期的主動(dòng)購(gòu)買，進(jìn)行黃金積存交易。對(duì)于積存賬戶內(nèi)的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應(yīng)黃金產(chǎn)品的實(shí)有規(guī)格提取黃金實(shí)物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權(quán)等衍生品風(fēng)險(xiǎn)較大，黃金定投由于投資門檻低，所購(gòu)得的黃金相當(dāng)于在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)以“均價(jià)”買入，可以分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“小積累、大財(cái)富”。(五)掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品是一種結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關(guān)的金融衍生品。
目前市場(chǎng)中，理財(cái)產(chǎn)品收益率與黃金價(jià)格變化有以下三種關(guān)系：看漲型、看跌型和區(qū)間型?？礉q型的理財(cái)產(chǎn)品收益率水平與黃金價(jià)格正相關(guān);看跌型的理財(cái)產(chǎn)品收益與黃金價(jià)格負(fù)相關(guān)，金價(jià)越高，理財(cái)產(chǎn)品收益越低;區(qū)間型的產(chǎn)品往往設(shè)置一個(gè)價(jià)格區(qū)間，當(dāng)黃金價(jià)格處于這個(gè)區(qū)間內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品收益較高，一旦突破這個(gè)區(qū)間，收益較低。黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品投資者能通過選擇不同的收益結(jié)構(gòu)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但其收益率高低和黃金價(jià)格關(guān)系較為復(fù)雜，需要投資者對(duì)價(jià)格走勢(shì)作出自己獨(dú)特的判斷，因此投資難度較高。
在具體操作方面，投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
第一，要合理控制倉位。根據(jù)實(shí)際情況制訂資金運(yùn)作比例，下單前需慎重考慮，為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機(jī)會(huì)，滿倉操作風(fēng)險(xiǎn)較高。成功的投資者，其中一項(xiàng)原則是隨時(shí)保持2-3倍以上的資金以應(yīng)付價(jià)位的波動(dòng)，如果資金不充分，就應(yīng)減少手上所持的倉位，否則，就可能因保證金不足而被迫平倉，縱然后來證明眼光準(zhǔn)確也無濟(jì)于事。
第二，順勢(shì)而為。在市場(chǎng)出現(xiàn)單邊行情時(shí)，不要刻意猜測(cè)頂部或底部的點(diǎn)位而進(jìn)行反向操作，只要行情沒有出現(xiàn)大的反轉(zhuǎn)，不要逆勢(shì)操作，市場(chǎng)不會(huì)因人的意志為轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)只會(huì)是按市場(chǎng)規(guī)律延伸。
第三，樹立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時(shí)思路會(huì)比較清晰，能冷靜、客觀地分析行情波動(dòng)因素，不肯定時(shí)，暫且觀望，減少盲目跟風(fēng)操作的概率，保持理性操作。投資者并非每天都要入市，初入行者往往熱衷于入市買賣，但成功的投資者則會(huì)等待機(jī)會(huì)，感到疑惑或不能肯定時(shí)亦會(huì)先行離市，暫抱觀望態(tài)度，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再進(jìn)行操作。
第四，嚴(yán)格止損、降低風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)確立可容忍的虧損范圍，善于止損投資，才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應(yīng)依據(jù)賬戶資金情形，最好設(shè)定在賬戶總額的3%-10%，當(dāng)虧損金額已達(dá)到你容忍限度時(shí)應(yīng)立即平倉，從而避免行情繼續(xù)轉(zhuǎn)壞，損失無限擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量，不要過度投資，一次投資過多很容易產(chǎn)生失控性虧損，投資額度應(yīng)控制在一定范圍內(nèi)，除非你能確定目前走勢(shì)對(duì)你有利，可以投資50%，否則每次投資不要超過總投入的30%，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
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證券投資審計(jì)論文篇十三
目前，大多高職院校實(shí)訓(xùn)室的建設(shè)依舊較為滯后或相對(duì)緊張，導(dǎo)致在證券投資學(xué)的教學(xué)過程中，實(shí)訓(xùn)課程訓(xùn)練與理論課程講授二者之間脫節(jié)較為嚴(yán)重，這使得理論指導(dǎo)實(shí)踐無法充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在學(xué)習(xí)理論課程時(shí)，由于大多無法同實(shí)際操作相結(jié)合，學(xué)生往往覺得學(xué)習(xí)枯燥乏味，這直接影響學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，使得教學(xué)效果嚴(yán)重打折。在學(xué)習(xí)實(shí)訓(xùn)課程時(shí)，又因?yàn)槔碚搶W(xué)習(xí)效果欠佳，理論知識(shí)嚴(yán)重不足，學(xué)生操作依據(jù)不夠，在一定程度上限制了其動(dòng)手操作能力。作為一門非常注重教學(xué)實(shí)踐的課程，證券投資學(xué)需要設(shè)置適當(dāng)數(shù)量的實(shí)踐課，以便讓學(xué)生可以投資者的身份進(jìn)入市場(chǎng)，切身體驗(yàn)證券市場(chǎng)買進(jìn)賣出、證券價(jià)格跌漲，以此磨練學(xué)生投資心態(tài)，激發(fā)學(xué)習(xí)熱情。否則，一味的紙上談兵，只會(huì)讓理論聯(lián)系實(shí)際成為一句空話。但是目前，不少高職院校都沒有設(shè)置投資學(xué)實(shí)踐課，或者實(shí)踐課的設(shè)置僅僅流于形式，并不落實(shí)到位，沒有達(dá)到應(yīng)有的效果，嚴(yán)重阻礙了學(xué)生自身技能的提升。另外，高職院校對(duì)于證券投資學(xué)實(shí)踐課的設(shè)計(jì)也存在問題，沒有考慮到實(shí)踐課的上課時(shí)間應(yīng)該與證券交易的時(shí)間相匹配，證券交易的時(shí)間是周一至周五9：30~11*白話文*：30，13：00~15:00，周末不進(jìn)行證券交易，很多高職院校沒有按照證券交易時(shí)間來設(shè)計(jì)實(shí)踐課程。
2、課程考核體系不完善。
投資學(xué)課程考核方式往往以考查與考試相結(jié)合為主，期末考試占課程成績(jī)大部分比重，加之以學(xué)生課下作業(yè)和課堂表現(xiàn)打分為輔。這加重了學(xué)生的投機(jī)心理，不少學(xué)生僅僅在期末突擊，靠老師考前的重點(diǎn)提示，劃考試范圍，在最后一兩周突擊學(xué)習(xí)便可以獲得較好成績(jī)。該考核方式本身缺乏對(duì)學(xué)生動(dòng)手能力和投入狀態(tài)的考評(píng)，無法真正檢驗(yàn)教師的教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)收獲，缺乏對(duì)過程的監(jiān)督，不利于形成良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，作為引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)風(fēng)氣和老師教學(xué)方向的手段，現(xiàn)階段的考核方式無法達(dá)到其應(yīng)有的督促和激勵(lì)效果。
根據(jù)現(xiàn)代社會(huì)的需要以及高職院校證券投資學(xué)人才培養(yǎng)目標(biāo)，針對(duì)高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式存在的問題，本文認(rèn)為高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革應(yīng)該從以下幾方面來做。
1、積極推進(jìn)雙向互動(dòng)式教學(xué)。
高職院校的學(xué)生對(duì)于學(xué)習(xí)的興趣度不高，這是普遍現(xiàn)象，是很難改變的，為此，高職院校應(yīng)該改變以往的課堂講授型的教學(xué)模式，多采取案例教學(xué)與模擬交易進(jìn)行講述，來提高學(xué)生的積極性，推進(jìn)雙向互動(dòng)式教學(xué)。案例教學(xué)可以開發(fā)學(xué)生的思維能力，具有比較強(qiáng)的實(shí)踐性與啟發(fā)性，這種教學(xué)方法學(xué)生比較感興趣。教師通過對(duì)案例的講解，引導(dǎo)學(xué)生對(duì)案例進(jìn)行分析，從案例中來引出教學(xué)的內(nèi)容，這樣可以激發(fā)學(xué)生對(duì)于證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)熱情，提高學(xué)生分析問題、思考問題的能力。另外，證券投資學(xué)教師還應(yīng)該鼓勵(lì)學(xué)生進(jìn)行模擬交易，積極引導(dǎo)學(xué)生動(dòng)手操作，利用網(wǎng)絡(luò)模擬資金進(jìn)行證券模擬交易，將所學(xué)知識(shí)運(yùn)用到模擬交易中去，這樣可以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性與積極性，使得學(xué)生在模擬交易中相互探討，對(duì)證券投資學(xué)的研究更加深入，增加學(xué)生與教師、學(xué)生與學(xué)生之間的互動(dòng)。
2、實(shí)行理論與實(shí)訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式。
高職院校在進(jìn)行證券投資學(xué)教學(xué)的過程中過于注重理論教學(xué)，而證券投資學(xué)是一門實(shí)戰(zhàn)性非常強(qiáng)的課程。高職院校應(yīng)該實(shí)行理論與實(shí)訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式，使學(xué)生在掌握理論知識(shí)的同時(shí)，又可以將理論知識(shí)運(yùn)用到實(shí)訓(xùn)操作中去，在實(shí)訓(xùn)過程中可以了解自身對(duì)理論知識(shí)的了解程度，加深學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的認(rèn)識(shí)，也使得學(xué)生可以進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)演練，提高學(xué)生的動(dòng)手能力。為了保證高職院校可以順利實(shí)行理論與實(shí)訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式，首先，學(xué)校應(yīng)該根據(jù)證券投資學(xué)的教學(xué)內(nèi)容，對(duì)證券投資學(xué)的理論課程及實(shí)訓(xùn)課程進(jìn)行教材改革及教室改革，使理論教學(xué)與實(shí)訓(xùn)演練更好的結(jié)合起來，調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性，引導(dǎo)學(xué)生參與進(jìn)行，提高學(xué)生實(shí)戰(zhàn)動(dòng)手的能力；其次，學(xué)校應(yīng)該給證券投資學(xué)教學(xué)教室配備多媒體教室和實(shí)戰(zhàn)演練室，在實(shí)戰(zhàn)演練室中應(yīng)該安裝有模擬股票操作系統(tǒng)、交易軟件、股票分析等證券投資相關(guān)軟件，使學(xué)生可以一邊演練一邊實(shí)習(xí)，提高學(xué)生的積極性與主動(dòng)性，將理論課的理論知識(shí)運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)中來，增強(qiáng)證券投資學(xué)的教學(xué)效果。
3、建立全面量化的綜合考評(píng)體系。
建立高職院校證券投資學(xué)的考核體系，有利于增強(qiáng)對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)的引導(dǎo)性與約束性。既要注重學(xué)生對(duì)證券投資學(xué)課程核心能力的考核，也要注重學(xué)生對(duì)課程一般能力的考核。因此要建立全面量化的綜合考評(píng)體系，兼顧學(xué)生期末考試的考核和平時(shí)學(xué)習(xí)情況的考核，以及理論知識(shí)及實(shí)戰(zhàn)操作的考核。采用多元化的考核方法，對(duì)于學(xué)生的學(xué)習(xí)效果全面綜合的評(píng)價(jià)，從而促進(jìn)證券投資學(xué)教學(xué)的創(chuàng)新。高職院校證券投資學(xué)考評(píng)體系應(yīng)該包括量化指標(biāo)與非量化指標(biāo)相結(jié)合、平時(shí)考評(píng)與期末考試相結(jié)合、口頭表達(dá)與書面表達(dá)相結(jié)合。期末考試測(cè)評(píng)也要充分發(fā)揮對(duì)教師課程教學(xué)與學(xué)生學(xué)期全程學(xué)習(xí)的檢驗(yàn)作用。
總之，對(duì)于高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式的改革是一個(gè)長(zhǎng)期緩慢的過程，不可能一蹴而就，高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教師應(yīng)該不斷提高自身綜合素質(zhì)，學(xué)校不斷改革教學(xué)模式，努力為社會(huì)培養(yǎng)證券投資方面高質(zhì)素人才。
證券投資審計(jì)論文篇十四
基金定投的3大理財(cái)用途。
購(gòu)房：剛走上工作崗位的青年人通過每月將薪金中的一部分定投投資到成長(zhǎng)性好的股票型基金。經(jīng)過約左右的時(shí)間，通過本金積累和復(fù)利投資，即可獲得支付購(gòu)置住房的.首期付款，為組建家庭奠定堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。
孩子教育：青年夫婦在孩子出世后，每月用一定金額定投股票或偏股基金。經(jīng)過本金積累和復(fù)利投資，在子女年滿18歲時(shí)，可以為子女接受良好的高等教育深造(或留學(xué)國(guó)外)提供資金保障。
養(yǎng)老：從40歲開始，每個(gè)月用固定金額定投股票型基金，到60歲完全退休時(shí)，您就積累了相當(dāng)?shù)呢?cái)富，再加上過去積累的強(qiáng)制性養(yǎng)老保險(xiǎn)，足夠一對(duì)老年夫婦過上富足的晚年退休生活。
選擇基金定投理財(cái)計(jì)劃，助您實(shí)現(xiàn)精彩人生！
證券投資審計(jì)論文篇十五
證券投資學(xué)是高等學(xué)校中金融類專業(yè)的必修課，對(duì)學(xué)生認(rèn)識(shí)金融工具，掌握初步的投資分析方法具有重要作用。然而，由于學(xué)生普遍沒有接觸過證券的投資，使用傳統(tǒng)的教學(xué)方法在講授這門課程時(shí)，學(xué)生對(duì)這門課程的認(rèn)識(shí)普遍存在知識(shí)點(diǎn)抽象，投資對(duì)象陌生，以及只背概念，不懂得應(yīng)用等問題。因此，要求我們?cè)诮虒W(xué)過程中轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的教學(xué)方式，包括教學(xué)手段的更新，教師能力的提高和考核方式的轉(zhuǎn)變。對(duì)促進(jìn)教師教育觀念的轉(zhuǎn)變，學(xué)生綜合能力的提高，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)具有重要意義。
（一）理論性強(qiáng)。
在證券投資學(xué)課程的教學(xué)內(nèi)容中包括證券投資工具，證券流通市場(chǎng)和發(fā)行市場(chǎng)，證券投資基本分析和技術(shù)分析，這些理論對(duì)于我們認(rèn)識(shí)證券市場(chǎng)，并在市場(chǎng)中進(jìn)行投資有很大的幫助。學(xué)好證券投資學(xué)還要求學(xué)生具備一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)，數(shù)學(xué)，財(cái)政學(xué)等多方面的知識(shí)。對(duì)于從未接觸過證券市場(chǎng)的學(xué)生而言，這些知識(shí)都顯得十分抽象，在教學(xué)過程中增加了教學(xué)的難度。
（二）實(shí)踐性強(qiáng)。
證券投資學(xué)課程并不是單純的一門理論課，它具有非常強(qiáng)的實(shí)踐應(yīng)用性。我們生活中所用到的各種商品來自于各個(gè)企業(yè)，我們?cè)谶x擇購(gòu)買商品的時(shí)候要考慮到這些商品的價(jià)格、質(zhì)量、品牌、性能等多方面的因素，而產(chǎn)品的分析正是公司競(jìng)爭(zhēng)力分析的一個(gè)主要內(nèi)容，那我們?cè)诜治錾鲜泄镜耐顿Y價(jià)值時(shí)同樣可以采用這樣的分析方法。再比如宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，其實(shí)就是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。
（一）教學(xué)手段落后。
證券市場(chǎng)每天都在發(fā)生變化，證券投資學(xué)課程要聯(lián)系實(shí)踐就必須反應(yīng)出這種變化。試想如果我們僅僅只是講授課本的知識(shí)，并說明它們?nèi)绾萎a(chǎn)生作用，如何對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響，如何判斷未來的市場(chǎng)趨勢(shì)，學(xué)生只會(huì)如墜云里霧里，因?yàn)樗麄兏緵]有看到這些知識(shí)的運(yùn)用，我們所講的這些知識(shí)的作用只存在于老師的口中和課本上。這就要求我們不能僅僅給學(xué)生傳授書本上的知識(shí)，要讓學(xué)生看到，我們所講授的這門課程它的作用。這就要求在教學(xué)中要有多媒體和網(wǎng)絡(luò)等教學(xué)設(shè)備。
（二）教學(xué)脫離實(shí)際。
應(yīng)用型人才的培養(yǎng)首先要求教師具備對(duì)所傳授知識(shí)具有較高的應(yīng)用能力。證券投資學(xué)是一門實(shí)踐性非常強(qiáng)的課程，在我們國(guó)家證券市場(chǎng)經(jīng)歷了近30年的發(fā)展，發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，仍然存在較多不夠成熟的方面，證券投資理論主要來自于證券市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，這些國(guó)家的證券市場(chǎng)都較為成熟，因此理論的適用性較大。而這些理論在中國(guó)這個(gè)還不夠成熟的證券市場(chǎng)中存在較大的局限性。當(dāng)前學(xué)校的教師存在知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，缺少前沿知識(shí)的問題。有些講授證券投資學(xué)課程的老師，自己都從來沒有參與過證券市場(chǎng)的交易，給學(xué)生傳授的知識(shí)也都是自己從書本上學(xué)來的，這就造成了理論與實(shí)踐的脫節(jié)。在教學(xué)過程中只會(huì)照本宣科，難以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)學(xué)生出現(xiàn)疑問時(shí)，老師的解答也只能按照教材的內(nèi)容。
（三）重視結(jié)果忽視過程的考核方式。
課程的考核是對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)成果的檢驗(yàn)，在大部分院校中，考核通常分為平時(shí)成績(jī)和考試成績(jī)，其中考試成績(jī)占比較大的比重，通常為60%至80%，而平時(shí)成績(jī)所占比重較少。而期末考試的形式又以試卷形式的理論考試為主，這就使得學(xué)生更注重期末考試而忽視平時(shí)成績(jī)。往往在期末考試前通過考前突擊，問老師考試重點(diǎn)的方式來應(yīng)付考試，而這種方式所掌握的知識(shí)只是短暫而殘缺的，在考試后很快就會(huì)遺忘。所以首先要求我們加大平時(shí)考核所占的比重，提高學(xué)生對(duì)平時(shí)考核的重視程度。另一方面，還要對(duì)平時(shí)考核的內(nèi)容進(jìn)行改革，很多老師平時(shí)成績(jī)的考核通常根據(jù)出勤和作業(yè)而定，這就養(yǎng)成部分學(xué)生認(rèn)為自己只要上課沒有曠課就可以拿到這部分成績(jī)，感覺來上課只是應(yīng)付老師的點(diǎn)名，到了教室也不去認(rèn)真聽講的現(xiàn)象。所以針對(duì)這種問題，我們要調(diào)動(dòng)學(xué)生在課堂中的積極性，細(xì)化過程考核的內(nèi)容。
（一）充分利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行教學(xué)。
現(xiàn)在絕大多數(shù)高校已經(jīng)在教室中配備了多媒體，但證券投資學(xué)這門課程在教學(xué)中不僅需要多媒體的輔助，更需要有很好的網(wǎng)絡(luò)連接。在教學(xué)過程中，教師可以一邊授課一邊打開證券交易軟件。例如在講授如何委托下單時(shí)，教師通過自己的證券賬戶進(jìn)行一筆委托，這樣的實(shí)時(shí)演示可以很直觀的讓學(xué)生看到證券是如何買賣完成委托交易的。又比如在講到技術(shù)分析時(shí)，也可以在行情軟件中切換不同指標(biāo)，并讓學(xué)生自己來尋找這些指標(biāo)和證券價(jià)格走勢(shì)之間存在的關(guān)系，尋找其中的規(guī)律。一方面可以使教學(xué)過程變得更加有趣，調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性。另一方面在教學(xué)效果上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于純粹的ppt演示。因?yàn)橥ㄟ^實(shí)施行情的演示，結(jié)合理論的應(yīng)用，可以使學(xué)生更加信服這門知識(shí)它所存在的價(jià)值。
（二）對(duì)教師教學(xué)能力的培養(yǎng)。
如果在教學(xué)過程中教師全部按照教材來講，學(xué)生聽起來會(huì)感覺非常抽象陌生，不易理解。因此，就要求老師本身首先有過實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，通過自身的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合案例教學(xué)，增加學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和對(duì)知識(shí)的理解。擔(dān)任證券投資學(xué)教學(xué)的老師，不僅要有深厚的專業(yè)知識(shí)，還要有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會(huì)上對(duì)口的工作單位進(jìn)行培訓(xùn)，并親身投入到證券投資的實(shí)踐中，積累經(jīng)驗(yàn)，只有這樣才能做到真正的理論結(jié)合實(shí)踐。我國(guó)證券市場(chǎng)在近年來發(fā)展迅猛，有越來越多的投資對(duì)象逐步上市，面對(duì)這樣每天都發(fā)生變化的市場(chǎng)我們不能以重復(fù)不變的理論來進(jìn)行教學(xué)。有過投資經(jīng)驗(yàn)的老師就會(huì)知道，在實(shí)際操作過程中，理論可以幫助我們進(jìn)行投資判斷，但很多情況下理論也存在它的局限性，很多并不能完全按照理論的來進(jìn)行。只有親身到參與到證券市場(chǎng)，在投資過程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，做到理論與實(shí)踐相結(jié)合，在教學(xué)過程中才能更好地授業(yè)解惑。
（三）考核方式的轉(zhuǎn)變。
通過過程加結(jié)果的考核方式，把學(xué)習(xí)、實(shí)踐結(jié)合起來，提高學(xué)生的操作能力，發(fā)揮學(xué)生學(xué)習(xí)的積極能動(dòng)性，使學(xué)生真正掌握知識(shí)，并做到理論與實(shí)踐的有效結(jié)合。為了充分體現(xiàn)對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力的注重，在考核中過程考核所占的比重應(yīng)有所加大。一方面要加大過程考核所占的比重，把過程考核提到和期末考試同等地位上來。這就要求過程考核成績(jī)占總成績(jī)的比重要高，例如平時(shí)成績(jī)可以占到總成績(jī)的40%甚至50%。另一方面對(duì)過程考核的內(nèi)容也要進(jìn)一步細(xì)化設(shè)計(jì)。除了傳統(tǒng)的課堂考勤、提問及課后作業(yè)之外，要增加更多的實(shí)踐環(huán)節(jié)。例如讓學(xué)生進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，撰寫行業(yè)分析報(bào)告，并讓學(xué)生在課堂上來展示自己的成果，這樣學(xué)生既可以了解各個(gè)行業(yè)的發(fā)現(xiàn)狀況，又可以使用到課上所學(xué)的知識(shí)，進(jìn)行知識(shí)的鞏固加深。
實(shí)踐教學(xué)對(duì)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)具有重要意義，實(shí)踐教學(xué)不僅是學(xué)生的要求，同樣是對(duì)教師的要求。要求教師具備實(shí)踐教學(xué)的能力，加強(qiáng)對(duì)自身雙師型教師的培養(yǎng)。此外，我們要鼓勵(lì)學(xué)生走出校園，利用暑期實(shí)踐到證券公司進(jìn)行實(shí)習(xí)，面對(duì)客戶，客戶交流溝通，這樣一方面可以幫助學(xué)生明確自己所學(xué)知識(shí)的價(jià)值，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。另一方面也可以鍛煉學(xué)生的應(yīng)用能力。
作者:肖立強(qiáng)單位:福州外語外貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院。
證券投資審計(jì)論文篇十六
國(guó)有企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)控股企業(yè)、上市公司所開立的股票賬戶可用于配售股票這一政策的出臺(tái)，為證券市場(chǎng)注入了新的活力，對(duì)證券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定的發(fā)展和國(guó)企改革的進(jìn)一步深化都具有十分重要的意義。加強(qiáng)證券投資審計(jì)，保證企業(yè)的證券投資健康、有效的運(yùn)作，是審計(jì)人員面臨的又一個(gè)新的挑戰(zhàn)。本人認(rèn)為證券投資審計(jì)應(yīng)首先制定好審計(jì)計(jì)劃，并明確實(shí)施審計(jì)的程序。
一、制定審計(jì)計(jì)劃。
計(jì)劃的內(nèi)容包括以下幾部分：
l、被審單位證券投資的基本情況。主要指證券投資的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理方法、經(jīng)營(yíng)政策、財(cái)務(wù)管理等。
2、審計(jì)目的。主要說明審計(jì)委托人及審計(jì)性質(zhì)、預(yù)期結(jié)果等。
3、重要的會(huì)計(jì)問題及重點(diǎn)的審計(jì)環(huán)節(jié)。主要根據(jù)被審單位證券投資的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)以及審計(jì)人員以往的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)來決定。
4、審計(jì)工作進(jìn)度、時(shí)間安排、小組人員分工等。
（一）了解證券投資的內(nèi)部控制制度，并對(duì)其進(jìn)行符合性測(cè)試審計(jì)人員到達(dá)審計(jì)現(xiàn)場(chǎng)后，要對(duì)其內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行全面的調(diào)查、分析和評(píng)價(jià)。主要包括內(nèi)控制度是否健全、關(guān)鍵環(huán)節(jié)是否得到有效的控制。證券投資主要控制環(huán)節(jié)包括：機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營(yíng)政策、財(cái)務(wù)核算與管理、考核、分配制度等幾個(gè)方面。
（二）對(duì)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測(cè)試。
l、機(jī)構(gòu)設(shè)置的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。一般來講，證券投資的機(jī)構(gòu)設(shè)置與投資規(guī)模有必然的聯(lián)系，規(guī)模較大的投資，設(shè)置專門的投資管理部門，由公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理分管。這類企業(yè)將投資收益列為公司效益的重要組成部分，會(huì)投入大量的人力、財(cái)力進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。小規(guī)模的投資設(shè)投資小組或?qū)Ｈ素?fù)責(zé)，由公司的某領(lǐng)導(dǎo)分管。這類企業(yè)將投資收益作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的補(bǔ)充，不可能投入相當(dāng)大的人力、財(cái)力，很可能因疏于管理而出現(xiàn)漏洞。對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置的實(shí)質(zhì)性測(cè)試主要通過向有關(guān)人員調(diào)查、審閱有關(guān)記錄來證明相關(guān)人員是否各司其職、各負(fù)其責(zé)。
2．經(jīng)營(yíng)政策遵循程度的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。經(jīng)營(yíng)政策指證券投資的決策方式。決策方式主要分領(lǐng)導(dǎo)小組集體決策或傾向于操作者自行決策。對(duì)于我國(guó)目前的證券市場(chǎng)而言，買賣的時(shí)機(jī)以及購(gòu)買何種證券對(duì)證券投資的效益起決定性的作用，也是投資決策的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。
3、財(cái)務(wù)核算及財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度實(shí)質(zhì)性測(cè)試。
（l）財(cái)務(wù)核算。對(duì)于規(guī)模較大的證券投資，投資管理科一般配備現(xiàn)場(chǎng)操作人員與記賬人員，對(duì)于當(dāng)天的操作記錄給予及時(shí)的記載，月終（或季終）將當(dāng)月的交易資料匯總，交付財(cái)務(wù)部門，納入公司的財(cái)務(wù)核算。小規(guī)模的投資，一般由操作人員將日常交易情況作簡(jiǎn)單的記錄，月終匯總有關(guān)原始資料交財(cái)務(wù)部門，納入公司的財(cái)務(wù)核算。該環(huán)節(jié)審計(jì)的重點(diǎn)是賬務(wù)核算的合規(guī)性、正確性。財(cái)務(wù)部有無專人對(duì)投資部門提供的交易記錄、原始資料進(jìn)行詳盡的審閱。核對(duì)，對(duì)投資收益的計(jì)算有無進(jìn)行復(fù)核，驗(yàn)證其正確性。（2）財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)內(nèi)控制度實(shí)質(zhì)性測(cè)試，主要是資金管理和股票轉(zhuǎn)托管管理。資金管理是指將公司的資金轉(zhuǎn)入證券公司營(yíng)業(yè)部的證券保證金戶頭以及將保證金戶頭的資金轉(zhuǎn)出或在不同證券公司營(yíng)業(yè)部之間的互轉(zhuǎn)情況。由于公司的資金往外轉(zhuǎn)，一般涉及的管理人員較多，都有比較好的管理程序，抽查幾筆即可，不做重點(diǎn)審計(jì)環(huán)節(jié)。審計(jì)重點(diǎn)應(yīng)放在證券保證金戶頭的資金管理。
證券投資管理較好的公司，會(huì)與證券部簽約，需有公司正式的資金調(diào)動(dòng)委托書證券部方能辦理公司保證金賬戶資金的變動(dòng)。審計(jì)人員可要求開戶的證券公司營(yíng)業(yè)部提供企業(yè)開戶以來的資金變動(dòng)清單，根據(jù)資金流入流出情況逐筆審查。例如：根據(jù)某證券公司營(yíng)業(yè)部提供的某公司資金變動(dòng)的清單，審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)該公司用于證券投資的資金大于公司賬面記載的投資總額，有50萬元資金來歷不明。另外，從資金變動(dòng)清單上還發(fā)現(xiàn)多次轉(zhuǎn)出資金情況。經(jīng)進(jìn)一步查詢得知該公司證券投資的資金有兩部分公司投資與職工集資。在投資尚處于虧損的狀態(tài)下，公司分次認(rèn)證券保證多戶頭提出60萬元，用于歸還職工本息，損害了公司利益。另外，保證金（或證券）在不同的證券公司營(yíng)業(yè)部之間轉(zhuǎn)托管管理審計(jì)也十分重要，個(gè)別企業(yè)利用轉(zhuǎn)托管的機(jī)會(huì)掩蓋違紀(jì)行為。
例如：審計(jì)中發(fā)現(xiàn)某公司的證券對(duì)賬單起初資料只有股票數(shù)量，審計(jì)人員馬上意識(shí)到這不是該公司最初的證券投資保證金賬戶。經(jīng)審計(jì)人員多方面做工作，該公司拿出了在a證券公司營(yíng)業(yè)部的交易清單，從此份清單看出，該公司曾分次提出資金，挪做他用，侵害了公司的利益。
另外，審計(jì)中對(duì)相關(guān)科目，特別是應(yīng)收賬款也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注。筆者在工作中曾發(fā)現(xiàn)某公司歸還客戶應(yīng)收賬款50萬元，賬已結(jié)平。但憑證附件中無收款單位開出的收款收據(jù)，經(jīng)進(jìn)一步查詢，該公司利用歸還借款為掩護(hù)，挪用資金用于證券投資，逃避公司及上級(jí)部門的監(jiān)督。由于經(jīng)營(yíng)不善，資金套牢，而債權(quán)人多次追討未果，最后訴諸法庭，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍由公司承擔(dān)。
4．考核分配制度的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。對(duì)于考核分配制度的實(shí)質(zhì)性測(cè)試，首先要了解公司對(duì)證券投資的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，獎(jiǎng)懲制度，然后結(jié)合證券投資的損益情況、利潤(rùn)分配、資金流向等來檢查、驗(yàn)證證券投資考核、分配制度的遵循程度。重點(diǎn)檢查企業(yè)有沒有采用巧立名目、規(guī)避檢查等手段來進(jìn)行不合理的分配，侵占公司的利益。
5．證券投資合法性、合規(guī)性的審計(jì)。證券投資合法性、合規(guī)性的審計(jì)主要是指證券投資運(yùn)作是否符合證券法、證監(jiān)委的有關(guān)規(guī)定等。如根據(jù)證券法第三章禁止交易行為中第七十一條規(guī)定禁止以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。第七十四條規(guī)定，禁止以個(gè)人名義開立賬戶，買賣證券。第七十五條規(guī)定，禁止任何人挪用公款買賣證券等。
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