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煤炭行業(yè)分析研究報(bào)告 煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析篇一
中國是全球最大的煤炭消費(fèi)國，已連續(xù)4年成為煤炭凈進(jìn)口國，其進(jìn)口量占全球煤炭貿(mào)易量的95%左右。
從2008年至2012年的5年間，中國煤炭進(jìn)口量從4040萬噸，一躍上升到了2.89億噸。今年1—4月份，中國煤炭進(jìn)口量已接近1.1億噸，同比增長25.6%。隨著煤炭進(jìn)口量的增加，大量低熱值、高灰分、高硫分的劣質(zhì)煤也隨之涌入中國。
目前，中國大量進(jìn)口的劣質(zhì)煤主要來自印尼和越南。其中，印尼煤發(fā)熱值大多在4500千卡以下，即便是發(fā)熱值高于4500千卡，硫分高于1%的煤炭比例也很高；而越南出口到中國的主要是10、11標(biāo)號系列的無煙煤，灰分都超過25%。
數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，中國對品質(zhì)低下的褐煤的進(jìn)口量增長迅速。過去3年中，中國褐煤年進(jìn)口量增長了9倍以上。2012年，中國褐煤進(jìn)口量為5371萬噸，同比增長37.2%，占煤炭總進(jìn)口量的18.6%，今年1—3月份，這一數(shù)字進(jìn)一步提高至20.3%。
目前，中國煤市正經(jīng)歷“寒冬”。煤炭進(jìn)口量不斷增加，大量低價(jià)劣質(zhì)煤充斥其中，讓中國煤炭企業(yè)的處境更加雪上加霜“盡管造成國內(nèi)煤炭市場持續(xù)低迷的原因十分復(fù)雜，但進(jìn)口煤的確對國內(nèi)市場造成了比較大的沖擊?！敝袊?太原)煤炭交易中心副主任閆世春說。環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月持續(xù)處于震蕩下行的低迷態(tài)勢，而中國產(chǎn)煤大省山西，一季度炭行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤65.22億元，同比減少48.24億元。
與此形成反差的是，中國用煤企業(yè)進(jìn)口煤炭的需求卻越來越高。盡管印尼褐煤發(fā)熱量小、硫分高，但因?yàn)閮r(jià)格較低，中國電力企業(yè)十分愿意采購，將其與國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤摻雜使用。目前，這種現(xiàn)象已經(jīng)引起了各界的高度關(guān)注，煤炭企業(yè)要求限制劣質(zhì)煤進(jìn)口的呼聲越來越高。同煤集團(tuán)運(yùn)銷銷售部部長江志斌說，一方面大量劣質(zhì)煤的進(jìn)入沖擊了國內(nèi)煤炭市場，另一方面這些煤高硫、高灰分，會(huì)大大污染環(huán)境，限制它們進(jìn)口無論從哪方面講都有積極作用。
另外，媒體證實(shí)，國家能源局近日下發(fā)了《<商品煤質(zhì)量管理暫行辦法>征求意見稿》，其中明確提出，從國外進(jìn)口的煤炭熱值不得低于19m j/k g(約4544千卡/千克)，灰分不超過25%，含硫不超過1%。
煤炭行業(yè)分析研究報(bào)告 煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析篇二
基于我國近年煤炭行業(yè)的發(fā)展
煤 炭 行 業(yè) 分 析 報(bào) 告
報(bào)告人：辛明亮 2012年04月10日
目錄：
一、前言
二、我國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
三、我國煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢
四、我國煤炭行業(yè)投資分析
五、我國煤炭行業(yè)收益回報(bào)率淺析
一、前言
煤炭是古代植物埋藏在地下經(jīng)歷了復(fù)雜的生物化學(xué)和物理化學(xué)變化逐漸形成的固體可燃性礦物。一種固體可燃有機(jī)巖，主要由植物遺體經(jīng)生物化學(xué)作用，埋藏后再經(jīng)地質(zhì)作用轉(zhuǎn)變而成。俗稱煤炭。煤炭被人們譽(yù)為黑色的金子，工業(yè)的食糧，它是十八世紀(jì)以來人類世界使用的主要能源之一。
能源是世界經(jīng)濟(jì)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開能源。目前在世界范圍內(nèi)，石油、煤炭和天然氣是一次性能源的主要組成部分，與其他一次性能源相比，煤炭具有明顯的成本優(yōu)勢。我國是世界煤炭第一生產(chǎn)大國和第二出口大國，煤炭行業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。
二、我國煤炭行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀
（一）煤炭資源豐富，分布幾部均衡
我國煤炭探明儲(chǔ)量超過2000億噸，占世界煤炭探明總儲(chǔ)量的12%左右，居世界第三位。我國煤炭資源主要由煙煤構(gòu)成，占總儲(chǔ)量的75%。其次是褐煤、無煙煤，分別占總儲(chǔ)量的13%、12%。我國煤炭資源分布極不平衡，主要分布在華北、西北。
（二）行業(yè)市場集中度低
世界主要采煤國家的煤炭行業(yè)，都以經(jīng)營規(guī)模大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的大集團(tuán)和大公司為主。世界煤炭產(chǎn)量排行前三名企業(yè)的年產(chǎn)量在2億噸左右，我國的神華、袞礦、大同等大型煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量只是徘徊在0.6億噸左右，列世界排行第十位之后。主要產(chǎn)煤國家最大企業(yè)市場集中度比較高，我國煤炭行業(yè)市場集中度低，煤炭企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)規(guī)模落后于世界上跨國煤炭公司的生產(chǎn)規(guī)模。
（三）近年產(chǎn)量小幅波動(dòng)
我國目前是世界第一產(chǎn)煤大國，但是在1949年，我國煤炭年產(chǎn)量僅為3243萬噸。1989年，我國煤炭產(chǎn)量首次超過10億噸。近年我國煤炭年平均產(chǎn)量為12億噸，年平均增長率為0.03%。
（四）進(jìn)口煤炭在部分地區(qū)具有價(jià)格競爭力
2002年我國煤炭進(jìn)口達(dá)到1081萬噸，比2001年增加3倍多。沿海地區(qū)是進(jìn)口煤炭的主要消費(fèi)者。這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，加大了對電力的需求，動(dòng)力煤的需求因而直線上升。在這些地區(qū)，從國外進(jìn)口煤炭與北煤南運(yùn)比較而言在價(jià)格上更有優(yōu)勢。此外，國際市場煤價(jià)低迷，國內(nèi)煤炭價(jià)格上升也是進(jìn)口煤炭成倍增加的一個(gè)原因。
三、我國煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢
（一）煤炭需求將持續(xù)增長
自1990年以來，電力、冶金、化工和建材四大行業(yè)的用煤比重逐年上升。
目前，消費(fèi)量分別占煤炭消費(fèi)總量的48%、14%、9%和7%。基于上述四個(gè)行業(yè)的發(fā)展，其消費(fèi)量增長仍然持續(xù)。預(yù)計(jì)到2012年，我國煤炭需求量將以每年2500萬噸的速度增長。
（二）出口量仍將保持增長態(tài)勢
在國際市場上，我國煤炭出口始于1982年。在國家鼓勵(lì)出口的政策引導(dǎo)下，出口量由最初年280萬噸達(dá)到了2002年的8575萬噸。我國煤炭種類齊全，出口主要為動(dòng)力煤、焦煤、無煙煤及焦炭等。煤炭出口的主要地區(qū)是日本、韓國、印度及歐洲。我國煤炭出口市場價(jià)格在亞洲優(yōu)勢非常明顯，但我國向日本出口的煤炭占其進(jìn)口總量的10%，出口韓國僅占其進(jìn)口總量的12%。在未來幾年內(nèi)，我國煤炭出口到這些國家具有明顯的成本優(yōu)勢，出口量仍將保持持續(xù)增長的態(tài)勢。
（三）行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高
通過兼并、聯(lián)合、參股等方式，我國煤炭行業(yè)將形成3個(gè)煤—電—路—港—航綜合經(jīng)營，具有國際競爭力的大型公司和企業(yè)集團(tuán)。大型公司和企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，將從根本上解決行業(yè)規(guī)模和發(fā)展問題。同時(shí)，行業(yè)退出機(jī)制將進(jìn)一步得到完善，關(guān)閉破產(chǎn)力度會(huì)加大，對資源枯竭，資源及開采條件差、產(chǎn)品無市場、長期虧損無望的國有煤礦，將依法關(guān)閉。
四、我國煤炭行業(yè)投資分析
下游需求
通過對第二產(chǎn)業(yè)、重工業(yè)、四大高耗能制造業(yè)的用電情況分析來看，12年1-2 月主要用電產(chǎn)業(yè)用電需求下滑十分明顯，相應(yīng)地，1-2 月全國火電發(fā)累計(jì)電量同比僅增長6.79%，處于較低水平，我們認(rèn)為電力需求增速未來1-2 個(gè)月內(nèi)保持較低水平的概率較大；1-2 月，全國生鐵累計(jì)產(chǎn)量同比增長3.19%，處于較低水平，鋼鐵行業(yè)的不景氣短期難以改變；12 年前2 個(gè)月水泥產(chǎn)量增速遠(yuǎn)低于近2 年同期水平，僅為4.82%，參考水泥的主要下游需求情況，預(yù)計(jì)水泥需求在今年會(huì)保持一定增速，但是增速將會(huì)低于11 年；1-2 月，全國合成氨產(chǎn)量同比增長13%，實(shí)現(xiàn)較快增長，考慮季節(jié)因素，預(yù)計(jì)5 月中旬之前，合成氨需求均會(huì)保持較高水平。
原煤產(chǎn)量
1-2 月全國原煤產(chǎn)量5.4 億噸，同比增長5.3%。自05 年以來，僅比09年的3.60%的增速略高，與10、11 年同期的30.50%、12.23%增速相比，明顯處于較低水平?？紤]到國家對煤炭產(chǎn)量的總量控制以及山西、內(nèi)蒙對今年煤炭產(chǎn)量的規(guī)劃，預(yù)計(jì)12 年煤炭產(chǎn)量增速將低于11 年水平。
進(jìn)出口
1-2 月，我國凈進(jìn)口煤炭3798 萬噸，同比大幅增長88.7%，前2 月我國進(jìn)口煤炭延續(xù)了去年11、12 月的較高水平。
庫存
煤礦和重點(diǎn)電廠庫存均較為充裕、港口庫存近1 個(gè)半月下降明顯。山西省煤礦庫存近1 個(gè)半月來總體保持上漲，目前較2 月17 日低點(diǎn)上漲了15%；秦皇島煤炭庫存量較2月15日高點(diǎn)下降了17%，廣州港煤炭庫存較2月9日高點(diǎn)下降了30%；截至3 月23 日，六大電廠可用天數(shù)為21 天。
煤炭海運(yùn)價(jià)格
煤炭海運(yùn)價(jià)格連續(xù)6 周上漲，秦皇島-廣州、秦皇島-上海沿海干散貨（煤炭）運(yùn)價(jià)指數(shù)近6 周以來分別累計(jì)上漲了15%和19%。
價(jià)格回顧
在我們重點(diǎn)觀察的各地煤炭價(jià)格中，截至3 月末，動(dòng)力煤價(jià)格：國內(nèi)生產(chǎn)地動(dòng)力煤均價(jià)同比漲幅在5%左右，中轉(zhuǎn)地動(dòng)力煤均價(jià)變化不大；澳大利亞bj 動(dòng)力煤fob 均價(jià)同比大幅下跌11.3%；煉焦煤價(jià)格：除少數(shù)地區(qū)價(jià)格小幅下跌外，總體來看，各地焦煤價(jià)格小幅上漲；無煙煤價(jià)格：略有上漲；噴吹煤價(jià)格：價(jià)格同比漲幅在2%以內(nèi)；焦炭價(jià)格：總體來看小幅下跌。
價(jià)格預(yù)期
動(dòng)力煤：預(yù)計(jì)隨著工業(yè)開工率逐步提高、大秦線在4 月份的檢修以及前期下跌周期較長，并參考近期煤炭海運(yùn)價(jià)格的持續(xù)會(huì)升、港口庫存的持續(xù)下降，我們預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)格在4 月份將會(huì)繼續(xù)回升，但由于今年下游需求增速的下降，我們預(yù)計(jì)煤價(jià)上漲幅度不會(huì)很大；煉焦煤價(jià)格：由于下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、經(jīng)濟(jì)增速的下降而降低對鋼鐵的需求，預(yù)計(jì)煉焦煤需求受其影響，短期內(nèi)價(jià)格上漲的可能性不大，但由于煉焦煤的稀缺性，價(jià)格下跌的空間也較為有限。
二級市場表現(xiàn)
按流通市值加權(quán)平均計(jì)算，2012 年初以來，sw煤炭開采ⅱ行業(yè)漲幅為11.21%，跑贏滬深300 指數(shù)漲幅3.78 個(gè)百分點(diǎn)；與申萬23個(gè)一級行業(yè)相比，煤炭板塊市場表現(xiàn)排在第10 位。
行業(yè)估值
sw 煤炭開采ⅱ市盈率(ttm,整體法)為14.1 倍，自2000年以來的平均值為29.9 倍；市凈率(mrq，整體法)為2.6 倍，自2000 年以來的平均值為3.8 倍；通過與歷史均值和歷史低點(diǎn)對比，目前煤炭板塊估值水平不高。
行業(yè)評級
經(jīng)濟(jì)增速的下降已被市場所預(yù)期，而政府為保持經(jīng)濟(jì)增速下降不致出現(xiàn)過快勢頭則可能出臺(tái)各類刺激政策；通脹水平的回落，為流動(dòng)性改善提供了操作空間；目前煤炭板塊估值水平不高，考慮行業(yè)的資源屬性，我們認(rèn)為行業(yè)具備長期投資價(jià)值，綜合以上，我們維持行業(yè)“看好”評級。另一方面，自年初以來整個(gè)市場及煤炭板塊和個(gè)股已累積了一定漲幅，不排除4 月份出現(xiàn)回調(diào)的可能。
重點(diǎn)推薦
具有良好成長性、未來發(fā)展空間較大的永泰能源；2012年原煤產(chǎn)量增量結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的山煤國際；資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈、噴吹煤龍頭企業(yè)潞安環(huán)能；估值水
平較低、業(yè)績增長明確的蘭花科創(chuàng)。
五、我國煤炭行業(yè)收益回報(bào)率淺析
煤炭的產(chǎn)業(yè)回報(bào)率我們判斷是這樣，就是近期內(nèi)可能由于大規(guī)模的收購，從產(chǎn)業(yè)本身來看，我們是出于兩種視角來看，一種是產(chǎn)業(yè)本身，第二種是產(chǎn)業(yè)的并購整合過程中，帶來的產(chǎn)業(yè)回報(bào)率的是怎么樣的提升。本身這個(gè)行業(yè)，是我們建國以來就有的行業(yè)，它是一個(gè)平均利用率比較穩(wěn)定的一個(gè)行業(yè)，在近二十年國家的發(fā)展，對能源的需求量越來越大，人均能源的消費(fèi)量越來越高，煤炭產(chǎn)業(yè)本身，利潤率還是相對比較好的。這個(gè)比較好是什么樣的好呢？它是一個(gè)穩(wěn)健的好，上市公司平均回報(bào)率固定在20％左右，就是它的利潤率，但實(shí)際上有可能會(huì)更高，這個(gè)凈利潤率，它是穩(wěn)健的，但是這一輪的煤炭產(chǎn)業(yè)要去看的時(shí)候，就不簡單看歷史了，因?yàn)樗胁①?，而且是超乎常?guī)的并購，帶來的是什么？它的凈利潤的提升，是利潤值的提高很快，它有規(guī)模效應(yīng)，它利潤也會(huì)很快，在于它的金融的結(jié)構(gòu)，就是它如果并購的都是在產(chǎn)礦，它不是從頭到尾的過程，它收購都是成熟礦，不是從資源，探礦權(quán)再到采礦的過程中收購過來的，現(xiàn)在是收購過來后，技改一投入，立刻就可以打采了，他的周轉(zhuǎn)速度是很快的，與傳統(tǒng)的煤礦投資是不一樣的，所以這輪產(chǎn)業(yè)回報(bào)率可能會(huì)上升很快，就因?yàn)椴①彽倪@個(gè)存在。
煤炭行業(yè)分析研究報(bào)告 煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析篇三
中國煤炭行業(yè)分析報(bào)告
（2010年1季度）
【摘要】 受到工業(yè)企業(yè)開工率回升、西南大旱等因素的影響，煤炭行業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)向好跡象，主要表現(xiàn)在淡季煤價(jià)止跌企穩(wěn)、港口及電廠煤炭庫存趨降、煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效益明顯改善。
2010年一季度，全國原煤產(chǎn)量7.51億噸，同比增長28.1%，增速比上年同期提高15.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，一季度各月原煤產(chǎn)量分別為2.56、2.13和2.80億噸，當(dāng)月同比增速分別為51.49%、11.90%和23.80%。價(jià)格方面，雖然2、3月份出現(xiàn)了自2009年下半年以來持續(xù)上漲行情后的短期回調(diào)，但相比上年同期仍有明顯上漲。同時(shí)，煤炭鐵路、港口發(fā)運(yùn)量均超越危機(jī)前同期水平，反映煤炭實(shí)際需求已經(jīng)出現(xiàn)回升。
一季度，我國煤炭進(jìn)口繼續(xù)保持大幅增長，累計(jì)出口煤570萬噸，同比下降22.7%；進(jìn)口煤4441萬噸，增長2.26倍；原煤凈進(jìn)口3871萬噸，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易逆差36.59億美元。1～3月當(dāng)月進(jìn)口量分別為1607萬噸、1311萬噸和1522萬噸。
由于煤炭需求旺盛，價(jià)格保持較高水平，煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益顯著向好。1～2月，煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長56.94%，增幅比上年大幅提高36.18個(gè)百分點(diǎn)，比2009年1～11月提高46.52個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)累計(jì)利潤總額為393.8億元，比上年同期增加188.6億元；銷售利潤率為13.5%。2月末，我國煤炭開采和洗選業(yè)虧損面為14.46%，比上年同期下降了3.82個(gè)百分點(diǎn)。
預(yù)計(jì)二季度宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，火電需求仍將保持高位，對煤炭的需求仍然旺盛；供給方面，全國范圍的安全整頓、淘汰落后產(chǎn)能等將在一定程度上抵消山西省整合煤礦產(chǎn)能釋放的影響，從而使煤炭供給趨緊；國際市場方面，國際煤價(jià)的上漲將增加進(jìn)口煤炭成本，支撐國內(nèi)市場需求。綜合分析，二季度支撐煤價(jià)企穩(wěn)的因素較多，預(yù)計(jì)煤價(jià)將在目前水平上保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。
報(bào)告正文下載
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目錄
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ⅰ 行業(yè)總體發(fā)展現(xiàn)狀
一、煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)同步上升，市場穩(wěn)定
二、煤炭價(jià)格盤整趨穩(wěn)，回調(diào)幅度有限
三、煤炭進(jìn)口繼續(xù)保持大幅增長
四、煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)增加
五、企業(yè)景氣指數(shù)逐季回升
六、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長顯著向好
七、主要產(chǎn)煤省產(chǎn)量同比保持較高增速八、二季度煤炭行業(yè)運(yùn)行狀況將繼續(xù)改善ⅱ 行業(yè)運(yùn)行情況
一、行業(yè)規(guī)模
二、資本/勞動(dòng)密集度
三、產(chǎn)銷情況
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五、盈利情況
六、行業(yè)運(yùn)營績效
（一）成長能力
（二）盈利能力
（三）償債能力
（四）經(jīng)營能力
七、不同規(guī)模企業(yè)運(yùn)行情況
（一）產(chǎn)品銷售收入
（二）利潤
（三）虧損企業(yè)虧損額
（四）虧損深度
八、不同經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)運(yùn)行情況
（一）產(chǎn)品銷售收入
（二）利潤
（三）虧損企業(yè)虧損額
（四）虧損深度
九、重點(diǎn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營狀況
（一）產(chǎn)品銷售收入
（二）利潤
（三）虧損額
（四）虧損深度ⅲ 行業(yè)熱點(diǎn)、焦點(diǎn)問題
一、國家能源委員會(huì)首次召開全體會(huì)議
二、發(fā)改委通知加強(qiáng)煤礦建設(shè)項(xiàng)目安全管理
三、煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃編制步伐加快
四、山西省實(shí)行煤礦環(huán)保審核制
五、河南省借鑒“山西模式”實(shí)施兼并重組
六、哈密億噸級煤炭基地建設(shè)規(guī)模進(jìn)展迅速
七、中煤集團(tuán)斥資3000萬澳元澳洲采煤附錄
一、行業(yè)說明
二、指標(biāo)及公式解釋
圖表目錄
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? 圖表 1 2010年一季度我國原煤、洗煤產(chǎn)量圖表 2 2009年以來我國原煤月度產(chǎn)量及增長情況圖表 3 2009年以來大同動(dòng)力煤坑口價(jià)走勢圖表 4 2009年以來秦皇島煤炭平倉價(jià)走勢圖表 5 2009年以來煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)圖表 6 2010年一季度我國煤炭出口情況圖表 7 2010年一季度我國煤炭進(jìn)口情況圖表 8 2010年一季度我國煤炭貿(mào)易平衡情況
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? 圖表 10 2010年一季度我國煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資情況圖表 11 2009年以來煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資總額增速圖表 12 2010年一季度我國煤炭開采和洗選業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)圖表 13 2010年1～2月煤炭行業(yè)效益情況圖表 14 2008年以來煤炭開采和洗選業(yè)銷售利潤率圖表 15 2009年以來各月煤炭采選業(yè)工業(yè)增加值增速圖表 16 2010年一季度各?。ㄊ?、區(qū)）原煤生產(chǎn)情況圖表 17 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模情況圖表 18 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)資本/勞動(dòng)密集度情況圖表 19 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)銷情況圖表 20 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成本費(fèi)用情況圖表 21 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)圖表 22 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)盈利情況圖表 23 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成長能力圖表 24 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)盈利能力圖表 25 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)償債能力圖表 26 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)經(jīng)營能力圖表 27 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分企業(yè)規(guī)模運(yùn)營狀況圖表 28 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分經(jīng)濟(jì)類型運(yùn)營狀況圖表 29 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分省市運(yùn)營狀況
本報(bào)告圖表如未標(biāo)明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫”
1、首先是要有錢。首先注冊公司要花錢，我國各地一般規(guī)定房地產(chǎn)公司最低注
冊資本為1000萬元；買地要花錢，具體多少錢要看是什么地方了，自己很
容易算出來的，一般都是天文數(shù)字；
2、公司注冊后必須辦理開發(fā)資質(zhì)才能獲取房地產(chǎn)開發(fā)資格，開發(fā)資質(zhì)分為一、二、三級，一級資質(zhì)可以在全國開發(fā)；二級資質(zhì)可以在省內(nèi)開發(fā)；三級
資質(zhì)只能在本地市開發(fā)。初次申報(bào)只能申請三級資質(zhì)或暫定三級。這個(gè)一般
不需要花錢的，但辦理周期要3個(gè)月至半年，如果想快，就花錢，3萬元-
5萬元就行，可以保證1個(gè)月辦完。
3、有了資質(zhì)，你就可以稱為房地產(chǎn)開發(fā)商了，就可以買地開發(fā)了。目前商
品房開發(fā)一般只能通過招拍掛市獲取土地。
4、拿到地后，還有很多手續(xù)要辦，大的手續(xù)有五證：國有土地使用證、建
設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建設(shè)工程施工許可證、商品房銷
（預(yù)）售許可證。辦理五證過程中要涉及很多部門、很多手續(xù)，幾乎涉及地
方政府所有部門。如工商、稅務(wù)、建設(shè)、建管、規(guī)劃、房管、土地、物價(jià)、人防、氣象、消防、環(huán)保、地名、計(jì)委、測繪、白蟻防治、設(shè)計(jì)院、拆遷辦、城管等。
5、前期手續(xù)花費(fèi)各地標(biāo)準(zhǔn)不一樣，但大致是每平方150-250元。
6、你的問題要想說清要說很多的，有什么產(chǎn)明白再問我，希望能幫助你。
房地產(chǎn)開發(fā)按照企業(yè)條件分為四個(gè)資質(zhì)等級。各個(gè)資質(zhì)的條件如下：
【一】一級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于5000萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營5年以上;(3)近3年房屋建筑面積累計(jì)竣工30萬平方米以上，或累計(jì)完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額。(4)連續(xù)5年建筑工程質(zhì)量合格
率達(dá)100%;(5)上一年房屋建筑施工面積15萬平方米以上，或者完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(6)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類的專業(yè)管理人員不少于40人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于20人，持有資格證書的專職會(huì)計(jì)人員不少于4人;(7)工程技術(shù)、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)等業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱;(8)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實(shí)行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(9)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。
【二】二級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于2000萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營3年以上;(3)近3年房屋建筑面積累計(jì)竣工15萬平方米以上，或者累計(jì)完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(4)連續(xù)3年建筑工程質(zhì)量合格率達(dá)100%;(5)上一年房屋建筑施工面積10萬平方米以上，或者完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(6)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類的專業(yè)管理人員不少于20人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于10人，持有資格證書的專職會(huì)計(jì)人員不少于3人;(7)工程技術(shù)、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)等業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱;(8)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實(shí)行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(9)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。
【三】三級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于800萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營2年以上;(3)房屋建筑面積累計(jì)竣工5萬平方米以上，或者累計(jì)完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(4)連續(xù)2年建筑工程質(zhì)量合格率達(dá)100%;(5).有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類的專業(yè)管理人員不少于10人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于5人，持有資格證書的專職會(huì)計(jì)人員不少于2人;(6)工程技術(shù)、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱，統(tǒng)計(jì)等其他業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)初級以上職稱;(7)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實(shí)行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(8)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。
【四】四級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于100萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營1年以上;(3)已竣工的建筑工程質(zhì)量合格率達(dá)100%;(4)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類的專業(yè)管理人員不少于5人，持有資格證書的專職會(huì)計(jì)人員不少于2人;(5)工程技術(shù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)初級以上職稱，配有專業(yè)統(tǒng)計(jì)人員;(6)商品住宅銷售中實(shí)行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(7)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。
建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)申請材料包括如下內(nèi)容：
1、企業(yè)資質(zhì)申請表及相應(yīng)的電子文檔；
2、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（復(fù)印件）；
3、企業(yè)章程（復(fù)印件）；
4、企業(yè)法定代表人任職文件（復(fù)印件）；
5、企業(yè)法定代表人身份證明（復(fù)印件）；
6、企業(yè)負(fù)責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）身份證明；
7、企業(yè)負(fù)責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）職稱證書；
8、企業(yè)負(fù)責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）任職文件；
9、企業(yè)負(fù)責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）畢業(yè)證書；
10、技術(shù)負(fù)責(zé)人身份證明；
11、技術(shù)負(fù)責(zé)人職稱證書；
12、技術(shù)負(fù)責(zé)人代表工程業(yè)績證明資料；
13、技術(shù)負(fù)責(zé)人任職文件；
14、技術(shù)負(fù)責(zé)人畢業(yè)證書；
15、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人身份證明；
16、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職稱證書；
17、注冊執(zhí)業(yè)人員的身份證明；
18、注冊執(zhí)業(yè)人員的注冊執(zhí)業(yè)證書；
19、注冊執(zhí)業(yè)人員與原聘用單位解除聘用勞動(dòng)合同的證明及新單位的聘用勞動(dòng)合同；
20、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的職稱證書；
21、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的身份證明；
22、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的畢業(yè)證書；
23、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)憑證；
24、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員與原聘用單位解除聘用勞動(dòng)合同的證明及新單位的聘用勞動(dòng)合同；
25、特殊專業(yè)技術(shù)人員的職稱證書；
26、特殊專業(yè)技術(shù)人員的身份證明；
27、特殊專業(yè)技術(shù)人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)憑證；
28、特殊專業(yè)技術(shù)人員與原聘用單位解除聘用勞動(dòng)合同的證明及新單位的聘用勞動(dòng)合同；
29、企業(yè)設(shè)備證明（1、設(shè)備購置發(fā)票或租賃合同，2、設(shè)備臺(tái)帳，3、儀器清單）；
30、廠房證明（廠房的房屋產(chǎn)權(quán)證或房屋租賃合同）；
31、安全生產(chǎn)條件有關(guān)材料（企業(yè)安全生產(chǎn)管理制度）；
32、企業(yè)資質(zhì)證書正、副本（復(fù)印件）；
33、企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表（企業(yè)經(jīng)審計(jì)的近三年財(cái)務(wù)報(bào)表：會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告，包括（1）資產(chǎn)負(fù)債表，（2）利潤及利潤分配表，（3）現(xiàn)金流量表，（4）工程結(jié)算收支明細(xì)表，（5）財(cái)務(wù)報(bào)表附注）；
34、企業(yè)年度統(tǒng)計(jì)報(bào)表（企業(yè)近三年建筑業(yè)行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表：（1）建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)和房屋建筑、財(cái)務(wù)情況年報(bào)基層表，（2）中國經(jīng)濟(jì)普查法人單位基本情況表，（3）建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)情況表，（4）建筑業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況表）；
35、企業(yè)安全生產(chǎn)許可證正、副本（復(fù)印件）；
36、企業(yè)工程業(yè)績的相關(guān)證明材料（（1）工程合同、（2）中標(biāo)通知書、（3）竣工驗(yàn)收備案表、（4）質(zhì)量核驗(yàn)資料、（5）工程決算資料等）；
37、資質(zhì)證書變更申請（建設(shè)工程企業(yè)資質(zhì)證書變更審核表）；
38、改制重組方案（企業(yè)改制、分立、合并方案）；（包括新企業(yè)與原企業(yè)資產(chǎn)、人員、工程業(yè)績的分割情況）；
39、上級資產(chǎn)管理部門或者股東大會(huì)的批準(zhǔn)決定（企業(yè)改制、分立、合并的批準(zhǔn)文件、股東會(huì)決議）；
40、企業(yè)職工代表大會(huì)同意改制重組的決議；
41、資質(zhì)證書增補(bǔ)申請等材料；
42、遺失聲明；
43、企業(yè)近三年銀行授信憑證；
44、企業(yè)近三年上繳建筑業(yè)營業(yè)稅稅票或境外工程的工程結(jié)算憑證；
45、省、部級（或相當(dāng)于省部級）以上企業(yè)技術(shù)（研發(fā)）中心，或分中心認(rèn)證的證書或有效核準(zhǔn)文件；
46、國家級工法的認(rèn)定文件；
47、專利技術(shù)的認(rèn)定證書；
48、國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)證書；
49、主編過工程建設(shè)國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布通知（或發(fā)布令）、封面、目次、前言和引言等資料復(fù)印件；
50、勞務(wù)分包企業(yè)應(yīng)提供標(biāo)準(zhǔn)要求的人員崗位證書、身份證明；
51、改制、分立前企業(yè)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)報(bào)表；
52、合并前各企業(yè)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)報(bào)表及最新合并報(bào)表；
53、（企業(yè)改制、分立、合并應(yīng)提供）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告；
54、建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)延續(xù)申請表；
55、企業(yè)股東大會(huì)或董事會(huì)關(guān)于變更事項(xiàng)的決議或文件；
56、企業(yè)原工商注冊地省、自治區(qū)、直轄市人民政府建設(shè)主管部門同意資質(zhì)變更的書面意見；
57、變更前原工商營業(yè)執(zhí)照注銷證明及變更后新工商營業(yè)執(zhí)照正、副本復(fù)印件；
58、（質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書）；
59、（環(huán)境管理體系認(rèn)證證書）；
60、（職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書）；
61、主要榮譽(yù)證書；
2、
煤炭行業(yè)分析研究報(bào)告 煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析篇四
中國煤炭行業(yè)分析報(bào)告
（2007年3季度）
【摘要】 2007年以來，煤炭行業(yè)保持了平穩(wěn)快速的增長勢頭，國民經(jīng)濟(jì)增長速度有所加快，增大了全社會(huì)的能源需求，煤炭市場呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢。由于近年來煤炭行業(yè)投資增長較快，煤炭產(chǎn)能穩(wěn)步提高，煤炭生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，受市場需求拉動(dòng)的影響，同時(shí)煤炭行業(yè)政策性因素推動(dòng)了成本上升，煤炭價(jià)格保持穩(wěn)中趨升，促進(jìn)了行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的大幅度改善。煤炭運(yùn)力不足依然影響著煤炭行業(yè)的發(fā)展，受此影響2007年煤炭一度出現(xiàn)凈進(jìn)口的局面，但總體上我國煤炭供應(yīng)保障充足，以銷定產(chǎn)的格局不會(huì)改變。
由于今年煤炭行業(yè)全面整合，計(jì)劃關(guān)閉小煤礦10000家左右，而上半年實(shí)際已經(jīng)關(guān)閉各類煤礦9075家。小煤礦的大量關(guān)閉在一定程度上抑制了煤炭供應(yīng)的過快增長。但是，受產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲的拉動(dòng)，煤炭行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持了較高的增速。1－9月累計(jì)，我國規(guī)模以上煤炭企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值6449.12億元，同比增長26.28%，增速比上同期提高1.9個(gè)百分點(diǎn)。從未來發(fā)展來看，煤炭價(jià)格將在開采成本提高的情況下維持適度上揚(yáng)的態(tài)勢，煤炭行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)短暫影響到產(chǎn)能變化，但國民經(jīng)濟(jì)整體的節(jié)能減排工作不斷深入，煤炭需求的增長速度也將穩(wěn)中趨弱，總體上煤炭供需會(huì)維持相對均衡的格局，煤炭供給會(huì)逐漸趨于寬松，煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量將進(jìn)一步改善。
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目錄
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? ⅰ 行業(yè)總體運(yùn)行情況
一、總體生產(chǎn)情況
二、產(chǎn)品銷售情況
三、企業(yè)總體經(jīng)營情況
四、上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響
五、行業(yè)景氣現(xiàn)狀及走勢預(yù)測ⅱ 行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品市場供求分析
一、各主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況
二、各主要產(chǎn)品市場需求情況
三、各主要產(chǎn)品進(jìn)出口情況
四、煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長情況
五、各主要產(chǎn)品價(jià)格走勢ⅲ 行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)經(jīng)營情況
一、中國神華能源股份有限公司
二、山西蘭花煤炭實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司
三、山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司
四、河南神火煤電股份有限公司
五、兗州煤業(yè)股份有限公司
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六、開灤精煤股份有限公司ⅳ 本季度行業(yè)熱點(diǎn)問題
一、山西焦炭銷售價(jià)格上調(diào)的市場評述
二、推動(dòng)煤炭行業(yè)景氣上升的外部因素分析
三、山西煤炭工業(yè)前三季度完成情況
四、行業(yè)景氣上升，煤炭價(jià)格走勢保持強(qiáng)勁
圖表目錄
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? 圖表 1 2007年1－9月煤炭行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值增長情況圖表 2 2007年1－9月規(guī)模以上煤炭工業(yè)行業(yè)銷售值圖表 3 2007年1－8月規(guī)模以上煤炭工業(yè)累計(jì)利潤總額增長圖表 4 2007年1－9月規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤生產(chǎn)變化圖表 5 2007年1－9月煤炭行業(yè)出口交貨值增長情況圖表 6 2007年1－9月煤炭出口變化情況圖表 7 2007年1－9月煤炭進(jìn)口變化情況圖表 8 2007年1－9月煤炭行業(yè)累計(jì)投資情況
本報(bào)告圖表如未標(biāo)明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫”儲(chǔ)量和年消費(fèi)量是決定煤炭行業(yè)生命周期的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。截至2010 年底，全國煤炭資源儲(chǔ)量1.3萬億噸，就算以2010年煤炭產(chǎn)量32億噸為基準(zhǔn)，目前的煤炭儲(chǔ)量也夠整個(gè)國家用上百年有余。同時(shí)，煤化工和煤層氣開發(fā)也在這幾年迅速發(fā)展，這兩個(gè)領(lǐng)域未來發(fā)展的趨勢也挺有意思?？偠灾?，煤炭行業(yè)未來肯定還有成長空間。
煤炭行業(yè)強(qiáng)周期，短期經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)及股市流動(dòng)性與煤炭行業(yè)的超額收益高度相關(guān)。這里借用一下申萬的研究成果，股市流動(dòng)性泛濫有兩種可能：一是經(jīng)濟(jì)過熱，煤炭下游需求旺盛，煤價(jià)上漲帶動(dòng)煤炭股的優(yōu)異表現(xiàn)；另一種可能則是政府主動(dòng)刺激經(jīng)濟(jì)，此時(shí)下游經(jīng)濟(jì)尚未復(fù)蘇，煤價(jià)仍保持在低位，股票市場會(huì)因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、煤價(jià)上漲的預(yù)期而做出反應(yīng)，拉動(dòng)煤炭股票價(jià)格大幅上揚(yáng)。前一種情況，可以通過觀測煤炭行業(yè)重要指標(biāo)加以判斷；后一種情況，則需對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控走向形成敏銳的預(yù)期。
煤炭是諸多工業(yè)行業(yè)的上游行業(yè)，是我國經(jīng)濟(jì)當(dāng)之無愧的命脈，因而煤炭產(chǎn)業(yè)受政府的控制將會(huì)持續(xù)增強(qiáng)。中央政府的動(dòng)機(jī)主要有三條脈絡(luò)，保證國有經(jīng)濟(jì)的絕對控制地位、防止行業(yè)產(chǎn)能過剩、增加政府收入；地方政府的動(dòng)機(jī)有兩層，增加地方煤炭企業(yè)資源儲(chǔ)備、借煤炭充實(shí)地方財(cái)政。前面說到的煤改就是中央政府為保證國有經(jīng)濟(jì)對煤炭行業(yè)的絕對控制所采取的措施?！睹禾抗I(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃》中也降低了煤炭新增產(chǎn)能的預(yù)期。盡管資源稅在2011年已經(jīng)改革了一輪，但0.3-5元/噸的動(dòng)力煤以及8-20元/噸的焦煤稅率仍然偏低，煤炭資源稅的進(jìn)一步改革仍然勢在必行。
從2009年煤改來看，地方政府會(huì)優(yōu)先安排地方企業(yè)對中小煤礦進(jìn)行整合；煤炭企業(yè)進(jìn)行跨省擴(kuò)張，也會(huì)受到地方保護(hù)主義的阻礙。以兗州煤業(yè)為例，兗州煤業(yè)在2006年與陜西省政府簽訂協(xié)議，收購榆樹灣煤礦41%的股權(quán)，但地方企業(yè)認(rèn)為資產(chǎn)處置價(jià)格過低而不予配合，時(shí)至今日榆樹灣煤礦都未能為兗州煤業(yè)帶來任何的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)貴州、山西、內(nèi)蒙、山東等多個(gè)省份都對煤炭征收了不等的煤炭價(jià)格調(diào)節(jié)基金。財(cái)政收入越疲弱，地方政府征收價(jià)格基金的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)。
總結(jié)以上五點(diǎn)，可再生能源對煤炭行業(yè)影響不大，煤炭行業(yè)未來仍大有發(fā)展。供需關(guān)系對比是煤
炭價(jià)格景氣程度分析的基礎(chǔ)，短期供給波動(dòng)不大，下游需求帶動(dòng)煤價(jià)；長期煤炭企業(yè)產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力逐步增強(qiáng)，供需增長速度對比決定價(jià)格走勢。最重要的是，投資煤炭要聽黨的話，政府政策決定企業(yè)運(yùn)營邊界，若想搞懂煤炭行業(yè)長期發(fā)展方向，不僅需要研究清楚現(xiàn)有政策對煤炭企業(yè)發(fā)展的影響，更要揣摩上層政策調(diào)節(jié)方向，提前做出預(yù)期修改估值目標(biāo)。
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