最新債券投資的論文（案例13篇）

通過(guò)學(xué)習(xí)天文學(xué)知識(shí)，我們可以更好地了解天體運(yùn)行規(guī)律，預(yù)測(cè)天象變化，對(duì)我們的日常生活有一定的參考價(jià)值。在寫(xiě)一篇較為完美的總結(jié)時(shí)，我們要注重思考和提煉出關(guān)鍵信息。下面是小編為大家整理的一些總結(jié)范文，希望能給大家?guī)?lái)啟示和思考。

債券投資的論文篇一

摘要：目前，我國(guó)的市場(chǎng)正由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，房企在市場(chǎng)中面臨多樣危機(jī)，只有良好的投資項(xiàng)目才能幫房企渡過(guò)難關(guān)。對(duì)項(xiàng)目投資決策的影響有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等問(wèn)題，都會(huì)造成成本支出大、效益低的不良局面。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理成為控制投入與收入的重要手段，本文通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，針對(duì)其中暴露出的問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策及解決方案。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)項(xiàng)目投資;造價(jià)管理;主要問(wèn)題

一、我國(guó)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的內(nèi)容及特征

房地產(chǎn)是我國(guó)一項(xiàng)支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)項(xiàng)目投資涉及資金鏈廣、金額大，因此造價(jià)管理也就顯得尤為重要。目前我國(guó)的造價(jià)管理特點(diǎn)可以歸結(jié)為一個(gè)字“套”。造價(jià)管理的.具體內(nèi)容過(guò)于繁重復(fù)雜，這里僅從項(xiàng)目投資建設(shè)各階段來(lái)分析的造價(jià)控制：

(1)設(shè)計(jì)階段

設(shè)計(jì)階段是項(xiàng)目成本控制的主要階段，設(shè)計(jì)成果及設(shè)計(jì)工作的質(zhì)量直接影響建設(shè)費(fèi)用控制工作。在這個(gè)階段，首先通過(guò)設(shè)計(jì)招標(biāo)優(yōu)選擇設(shè)計(jì)單位;其次通過(guò)限額設(shè)計(jì)有效控制造價(jià)，合理分解和使用投資限額;同時(shí)控制設(shè)計(jì)工作質(zhì)量和施工圖設(shè)計(jì)濃度;最后委托設(shè)計(jì)監(jiān)理管理，優(yōu)化設(shè)計(jì)，挖掘節(jié)省投資的潛力。

(2)招標(biāo)投標(biāo)階段

該階段要做好五項(xiàng)工作：

其一，招標(biāo)過(guò)程中的成本控制。通過(guò)招投標(biāo)選擇施工單位或材料供應(yīng)商，這對(duì)項(xiàng)目投資乃至質(zhì)量、進(jìn)度的控制都有至關(guān)重要的作用。其二，應(yīng)嚴(yán)格審查施工單位資質(zhì)。其三，做好招標(biāo)文件的編制工作，造價(jià)管理人員應(yīng)對(duì)影響工程造價(jià)的各種因素進(jìn)行鑒別、預(yù)測(cè)、分析、評(píng)價(jià)。其四，合理低價(jià)者中標(biāo)，以避免投標(biāo)單位低于成本價(jià)惡意競(jìng)爭(zhēng)。其五，規(guī)范合同的簽定工作。

(3)施工階段

施工階段工程項(xiàng)目由圖紙轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)物的過(guò)程，是項(xiàng)目建沒(méi)資金投入最大的階段。加強(qiáng)施工控制，就是加強(qiáng)履約行為的管理。期間，造價(jià)管理要做到：規(guī)范合同管理，控制工程索賠、項(xiàng)目專(zhuān)業(yè)管理、通過(guò)技術(shù)措施開(kāi)展對(duì)項(xiàng)目投資的有效控制、通過(guò)經(jīng)濟(jì)措施有效控制工程管理。

(4)竣工結(jié)算審核階段

該階段是成本控制工作的最后階段。根據(jù)合同計(jì)價(jià)條款、招投標(biāo)資料、竣工資料、國(guó)家或地方的有關(guān)法規(guī)等，認(rèn)真審核工程款。以政策為依據(jù)，對(duì)送審的竣工結(jié)算進(jìn)行核實(shí)工程量，落實(shí)聯(lián)系單簽證費(fèi)用，使審核后的結(jié)算真正體現(xiàn)工程實(shí)際造價(jià)。

二、目前我國(guó)房地產(chǎn)投資造價(jià)管理的主要問(wèn)題及成因

通過(guò)對(duì)各項(xiàng)相關(guān)資料的總結(jié)和分析，本文將目前我國(guó)房地產(chǎn)造價(jià)管理的問(wèn)題總結(jié)為以下幾點(diǎn)：

(1)有關(guān)法律法規(guī)不健全

目前，我國(guó)各行各業(yè)的法律法規(guī)體制都存在著很多缺陷，建筑業(yè)亦是如此。特別是加入wto后，我國(guó)的法律仍然存在與wto組織有關(guān)法律不符的地方。因此，加強(qiáng)行業(yè)立法，與國(guó)際慣例接軌已成為當(dāng)務(wù)之急。

(2)政府管理不完善

自中國(guó)引進(jìn)了前蘇聯(lián)的概預(yù)算定額管理制度，政府就將工程造價(jià)管理職能強(qiáng)調(diào)為政府的法定行為。另外，就管理主體而言，國(guó)家(或各級(jí)政府部門(mén))一方面是宏觀政策的制定者;另一方面是公共工程中的具體投資者。這種雙重角色無(wú)疑導(dǎo)致各級(jí)政府或主管部門(mén)在工程造價(jià)管理體系中職責(zé)含混不清。

(3)計(jì)價(jià)模式不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要

現(xiàn)行的工程計(jì)價(jià)模式要求工程造價(jià)從業(yè)人員根據(jù)工程圖紙計(jì)算出工程量，然后套定額單價(jià)求得直接費(fèi)，再根據(jù)有關(guān)定額取費(fèi)費(fèi)率求得工程造價(jià)的。套定額不但不利于政府職能的轉(zhuǎn)變，也阻止了企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而制約企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的飛速發(fā)展和壯大。

(4)信息化管理落后

隨著工程造價(jià)管理改革的不斷深入，工程造價(jià)管理信息化建設(shè)有了一定的基礎(chǔ)，但同時(shí)也存在著一些不容忽視的問(wèn)題。第一，工程造價(jià)信息資源管理缺乏系統(tǒng)性。第二，工程造價(jià)信息采集處理方法落后，信息分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)格式和存取方式不一致。第三，信息網(wǎng)建設(shè)有待完善。

三、結(jié)論：完善我國(guó)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的對(duì)策

為了改變上述局面，須要加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的工作，以切實(shí)有效地改善和提高工程造價(jià)的管理工作。

第一，建立一套健全的工程造價(jià)管理體系。強(qiáng)化工程造價(jià)管理部門(mén)的管理職能，加快法規(guī)建設(shè)，維護(hù)市場(chǎng)主體的合法權(quán)益。同時(shí)，理順各種工程造價(jià)管理主管部門(mén)的關(guān)系。最終達(dá)到從政府組織管理逐漸過(guò)渡到行業(yè)協(xié)會(huì)管理。

第二，改革現(xiàn)行的工程計(jì)價(jià)方式，實(shí)施工程量清單計(jì)價(jià)方法。工程量清單計(jì)價(jià)方法體現(xiàn)了企業(yè)的整體實(shí)力，滿足平等競(jìng)爭(zhēng)的需要，有利于獲得最合理的工程造價(jià)，有利于控制投資。同時(shí)，建立與工程量清單計(jì)價(jià)相配套的工程造價(jià)管理制度。

第三，加強(qiáng)工程建設(shè)全過(guò)程的造價(jià)管理。首先，加強(qiáng)設(shè)計(jì)階段對(duì)造價(jià)的控制工作。其次，加強(qiáng)工程招投標(biāo)管理，合理確定工程造價(jià)。同時(shí)，加強(qiáng)工程預(yù)決算環(huán)節(jié)監(jiān)督管理。最后，加強(qiáng)工程造價(jià)咨詢(xún)業(yè)管理。理順管理體制，提高行業(yè)整體素質(zhì)。

第四，建立工程造價(jià)管理的良好競(jìng)爭(zhēng)秩序，完善信息化建設(shè)。提高該領(lǐng)域各級(jí)管理者的政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)，對(duì)建筑從業(yè)人員要進(jìn)行及時(shí)的培訓(xùn)，使他們能夠做好全過(guò)程、全方位的工程造價(jià)管理工作。同時(shí)，要充分利用現(xiàn)代化的通訊手段，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享，為實(shí)現(xiàn)對(duì)工程造價(jià)各階段的動(dòng)態(tài)管理創(chuàng)造有利條件和可靠保證。

參考文獻(xiàn)：

[1]秦茂玲《建設(shè)工程造價(jià)控制的研究與應(yīng)用》，重慶大學(xué)，.

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[4]王偉《基于全過(guò)程造價(jià)管理理念下的施工階段工程造價(jià)動(dòng)態(tài)控制研究》，昆明理工大學(xué)，2008.

[5]陸嘯宇《國(guó)內(nèi)外工程造價(jià)模式對(duì)比分析及研究》，同濟(jì)大學(xué)，2008.

債券投資的論文篇二

債券基金就是重點(diǎn)布局的一個(gè)方向。現(xiàn)在是不是配置債基的較好時(shí)點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類(lèi)債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)?lái)的債券型基金投資攻略，歡迎閱讀。

受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對(duì)債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場(chǎng)投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。

那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時(shí)機(jī)呢?

一般來(lái)說(shuō)，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)收緊，市場(chǎng)利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，債券市場(chǎng)會(huì)漸漸地火爆，這種時(shí)候比較適合投資債基。這也是三季度以來(lái)，債券基金持續(xù)火爆的原因。

從債券基金的類(lèi)別來(lái)看，主要可以劃分為三類(lèi)：第一類(lèi)是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類(lèi)是普通一級(jí)債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類(lèi)是二級(jí)債基，可同時(shí)投資債券和股票。

具體投資哪類(lèi)品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果希望股債兼顧，那么可以?xún)?yōu)先選擇二級(jí)債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就以一級(jí)債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)都不愿意承受，就以純債為主。

債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績(jī)并非相差無(wú)幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對(duì)個(gè)券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，持有個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類(lèi)的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類(lèi)投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯?！?/p>

因此，投資者在挑選債券基金時(shí)可以從三個(gè)角度出發(fā)：

首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時(shí)有幾只產(chǎn)品排名靠前，說(shuō)明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績(jī)自然更有保障。

其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績(jī)，以往業(yè)績(jī)不錯(cuò)，這也是很重要的參考。

最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會(huì)有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益率也差別較大。

債券投資的論文篇三

債券天然要比股票風(fēng)險(xiǎn)低，特別是1、2年以?xún)?nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財(cái)都要高。

它適合一些不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)，但又不滿足于4%-5%這個(gè)收益水平的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者。

那就來(lái)與各位小伙伴債券基金該如何投資。

首先思考兩個(gè)問(wèn)題：

1、為什么要投資債券

債券和股票有天然的“互補(bǔ)效應(yīng)”

由于股權(quán)和債權(quán)是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，因此兩者的相關(guān)性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)整體資金量是相對(duì)固定的，當(dāng)資金從股票市場(chǎng)流出時(shí)(股市不景氣)，往往會(huì)選擇流入債券市場(chǎng)獲得一個(gè)暫時(shí)穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)。

所以，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道：股票市場(chǎng)表現(xiàn)差的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)往往反而會(huì)好一些;股票市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)差一些。

兩者有一定的負(fù)相關(guān)性，很適合作為股票基金之外的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)平衡工具來(lái)投資。

比如今年以來(lái)，股票市場(chǎng)平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來(lái)的平均收益達(dá)到了7%左右，讓人尤其欣慰。

代表債券市場(chǎng)平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢(shì)

代表a股市場(chǎng)平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢(shì)

2、為何不直接選擇投資債券?

也許有人會(huì)問(wèn)：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?

是有的，比如你可以開(kāi)個(gè)股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權(quán)選好，很花時(shí)間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機(jī)構(gòu)的債券償還能力涉及非常多專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，普通人幾乎絕對(duì)做不到。

而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴(yán)查他們的資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力，而這個(gè)普通投資者是做不到的。

所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。

國(guó)內(nèi)的債券基金收益很不錯(cuò)，平均下來(lái)每年的回報(bào)都有6-8%，有個(gè)別的好年份他們還能有10%甚至更高。

為什么投債券基金收益這么高，主要是因?yàn)榛鸸靖阃堆械膶?zhuān)業(yè)性幾乎無(wú)人可比，在確認(rèn)目標(biāo)債券有投資價(jià)值之后，他們往往還能夠加杠桿。

這樣在低風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀的債券投資基礎(chǔ)上，能夠再賺個(gè)杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。

普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過(guò)機(jī)構(gòu)來(lái)投資，而不要自己去買(mǎi)債券。

如何衡量債券的收益

債券的本質(zhì)是發(fā)行機(jī)構(gòu)向投資者借錢(qián)，因此投資債券的收益來(lái)自于兩部分：

1、債券的利息;

2、債券本身的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)差，跟股票類(lèi)似。

發(fā)現(xiàn)問(wèn)題了沒(méi)?

債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價(jià)格波動(dòng)卻不好說(shuō)。如果向上波動(dòng)，那當(dāng)然可喜可賀了，利息疊加價(jià)差能賺不少。

但如果某段時(shí)間債券向下波動(dòng)，就有可能抵消掉利息收益，更嚴(yán)重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說(shuō)。

所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時(shí)候也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言比股票基金的風(fēng)險(xiǎn)還是要小的多。

而債券基金憑借強(qiáng)大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢(qián)機(jī)構(gòu)耍賴(lài)不還錢(qián)的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢(qián)的，無(wú)非是賺多轉(zhuǎn)少的問(wèn)題。

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢(qián)，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢(qián)，平均收益率可以達(dá)到7%左右。

好了，安全性有了以后我們?cè)賮?lái)考慮收益的問(wèn)題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?

那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個(gè)概念：到期收益率

到期收益率是指如果債券沒(méi)有出現(xiàn)違約，即借錢(qián)的機(jī)構(gòu)沒(méi)有跑路不還錢(qián)，投資者買(mǎi)入債券并持有到期所能獲得收益的多少。

什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權(quán)價(jià)格。

假設(shè)一個(gè)債券合理的價(jià)格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價(jià)格為100元時(shí)買(mǎi)入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。

但如果這只債券受市場(chǎng)環(huán)境影響價(jià)格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時(shí)你95元的價(jià)格買(mǎi)入這只債券，并持有到期，那么借款機(jī)構(gòu)到期還是會(huì)兌付你100元本金和5%的利息。

那么，此時(shí)你的到期收益率就會(huì)高于5%。

明白了吧，同理如果債券價(jià)格高于100元的時(shí)候你買(mǎi)入，那么你的到期收益率就會(huì)低于5%。

所以，我們得出一個(gè)結(jié)論：債券價(jià)格越低時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越高;債券價(jià)格越高時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越低。

1.教你看懂債券基金的漲跌

2.怎樣選購(gòu)債券型基金

3.家庭理財(cái)避風(fēng)港債券基金

4.債券投資風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)

債券投資的論文篇四

是債券型基金的大發(fā)展年，截至本文寫(xiě)作時(shí)，今年以來(lái)已經(jīng)成立的債券型基金有27只，正在發(fā)行的債券型基金有4只，合計(jì)31只。而在過(guò)去的至之間，市場(chǎng)上總共只成立了28只債券型基金。這就是說(shuō)，今年新成立債券型基金即將超過(guò)以往5年的發(fā)展總和。

債券型基金市場(chǎng)的大發(fā)展，給研究債券型基金提出了新的要求，以往由于數(shù)量少，那種將所有債券型基金粗獷式合并在一起進(jìn)行簡(jiǎn)單地統(tǒng)計(jì)、分析、研究的做法已經(jīng)跟不上時(shí)代的要求，對(duì)于債券型基金的研究必須在根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況進(jìn)行重新細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

債券基金的類(lèi)型細(xì)分

《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條第二款規(guī)定：“百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金?！卑凑站闷诘牟煌?，債券基金有債券型基金和中短債基金之分，本文重點(diǎn)關(guān)注的是債券型基金。在債券型基金中，對(duì)于多出的那“不足百分之二十的基金資產(chǎn)”，如果相關(guān)基金公司將其繼續(xù)投資于債券市場(chǎng)，則相關(guān)基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，即它們可以投資股票市場(chǎng)。

按照“只可以投資股票一級(jí)市場(chǎng)”和“可以投資股票二級(jí)市場(chǎng)”產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的差異，“非純債基金”又可以被區(qū)分為“只可以投資股票一級(jí)市場(chǎng)的非純債型債券基金”和“可以投資股票二級(jí)市場(chǎng)的非純債型債券基金”這樣兩個(gè)細(xì)分類(lèi)型，其簡(jiǎn)稱(chēng)分別為“一級(jí)債基”、“二級(jí)債基”。

截至8月29日，當(dāng)前市場(chǎng)上共有債券型基金55只，其中“純債基金”有3只，“一級(jí)債基”有33只，“二級(jí)債基”有19只。

各類(lèi)債券型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

(一)債券型基金類(lèi)別之間的收益比較由于二級(jí)分類(lèi)下的純債基金不再有細(xì)分，為了統(tǒng)計(jì)、分析、研究的方便，本文將二級(jí)分類(lèi)的純債基金與三級(jí)分類(lèi)項(xiàng)下的一級(jí)債基、二級(jí)債基平行排列。

純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基8月份的平均凈值增長(zhǎng)率分別為0.61%、0.51%和0.17%，純債基金的平均績(jī)效表現(xiàn)最好，二級(jí)債基最差。由于股票市場(chǎng)行情不好，持有較多二級(jí)市場(chǎng)股票的二級(jí)債基，凈值因此受連累下跌的較多。而一級(jí)債基的收益不如純債基金，主要原因在于8月份發(fā)行的新股太少，而且這些有限的新股上市之后不僅溢價(jià)幅度小，還多是高開(kāi)低走，因此，本來(lái)投資新股的收益就已經(jīng)很微薄，再加上股價(jià)不斷走低，更使得原先的未實(shí)行收益不斷縮水。

(二)具體基金的月度收益對(duì)比在純債基金方面，招商安泰債券基金的收益領(lǐng)先，其中a類(lèi)份額的收益似乎又比b類(lèi)份額高，但如果考慮到投資者在這兩類(lèi)基金上的投資成本，結(jié)論就有差別了。如果投資者持有a類(lèi)份額的時(shí)間小于一年，則最終收益會(huì)略低于b類(lèi)份額；反之則會(huì)略微實(shí)惠一些。

在一級(jí)債基方面，29只基金的凈值增長(zhǎng)，4只基金的凈值折損，8月份收益領(lǐng)先的有交銀施羅德增利、大成債券、工銀瑞信增強(qiáng)收益、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)、工銀瑞信信用添利等，其中交銀施羅德增利的月度收益超過(guò)了1%，a類(lèi)份額、c類(lèi)份額的收益率分別為1.15%和1.12%。從公司層面上來(lái)看，工銀瑞信基金管理公司旗下的兩只一級(jí)債基都有較好的收益。

在二級(jí)債基方面，16只基金的8月份收益率為正，3只基金的收益率為負(fù)，寶盈增強(qiáng)收益、鵬華豐收、易方達(dá)穩(wěn)健收益等基金的月度凈值增長(zhǎng)率領(lǐng)先。從凈值的絕對(duì)漲跌表現(xiàn)來(lái)看，一方面，二級(jí)債券中收益好的基金沒(méi)有一級(jí)債基中的領(lǐng)先者高；另一方面，兩只收益較低的基金凈值損失幅度較大，甚至超過(guò)了2%，足以抵消同期債券投資的全部收益。從公司層面上來(lái)看，結(jié)合上文，易方達(dá)基金公司旗下的債券型基金收益總體較好。

債券型基金收益的縱向比較

這里使用的縱向比較，取的是三類(lèi)基金分別在過(guò)去三個(gè)月期間每個(gè)月的單獨(dú)收益，而非截至8月底的“過(guò)去三個(gè)月”累計(jì)收益，因?yàn)槔塾?jì)收益只有一個(gè)結(jié)果，沒(méi)有過(guò)程。

純債基金在6月份全面虧損，估計(jì)與它們投資了部分可轉(zhuǎn)換債券有關(guān)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征與股票相似，具有比其它債券更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其次，持有較多比例的企業(yè)債券，也面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。之后在6、7月份，純債基金的收益全面轉(zhuǎn)好，這其中既有市場(chǎng)的因素，也可能有基金自身調(diào)整投資組合的因素。

一級(jí)債基在過(guò)去三個(gè)月里的.收益有逐步提高的表現(xiàn)，6、7、8三個(gè)月份的平均凈值漲跌幅度分別為-0.18%、0.35%和0.51%，但是具體基金之間的收益表現(xiàn)差距較大，例如，7月份，雖然此類(lèi)基金的平均收益不高，但全體基金都取得了正收益，而8月份則在上下兩個(gè)方向拉開(kāi)了差距。更值得關(guān)注的是，一級(jí)債基里基金的績(jī)效表現(xiàn)連續(xù)性差，除了交銀施羅德增利以外，很少有哪只基金的收益能夠連續(xù)保持在中等以上的水平。一級(jí)債基有這樣的績(jī)效表現(xiàn)，比較難以理解。

二級(jí)債基的收益連續(xù)性情況比一級(jí)債券略好一些，易方達(dá)穩(wěn)健收益、華夏希望a類(lèi)份額、天弘永利b類(lèi)份額等，都有較為穩(wěn)定的較高收益。選擇二級(jí)債基，一定要選擇能夠靈活調(diào)度股票投資倉(cāng)位的品種，否則過(guò)度的積極與過(guò)份的保守，都不可能取得領(lǐng)先的收益。

總之，根據(jù)筆者多年的研究心得，鑒于債券基金的收益波動(dòng)性不像以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的那些基金那么大，故較為適合從“月度”這樣一個(gè)角度進(jìn)行績(jī)效跟蹤觀察。同時(shí)，鑒于今年以來(lái)股票市場(chǎng)行情的走勢(shì)，以及各家基金公司健全自身基金產(chǎn)品線的需求，債券型基金加份額細(xì)分之后的債券基金總量向100只沖刺，應(yīng)該是為時(shí)不遠(yuǎn)的事情。

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債券投資的論文篇五

投資債券既要獲得收益，又要控制風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)債券收益性、安全性、流動(dòng)性的特點(diǎn)。下面是小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于債券投資的原則和策略的知識(shí)，歡迎閱讀。

不同種類(lèi)的債券收益大小不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇。例如國(guó)債是以政府的稅收作擔(dān)保的，具有充分安全的償付保證，一般認(rèn)為是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時(shí)償付本息的風(fēng)險(xiǎn)，作為對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當(dāng)然，實(shí)際收益情況還要考慮稅收成本。

投資債券相對(duì)于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對(duì)的，其安全性問(wèn)題依然存在，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境有變、經(jīng)營(yíng)狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級(jí)也不是一成不變。因此，投資債券還應(yīng)考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對(duì)高的，企業(yè)債券則有時(shí)面臨違約的風(fēng)險(xiǎn)，尤其企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善甚至倒閉時(shí)，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對(duì)抵押債券和無(wú)抵押債券來(lái)說(shuō)，有抵押品作償債的最后擔(dān)保，其安全性就相對(duì)要高一些。

債券的流動(dòng)性強(qiáng)意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時(shí)債券價(jià)值在兌換成貨幣后不因過(guò)高的費(fèi)用而受損，否則，意味著債券的流動(dòng)性差。影響債券流動(dòng)性的主要因素是債券的期限，期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越弱，期限越短，流動(dòng)性越強(qiáng)。另外，不同類(lèi)型債券的流動(dòng)性也不同。如國(guó)債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉(zhuǎn)讓?zhuān)柿鲃?dòng)性強(qiáng)，企業(yè)債券的流動(dòng)性則相對(duì)較差。目前，我國(guó)的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請(qǐng)上市，債券是否上市的流動(dòng)性差別很大，上市前后債券的流動(dòng)性差別很大，上市后債券的流動(dòng)性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。

而在債券投資的具體操作中，投資者應(yīng)考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類(lèi)、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。

(1)完全消極投資(購(gòu)買(mǎi)持有法)，即投資者購(gòu)買(mǎi)債券的目的是儲(chǔ)蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類(lèi)投資者往往不是沒(méi)有時(shí)間對(duì)債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對(duì)債券和市場(chǎng)基本沒(méi)有認(rèn)識(shí)，其投資方法就是購(gòu)買(mǎi)一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類(lèi)投資者投資的債券有憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類(lèi)投資者購(gòu)買(mǎi)的最好是容易變現(xiàn)的記賬式國(guó)債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率波動(dòng)性較小。

(2)完全主動(dòng)投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場(chǎng)波動(dòng)所引起價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的收益。這類(lèi)投資者對(duì)債券和市場(chǎng)有較深的認(rèn)識(shí)，屬于比較專(zhuān)業(yè)的投資者，對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券走勢(shì)有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力，其投資方法是在對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券作出判斷和預(yù)測(cè)后，采取“低買(mǎi)高賣(mài)”的手法進(jìn)行債券買(mǎi)賣(mài)。如預(yù)計(jì)未來(lái)債券價(jià)格(凈價(jià)，下同)上漲，則買(mǎi)入債券等到價(jià)格上漲后賣(mài)出;如預(yù)計(jì)未來(lái)債券價(jià)格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價(jià)格下跌時(shí)再購(gòu)入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(3)部分主動(dòng)投資，即投資者購(gòu)買(mǎi)債券的目的主要是獲取利息，但同時(shí)把握價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)獲取收益。這類(lèi)投資者對(duì)債券和市場(chǎng)有一定的認(rèn)識(shí)，但對(duì)債券市場(chǎng)關(guān)注和分析的時(shí)間有限，其投資方法就是買(mǎi)入債券，并在債券價(jià)格上漲時(shí)將債券賣(mài)出獲取差價(jià)收入;如債券價(jià)格沒(méi)有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。

資本市場(chǎng)中有兩個(gè)主要的投資工具：一個(gè)是股票，另一個(gè)則是債券。相比股票的上下波動(dòng)，債券有一個(gè)地板價(jià)，即持有到期的價(jià)格，尤其是對(duì)國(guó)債等有政府擔(dān)保的品種，風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國(guó)外，債券的投資比起股票市場(chǎng)更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當(dāng)然，此類(lèi)公司債的風(fēng)險(xiǎn)也大。而在國(guó)內(nèi)，由于債券市場(chǎng)仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無(wú)法發(fā)揮其真正的功能。

目前在國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)上，主要有政府債券(國(guó)債)、金融債券及公司債券三類(lèi)。其中，政府債券由政府擔(dān)保發(fā)行，質(zhì)量最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，但相應(yīng)地收益也較小。而金融債券主要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對(duì)個(gè)人出售)。公司債則由一些大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷(xiāo)的連帶擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)也較小。

一般投資人可到承銷(xiāo)的銀行購(gòu)買(mǎi)憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債(很少幾只)，或通過(guò)證券商買(mǎi)掛牌的國(guó)債。許多人對(duì)債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認(rèn)為債券的價(jià)格應(yīng)是固定的。事實(shí)上，“債券的價(jià)格是固定的”這種說(shuō)法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時(shí)的票面金額，如1000元(國(guó)內(nèi)稱(chēng)十張)。等到債券進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通買(mǎi)賣(mài)之后，債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格就會(huì)因利率的變動(dòng)、市場(chǎng)供需面而發(fā)生變化，出現(xiàn)上漲或下跌的'情形，從而與面額產(chǎn)生一定差異。

至于債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為什么會(huì)因利率而變動(dòng)，則是因?yàn)閭钠泵胬?付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率水平制定的。市場(chǎng)利率高時(shí)，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時(shí)，債券的利率也會(huì)跟著調(diào)低。但這只是針對(duì)新發(fā)行的債券而言，對(duì)已經(jīng)發(fā)行并且在市場(chǎng)上流通的舊債券(當(dāng)然是指未到期的債券)來(lái)講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領(lǐng)取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢(qián)，如果要脫手求現(xiàn)，勢(shì)必得降價(jià)求售，才能賣(mài)掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)。所以，債券的價(jià)格與利率走勢(shì)正好相反。利率上揚(yáng)，債券價(jià)格下跌;利率下跌，債券價(jià)格便會(huì)上漲。所以，利率和債券價(jià)格是一個(gè)反向關(guān)聯(lián)的關(guān)系。

舉例來(lái)說(shuō)，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領(lǐng)取80元利息，所以舊債券若要脫手，應(yīng)有1250元的價(jià)值。所以說(shuō)，投資債券除可收息外，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)還可賺差價(jià)。而且國(guó)債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來(lái)，又勝一籌。

當(dāng)然，很多投資人覺(jué)得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時(shí)間發(fā)行，哪里可以買(mǎi)到，而且也不知道如何根據(jù)市場(chǎng)利率甚至供求的變化進(jìn)行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專(zhuān)家來(lái)完成，而自己只要做好準(zhǔn)備將資產(chǎn)的多少部分放入債券投資的決定就好了。

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展到一定階段，其持有結(jié)構(gòu)將向機(jī)構(gòu)集中。從這個(gè)意義上說(shuō)，國(guó)債市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化是一個(gè)必然的過(guò)程?，F(xiàn)在國(guó)債存量最大的銀行間市場(chǎng)，其托管?chē)?guó)債占總量的90%以上，就是一個(gè)純粹的機(jī)構(gòu)市場(chǎng)。相比之下，交易所國(guó)債市場(chǎng)尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國(guó)債以外又一投資國(guó)債的途徑。由于流通國(guó)債收益率高于憑證式國(guó)債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場(chǎng)的流動(dòng)性較好，機(jī)構(gòu)投資者也重兵駐扎。1997年至今，國(guó)債發(fā)行的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向銀行間市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)的規(guī)模止步不前，現(xiàn)券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機(jī)構(gòu)占據(jù)了更多的市場(chǎng)份額，交易更多地表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)投資者間的搏弈。自去年以來(lái)，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：

一、現(xiàn)券間的期限與收益率不對(duì)稱(chēng)根據(jù)傳統(tǒng)投資理論，因到期風(fēng)險(xiǎn)的制約，剩余期限較長(zhǎng)的國(guó)債品種，其收益率應(yīng)較高，以補(bǔ)償其較高的到期風(fēng)險(xiǎn);反之亦然。這樣，現(xiàn)券的剩余期限與收益率呈正相關(guān)關(guān)系，各現(xiàn)券按照剩余期限，收益率對(duì)稱(chēng)排列，這也符合有效市場(chǎng)的原則。機(jī)構(gòu)參與的深入，已經(jīng)打破了這種傳統(tǒng)格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。

二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現(xiàn)券間的期限與收益率不對(duì)稱(chēng)，傳統(tǒng)的根據(jù)收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F(xiàn)券的走勢(shì)及其收益率變化，與機(jī)構(gòu)的偏好息息相關(guān)。

國(guó)債作為一種固定收益證券，其總的趨勢(shì)是價(jià)格向到期兌付值靠攏。過(guò)去幾年因連續(xù)降息，靠攏過(guò)程實(shí)際成為單邊上漲。近年因未來(lái)利率走勢(shì)的不確定性，加上國(guó)際市場(chǎng)的影響，現(xiàn)券單邊上漲的現(xiàn)象已經(jīng)消失，走勢(shì)更多地受到資金面、周邊市場(chǎng)等因素的制約。同時(shí)，由于基準(zhǔn)利率保持穩(wěn)定，現(xiàn)券的波動(dòng)幅度較小，也給中小投資者增加了難度。

三、浮動(dòng)利率國(guó)債出現(xiàn)從目前浮動(dòng)利率國(guó)債的設(shè)計(jì)看，它是為機(jī)構(gòu)投資者量身定做的一個(gè)品種。把握浮動(dòng)利率國(guó)債的走勢(shì)，不但需要預(yù)期未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的利率走勢(shì)，而且對(duì)當(dāng)前利率的變化要有足夠的敏感。浮動(dòng)利率國(guó)債收益率的計(jì)算也沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)中小投資者的投資技巧提出了相當(dāng)高的要求。

面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，中小投資者并不是無(wú)能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場(chǎng)形勢(shì)下獲取一定的收益。它們包括：

分析機(jī)構(gòu)投資者的操作特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)投資者有一定的利潤(rùn)壓力，國(guó)債的自然增長(zhǎng)并不能滿足其胃口。因此他們必然會(huì)利用各種機(jī)會(huì)，制造局部行情，以至于部分現(xiàn)券的收益率同其期限不對(duì)稱(chēng)，中小投資者應(yīng)該充分抓住這些機(jī)會(huì)。如果股票市場(chǎng)追漲殺跌還有部分理由的話，國(guó)債市場(chǎng)則應(yīng)該逢跌勇于買(mǎi)進(jìn)，逢漲勇于出手，因?yàn)閲?guó)債的價(jià)格是總體向上的。也正因?yàn)檫@個(gè)原因，走勢(shì)活躍的國(guó)債品種，在經(jīng)過(guò)一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機(jī)構(gòu)投資者的出貨無(wú)非是機(jī)構(gòu)間籌碼的轉(zhuǎn)移，而不表現(xiàn)為股票市場(chǎng)籌碼從機(jī)構(gòu)到散戶的集中到分散。由于國(guó)債一二級(jí)市場(chǎng)間并不存在股票一二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差，中小投資者可以較為精確地掌握機(jī)構(gòu)投資者的成本。如果市場(chǎng)價(jià)位在機(jī)構(gòu)投資者成本以下，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入時(shí)間又較長(zhǎng)，付出了較多的成本，則投資者可以放心進(jìn)入，如2000年記帳式10期國(guó)債(代碼010010)。

其次，緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。目前的現(xiàn)券品種，大部分缺乏長(zhǎng)期投資價(jià)值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機(jī)構(gòu)中線以上投資策略的實(shí)施，市場(chǎng)熱點(diǎn)將保持一段時(shí)間，不會(huì)輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動(dòng)利率國(guó)債因擁有一定的題材，容易受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也往往會(huì)帶來(lái)較好的中線收益。

債券投資的論文篇六

債券的發(fā)行價(jià)格有按面值發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種，其發(fā)行價(jià)格主要決定于債券票面利率與市場(chǎng)利率的差異。如果票面利率與市場(chǎng)利率相等時(shí)，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，一般溢價(jià)發(fā)行；票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)則折價(jià)發(fā)行，對(duì)核算方法分別說(shuō)明如下：

（一）按面值購(gòu)入債券的核算

企業(yè)按面值購(gòu)入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價(jià)款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。

例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購(gòu)入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。

1.購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長(zhǎng)期投資――債券投資10100

貸：銀行存款10100

2.該項(xiàng)債券到期時(shí)的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸；長(zhǎng)期投資10100

投資收益――債券投資收益???2900

如果債券是在發(fā)行日期后一定時(shí)期內(nèi)購(gòu)入的，則購(gòu)入價(jià)中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價(jià)款中扣除記入“長(zhǎng)期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶的借方，實(shí)際支付的價(jià)款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶。

例：上例如a公司購(gòu)入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)包括一個(gè)季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850

――應(yīng)計(jì)利息???250

貸：銀行存款???10100

該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850

――應(yīng)計(jì)利息???250

投資收益――債券投資收益???2900

該項(xiàng)利息跨期較長(zhǎng)，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。

（二）溢價(jià)購(gòu)入債券的核算

企業(yè)購(gòu)入債券由于其利率高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際利率，因此，債券的購(gòu)入價(jià)就要高于票面價(jià)值。購(gòu)入時(shí)按實(shí)際支付的價(jià)格，借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價(jià)購(gòu)入而預(yù)付的代價(jià)，因此必須在收到利息時(shí)進(jìn)行攤銷(xiāo)，使債券到期時(shí)的賬面價(jià)值與債券面值相等。收到利息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷(xiāo)金額貸記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。

1.溢價(jià)購(gòu)入時(shí)的核算。

例：a商業(yè)公司購(gòu)入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10％，因此溢價(jià)760000元購(gòu)入。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長(zhǎng)期投資――債券投資???10760000

貸：銀行存款???10760000

為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指?jìng)睦词袌?chǎng)利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場(chǎng)利率計(jì)算的利息的差額即為溢價(jià)的攤銷(xiāo)。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場(chǎng)利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價(jià)攤銷(xiāo)額，其余各期見(jiàn)下圖表。

債券溢價(jià)攤銷(xiāo)表

（實(shí)際利息法）???單位：元

付息期

支付利息

實(shí)際利息

溢價(jià)攤銷(xiāo)

賬面價(jià)值

1

z

3

4

5

1200000

1200000

1200000

1200000

1200000

1076000

1063600

1049960

1034956

1015484

124000

136400

150040

165044

184516

10760000

10636000

10499600

10349560

10184516

lo000000

注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類(lèi)推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。

現(xiàn)舉例說(shuō)明如下：

（1）用直線攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)溢價(jià)。

例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r(jià)金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???152000

投資收益――債券投資收益???1048000

經(jīng)過(guò)以上分?jǐn)偅?年后溢價(jià)金額760000元已全部攤銷(xiāo)完畢，債券的賬面價(jià)值與票面價(jià)值完全一致，各為1000萬(wàn)元。

（2）用實(shí)際利息法攤銷(xiāo)溢價(jià)。

[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷(xiāo)溢價(jià)124000元。會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???124000

投資收益――債券投資收益???1076000

根據(jù)前面?zhèn)鐑r(jià)攤銷(xiāo)表列示，長(zhǎng)期投資經(jīng)5年攤銷(xiāo)后最后賬面價(jià)值為10000000元。

3.到期收回本金的核算。債券到期時(shí)不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時(shí)的分錄如下：

借：銀行存款???10000000

貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???10000000

[關(guān)于債券投資核算的知識(shí)點(diǎn)及例題]

債券投資的論文篇七

1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國(guó)人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷(xiāo)協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長(zhǎng)期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷(xiāo)，包銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時(shí)，中房南昌公司無(wú)力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還;拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項(xiàng)目清盤(pán)后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場(chǎng)簽訂拆借協(xié)議，從該市場(chǎng)借得資金萬(wàn)元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬(wàn)元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項(xiàng)69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場(chǎng)拆借的2000萬(wàn)元。

1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場(chǎng)所借的2000萬(wàn)元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請(qǐng)，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。

債券投資的論文篇八

例1：1月，春江市醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券500萬(wàn)元。依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：債券投資5000000

貸：財(cái)政專(zhuān)戶存款5000000

例2：1月71月購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債到期兌付，利息50萬(wàn)元，依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：財(cái)政專(zhuān)戶存款5500000

貸：債券投資5000000

待轉(zhuǎn)收入——待轉(zhuǎn)利息收入500000

債券投資的論文篇九

債券投資作為一種相對(duì)較為保守的投資方式，一直以來(lái)備受投資者的關(guān)注。通過(guò)債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場(chǎng)的投資者，我深深地意識(shí)到債券投資并非簡(jiǎn)單易行，需要慎重選擇，并且時(shí)刻保持警惕。

第二段：了解債券市場(chǎng)

在投資之前，我們要先了解債券市場(chǎng)的基本知識(shí)。債券是指?jìng)鶆?wù)人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關(guān)注發(fā)行人的信用等級(jí)、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時(shí)，也要關(guān)注債券市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場(chǎng)環(huán)境中投資債券。

第三段：理性分散投資

債券投資的風(fēng)險(xiǎn)較為可控，但也不能一概而論。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不同信用等級(jí)的債券來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級(jí)高的政府債券到信用等級(jí)較低的公司債券，不同類(lèi)別的債券有著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。較短期限的債券收益相對(duì)較低，但也相對(duì)較為穩(wěn)定；而較長(zhǎng)期限的債券則可能受到利率波動(dòng)的影響較大。通過(guò)理性分散投資，我們可以在保障收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。

第四段：注重信用評(píng)級(jí)

在債券投資中，信用評(píng)級(jí)是一個(gè)不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級(jí)直接影響到債券的安全性和收益率。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)較高的債券安全性較高，收益率相對(duì)較低；而信用評(píng)級(jí)較低的債券風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益率相對(duì)較高。除了定期關(guān)注發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)外，我們還可以選擇購(gòu)買(mǎi)信用評(píng)級(jí)較高的債券基金，通過(guò)基金經(jīng)理的管理來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

第五段：積極適時(shí)調(diào)整

在債券投資中，我們要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的變化，積極適時(shí)地調(diào)整投資組合。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下跌，我們可以適當(dāng)減少對(duì)長(zhǎng)期債券的持有；而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升，我們可以適當(dāng)增加債券配置。此外，還可以通過(guò)輪動(dòng)投資的方式，適時(shí)切換到不同類(lèi)型的債券，以追求更好的投資回報(bào)。

總結(jié)

債券投資雖然相對(duì)保守，但仍然需要我們具備一定的知識(shí)和技巧。通過(guò)了解債券市場(chǎng)、理性分散投資、注重信用評(píng)級(jí)、積極適時(shí)調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)。然而，投資不是一蹴而就的過(guò)程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，以提升我們的投資能力和決策水平。

債券投資的論文篇十

由于憑證式國(guó)債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最?lèi)?ài)。然而，專(zhuān)家提醒，國(guó)債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來(lái)，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢(qián)提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的投資者來(lái)說(shuō)，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。

其次，投資記賬式國(guó)債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國(guó)債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國(guó)債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專(zhuān)家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國(guó)債，經(jīng)過(guò)近三年的運(yùn)作，越來(lái)越多的投資者選擇了此種方式，通過(guò)95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國(guó)債，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)或通過(guò)95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買(mǎi)賣(mài)一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買(mǎi)入股票、賣(mài)出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國(guó)債和股票買(mǎi)賣(mài)的單位手和股之間的換算要搞清楚。

第三，購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國(guó)債品種時(shí)要明確自己投資期限的長(zhǎng)短。目前柜臺(tái)記賬式國(guó)債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。選擇投資票面利率高的國(guó)債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國(guó)債期限不明確的投資者而言，選擇購(gòu)買(mǎi)那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國(guó)債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣(mài)出該國(guó)債獲得溢價(jià)收益。

投資記賬式國(guó)債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。

企業(yè)債券：普通投資者也能買(mǎi)相對(duì)于國(guó)債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)交易。與國(guó)債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國(guó)債則是國(guó)家發(fā)行的債券。由于國(guó)家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國(guó)債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國(guó)債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。

債券投資的論文篇十一

對(duì)于債券基金的未來(lái)表現(xiàn)，經(jīng)過(guò)連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進(jìn)一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強(qiáng)。

據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過(guò)投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國(guó)債等債券類(lèi)金融工具，獲取低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類(lèi)金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗(yàn)，從而也增加了獲利機(jī)會(huì)。

債券投資的論文篇十二

在當(dāng)今金融市場(chǎng)上，債券投資是一種廣泛被使用的投資方式。債券是指?jìng)鶆?wù)工具，是公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)證券。投資者購(gòu)買(mǎi)債券實(shí)際上就是以一定金額出借給債券發(fā)行者，并以約定的還本付息條件獲得利息收入。債券投資相對(duì)較為穩(wěn)定和安全，因此備受投資者的青睞。然而，初次接觸債券投資，我經(jīng)歷了一些困惑和挑戰(zhàn)。

第二段：面臨的困惑

剛開(kāi)始接觸債券投資時(shí)，我面臨了許多困惑。首先是對(duì)債券的了解不夠深入，很難篩選出潛在的投資機(jī)會(huì)。另外，債券市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)問(wèn)題。如何減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益也是需要解決的難題。此外，債券的買(mǎi)賣(mài)也需要特定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和流程，對(duì)于初學(xué)者而言，進(jìn)入債券市場(chǎng)仍有一定的門(mén)檻。

第三段：克服困難的方法

為了克服上述困惑，我開(kāi)始了深入的研究和學(xué)習(xí)。首先，我通過(guò)閱讀相關(guān)的金融書(shū)籍和網(wǎng)上資料，加深了對(duì)債券投資的理解。我學(xué)習(xí)了債券的基本特征，包括債券的種類(lèi)、持有期、利息計(jì)算方式等，以及債券市場(chǎng)的機(jī)制和參與者。通過(guò)學(xué)習(xí)，我對(duì)債券的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)有了更清晰的認(rèn)識(shí)。

其次，我積極參與債券市場(chǎng)的研究和交流。我與一些經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者和專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行了溝通交流，聽(tīng)取他們的意見(jiàn)和建議。這些經(jīng)驗(yàn)分享和專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)給予我了很多寶貴的啟示和經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)與其他投資者的交流，我對(duì)債券市場(chǎng)的運(yùn)作和投資策略有了更深入的了解。

第四段：面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡

在債券投資中，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)是一個(gè)平衡的問(wèn)題。我學(xué)到的一個(gè)重要經(jīng)驗(yàn)是，不同債券的風(fēng)險(xiǎn)和收益是相關(guān)的，高風(fēng)險(xiǎn)通常伴隨著高收益。在投資中，我除了關(guān)注債券的利率和到期期限之外，還要仔細(xì)考慮債券發(fā)行者的信用等級(jí)和市場(chǎng)環(huán)境等因素。這樣才能在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到一個(gè)合適的平衡點(diǎn)。

第五段：總結(jié)與未來(lái)展望

通過(guò)參與債券投資，我不僅增加了對(duì)金融市場(chǎng)的了解，還收獲了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。我深刻認(rèn)識(shí)到，債券投資需要持續(xù)地學(xué)習(xí)和研究，時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)情況并制定合理的投資策略。我將繼續(xù)積極參與債券市場(chǎng)，不斷提升自己的投資能力和理財(cái)水平。

綜上所述，初次接觸債券投資是一段充滿挑戰(zhàn)但也充滿收獲的經(jīng)歷。通過(guò)努力學(xué)習(xí)和積極參與市場(chǎng)，我不斷克服困難，逐漸掌握了債券投資的技巧和策略。債券投資給予我了深入了解金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，并讓我在投資中不斷成長(zhǎng)。未來(lái)，我將繼續(xù)致力于債券投資領(lǐng)域的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，為自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資目標(biāo)奠定更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

債券投資的論文篇十三

不要將債券當(dāng)作股票來(lái)炒作，經(jīng)常做超短線債券市場(chǎng)相對(duì)股票市場(chǎng)而言，更關(guān)注大勢(shì)，即國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。債市的頻繁交易有可能會(huì)吞噬大部分的投資回報(bào)。實(shí)踐證明，在債市的中長(zhǎng)期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。

交易所國(guó)債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來(lái)上升的軌跡一路高歌。國(guó)債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國(guó)債品種中，絕大部分個(gè)券都是上揚(yáng)走勢(shì)，在走勢(shì)圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢(shì)。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場(chǎng)的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場(chǎng)人士的廣泛認(rèn)同。

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