最優(yōu)債券投資的論文（匯總22篇）

寫總結(jié)是對(duì)自己工作和學(xué)習(xí)的一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度?？偨Y(jié)不僅是對(duì)正面經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也可以涵蓋一些失敗和挫折，使總結(jié)更加全面和真實(shí)。大家可以通過閱讀這些總結(jié)范文，了解總結(jié)的寫作技巧和方法。

債券投資的論文篇一

1994年11月25日，證券公司與計(jì)算機(jī)公司簽訂代理包銷發(fā)行計(jì)算機(jī)公司企業(yè)債券協(xié)議，約定由證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時(shí)間為1995年11月27日，到期由計(jì)算機(jī)公司將本金與利息562.5萬元?jiǎng)澣胱C券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協(xié)議，約定由信托公司包銷證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應(yīng)于1994年11月30日將承購該債券的全部價(jià)款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費(fèi)2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應(yīng)付本息225萬元?jiǎng)澋叫磐泄局付◣簟?/p>

1995年11月29日，由于計(jì)算機(jī)公司不能支付到期債券款，證券公司、計(jì)算機(jī)公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會(huì)，計(jì)算機(jī)公司商請(qǐng)各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔(dān)利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時(shí)到位，不能按時(shí)兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請(qǐng)予諒解。經(jīng)協(xié)商，特請(qǐng)各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產(chǎn)生的法律訴訟費(fèi)均由我公司承擔(dān)。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計(jì)算機(jī)公司給予承諾，計(jì)算機(jī)公司也向證券公司出具了相同內(nèi)容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經(jīng)多次追討未果后，11月24日，信托公司依據(jù)證券公司出具的承諾書，向成都市中級(jí)人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔(dān)訴訟費(fèi)。

債券投資的論文篇二

萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個(gè)被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。

這是一個(gè)規(guī)模比a股更大的市場(chǎng)，截至202月底，中國債券市場(chǎng)債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。

債券市場(chǎng)上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒有散戶。各類機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險(xiǎn)、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。

看上去，債市和散戶相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險(xiǎn)資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。

審計(jì)署對(duì)銀行間市場(chǎng)交易主體的調(diào)查從就已經(jīng)開始。而事件的起源，則可以追溯到財(cái)政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標(biāo)過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國債，其本人也涉嫌債市二級(jí)市場(chǎng)的“老鼠倉”，獲利以千萬計(jì)。

這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。

不可忽略的一個(gè)背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場(chǎng)是金融改革接下來的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場(chǎng)從一級(jí)市場(chǎng)的承銷發(fā)行到二級(jí)市場(chǎng)的交易流通，整個(gè)環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。

于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。

債券投資的論文篇三

是債券型基金的大發(fā)展年，截至本文寫作時(shí)，今年以來已經(jīng)成立的債券型基金有27只，正在發(fā)行的債券型基金有4只，合計(jì)31只。而在過去的至之間，市場(chǎng)上總共只成立了28只債券型基金。這就是說，今年新成立債券型基金即將超過以往5年的發(fā)展總和。

債券型基金市場(chǎng)的大發(fā)展，給研究債券型基金提出了新的要求，以往由于數(shù)量少，那種將所有債券型基金粗獷式合并在一起進(jìn)行簡單地統(tǒng)計(jì)、分析、研究的做法已經(jīng)跟不上時(shí)代的要求，對(duì)于債券型基金的研究必須在根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況進(jìn)行重新細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

債券基金的類型細(xì)分

《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條第二款規(guī)定：“百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金?！卑凑站闷诘牟煌?，債券基金有債券型基金和中短債基金之分，本文重點(diǎn)關(guān)注的是債券型基金。在債券型基金中，對(duì)于多出的那“不足百分之二十的基金資產(chǎn)”，如果相關(guān)基金公司將其繼續(xù)投資于債券市場(chǎng)，則相關(guān)基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，即它們可以投資股票市場(chǎng)。

按照“只可以投資股票一級(jí)市場(chǎng)”和“可以投資股票二級(jí)市場(chǎng)”產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的差異，“非純債基金”又可以被區(qū)分為“只可以投資股票一級(jí)市場(chǎng)的非純債型債券基金”和“可以投資股票二級(jí)市場(chǎng)的非純債型債券基金”這樣兩個(gè)細(xì)分類型，其簡稱分別為“一級(jí)債基”、“二級(jí)債基”。

截至8月29日，當(dāng)前市場(chǎng)上共有債券型基金55只，其中“純債基金”有3只，“一級(jí)債基”有33只，“二級(jí)債基”有19只。

各類債券型基金業(yè)績表現(xiàn)

(一)債券型基金類別之間的收益比較由于二級(jí)分類下的純債基金不再有細(xì)分，為了統(tǒng)計(jì)、分析、研究的方便，本文將二級(jí)分類的純債基金與三級(jí)分類項(xiàng)下的一級(jí)債基、二級(jí)債基平行排列。

純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基8月份的平均凈值增長率分別為0.61%、0.51%和0.17%，純債基金的平均績效表現(xiàn)最好，二級(jí)債基最差。由于股票市場(chǎng)行情不好，持有較多二級(jí)市場(chǎng)股票的二級(jí)債基，凈值因此受連累下跌的較多。而一級(jí)債基的收益不如純債基金，主要原因在于8月份發(fā)行的新股太少，而且這些有限的新股上市之后不僅溢價(jià)幅度小，還多是高開低走，因此，本來投資新股的收益就已經(jīng)很微薄，再加上股價(jià)不斷走低，更使得原先的未實(shí)行收益不斷縮水。

(二)具體基金的月度收益對(duì)比在純債基金方面，招商安泰債券基金的收益領(lǐng)先，其中a類份額的收益似乎又比b類份額高，但如果考慮到投資者在這兩類基金上的投資成本，結(jié)論就有差別了。如果投資者持有a類份額的時(shí)間小于一年，則最終收益會(huì)略低于b類份額；反之則會(huì)略微實(shí)惠一些。

在一級(jí)債基方面，29只基金的凈值增長，4只基金的凈值折損，8月份收益領(lǐng)先的有交銀施羅德增利、大成債券、工銀瑞信增強(qiáng)收益、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)、工銀瑞信信用添利等，其中交銀施羅德增利的月度收益超過了1%，a類份額、c類份額的收益率分別為1.15%和1.12%。從公司層面上來看，工銀瑞信基金管理公司旗下的兩只一級(jí)債基都有較好的收益。

在二級(jí)債基方面，16只基金的8月份收益率為正，3只基金的收益率為負(fù)，寶盈增強(qiáng)收益、鵬華豐收、易方達(dá)穩(wěn)健收益等基金的月度凈值增長率領(lǐng)先。從凈值的絕對(duì)漲跌表現(xiàn)來看，一方面，二級(jí)債券中收益好的基金沒有一級(jí)債基中的領(lǐng)先者高；另一方面，兩只收益較低的基金凈值損失幅度較大，甚至超過了2%，足以抵消同期債券投資的全部收益。從公司層面上來看，結(jié)合上文，易方達(dá)基金公司旗下的債券型基金收益總體較好。

債券型基金收益的縱向比較

這里使用的縱向比較，取的是三類基金分別在過去三個(gè)月期間每個(gè)月的單獨(dú)收益，而非截至8月底的“過去三個(gè)月”累計(jì)收益，因?yàn)槔塾?jì)收益只有一個(gè)結(jié)果，沒有過程。

純債基金在6月份全面虧損，估計(jì)與它們投資了部分可轉(zhuǎn)換債券有關(guān)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征與股票相似，具有比其它債券更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其次，持有較多比例的企業(yè)債券，也面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。之后在6、7月份，純債基金的收益全面轉(zhuǎn)好，這其中既有市場(chǎng)的因素，也可能有基金自身調(diào)整投資組合的因素。

一級(jí)債基在過去三個(gè)月里的.收益有逐步提高的表現(xiàn)，6、7、8三個(gè)月份的平均凈值漲跌幅度分別為-0.18%、0.35%和0.51%，但是具體基金之間的收益表現(xiàn)差距較大，例如，7月份，雖然此類基金的平均收益不高，但全體基金都取得了正收益，而8月份則在上下兩個(gè)方向拉開了差距。更值得關(guān)注的是，一級(jí)債基里基金的績效表現(xiàn)連續(xù)性差，除了交銀施羅德增利以外，很少有哪只基金的收益能夠連續(xù)保持在中等以上的水平。一級(jí)債基有這樣的績效表現(xiàn)，比較難以理解。

二級(jí)債基的收益連續(xù)性情況比一級(jí)債券略好一些，易方達(dá)穩(wěn)健收益、華夏希望a類份額、天弘永利b類份額等，都有較為穩(wěn)定的較高收益。選擇二級(jí)債基，一定要選擇能夠靈活調(diào)度股票投資倉位的品種，否則過度的積極與過份的保守，都不可能取得領(lǐng)先的收益。

總之，根據(jù)筆者多年的研究心得，鑒于債券基金的收益波動(dòng)性不像以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的那些基金那么大，故較為適合從“月度”這樣一個(gè)角度進(jìn)行績效跟蹤觀察。同時(shí)，鑒于今年以來股票市場(chǎng)行情的走勢(shì)，以及各家基金公司健全自身基金產(chǎn)品線的需求，債券型基金加份額細(xì)分之后的債券基金總量向100只沖刺，應(yīng)該是為時(shí)不遠(yuǎn)的事情。

中國大學(xué)網(wǎng)

債券投資的論文篇四

四，實(shí)習(xí)內(nèi)容：

轉(zhuǎn)眼已在這家公司實(shí)習(xí)了四個(gè)多月了，時(shí)間說長不長，說短也不短。

安徽邦隆商業(yè)投資管理有限公司是一家投資理財(cái)咨詢公司，其產(chǎn)品有股票投資，期貨投資，黃金投資和外匯投資。其中又以黃金和外匯投資為主體。由于我們?cè)搶I(yè)課還沒具體學(xué)習(xí)。故對(duì)我而言是個(gè)全新的領(lǐng)域。剛開始的幾天，什么都不知道，只得從頭學(xué)起，公司的一位投資部成員給了我?guī)妆緦I(yè)參考書，只有加班加點(diǎn)學(xué)習(xí)了。一星期過去了，漸漸開始適應(yīng)公司的環(huán)境和企業(yè)文化。也開始能夠初步看懂一些圖表和數(shù)據(jù)了。我經(jīng)常要在網(wǎng)上查找信息。每日下午，公司投資部成員都會(huì)一齊探討大盤局勢(shì)和分析操作策略，這于我而言，是個(gè)極好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，我也不時(shí)擇機(jī)就投資方面的問題請(qǐng)教專家。

四個(gè)多月過去了。我從對(duì)投資的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個(gè)行業(yè)，在實(shí)際應(yīng)用中，發(fā)現(xiàn)了理論知識(shí)和實(shí)踐的確是兩者不可分離。理論知識(shí)可看做是入門的鋪墊和相關(guān)專業(yè)知識(shí)的準(zhǔn)備。實(shí)踐操作，則是對(duì)理論知識(shí)的一種靈活應(yīng)用，并且更重要。因?yàn)樗枪ぷ鞯木唧w內(nèi)容。

金融行業(yè)是個(gè)專業(yè)性較強(qiáng)的專業(yè)，故很多專業(yè)術(shù)語和操作包括整個(gè)行業(yè)對(duì)我而言都比較陌生。使得自己花了不少時(shí)間在熟悉行業(yè)上，這直接影響了社會(huì)實(shí)踐的進(jìn)程和效果。這在以后的實(shí)踐中隨著專業(yè)課的逐漸開設(shè)，我想會(huì)盡量避免這類問題的。同時(shí)需要我們更深更廣的了解所學(xué)專業(yè)知識(shí)?！懊妗币獜V，“點(diǎn)”要專。對(duì)于證券投資部門，由于我國證券市場(chǎng)建立時(shí)間較短，缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此證券市場(chǎng)尚存許多未得解決的問題，加之股市低靡，為此我國證券管理部門采取了許多措施，其中最引人注目的當(dāng)數(shù)發(fā)行上證50etf，上證50etf交易流程與封閉式基金相同且交易費(fèi)用不高于封閉式基金，由于etf的'股票比例構(gòu)成完全復(fù)制對(duì)應(yīng)的指數(shù)，因此產(chǎn)品設(shè)計(jì)人將etf的單位凈值定為其標(biāo)的指數(shù)的某一百分比，這樣投資者通過觀察指數(shù)的變化就能直觀了解投資etf的損益。同時(shí)由于etf的投資完全是復(fù)制有關(guān)指數(shù)，因此投資股票的數(shù)量與比例完全相同。普通的大陸股票想要獲利只可以：一、通過二級(jí)市場(chǎng)etf交易價(jià)格的波動(dòng)，低買高賣獲取差價(jià)；二、持有etf獲得現(xiàn)金分紅收入，etf由于沒有做空機(jī)制，因此操作不當(dāng)仍然可能遭遇損失。但是黃金，外匯和期貨不但可以通過低買高賣獲利，還可以通過高賣低買賺取差價(jià)，因此，獲利空間比股票要大的多。

現(xiàn)在的社會(huì)日新月異，新事物，新觀點(diǎn)層出不窮，必須具備快速學(xué)習(xí)的能力，并要以一種終身學(xué)習(xí)的心態(tài)來積極吸收新知識(shí)和新觀念，以開放的姿態(tài)面對(duì)未來的變革。同時(shí)，要注意理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐能力的結(jié)合。要以理論指導(dǎo)實(shí)踐，并在實(shí)踐中不斷檢驗(yàn)和提高理論可信度，深化認(rèn)識(shí)。以后我們面對(duì)社會(huì)的選擇，所學(xué)專業(yè)與從事的工作很可能不一致。那時(shí)就應(yīng)該調(diào)整心態(tài)，找準(zhǔn)個(gè)人定位，及時(shí)充電，更快更好地適應(yīng)新工作發(fā)展的需要。這不僅包括對(duì)于一項(xiàng)新工作的適應(yīng)，更包括對(duì)公司企業(yè)文化的一種認(rèn)同和融合，在一個(gè)月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯(cuò)，大家也都比較照顧我這個(gè)新來的“子弟兵”，在這一個(gè)月中，我對(duì)公司投資部各崗位特點(diǎn)、能力需要有了初步的認(rèn)識(shí)，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個(gè)月能為公司作出一些菲薄的貢獻(xiàn)，還是一件值得高興的事！

五，實(shí)習(xí)總結(jié)：

總之，這四個(gè)多月的實(shí)踐鍛煉，是我們大學(xué)生接觸社會(huì)，了解社會(huì)的第一步，是我們尋找差距，進(jìn)一步認(rèn)識(shí)自我的良機(jī)，更是我們了解對(duì)口專業(yè)的有利契機(jī)。這次實(shí)踐，為我們今后踏入社會(huì)打下了良好的基礎(chǔ)。在此，還是要感謝邦隆投資咨詢管理公司所有成員（特別是老總、投資部員工和市場(chǎng)部的幾位同事）對(duì)我此行的大力幫助和熱心照顧，沒有大家的關(guān)心和幫助，這次活動(dòng)不會(huì)如此順利。

市場(chǎng)營銷061班

陸珍珍

1月11日

債券投資的論文篇五

債券天然要比股票風(fēng)險(xiǎn)低，特別是1、2年以內(nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財(cái)都要高。

它適合一些不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)，但又不滿足于4%-5%這個(gè)收益水平的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者。

那就來與各位小伙伴債券基金該如何投資。

首先思考兩個(gè)問題：

1、為什么要投資債券

債券和股票有天然的“互補(bǔ)效應(yīng)”

由于股權(quán)和債權(quán)是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，因此兩者的相關(guān)性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來分散風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)整體資金量是相對(duì)固定的，當(dāng)資金從股票市場(chǎng)流出時(shí)(股市不景氣)，往往會(huì)選擇流入債券市場(chǎng)獲得一個(gè)暫時(shí)穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)。

所以，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道：股票市場(chǎng)表現(xiàn)差的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)往往反而會(huì)好一些;股票市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)差一些。

兩者有一定的負(fù)相關(guān)性，很適合作為股票基金之外的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)平衡工具來投資。

比如今年以來，股票市場(chǎng)平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來的平均收益達(dá)到了7%左右，讓人尤其欣慰。

代表債券市場(chǎng)平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢(shì)

代表a股市場(chǎng)平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢(shì)

2、為何不直接選擇投資債券?

也許有人會(huì)問：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?

是有的，比如你可以開個(gè)股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權(quán)選好，很花時(shí)間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機(jī)構(gòu)的債券償還能力涉及非常多專業(yè)的知識(shí)，普通人幾乎絕對(duì)做不到。

而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴(yán)查他們的資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力，而這個(gè)普通投資者是做不到的。

所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。

國內(nèi)的債券基金收益很不錯(cuò)，平均下來每年的回報(bào)都有6-8%，有個(gè)別的好年份他們還能有10%甚至更高。

為什么投債券基金收益這么高，主要是因?yàn)榛鸸靖阃堆械膶I(yè)性幾乎無人可比，在確認(rèn)目標(biāo)債券有投資價(jià)值之后，他們往往還能夠加杠桿。

這樣在低風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀的債券投資基礎(chǔ)上，能夠再賺個(gè)杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。

普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過機(jī)構(gòu)來投資，而不要自己去買債券。

如何衡量債券的收益

債券的本質(zhì)是發(fā)行機(jī)構(gòu)向投資者借錢，因此投資債券的收益來自于兩部分：

1、債券的利息;

2、債券本身的價(jià)格波動(dòng)帶來的價(jià)差，跟股票類似。

發(fā)現(xiàn)問題了沒?

債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價(jià)格波動(dòng)卻不好說。如果向上波動(dòng)，那當(dāng)然可喜可賀了，利息疊加價(jià)差能賺不少。

但如果某段時(shí)間債券向下波動(dòng)，就有可能抵消掉利息收益，更嚴(yán)重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說。

所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時(shí)候也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言比股票基金的風(fēng)險(xiǎn)還是要小的多。

而債券基金憑借強(qiáng)大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢機(jī)構(gòu)耍賴不還錢的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢的，無非是賺多轉(zhuǎn)少的問題。

從歷史數(shù)據(jù)來看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢，平均收益率可以達(dá)到7%左右。

好了，安全性有了以后我們?cè)賮砜紤]收益的問題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?

那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個(gè)概念：到期收益率

到期收益率是指如果債券沒有出現(xiàn)違約，即借錢的機(jī)構(gòu)沒有跑路不還錢，投資者買入債券并持有到期所能獲得收益的多少。

什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權(quán)價(jià)格。

假設(shè)一個(gè)債券合理的價(jià)格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價(jià)格為100元時(shí)買入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。

但如果這只債券受市場(chǎng)環(huán)境影響價(jià)格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時(shí)你95元的價(jià)格買入這只債券，并持有到期，那么借款機(jī)構(gòu)到期還是會(huì)兌付你100元本金和5%的利息。

那么，此時(shí)你的到期收益率就會(huì)高于5%。

明白了吧，同理如果債券價(jià)格高于100元的時(shí)候你買入，那么你的到期收益率就會(huì)低于5%。

所以，我們得出一個(gè)結(jié)論：債券價(jià)格越低時(shí)買入，到期收益率越高;債券價(jià)格越高時(shí)買入，到期收益率越低。

1.教你看懂債券基金的漲跌

2.怎樣選購債券型基金

3.家庭理財(cái)避風(fēng)港債券基金

4.債券投資風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)

債券投資的論文篇六

就目前而言，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的變化，不知不覺中已經(jīng)在企業(yè)投資管理中制造了影響。在企業(yè)的各種投資中年金投資有著至關(guān)重要的作用，尤其在社會(huì)的養(yǎng)老保險(xiǎn)逐漸完善的當(dāng)下顯得尤為重要。現(xiàn)在的企業(yè)年金投資不再局限在原有的制度，而是正朝著證券公司與基金管理發(fā)展，運(yùn)營格局也在不斷的變化，相互競爭，多種機(jī)構(gòu)合并的趨勢(shì)也呈現(xiàn)出來。

一、企業(yè)年金特點(diǎn)及概念

企業(yè)年金指員工與企業(yè)在依據(jù)法律參與養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)之上，自愿設(shè)立補(bǔ)充的養(yǎng)老保險(xiǎn)基本制度，企業(yè)年金的投資原則與性質(zhì)跟基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)不一樣，工具和投資領(lǐng)域也有所不同。基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)在投資上強(qiáng)調(diào)的是保障安全，而企業(yè)年金只是對(duì)基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種補(bǔ)充，只有擁有好的收益，才可以吸引到更多的職工與企業(yè)參加到企業(yè)的年金計(jì)劃，也就決定了我國企業(yè)的年金投資一定要同時(shí)兼顧安全性與收益性，這就使得企業(yè)的年金投資相對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資來說，所涉及的領(lǐng)域更寬廣，工具也相對(duì)較多，其面臨的各種投資策略也會(huì)更加復(fù)雜。

二、企業(yè)年金投資的管理現(xiàn)狀

(一)企業(yè)年金覆蓋率雖低、但發(fā)展迅速

近些年來，國內(nèi)設(shè)有年金的相關(guān)企業(yè)也呈上升趨勢(shì)發(fā)展，其中參與計(jì)劃的員工不斷增多，資金的投入量也加大。企業(yè)的`年金增長速度非?？欤墒悄杲鹌髽I(yè)的覆蓋率卻和企業(yè)年金投資的發(fā)展速度不符，企業(yè)年金的覆蓋面只是一小部分，導(dǎo)致企業(yè)年金投資的發(fā)展速度和企業(yè)年金投資的覆蓋率產(chǎn)生矛盾，以至于給企業(yè)年金的投資管理造成了許多阻礙。

(二)企業(yè)年金投資監(jiān)管不善

就當(dāng)前來看，國內(nèi)企業(yè)設(shè)立的年金投資管理還處于起始階段，許多方面存在著不足與缺陷。通常國內(nèi)企業(yè)的年金都是由經(jīng)辦機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，利用政府的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來實(shí)施管理的一種單一的管理模式。這樣的管理模式致使我國企業(yè)年金管理的力度較弱。此外，有監(jiān)管能力的信用的評(píng)級(jí)單位、律師與會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，也發(fā)揮不了監(jiān)管的作用。

(三)我國企業(yè)年金在地區(qū)的發(fā)展達(dá)不到平衡

由于我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平不一樣，所以我國企業(yè)的年金發(fā)展呈現(xiàn)出區(qū)域不平衡的現(xiàn)狀。在一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地方，如廈門、上海等沿海城市，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平就比較高，企業(yè)年金投資的管理制度發(fā)展就比較迅速。但如果在一些偏僻經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，企業(yè)沒有充裕的資金用來進(jìn)行年金的管理與投資，以至于企業(yè)參保的年金比例較低，企業(yè)基金的規(guī)模也不大，更甚于在比較落后的地方企業(yè)不會(huì)設(shè)立企業(yè)的年金。

三、我國的企業(yè)年金投資的管理策略

(一)企業(yè)要對(duì)年金制度相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行完善

完善與建立跟企業(yè)的年金制度有關(guān)的法規(guī)及法律系統(tǒng)，使企業(yè)年金法律的地位可以得到明確，同時(shí)制定相關(guān)的對(duì)投資管理進(jìn)行解決的措施。監(jiān)管與限制都需要在企業(yè)基金的管理機(jī)構(gòu)里進(jìn)行，尤其在比例、條件、投資方向等方面都要有一個(gè)明確的規(guī)定，還要對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)構(gòu)進(jìn)行完善。在企業(yè)投資的管理人與投資企業(yè)之間可以互相宣傳教育與學(xué)習(xí)，讓投資的管理人可以更好地了解企業(yè)的年金管理投資體系的有關(guān)知識(shí)和掌握企業(yè)操作規(guī)范，盡可能避免與減少因?yàn)椴缓侠淼牟僮鞫率故芤嫒说娘L(fēng)險(xiǎn)投資提高。此外，盡可能制定更好的優(yōu)惠稅收政策，在企業(yè)的年金投資的收益上給予延遲稅收或是稅收減免，防止因?yàn)槠髽I(yè)的年金短期的逐利行為對(duì)資本市場(chǎng)制成了沖擊。

(二)企業(yè)要對(duì)投資的管理人采取監(jiān)管

首先要建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的控制流程，在投資方面要控制好風(fēng)險(xiǎn)，并做好事前的預(yù)防，再建立好相互對(duì)應(yīng)的監(jiān)管體系。例如，企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)中內(nèi)部的監(jiān)察部門可以通過對(duì)投資資料進(jìn)行檢查，全面、實(shí)時(shí)的對(duì)投資相關(guān)部門的業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)控，不定期或定期的檢查，還要出具對(duì)應(yīng)的反饋書面報(bào)告。其次，投資的管理機(jī)構(gòu)必須要對(duì)部分投資的物品制定一個(gè)相對(duì)應(yīng)的限制，可以更有效對(duì)介入的關(guān)聯(lián)或是內(nèi)幕交易采取防止措施。最后要對(duì)事后的信息進(jìn)行反饋，企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立并且嚴(yán)格地執(zhí)行有關(guān)監(jiān)控報(bào)告，讓內(nèi)部的監(jiān)察部門跟蹤投資進(jìn)展?fàn)顩r，編制相應(yīng)的監(jiān)控報(bào)告，便于及時(shí)的進(jìn)行業(yè)績考核與評(píng)估。

(三)企業(yè)要盡可能發(fā)展年金投資的渠道

為了使企業(yè)的年金實(shí)現(xiàn)增值和保值，首先就要把安全性作為前提，把拓展作為投資的渠道，使收益得到提高。在證券的市場(chǎng)上，合理的對(duì)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)品種進(jìn)行調(diào)整，使市場(chǎng)在合理的搭配下得到更好的收益。還要重視金融的衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新與開發(fā)，引入到期貨市場(chǎng)，使股票在現(xiàn)貨市場(chǎng)的競爭力得到提高。在條件允許的情況下，對(duì)指數(shù)基金進(jìn)行發(fā)展，可以作為企業(yè)的年金投資的有效投資策略，更有效的減少管理的成本與風(fēng)險(xiǎn)。尤其在通貨膨脹期間，適當(dāng)?shù)膶?duì)國家的基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行投資;也可以在經(jīng)濟(jì)一體化的前提下，適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行海外的投資。

(四)企業(yè)要大力培養(yǎng)比較專業(yè)的管理投資機(jī)構(gòu)

企業(yè)的年金投資管理與其他開放方式的基金不一樣，年金管理的機(jī)構(gòu)一定要有專業(yè)投資資格。自從我國成功加入wto之后，我國企業(yè)年金投資的管理機(jī)構(gòu)也逐漸得到更好的發(fā)展，一些專業(yè)人才與機(jī)構(gòu)不斷的從國外引進(jìn)來。通過國外投資銀行或是基金經(jīng)理參加中國養(yǎng)老金的管理，從而對(duì)企業(yè)的年金資產(chǎn)采取規(guī)范化投資運(yùn)營，可以提高基金管理的公司治理結(jié)構(gòu)，還可以更好的促進(jìn)我國基金企業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展。

四、結(jié)束語

我國企業(yè)年金管理制度還在起步時(shí)期，發(fā)展的時(shí)候還很短，所以存在很多的不足和缺點(diǎn)，這些都是無法避免的。目前工作的重心是對(duì)企業(yè)年金管理系統(tǒng)存在的問題進(jìn)行合理的分析，同時(shí)制定相關(guān)的有效措施即合理的建議，隨著企業(yè)的年金制度發(fā)展與不斷完善，相信我國企業(yè)的年金投資將會(huì)取得更好的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步。

債券投資的論文篇七

債券基金就是重點(diǎn)布局的一個(gè)方向。現(xiàn)在是不是配置債基的較好時(shí)點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。

受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對(duì)債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場(chǎng)投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。

那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時(shí)機(jī)呢?

一般來說，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國家對(duì)房地產(chǎn)收緊，市場(chǎng)利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，債券市場(chǎng)會(huì)漸漸地火爆，這種時(shí)候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。

從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類是普通一級(jí)債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類是二級(jí)債基，可同時(shí)投資債券和股票。

具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級(jí)債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就以一級(jí)債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)都不愿意承受，就以純債為主。

債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對(duì)個(gè)券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，持有個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯?！?/p>

因此，投資者在挑選債券基金時(shí)可以從三個(gè)角度出發(fā)：

首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時(shí)有幾只產(chǎn)品排名靠前，說明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績自然更有保障。

其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯(cuò)，這也是很重要的參考。

最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會(huì)有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益率也差別較大。

債券投資的論文篇八

債券的發(fā)行價(jià)格有按面值發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種，其發(fā)行價(jià)格主要決定于債券票面利率與市場(chǎng)利率的差異。如果票面利率與市場(chǎng)利率相等時(shí)，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，一般溢價(jià)發(fā)行；票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)則折價(jià)發(fā)行，對(duì)核算方法分別說明如下：

（一）按面值購入債券的核算

企業(yè)按面值購入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價(jià)款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。

例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。

1.購入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長期投資――債券投資10100

貸：銀行存款10100

2.該項(xiàng)債券到期時(shí)的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸；長期投資10100

投資收益――債券投資收益???2900

如果債券是在發(fā)行日期后一定時(shí)期內(nèi)購入的，則購入價(jià)中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價(jià)款中扣除記入“長期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶的借方，實(shí)際支付的價(jià)款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶。

例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時(shí)應(yīng)包括一個(gè)季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長期投資――債券投資???9850

――應(yīng)計(jì)利息???250

貸：銀行存款???10100

該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸：長期投資――債券投資???9850

――應(yīng)計(jì)利息???250

投資收益――債券投資收益???2900

該項(xiàng)利息跨期較長，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。

（二）溢價(jià)購入債券的核算

企業(yè)購入債券由于其利率高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際利率，因此，債券的購入價(jià)就要高于票面價(jià)值。購入時(shí)按實(shí)際支付的價(jià)格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價(jià)購入而預(yù)付的代價(jià)，因此必須在收到利息時(shí)進(jìn)行攤銷，使債券到期時(shí)的賬面價(jià)值與債券面值相等。收到利息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。

1.溢價(jià)購入時(shí)的核算。

例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10％，因此溢價(jià)760000元購入。購入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長期投資――債券投資???10760000

貸：銀行存款???10760000

為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指債券的利息按市場(chǎng)利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場(chǎng)利率計(jì)算的利息的差額即為溢價(jià)的攤銷。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場(chǎng)利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價(jià)攤銷額，其余各期見下圖表。

債券溢價(jià)攤銷表

（實(shí)際利息法）???單位：元

付息期

支付利息

實(shí)際利息

溢價(jià)攤銷

賬面價(jià)值

1

z

3

4

5

1200000

1200000

1200000

1200000

1200000

1076000

1063600

1049960

1034956

1015484

124000

136400

150040

165044

184516

10760000

10636000

10499600

10349560

10184516

lo000000

注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。

現(xiàn)舉例說明如下：

（1）用直線攤銷法攤銷溢價(jià)。

例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r(jià)金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長期投資――債券投資???152000

投資收益――債券投資收益???1048000

經(jīng)過以上分?jǐn)偅?年后溢價(jià)金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價(jià)值與票面價(jià)值完全一致，各為1000萬元。

（2）用實(shí)際利息法攤銷溢價(jià)。

[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷溢價(jià)124000元。會(huì)計(jì)分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長期投資――債券投資???124000

投資收益――債券投資收益???1076000

根據(jù)前面?zhèn)鐑r(jià)攤銷表列示，長期投資經(jīng)5年攤銷后最后賬面價(jià)值為10000000元。

3.到期收回本金的核算。債券到期時(shí)不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時(shí)的分錄如下：

借：銀行存款???10000000

貸：長期投資――債券投資???10000000

[關(guān)于債券投資核算的知識(shí)點(diǎn)及例題]

債券投資的論文篇九

摘要：目前，我國的市場(chǎng)正由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，房企在市場(chǎng)中面臨多樣危機(jī)，只有良好的投資項(xiàng)目才能幫房企渡過難關(guān)。對(duì)項(xiàng)目投資決策的影響有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等問題，都會(huì)造成成本支出大、效益低的不良局面。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理成為控制投入與收入的重要手段，本文通過對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，針對(duì)其中暴露出的問題提出相應(yīng)的對(duì)策及解決方案。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)項(xiàng)目投資;造價(jià)管理;主要問題

一、我國房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的內(nèi)容及特征

房地產(chǎn)是我國一項(xiàng)支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)項(xiàng)目投資涉及資金鏈廣、金額大，因此造價(jià)管理也就顯得尤為重要。目前我國的造價(jià)管理特點(diǎn)可以歸結(jié)為一個(gè)字“套”。造價(jià)管理的.具體內(nèi)容過于繁重復(fù)雜，這里僅從項(xiàng)目投資建設(shè)各階段來分析的造價(jià)控制：

(1)設(shè)計(jì)階段

設(shè)計(jì)階段是項(xiàng)目成本控制的主要階段，設(shè)計(jì)成果及設(shè)計(jì)工作的質(zhì)量直接影響建設(shè)費(fèi)用控制工作。在這個(gè)階段，首先通過設(shè)計(jì)招標(biāo)優(yōu)選擇設(shè)計(jì)單位;其次通過限額設(shè)計(jì)有效控制造價(jià)，合理分解和使用投資限額;同時(shí)控制設(shè)計(jì)工作質(zhì)量和施工圖設(shè)計(jì)濃度;最后委托設(shè)計(jì)監(jiān)理管理，優(yōu)化設(shè)計(jì)，挖掘節(jié)省投資的潛力。

(2)招標(biāo)投標(biāo)階段

該階段要做好五項(xiàng)工作：

其一，招標(biāo)過程中的成本控制。通過招投標(biāo)選擇施工單位或材料供應(yīng)商，這對(duì)項(xiàng)目投資乃至質(zhì)量、進(jìn)度的控制都有至關(guān)重要的作用。其二，應(yīng)嚴(yán)格審查施工單位資質(zhì)。其三，做好招標(biāo)文件的編制工作，造價(jià)管理人員應(yīng)對(duì)影響工程造價(jià)的各種因素進(jìn)行鑒別、預(yù)測(cè)、分析、評(píng)價(jià)。其四，合理低價(jià)者中標(biāo)，以避免投標(biāo)單位低于成本價(jià)惡意競爭。其五，規(guī)范合同的簽定工作。

(3)施工階段

施工階段工程項(xiàng)目由圖紙轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)物的過程，是項(xiàng)目建沒資金投入最大的階段。加強(qiáng)施工控制，就是加強(qiáng)履約行為的管理。期間，造價(jià)管理要做到：規(guī)范合同管理，控制工程索賠、項(xiàng)目專業(yè)管理、通過技術(shù)措施開展對(duì)項(xiàng)目投資的有效控制、通過經(jīng)濟(jì)措施有效控制工程管理。

(4)竣工結(jié)算審核階段

該階段是成本控制工作的最后階段。根據(jù)合同計(jì)價(jià)條款、招投標(biāo)資料、竣工資料、國家或地方的有關(guān)法規(guī)等，認(rèn)真審核工程款。以政策為依據(jù)，對(duì)送審的竣工結(jié)算進(jìn)行核實(shí)工程量，落實(shí)聯(lián)系單簽證費(fèi)用，使審核后的結(jié)算真正體現(xiàn)工程實(shí)際造價(jià)。

二、目前我國房地產(chǎn)投資造價(jià)管理的主要問題及成因

通過對(duì)各項(xiàng)相關(guān)資料的總結(jié)和分析，本文將目前我國房地產(chǎn)造價(jià)管理的問題總結(jié)為以下幾點(diǎn)：

(1)有關(guān)法律法規(guī)不健全

目前，我國各行各業(yè)的法律法規(guī)體制都存在著很多缺陷，建筑業(yè)亦是如此。特別是加入wto后，我國的法律仍然存在與wto組織有關(guān)法律不符的地方。因此，加強(qiáng)行業(yè)立法，與國際慣例接軌已成為當(dāng)務(wù)之急。

(2)政府管理不完善

自中國引進(jìn)了前蘇聯(lián)的概預(yù)算定額管理制度，政府就將工程造價(jià)管理職能強(qiáng)調(diào)為政府的法定行為。另外，就管理主體而言，國家(或各級(jí)政府部門)一方面是宏觀政策的制定者;另一方面是公共工程中的具體投資者。這種雙重角色無疑導(dǎo)致各級(jí)政府或主管部門在工程造價(jià)管理體系中職責(zé)含混不清。

(3)計(jì)價(jià)模式不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要

現(xiàn)行的工程計(jì)價(jià)模式要求工程造價(jià)從業(yè)人員根據(jù)工程圖紙計(jì)算出工程量，然后套定額單價(jià)求得直接費(fèi)，再根據(jù)有關(guān)定額取費(fèi)費(fèi)率求得工程造價(jià)的。套定額不但不利于政府職能的轉(zhuǎn)變，也阻止了企業(yè)參與市場(chǎng)競爭，從而制約企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的飛速發(fā)展和壯大。

(4)信息化管理落后

隨著工程造價(jià)管理改革的不斷深入，工程造價(jià)管理信息化建設(shè)有了一定的基礎(chǔ)，但同時(shí)也存在著一些不容忽視的問題。第一，工程造價(jià)信息資源管理缺乏系統(tǒng)性。第二，工程造價(jià)信息采集處理方法落后，信息分類標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)格式和存取方式不一致。第三，信息網(wǎng)建設(shè)有待完善。

三、結(jié)論：完善我國房地產(chǎn)項(xiàng)目投資造價(jià)管理的對(duì)策

為了改變上述局面，須要加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的工作，以切實(shí)有效地改善和提高工程造價(jià)的管理工作。

第一，建立一套健全的工程造價(jià)管理體系。強(qiáng)化工程造價(jià)管理部門的管理職能，加快法規(guī)建設(shè)，維護(hù)市場(chǎng)主體的合法權(quán)益。同時(shí)，理順各種工程造價(jià)管理主管部門的關(guān)系。最終達(dá)到從政府組織管理逐漸過渡到行業(yè)協(xié)會(huì)管理。

第二，改革現(xiàn)行的工程計(jì)價(jià)方式，實(shí)施工程量清單計(jì)價(jià)方法。工程量清單計(jì)價(jià)方法體現(xiàn)了企業(yè)的整體實(shí)力，滿足平等競爭的需要，有利于獲得最合理的工程造價(jià)，有利于控制投資。同時(shí)，建立與工程量清單計(jì)價(jià)相配套的工程造價(jià)管理制度。

第三，加強(qiáng)工程建設(shè)全過程的造價(jià)管理。首先，加強(qiáng)設(shè)計(jì)階段對(duì)造價(jià)的控制工作。其次，加強(qiáng)工程招投標(biāo)管理，合理確定工程造價(jià)。同時(shí)，加強(qiáng)工程預(yù)決算環(huán)節(jié)監(jiān)督管理。最后，加強(qiáng)工程造價(jià)咨詢業(yè)管理。理順管理體制，提高行業(yè)整體素質(zhì)。

第四，建立工程造價(jià)管理的良好競爭秩序，完善信息化建設(shè)。提高該領(lǐng)域各級(jí)管理者的政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)，對(duì)建筑從業(yè)人員要進(jìn)行及時(shí)的培訓(xùn)，使他們能夠做好全過程、全方位的工程造價(jià)管理工作。同時(shí)，要充分利用現(xiàn)代化的通訊手段，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享，為實(shí)現(xiàn)對(duì)工程造價(jià)各階段的動(dòng)態(tài)管理創(chuàng)造有利條件和可靠保證。

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債券投資的論文篇十

1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷，包銷手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時(shí)，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還;拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項(xiàng)目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場(chǎng)簽訂拆借協(xié)議，從該市場(chǎng)借得資金萬元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項(xiàng)69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場(chǎng)拆借的2000萬元。

1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場(chǎng)所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請(qǐng)，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。

債券投資的論文篇十一

投資債券既要獲得收益，又要控制風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)債券收益性、安全性、流動(dòng)性的特點(diǎn)。下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于債券投資的原則和策略的知識(shí)，歡迎閱讀。

不同種類的債券收益大小不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔(dān)保的，具有充分安全的償付保證，一般認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時(shí)償付本息的風(fēng)險(xiǎn)，作為對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當(dāng)然，實(shí)際收益情況還要考慮稅收成本。

投資債券相對(duì)于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對(duì)的，其安全性問題依然存在，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境有變、經(jīng)營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級(jí)也不是一成不變。因此，投資債券還應(yīng)考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對(duì)高的，企業(yè)債券則有時(shí)面臨違約的風(fēng)險(xiǎn)，尤其企業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉時(shí)，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對(duì)抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔(dān)保，其安全性就相對(duì)要高一些。

債券的流動(dòng)性強(qiáng)意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時(shí)債券價(jià)值在兌換成貨幣后不因過高的費(fèi)用而受損，否則，意味著債券的流動(dòng)性差。影響債券流動(dòng)性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動(dòng)性越弱，期限越短，流動(dòng)性越強(qiáng)。另外，不同類型債券的流動(dòng)性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉(zhuǎn)讓，故流動(dòng)性強(qiáng)，企業(yè)債券的流動(dòng)性則相對(duì)較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請(qǐng)上市，債券是否上市的流動(dòng)性差別很大，上市前后債券的流動(dòng)性差別很大，上市后債券的流動(dòng)性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。

而在債券投資的具體操作中，投資者應(yīng)考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。

(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲(chǔ)蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時(shí)間對(duì)債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對(duì)債券和市場(chǎng)基本沒有認(rèn)識(shí)，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現(xiàn)的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率波動(dòng)性較小。

(2)完全主動(dòng)投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場(chǎng)波動(dòng)所引起價(jià)格波動(dòng)帶來的收益。這類投資者對(duì)債券和市場(chǎng)有較深的認(rèn)識(shí)，屬于比較專業(yè)的投資者，對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券走勢(shì)有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力，其投資方法是在對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券作出判斷和預(yù)測(cè)后，采取“低買高賣”的手法進(jìn)行債券買賣。如預(yù)計(jì)未來債券價(jià)格(凈價(jià)，下同)上漲，則買入債券等到價(jià)格上漲后賣出;如預(yù)計(jì)未來債券價(jià)格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價(jià)格下跌時(shí)再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(3)部分主動(dòng)投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時(shí)把握價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)獲取收益。這類投資者對(duì)債券和市場(chǎng)有一定的認(rèn)識(shí)，但對(duì)債券市場(chǎng)關(guān)注和分析的時(shí)間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價(jià)格上漲時(shí)將債券賣出獲取差價(jià)收入;如債券價(jià)格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。

資本市場(chǎng)中有兩個(gè)主要的投資工具：一個(gè)是股票，另一個(gè)則是債券。相比股票的上下波動(dòng)，債券有一個(gè)地板價(jià)，即持有到期的價(jià)格，尤其是對(duì)國債等有政府擔(dān)保的品種，風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場(chǎng)更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當(dāng)然，此類公司債的風(fēng)險(xiǎn)也大。而在國內(nèi)，由于債券市場(chǎng)仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。

目前在國內(nèi)的債券市場(chǎng)上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔(dān)保發(fā)行，質(zhì)量最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，但相應(yīng)地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對(duì)個(gè)人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)也較小。

一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對(duì)債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認(rèn)為債券的價(jià)格應(yīng)是固定的。事實(shí)上，“債券的價(jià)格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時(shí)的票面金額，如1000元(國內(nèi)稱十張)。等到債券進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通買賣之后，債券的買賣價(jià)格就會(huì)因利率的變動(dòng)、市場(chǎng)供需面而發(fā)生變化，出現(xiàn)上漲或下跌的'情形，從而與面額產(chǎn)生一定差異。

至于債券的買賣價(jià)格為什么會(huì)因利率而變動(dòng)，則是因?yàn)閭钠泵胬?付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率水平制定的。市場(chǎng)利率高時(shí)，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時(shí)，債券的利率也會(huì)跟著調(diào)低。但這只是針對(duì)新發(fā)行的債券而言，對(duì)已經(jīng)發(fā)行并且在市場(chǎng)上流通的舊債券(當(dāng)然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領(lǐng)取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現(xiàn)，勢(shì)必得降價(jià)求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)。所以，債券的價(jià)格與利率走勢(shì)正好相反。利率上揚(yáng)，債券價(jià)格下跌;利率下跌，債券價(jià)格便會(huì)上漲。所以，利率和債券價(jià)格是一個(gè)反向關(guān)聯(lián)的關(guān)系。

舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領(lǐng)取80元利息，所以舊債券若要脫手，應(yīng)有1250元的價(jià)值。所以說，投資債券除可收息外，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)還可賺差價(jià)。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。

當(dāng)然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時(shí)間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據(jù)市場(chǎng)利率甚至供求的變化進(jìn)行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準(zhǔn)備將資產(chǎn)的多少部分放入債券投資的決定就好了。

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，國債市場(chǎng)發(fā)展到一定階段，其持有結(jié)構(gòu)將向機(jī)構(gòu)集中。從這個(gè)意義上說，國債市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化是一個(gè)必然的過程?，F(xiàn)在國債存量最大的銀行間市場(chǎng)，其托管國債占總量的90%以上，就是一個(gè)純粹的機(jī)構(gòu)市場(chǎng)。相比之下，交易所國債市場(chǎng)尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場(chǎng)的流動(dòng)性較好，機(jī)構(gòu)投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向銀行間市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)的規(guī)模止步不前，現(xiàn)券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機(jī)構(gòu)占據(jù)了更多的市場(chǎng)份額，交易更多地表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)投資者間的搏弈。自去年以來，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：

一、現(xiàn)券間的期限與收益率不對(duì)稱根據(jù)傳統(tǒng)投資理論，因到期風(fēng)險(xiǎn)的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應(yīng)較高，以補(bǔ)償其較高的到期風(fēng)險(xiǎn);反之亦然。這樣，現(xiàn)券的剩余期限與收益率呈正相關(guān)關(guān)系，各現(xiàn)券按照剩余期限，收益率對(duì)稱排列，這也符合有效市場(chǎng)的原則。機(jī)構(gòu)參與的深入，已經(jīng)打破了這種傳統(tǒng)格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。

二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現(xiàn)券間的期限與收益率不對(duì)稱，傳統(tǒng)的根據(jù)收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F(xiàn)券的走勢(shì)及其收益率變化，與機(jī)構(gòu)的偏好息息相關(guān)。

國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢(shì)是價(jià)格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實(shí)際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢(shì)的不確定性，加上國際市場(chǎng)的影響，現(xiàn)券單邊上漲的現(xiàn)象已經(jīng)消失，走勢(shì)更多地受到資金面、周邊市場(chǎng)等因素的制約。同時(shí)，由于基準(zhǔn)利率保持穩(wěn)定，現(xiàn)券的波動(dòng)幅度較小，也給中小投資者增加了難度。

三、浮動(dòng)利率國債出現(xiàn)從目前浮動(dòng)利率國債的設(shè)計(jì)看，它是為機(jī)構(gòu)投資者量身定做的一個(gè)品種。把握浮動(dòng)利率國債的走勢(shì)，不但需要預(yù)期未來相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)的利率走勢(shì)，而且對(duì)當(dāng)前利率的變化要有足夠的敏感。浮動(dòng)利率國債收益率的計(jì)算也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)中小投資者的投資技巧提出了相當(dāng)高的要求。

面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場(chǎng)形勢(shì)下獲取一定的收益。它們包括：

分析機(jī)構(gòu)投資者的操作特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會(huì)利用各種機(jī)會(huì)，制造局部行情，以至于部分現(xiàn)券的收益率同其期限不對(duì)稱，中小投資者應(yīng)該充分抓住這些機(jī)會(huì)。如果股票市場(chǎng)追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場(chǎng)則應(yīng)該逢跌勇于買進(jìn)，逢漲勇于出手，因?yàn)閲鴤膬r(jià)格是總體向上的。也正因?yàn)檫@個(gè)原因，走勢(shì)活躍的國債品種，在經(jīng)過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機(jī)構(gòu)投資者的出貨無非是機(jī)構(gòu)間籌碼的轉(zhuǎn)移，而不表現(xiàn)為股票市場(chǎng)籌碼從機(jī)構(gòu)到散戶的集中到分散。由于國債一二級(jí)市場(chǎng)間并不存在股票一二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差，中小投資者可以較為精確地掌握機(jī)構(gòu)投資者的成本。如果市場(chǎng)價(jià)位在機(jī)構(gòu)投資者成本以下，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入時(shí)間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進(jìn)入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。

其次，緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。目前的現(xiàn)券品種，大部分缺乏長期投資價(jià)值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機(jī)構(gòu)中線以上投資策略的實(shí)施，市場(chǎng)熱點(diǎn)將保持一段時(shí)間，不會(huì)輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動(dòng)利率國債因擁有一定的題材，容易受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也往往會(huì)帶來較好的中線收益。

債券投資的論文篇十二

據(jù)了解，個(gè)人投資債券主要有3種渠道：一是在交易所市場(chǎng)購買記賬式國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等；二是在銀行柜臺(tái)市場(chǎng)購買憑證式國債、記賬式國債和儲(chǔ)蓄國債(電子式);三是通過購買債券基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品間接投資債券。

交易所債券交易

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個(gè)市場(chǎng)里，個(gè)人還可以通過券商提供的股票交易軟件購買交易所債券，購買的方式和購買股票一樣，輸入債券代碼、買入價(jià)和數(shù)量即可，可實(shí)現(xiàn)債券的差價(jià)交易。

在交易成本上，一方面是稅收，在交易所買賣債券免去了股票交易所需繳納的印花稅，但還要考慮利息稅。國債][、地方政府債券和金融債券免利息稅，企業(yè)債、公司債要繳納占投資收益額20%的個(gè)人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時(shí)代為扣除的，是很大的一筆數(shù)字。另一方面是交易傭金，在交易所購買債券傭金最高不超過萬分之二，不同的券商有不同的傭金標(biāo)準(zhǔn)，一些券商的交易傭金低至十萬分之五。

在交易門檻上，一般的交易所公司債、記賬式國債最低交易門檻是10張面值100元的債券，這意味著個(gè)人投資者門檻即千元左右。不過，q債(即債券名稱上標(biāo)記q的債券)只允許金融資產(chǎn)大于500萬元或連續(xù)3年年收入超過50萬元的合格投資者才能購買。此外，上交所國債逆回購的投資門檻是10萬元，以其整數(shù)倍遞增，深交所國債逆回購?fù)顿Y門檻為1000元起，并以其整數(shù)倍遞增。

在收益上，交易所債券品種的投資收益主要來自兩部分：一是利息；二是債券在二級(jí)市場(chǎng)交易的價(jià)差收益。投資時(shí)，除了需要注意票面利率，還需要注意二級(jí)市場(chǎng)目前價(jià)格和到期收益率。如果沒有信用風(fēng)險(xiǎn)，持有債券到期原則上不會(huì)出現(xiàn)虧損，但債券市場(chǎng)的價(jià)格是不斷變化的，中途賣出可能盈利，也可能虧損。此外，在債券交易時(shí)，還要注意區(qū)分全價(jià)與凈價(jià)，全價(jià)是包含利息的債券價(jià)格，也是買賣債券的實(shí)際價(jià)格，凈價(jià)則不包含利息，全價(jià)=凈價(jià)+利息。

銀行渠道買國債

通過商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)購買國債，是一種被大家熟知的債券投資方式，由于國債安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被廣大的穩(wěn)健投資者青睞。

在銀行渠道可以買到憑證式國債、記賬式國債和儲(chǔ)蓄國債(電子式)3種，看起來讓人目眩，簡單來說，分為不能流通上市的儲(chǔ)蓄型和能上市交易的記賬式兩類，其中不能流通的儲(chǔ)蓄型國債包括憑證式國債和電子式國債這兩種。

在購買方式上，憑證式國債可持現(xiàn)金直接在相關(guān)銀行網(wǎng)點(diǎn)購買，而電子式國債則需先開立個(gè)人國債托管賬戶并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶。在付息方式上，憑證式國債為到期一次還本付息，儲(chǔ)蓄國債(電子式)付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。

此外，兩者的起息日也不同，憑證式國債的起息日則是從投資人購買之日開始計(jì)息，而電子式國債有統(tǒng)一日期開始計(jì)息，購買后資金可能會(huì)閑置幾天。

債券基金與銀行理財(cái)

對(duì)于很多個(gè)人投資者尚無法直接投資的品種，則可以選擇委托理財(cái)實(shí)現(xiàn)，主要途徑為購買公募債券基金，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債等，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍則包括在全國銀行間市場(chǎng)發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據(jù)、短期融資券等其他債券。

在收益性上，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，收益相對(duì)固定，而不同債券基金之間的收益率差距很大。不同種類的債券基金的投資對(duì)象和比例不同，純債基金的風(fēng)險(xiǎn)較小，而可轉(zhuǎn)債債基由于與二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)性較大，因此風(fēng)險(xiǎn)也更大，與之相對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益也不相同。

在風(fēng)險(xiǎn)性上，銀行理財(cái)產(chǎn)品安全穩(wěn)健，而債券基金雖然風(fēng)險(xiǎn)小于股票基金，但仍然需要投資者承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

債券投資的論文篇十三

當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對(duì)低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。

二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金避險(xiǎn)。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)低、收益確定性強(qiáng)、流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn)。

三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動(dòng)

很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動(dòng)。基金投資隨著股市波動(dòng)是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢(shì)的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。

四、避免過度頻繁操作，減少交易成本

很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯(cuò)過投資時(shí)機(jī)，同時(shí)也會(huì)大幅提示交易成本。

五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本

基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。

以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場(chǎng)復(fù)雜和多變，需要投資者針對(duì)市場(chǎng)具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)趨勢(shì)的投資策略才是最佳策略。.

如何防范債券投資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)然，在同樣的債券市場(chǎng)，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們?cè)诘谖逭抡劦酵顿Y者分為;喜好風(fēng)險(xiǎn)類型;和;規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)類型;，對(duì)于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。

盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風(fēng)險(xiǎn)的。

風(fēng)險(xiǎn)意味著可能的損失，認(rèn)為投資就會(huì)有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對(duì)債券進(jìn)行分析之前，我們有必要首先來關(guān)心一下債券投資風(fēng)險(xiǎn)怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會(huì)面臨哪幾方面的損失，同時(shí)如何去避免它。

債券投資的論文篇十四

由于憑證式國債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。

其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運(yùn)作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買入股票、賣出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。

第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時(shí)要明確自己投資期限的長短。目前柜臺(tái)記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣出該國債獲得溢價(jià)收益。

投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。

企業(yè)債券：普通投資者也能買相對(duì)于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來說，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。

債券投資的論文篇十五

對(duì)所有人來說，自然是希望自己可以賺多一點(diǎn)錢，從而過上更好的生活。因此，很多人都會(huì)想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關(guān)知識(shí)，希望對(duì)大家有所幫助。

交易所：企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等多種選擇。

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個(gè)市場(chǎng)里，個(gè)人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設(shè)債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實(shí)現(xiàn)債券的差價(jià)交易。只要開設(shè)了交易所股票賬戶就可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展，交易傭金曾大幅下調(diào)。據(jù)粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時(shí)代為扣除。

銀行柜臺(tái)：買儲(chǔ)蓄式國債。

柜臺(tái)債券市場(chǎng)目前只提供憑證式國債一種債券品種，并且這種品種不具有流動(dòng)性，僅面向個(gè)人投資者發(fā)售，更多地發(fā)揮儲(chǔ)蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入;不過有的銀行會(huì)為投資者提供憑證式國債的質(zhì)押，提供了一定的流動(dòng)性。

購買憑證式國債，投資者只需持本人有效身份證件，在銀行柜臺(tái)辦理開戶。開立只用于儲(chǔ)蓄國債的個(gè)人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費(fèi)和維護(hù)費(fèi)用，且國債收益免征利息稅。

不過，開立個(gè)人國債托管賬戶的同時(shí)，還應(yīng)在同一承辦銀行開立(或者指定)一個(gè)結(jié)算賬戶(借記卡賬戶或者活期存折)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結(jié)算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌取。

委托：債券與固定收益產(chǎn)品。

除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場(chǎng)流通，包括次級(jí)債、企業(yè)短期融資券、商業(yè)銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個(gè)人投資者尚無法直接投資。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債，而銀行的固定收益類產(chǎn)品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場(chǎng)發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據(jù)、短期融資券等其他債券。

誤區(qū)一：應(yīng)在加息后再購買債基。部分投資者認(rèn)為加息后債券價(jià)格下跌，適宜抄底購買債基。然而，債券價(jià)格就預(yù)期內(nèi)的加息行為會(huì)事先做出反應(yīng)，加息后并不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)，投資者甚至?xí)虼隋e(cuò)過投資良機(jī)，只有預(yù)測(cè)外的加息行為會(huì)造成債券價(jià)格的劇烈波動(dòng)。

誤區(qū)二：債基收益不高，且不同基金的收益情況相差無幾，只適合保守的投資者。

實(shí)際上，通過優(yōu)秀的基金經(jīng)理判斷趨勢(shì)、擇時(shí)、選債券，利用杠桿操作等，債基可以達(dá)到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以來，收益率已達(dá)23.4%。此外，債基的收益情況也并非相差無幾。截止12月14日，存續(xù)期在1年以上的開放型公募債基共592只，近一年收益率最大和最小的均為可轉(zhuǎn)債債基，收益率分別為56.51%，-25.79%，收益差為82.3%。由此可見，可轉(zhuǎn)債債基更適合風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者。

誤區(qū)三：債券型基金以穩(wěn)健型投資品種著稱，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，不會(huì)虧損。事實(shí)上，債基的盈利情況會(huì)受到基金經(jīng)理操作的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、債券市場(chǎng)投資者分類。

債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。

合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司、財(cái)務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：

1、最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元;。

2、最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元;。

3、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

(五)中國證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)可的其他投資者。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

合格投資者之外的投資者為公眾投資者。

二、個(gè)人客戶申請(qǐng)成為債券合格投資者的要求。

(一)資產(chǎn)要求。

(二)交易經(jīng)歷要求。

具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于以下第(一)項(xiàng)規(guī)定的合格投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。

滿足以上條件可本人帶身份證到營業(yè)部辦理申請(qǐng)成為合格投資者。

債券投資的論文篇十六

例1：1月，春江市醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購買國家債券500萬元。依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：債券投資5000000

貸：財(cái)政專戶存款5000000

例2：1月71月購買的國債到期兌付，利息50萬元，依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：財(cái)政專戶存款5500000

貸：債券投資5000000

待轉(zhuǎn)收入——待轉(zhuǎn)利息收入500000

債券投資的論文篇十七

債券投資作為一種相對(duì)穩(wěn)定的投資方式，吸引了越來越多的投資者。然而，對(duì)于初次接觸債券投資的人來說，了解債券市場(chǎng)和投資技巧十分重要。在我個(gè)人初次投資債券的過程中，積累了一些寶貴的心得體會(huì)。本文將從三個(gè)方面總結(jié)和分享我在初會(huì)債券投資中得到的體會(huì)。

首先，了解債券市場(chǎng)的基本知識(shí)是初次投資的重要前提。在投資債券之前，我對(duì)債券市場(chǎng)的了解相對(duì)較少。因此，我花費(fèi)了一些時(shí)間來學(xué)習(xí)債券相關(guān)的基本知識(shí)，如債券的類型、發(fā)行主體和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。通過學(xué)習(xí)，我了解到債券市場(chǎng)是一個(gè)龐大而復(fù)雜的市場(chǎng)，其中不同類型的債券有著不同的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。這些知識(shí)的掌握使我能夠更好地理解債券市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)律，從而作出更明智的投資決策。

其次，選擇適合自己的債券投資策略是投資成功的關(guān)鍵。在了解了債券市場(chǎng)的基本知識(shí)之后，我開始思考自己的投資策略。債券投資的策略有多種，如短期投資、長期投資、高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資等。在考慮了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)之后，我決定選擇相對(duì)穩(wěn)健的長期投資策略。長期投資策略可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠享受到更為穩(wěn)定的利息收益。對(duì)于初次投資債券的人來說，建議選擇相對(duì)穩(wěn)健的投資策略，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

另外，及時(shí)了解和分析債券市場(chǎng)的行情是決策的重要參考依據(jù)。債券市場(chǎng)的行情波動(dòng)較小，但仍然受到多種因素的影響。在初次投資債券的過程中，我發(fā)現(xiàn)及時(shí)了解和分析債券市場(chǎng)的行情對(duì)于決策非常關(guān)鍵。通過關(guān)注新聞和專業(yè)媒體，我能夠及時(shí)了解到債券市場(chǎng)上的重要?jiǎng)討B(tài)，如利率變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。同時(shí)，我也學(xué)會(huì)了使用一些分析工具，如圖表和技術(shù)指標(biāo)，以更好地判斷債券市場(chǎng)的趨勢(shì)和走勢(shì)。這些信息和分析是我進(jìn)行投資決策的重要參考依據(jù)。

最后，風(fēng)險(xiǎn)管理在債券投資中至關(guān)重要。債券投資相對(duì)較為穩(wěn)定，但仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于初次投資者來說，風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。在初次投資債券時(shí)，我學(xué)會(huì)了分散投資的原則，即將資金分散投資于多只債券，以降低單個(gè)債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。此外，我也關(guān)注了債券的信用評(píng)級(jí)，選擇只投資信用評(píng)級(jí)較高的債券。通過這樣的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，我能夠保障投資的穩(wěn)定性和安全性，并且降低了可能的虧損。

總之，初次接觸債券投資的過程對(duì)于我來說是一個(gè)充滿學(xué)習(xí)和體會(huì)的過程。通過了解債券市場(chǎng)的基本知識(shí)，選擇適合自己的投資策略，及時(shí)了解和分析債券市場(chǎng)的行情，以及合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，我能夠更加理性和有針對(duì)性地進(jìn)行債券投資。這些體會(huì)對(duì)于我今后的投資道路起到了積極的指導(dǎo)作用。初次投資債券是一個(gè)積累經(jīng)驗(yàn)的過程，通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，我相信我能夠在債券投資領(lǐng)域取得更好的成績。

債券投資的論文篇十八

債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對(duì)象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也較小，因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低，適于不愿過多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動(dòng)程度比股票基金低。

因此，債券型基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低的基金品種，其風(fēng)險(xiǎn)低于股票性基金，高于貨幣市場(chǎng)基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場(chǎng)，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，其余大部分資金都用于債券投資。

二、如何投資債券型基金

債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。

具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀。

總之，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。

三、我國的債券型基金的基本情況

從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場(chǎng)的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場(chǎng)債券型基金發(fā)展速度較快。

20下半年以來，隨著債券市場(chǎng)走弱、股票市場(chǎng)逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報(bào)。但是，隨著四月份以來股票市場(chǎng)下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。

債券投資的論文篇十九

不要將債券當(dāng)作股票來炒作，經(jīng)常做超短線債券市場(chǎng)相對(duì)股票市場(chǎng)而言，更關(guān)注大勢(shì)，即國家政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。債市的頻繁交易有可能會(huì)吞噬大部分的投資回報(bào)。實(shí)踐證明，在債市的中長期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。

交易所國債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國債品種中，絕大部分個(gè)券都是上揚(yáng)走勢(shì)，在走勢(shì)圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢(shì)。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場(chǎng)的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場(chǎng)人士的廣泛認(rèn)同。

債券投資的論文篇二十

目前市場(chǎng)上的債券基金分為三大類：

一是打新股+債券。這是前期市場(chǎng)上最為火爆的債券基金品種。

二是在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票+債券。此類債券基金，股票的比例一般超過20%，但低于50%，主要資產(chǎn)還是投資于債券。

三是純債券基金，完全投資于債券市場(chǎng)，收益率也不高。

無論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個(gè)方面：

一、債券基金收益的大部分來自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網(wǎng)下申購的股票，要持有3個(gè)月之后才可以賣出。如果是網(wǎng)上申購的股票，則可以上市當(dāng)天賣出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣出股票的時(shí)點(diǎn)有很大的關(guān)系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。

二、投資債券基金之前，需要對(duì)其大類資產(chǎn)有清楚的了解。股票倉位占多少比例，債券占多少比例。

三、需要分析大類債券資產(chǎn)的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國債、金融債和企業(yè)債在一個(gè)大的階段走勢(shì)不會(huì)出現(xiàn)明顯的`背離，但短期內(nèi)，仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)弱之分。要明確大類債券資產(chǎn)的比例分布，然后結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，區(qū)分出國債、金融債和企業(yè)債的相對(duì)走勢(shì)，并選擇相對(duì)走勢(shì)較好的品種的比例比較高的債券基金。

另外，目前看債券基金風(fēng)險(xiǎn)不大，收益也不低，但不是說這類基金不存在風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要在于下面幾個(gè)方面：

二、打新制度的改革，消除一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)如此高的價(jià)差;

三、股票市場(chǎng)持續(xù)下跌，基金申購的新股在3個(gè)月后出現(xiàn)明顯的下跌，跌破發(fā)行價(jià)格;

四、隨著無擔(dān)保的信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，債券基金投資的比例也越來越大。一旦債券基金買入的信用產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的問題導(dǎo)致到期無法兌付，那么將對(duì)債券基金持有人產(chǎn)生明顯的影響。

債券型基金的投資技巧

一、債券型基金的特點(diǎn)及種類

債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對(duì)象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也較小，因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低，適于不愿過多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動(dòng)程度比股票基金低。

因此，債券型基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低的基金品種，其風(fēng)險(xiǎn)低于股票性基金，高于貨幣市場(chǎng)基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場(chǎng)，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，其余大部分資金都用于債券投資。

二、如何投資債券型基金

債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。

具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀。

總之，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。

三、我國的債券型基金的基本情況

從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場(chǎng)的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場(chǎng)債券型基金發(fā)展速度較快。

20下半年以來，隨著債券市場(chǎng)走弱、股票市場(chǎng)逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報(bào)。但是，隨著四月份以來股票市場(chǎng)下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。

基金投資技巧

一、抓住機(jī)遇，適當(dāng)抄底

當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對(duì)低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。

二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金避險(xiǎn)。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)低、收益確定性強(qiáng)、流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn)。

三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動(dòng)

很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動(dòng)?；鹜顿Y隨著股市波動(dòng)是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢(shì)的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。

四、避免過度頻繁操作，減少交易成本

很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯(cuò)過投資時(shí)機(jī)，同時(shí)也會(huì)大幅提示交易成本。

五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本

基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。

以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場(chǎng)復(fù)雜和多變，需要投資者針對(duì)市場(chǎng)具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)趨勢(shì)的投資策略才是最佳策略。

債券投資的論文篇二十一

1、融資功能。

債券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部份，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。我國政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字和國家的許多重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目(如能源、交通、重要原材料等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目以及城市公用設(shè)施建設(shè))籌集了大量資金。

2、資金流動(dòng)導(dǎo)向功能。

效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時(shí)利率低，籌資成本??；相反，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場(chǎng)，資金得以向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，從而有利于資源的優(yōu)化配置。

3、宏觀調(diào)控功能。

一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實(shí)施部門，主要依靠存款準(zhǔn)備金、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和利率等政策工具進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。其中，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)就是中央銀行通過在證券市場(chǎng)上買賣國債等有價(jià)證券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要手段。在經(jīng)濟(jì)過熱、需要減少貨幣供應(yīng)時(shí)，中央銀行賣出債券、收回金融機(jī)構(gòu)或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經(jīng)濟(jì)的過熱運(yùn)行；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條、需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，中央銀行便買入債券，增加貨幣的投放。

債券及其基本要素

1、債券的票面價(jià)值。債券要注明面值，而且都是整數(shù)，還要注明幣種。

2、債務(wù)人與債權(quán)人。債務(wù)人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時(shí)期資金的使用權(quán)及由此而帶來的利益，同時(shí)又承擔(dān)著舉債的風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)，按期還本付息。債權(quán)人定期轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權(quán)利。

3、債券的價(jià)格。債券是一種可以買賣的有價(jià)證券，它有價(jià)格。債券的價(jià)格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。

4、還本期限。債券的特點(diǎn)是要按原來的規(guī)定，期滿歸還本金。

5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場(chǎng)情況進(jìn)行協(xié)商確定下來，共同遵守。

債券種類的劃分

1、按發(fā)行主體不同可劃分為：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。

2、按付息方式不同可劃分為：貼現(xiàn)債券(零息債)與附息債。

3、按利率是否變動(dòng)可分為：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。

4、按償還期限長短可劃分為：長期債券、中期債券、短期債券。一般說來，償還期在10年以上的為長期債券；償還期限在1年以下的為短期債券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。我國國債的期限劃分與上述標(biāo)準(zhǔn)相同。但我國企業(yè)債券的期限劃分與上述標(biāo)準(zhǔn)有所不同。我國短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內(nèi)，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。

5、按募集方式劃分為：公募債券和私募債券。這里的公募和私募，可以簡單地理解為公開發(fā)行和私底下發(fā)行。公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽(yù)，發(fā)行時(shí)要上市公開發(fā)售，并允許在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。私募債券發(fā)行手續(xù)簡單，一般不用到證券管理機(jī)關(guān)注冊(cè)，不公開上市交易，不能流通轉(zhuǎn)讓。

6、按擔(dān)保性質(zhì)可劃分為：無擔(dān)保債券、有擔(dān)保債券。

7、特殊類型的債券：可轉(zhuǎn)換公司債券。

債券法律與法規(guī)

一、中華人民共和國國庫管理?xiàng)l例

(1992年3月18日中華人民共和國國務(wù)院令第95號(hào)發(fā)布自發(fā)布之日起施行)

第一條為了籌集社會(huì)資金，進(jìn)行社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)，制定本條例。

第二條國庫券的發(fā)行對(duì)象是：居民個(gè)人。個(gè)體工商戶、企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體和其他組織。

第三條國庫券以人民幣元為計(jì)算單位。

第四條每年國庫券的發(fā)行數(shù)額、利率、償還期等，經(jīng)國務(wù)院確定后，由財(cái)政部予以公告。

第五條國庫券發(fā)行采取承購包銷、認(rèn)購等方式。國家下達(dá)的國庫券發(fā)行計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)按期完成。

第六條國庫券按期償還本金。國庫券利息在償還本金時(shí)一次付給，不計(jì)復(fù)利。

第七條國庫券的發(fā)行和還本付息事宜，在各級(jí)人民政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財(cái)政部門和中國人民銀行組織有關(guān)部門多渠道辦門和中國人民銀行組織有關(guān)部門多渠道辦理。

第八條國庫券可以用于抵押，但是不得作為貨幣流通。

第九條國庫券可以轉(zhuǎn)讓，但是應(yīng)當(dāng)在國家批準(zhǔn)的交易場(chǎng)所辦理。

第十條發(fā)行國庫券籌集的資金，由國務(wù)院統(tǒng)一安排使用。

第十一條　對(duì)偽造國庫券的，依法追究刑事責(zé)任。對(duì)倒賣國庫券的，按照投機(jī)倒把論處。

第十二條　國庫券的利息收入享受免稅待遇。

第十三條　本條例由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。實(shí)施細(xì)則由財(cái)政部商中國人民銀行制定。

第十四條　本條例自發(fā)布之日起施行。

二、憑證式國債質(zhì)押貸款辦法

(中國人民銀行　財(cái)政部一九九九年七月九日)

第一條　為了滿足憑證式國債投資者的融資需求、促進(jìn)國債市場(chǎng)發(fā)展，特制定本辦法。

第二條　本辦法所稱的憑證式國債，是指1999年后(含1999年)財(cái)政部發(fā)行，各承銷銀行以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”方式銷售的國債(以下簡稱“憑證式國債”)，不包括1999年以前發(fā)行的憑證式國債。

第三條　憑證式國債質(zhì)押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國債作質(zhì)押，從商業(yè)銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務(wù)。

第四條　經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，允許辦理個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款存單小額抵押貸款業(yè)務(wù)，并承擔(dān)憑證式國債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，均可以辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第五條　作為質(zhì)押貸款質(zhì)押品的憑證式國債，就應(yīng)是未到期的憑證式國債。凡所有權(quán)有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質(zhì)押品。

第六條　借款人申請(qǐng)辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向其原認(rèn)購國債銀行提出申請(qǐng)，經(jīng)對(duì)申請(qǐng)人的債權(quán)進(jìn)行確認(rèn)并審核批準(zhǔn)后，由借貸雙方簽訂質(zhì)押貸款合同。作為質(zhì)押品的憑證式國債交貸款機(jī)構(gòu)保管，由貸款機(jī)構(gòu)出具保管收據(jù)。保管收據(jù)是借款人辦理憑證式國債質(zhì)押貸款的憑據(jù)，不準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓、出借和再抵押。各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。不承辦憑證式國債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，不得受理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

第七條　借款人申請(qǐng)辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國債辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)的，需以書面形式征得第三人同意，并同時(shí)出示本人和第三人的有效身份證件。

第八條　憑證式國債質(zhì)押貸款期限由貸款機(jī)構(gòu)與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質(zhì)押，以距離到期日最近者確定貸款期限。

第九條　憑證式國債質(zhì)押貸款額度起點(diǎn)為5000元，每筆貸款應(yīng)不超過質(zhì)押品面額的90%。

第十條　憑證式國債質(zhì)押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動(dòng))和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。貸款期限不足6個(gè)月的，按6個(gè)月的法定貸款利率確定。如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實(shí)際借款天數(shù)計(jì)算。憑證式國債質(zhì)押貸款實(shí)行利隨本清。在貸款期限內(nèi)如遇利率調(diào)整，貸款利率不變。

第十一條　憑證式國債質(zhì)押貸款應(yīng)按期歸還。逾期1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，自逾期之日起，貸款機(jī)構(gòu)按法定罰息利率向借款人計(jì)收罰息。逾期超過1個(gè)月，貸款機(jī)構(gòu)有權(quán)處理質(zhì)押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機(jī)構(gòu)在處理逾期的憑證式國債質(zhì)押貸款時(shí)，如憑證式國債尚未到期，貸款機(jī)構(gòu)可按提前兌付的正常程序辦理兌付(提前兌取時(shí)，銀行按國債票面值收取千分之二的手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)由借款人承擔(dān))，在抵償了貸款本息及罰息后，應(yīng)將剩余款項(xiàng)退還借款人。

第十二條　借款人按質(zhì)押貸款合同約定還清貸款本息后，憑保管收據(jù)取回質(zhì)押的憑證式國債。若借款人將保管收據(jù)丟失，可向貸款機(jī)構(gòu)申請(qǐng)補(bǔ)辦。

第十三條　貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)妥善保管質(zhì)押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。貸款機(jī)構(gòu)要建立健全保管收據(jù)的開具、收回、補(bǔ)辦等制度，做好保管收據(jù)的管理工作。

第十四條　質(zhì)押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據(jù)《中華人民共和國繼承法》及其他有關(guān)法律規(guī)定，處理有關(guān)債務(wù)繼承問題。

第十五條　質(zhì)押貸款合同發(fā)生糾紛時(shí)，任何一方均可向仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁，也可向人民法院起訴。

第十六條　各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本辦法制定實(shí)施細(xì)則并報(bào)中國人民銀行總行和財(cái)政部備案。

第十七條　商業(yè)銀行所屬機(jī)構(gòu)在辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的有關(guān)規(guī)定予以處罰。

第十八條　本辦法由中國人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第十丸條　本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。

債券投資的論文篇二十二

隨著市場(chǎng)波動(dòng)加大，和新股密集上市，更多投資人把目光投到了風(fēng)險(xiǎn)較低的債券型基金上面。

債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀。

總之，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。

抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)

一般來說，俊券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣出，就能夠賺錢。因此，對(duì)投資者來說，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買高賣是很重要的。

投資債券基金主要需要注意什么：

第一，考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。債券基金按風(fēng)險(xiǎn)從低到高分別為純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金。其中可轉(zhuǎn)債與股市聯(lián)系最密切，所以風(fēng)險(xiǎn)最高。問理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，債券基金中表現(xiàn)最好的是可轉(zhuǎn)債基金，但11月18日之前的一周時(shí)間里，債券基金出現(xiàn)了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數(shù)為可轉(zhuǎn)換債券基金。問理財(cái)首席分析師王子涵建議風(fēng)險(xiǎn)承受能力小的投資者關(guān)注純債基金、一級(jí)債基，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的投資者關(guān)注二級(jí)債基金或者可轉(zhuǎn)債基金。

第二，把握債券基金的最佳投資時(shí)機(jī)。21日央行宣布降息，這會(huì)使企業(yè)融資成本的下行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長。而對(duì)于債券基金產(chǎn)品來說，是絕對(duì)性的利好。市場(chǎng)資金利率下行時(shí)，正是投資債基的好時(shí)機(jī)。

第三，長期持有比較好。債券基金是長期投資的基金理財(cái)產(chǎn)品。尤其是目前債基的后市較為樂觀，長期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時(shí)間在一年以上。

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