合同的解除或修改一般需要雙方當事人的共同協商和一致同意。合同的有效期限和終止條件需要明確約定。如果對合同的內容有任何疑問或不明白的地方，可以咨詢專業(yè)人士的意見。
上市公司協議收購合同篇一
有限責任公司的股東的股權是可以在股東之間互相轉讓的，轉讓時你要將出讓方的股權證明要注明轉讓給你，公司有要見證，同時你的股權贈加，對方股權減少或滅失公司要有備案。
適當的時候還要到工商部門辦理股權變更手續(xù)，以免公司在與銀行貸款時由于股東的變更產生障礙。我將《公司法》有關章節(jié)復制給你。
第三章有限責任公司的股權轉讓第七十二條有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。
股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權；不購買的，視為同意轉讓。
經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權的，協商確定各自的購買比例；協商不成的，按照轉讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權。
公司章程對股權轉讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第七十三條人民法院依照法律規(guī)定的強制執(zhí)行程序轉讓股東的股權時，應當通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權。
其他股東自人民法院通知之日起滿二十日不行使優(yōu)先購買權的，視為放棄優(yōu)先購買權。第七十四條依照本法第七十二條、第七十三條轉讓股權后，公司應當注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中有關股東及其出資額的記載。
對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。第七十五條有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權：（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；（二）公司合并、分立、轉讓主要財產的；（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。
自股東會會議決議通過之日起六十日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內向人民法院提起訴訟。第七十六條自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。
上市公司協議收購合同篇二
轉讓方公司(丙方)：_________________。
轉讓方擔保人(丁方)：_________________。
鑒于：
1、乙方系丙方獨資股東，擁有丙方100%的股權。
2、乙方愿意將其持有的丙方公司的所有股權全部轉讓給甲方，甲方愿意受讓。
3、丁方系丙方原股東，且愿意為乙方提供連帶責任保證。
為了明確各方在企業(yè)并購過程中的權利義務和責任，形成合作框架，促進企業(yè)并購順利進行，有利各方并購目的實現，甲、乙、丙、丁四方經協商一致，達成如下意向協議。
一、轉讓標的。
乙方將合法持有的丙方100%的股權全部轉讓給甲方，股權所附帶的權利義務均一并轉讓。
二、轉讓價款及支付。
由各方協商一致后，在《股權轉讓協議》中確定。
三、排他協商條款。
在本協議有效期內，未經甲方同意，乙方不得與第三方以任何方式再行協商出讓或出售目標公司股權或資產，否則乙方向甲方支付違約金元。
四、提供資料及信息條款。
1、乙方應向甲方提供其所需的企業(yè)信息和資料，尤其是丙方公司尚未向公眾公開的相關信息和資料，并保證其所提供信息和資料的真實性、準確性及全面性，以利于甲方更全面的了解丙方公司的債權債務情況。
2、乙方、丙方、丁方應當對有關合同義務的履行情況向甲方作出書面說明。若因乙方、丁方隱瞞真實情況，導致甲方遭受損失的，乙方應當承擔賠償責任。
五、費用分攤條款。
無論并購是否成功，在并購過程中所產生的評估費由甲乙雙方各自承擔一半，其他費用由各自承擔。
六、保證條款。
丁方承諾，丁方為乙方在本意向協議及正式簽訂的《股權轉讓協議》中應承擔的各項義務提供連帶責任的保證。
七、進度安排條款。
1、乙方應當于本協議生效后五日內，以丙方名義在《綿陽日報》上進行公告，要求丙方債權人前來申報債權。
2、甲乙雙方應當在本協議生效后五日內，共同委托評估機構，對丙方公司進行資產評估，乙方保證向評估機構提供的資料真實、準確、全面。
3、評估報告作出后，甲乙雙方對股權轉讓價格及具體權利義務進行協商，達成一致后簽訂《股權轉讓協議》。
4、乙方協助甲方辦理股權轉讓的相關登記手續(xù)。
八、保密條款。
1、各方在共同公開宣布并購前，未經其他三方同意，應對本意向書的內容保密，且除了并購各方及其雇員、律師、會計師和并購方的貸款方之外，不得向任何其他第三方透露。
2、各方在收購活動中得到的其他三方的各種資料及知悉的各種商業(yè)秘密，僅能用于對本次收購項目的可行性和收購對價進行評估，不得用于其他目的。
3、各方對合作過程中所涉及的書面資料、有關的商業(yè)機密負有保密責任，不得以任何形式、任何理由透露給協議外的其他方。
4、如收購項目未能完成，各方負有相互返還或銷毀對方提供之信息資料的義務。任何一方如有違約，給其它合作方造成的所有經濟損失，均由該責任方負責賠償。
九、終止條款。
各方應當在本意向協議簽訂后的5個月內簽訂正式的《股權轉讓協議》，否則本意向書喪失效力。
十、因本意向協議發(fā)生的糾紛由各方協商解決，協商不成的，依法向甲方所在地人民法院起訴。
十一、本協議經各方蓋章生效。
十二、本協議一式四份，各方各執(zhí)一份。
甲方：_________________。
乙方：_________________。
丙方：_________________。
丁方：_________________。
_________年____月____日。
_________年____月____日。
上市公司協議收購合同篇三
文本編號：
甲方：
乙方：
根據《中華人民共和國合同法》及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，雙方在平等、自愿和協商的基礎上。為提高農民進入市場的組織化程度和產業(yè)化效果，保證產品質量安全，提高市場競爭力，就枇杷定期收購的有關事宜達成如下協議。
第一條基本情況：
品種。
等級。
單位。
數量。
保護價。
交(提)貨時間。
第二條甲方負責提供無償的技術指導培訓及咨詢。乙方應按照甲方提出的技術要求和指導方法進行種植管理，不得使用任何農藥，必須進行病蟲害防治的，應在甲方的指導下進行。
第三條枇杷的質量要求：無農殘、無腐爛、無雜質、無青果。
第四條枇杷的等級標準：
第五條交(提)貨及驗貨方式：乙方按合同約定的期限到約定地點交貨，并由甲方按約定標準當場驗收;約定地點：;運輸方式及費用承擔：貨物(枇杷)由乙方自行組織運輸到交貨地點，費用自負。
第六條雙方憑收購憑證結算，期限為________________________。
第七條違約責任：
1、一方延遲交貨或者支付收購款的，應每日按延遲部分價款%的標準向對方支付違約金。
2、乙方交付的枇杷不符合約定要求的，甲方有權利要求補足、換貨或者退貨.
3、甲方提供的技術指導或提出的種植要求存在誤差等問題的，或未按照約定收購符合要求的枇杷的，應按照定購枇杷價值(數量×保護價)%的標準支付違約金。
4、無正當理由中止履行或單方變更、解除合同的，應賠償由此給對方造成的損失。
6、________________________________________________________________。
第八條因發(fā)生自然災害、重大疫情等不可抗力的，經核實可全部或者部分免除責任，但應當及時通知對方，并在合理期限內提供證明。
第九條本合同的解除條件按照《中華人民共和國合同法》的規(guī)定執(zhí)行。
第十條本合同項下發(fā)生的爭議，由當事人雙方協商或申請有關部門調解解決;協商或調解解決不成的，依法向_______________________人民法院提起訴訟,或向_________________仲裁委員會申請仲裁。
第十一條本合同自雙方簽字蓋章之日起生效。本合同一式三份，雙方各執(zhí)一份，工商部門備案一份，具有同等法律效力。
第十二條其他約定事項：
甲方：乙方：
委托代理人：委托代理人：
簽定日期：年月日
簽定地點：
上市公司協議收購合同篇四
身份證：__________________(以下簡稱為^v^甲方^v^)。
受讓方：__________________。
身份證：__________________(以下簡稱為^v^乙方^v^)。
一、xx有限公司(以下稱^v^目標公司^v^)是一家依據《^v^公司法》于_________年_________月_________日設立并有效存續(xù)的有限責任公司。工商注冊號為：___________________________;公司注冊資本為人民幣_________萬元，實收資本為_______________萬元;公司法定代表人：__________________________。登記住所地：___________________________。公司經營范圍：__________________________。
三、公司資產、負債情況。
1、目標公司資產合計_________元*;。
2、目標公司負債合計_________元;。
3、目標公司所有者權益合計_________元;。
4、上述資產、負債及明細詳見甲方提供的目標公司_________年_________月份資產負債表及明細。(該目標公司_________年_________月份資產負債表及明細為本協議之必要附件，是本協議組成部分)。
四、甲、乙一致同意，目標公司_________作價為人民幣_________萬元進行股權重組。該作價是各方基于目標公司xx年xx月資產負債表及明細的真實性，并充分考慮到目標公司的無形資產、各項損益、市場環(huán)境等各種因素協商的結果，各方不得以作價與報表不符，或以顯失公平、重大誤解、市場行情變化、宏觀政策影響等理由反悔。
五、重組方式以目標公司_________%股權作價人民幣_________萬元，甲方出讓_____________________%股權的方式進行承債式重組。
六、應付賬款已列明的部分由新股東承擔，附件中未列明的由原股東承擔，_________有限公司股權變更前對外擔保及未列明事項均由甲方、乙方承擔，同時乙方以股權做擔保。
七、考慮到目標公司為_________年成立的公司，在此次股權轉讓之前發(fā)生過多次轉讓，因股權轉讓問題引發(fā)的糾紛，所引發(fā)目標公司的損失將由甲方承擔全部責任。
據此，甲乙雙方經充分友好協商，達成以下協議條款，并共同嚴格遵守執(zhí)行。
1、甲方同意以人民幣_________元作價向乙方轉讓其持有的_________有限公司_________%的股權，乙方同意受讓。
經雙方協商,一致同意各方支付給甲方的協議股權轉讓金按以下的約定支付方式及支付時間向甲方支付。
1、在本協議簽訂當日，為股權交割基準日，基準日之后的目標公司的經營收益或虧損按股權轉讓后的股權比例承擔或享有;交割基準日之前的本協議及附件未披露列明的債務或責任由出讓方承擔。
2、在本協議簽訂后，丙丁_________己方派員立即進駐目標公司與甲乙方人員辦理資產、資料核實交接。
3、在交接完成后，甲乙方立即著手辦理股權轉讓變更批準、登記手續(xù)。包括但不限于提供股權轉讓協議、股東會決議、其他股東放棄優(yōu)先受讓權的書面確認、目標公司法定代表人變更的相關文件、目標公司章程的修改等一系列工作。
4、甲乙雙方須在本協議簽署后60日內辦妥股權變更登記手續(xù)及法定代表人變更登記手續(xù)。
一、出讓方的責任與義務。
1、出讓方必須按本協議書規(guī)定出讓其持有的協議股權。
2、出讓方必須提供為完成協議股權轉讓所需要的應由甲方、乙方提供的各種資料和文件，以及出具為完成股權轉讓所必須簽署的各項文件。
3、出讓方必須協助受讓方辦理本協議約定股權轉讓即_________有限公司的股權變更為乙方持有_________%的工商登記手續(xù)和xx有限公司法定代表人變更為乙方的手續(xù)。
4、在協議簽訂當天向乙方移交_________有限公司的全部資產包括但不限于辦公設備、車輛、庫存產品、銀行存款等。
5、出讓方保證本協議及附件所披露的資產、債務的真實性，交接后發(fā)現資產缺失或未披露的債務(包括擔保責任)出現，受讓方有權在后續(xù)的應付股權轉讓款中予以相應扣除。如剩余股權轉讓款不足以彌補上述損失，受讓方有權要求出讓方賠償，并有權選擇解除本合同。
二、受讓方的責任與義務。
1、按本協議書規(guī)定向甲方支付協議股權轉讓金。
2、提供為完成協議股權轉讓所需要的應由乙方提供的各種資料和文件，并出具為完成協議股權轉讓所必需的各項文件。
3、及時辦理協議股權轉讓批準、變更登記手續(xù)。
4、在甲方乙方交接后及時簽署交接確認單。
1、股權轉讓變更手續(xù)所需支付的法定費用由受讓方承擔。
2、股權轉讓所涉及的全部稅收由出讓方承擔。
1、本協議任何一方不履行或不適當履行本協議項下的任何條款即構成違約，違約方給對方造成損失的應該足額賠償。
2、如乙未能按本協議第二條規(guī)定的期限支付股權轉讓金，則從逾期之日起，乙應向甲方支付應付股權轉讓金每日千分之五的違約金，如逾期90天，則甲方有權單方解除本協議，乙方應當及時辦理股權轉讓回轉的工商登記變更手續(xù)。
3、如果甲方違反本協議拖延配合乙方辦理相關的變更、過戶手續(xù)，如甲方拒絕辦理或拖延時間超出90天，則受讓方有權單方解除本協議，并要求甲方賠償相應損失。
由于不可抗力(包括地震、臺風、水災、火災、戰(zhàn)爭)的影響，致使本協議書不能履行或不能完全履行時，遇有上述不可抗力事故的一方，應立即將事故情況以書面形式通知對方，并應在7天內提供事故詳情及協議不能履行或者部分不能履行，或者需要延期履行的理由的有效證明。按照事故對履行協議的影響程度，由各方協商決定是否解除協議，或者部分免除履行協議的責任，或者延期履行協議。
凡因本協議引起的或與本協議有關的任何爭議，由各方協商解決.協商不成時，任何一方都有權向有管轄權的人民法院提起訴訟。
本協議經甲乙丙丁_________己六方簽字后生效。
1、本協議未盡事宜，甲、乙雙方可友好協商，簽訂補充協議，補充協議具有同等的法律效力，補充協議對本協議內容的覆蓋、變更以補充協議為準。
2、本協議附件一、_________年_________月份《資產負債表》、附件二、《固定資產表》、《其他存款清單》、《應收帳款清單》、《庫存清單》、《應付帳款清單》等明細表是本協議的不可缺少的組成部分，具有同等法律效力。
3、基于本協議雙方簽署供工商行政機關變更登記之用的相關協議、文件等與本合同不一致的部分，以本協議為準。
4、本協議規(guī)定之貨幣單位統(tǒng)一為人民幣。
5、本協議規(guī)定之履行日均指日歷日，并非工作日，履行日期均指公歷。
6、本協議一式七份，各方各執(zhí)一份，目標公司留存一份，均具同等法律效力。
(以下無正文)。
甲方：__________________。
乙方：__________________。
丙方：__________________。
丁方：__________________。
戊方：__________________。
己方：__________________。
簽訂日期：_________年_________月_________日
上市公司協議收購合同篇五
丙方：_________________。
鑒于：乙方和丙方于_________年_________月_________日簽定《關于共同組建_________相關事宜的協議書》(下簡稱“組建協議”)，約定甲方在成立后分兩期購買乙方的部分資產。其中第一期資產在甲方成立后_____個月內接收;第二期資產暫交甲方無償使用，在_________年_________月_________日后分兩批由甲方接收。
甲方已依法設立、并完成了對乙方上述第一期資產的收購，甲方愿意繼續(xù)收購乙方的上述第二期資產。各方經過友好協商，訂立協議如下：
第一條資產收購。
1.1資產收購：甲方同意依本協議條款和條件收購上述乙方的第二期資產(詳見本協議附件一：資產清單略)(下簡稱“轉讓資產”)，乙方同意依本協議條款和條件向甲方出售轉讓該等資產。
1.2資產交接：轉讓資產按下列方式分兩期交付：
(1)_________房產應在本協議生效日交付給甲方;。
(2)其他資產應在甲方根據本協議第二條支付第二期收購價款后_________日內交付給甲方。
1.3辦理財產過戶手續(xù)。
(1)乙方應在將附件1所列房產按本協議第1.2條交付時協助甲方到房屋登記主管機關辦理房產過戶手續(xù)，并繳還其名下的房屋所有權證。
(2)乙方同意在根據本協議第1.2條交付相關資產時，向甲方提供相關資產的發(fā)票、購買合同、資料等文件。
1.4解除抵押合同：由于乙方已經把_________房屋抵押給丙方，丙方和乙方同意在甲方支付第一期付款后_____個工作日內終止雙方簽署的抵押合同，并到房地產管理機關和工商行政管理機關等部門辦理注銷抵押登記和繳還房屋他項權證手續(xù)。丙方并應在完成上述手續(xù)后當天將有關抵押登記注銷證明傳真給甲方。
第二條支付價款。
2.1收購價款：作為乙方向甲方出售轉讓資產(包括第一期和第二期資產)的對價，甲方將向乙方支付總額為人民幣_________元的價款(下簡稱“收購價款”)。
2.2收購價款來源：丙方同意在_________年_________月_________日前向甲方貸款_________元(下簡稱“承債式貸款”)，甲方承諾該承債式貸款將全部用于向乙方支付收購價款并同意以未抵押的部分房產及其他未抵押的資產為該貸款提供足額的抵押擔保。丙方則同意在本協議生效日后_____個工作日內與甲方簽定相關的抵押貸款合同(下簡稱“抵押貸款合同”)。
2.3支付方式：甲方承諾將按下列方式向乙方支付收購價款：
(3)剩余的收購價款：人民幣_________元將自_________年起從甲方稅后利潤中支付，_____年支付一次。其中在_________年_________月_________日前支付人民幣_________元，在_________年_________月_________日前支付人民幣_________元。如果當期稅后利潤不足以支付應付收購價款，則該期因此未能支付的價款順延至下一期支付，但最遲應于_________年_________月_________日前全部付清。
第三條陳述和保證。
3.1甲方的陳述和保證：
(1)其是一家依法設立并有效存續(xù)的有限責任公司;。
(3)本協議自簽定之日起對其構成有約束力的義務。
3.2乙方的陳述和保證。
(1)其是一家依法設立并有效存續(xù)的有限責任公司;。
上市公司協議收購合同篇六
轉讓方(甲方)：
身份證號碼：
受讓方(乙方):。
身份證號碼：
甲乙雙方本著平等互利的原則，經友好協商，就娛樂城轉讓事宜，依據《中華人民共宜和國個人獨資企業(yè)法》和《^v^合同法》的規(guī)定，訂立如下協議：
一、轉讓價格及轉讓款的支付期限和方式：
1、甲方以人民幣元的價格將娛樂城(以下簡稱企業(yè))整體轉讓給乙方。
2、乙方應于本協議書生效當日將上述款項支付給甲方。
二、甲方保證對企業(yè)資產享有完全所有權和處分權，若企業(yè)資產存在瑕疵并因此給乙方造成損失的，由甲方承擔相應的法律責任。
三、轉讓的效力：
本協議書自雙方簽字之日起生效，并在15日內到工商機關辦理變更登記，辦理投資人變更登記后，甲方不再作為該企業(yè)的投資人，乙方作為投資人并對企業(yè)全部財產享有所有權和處分權。企業(yè)轉讓前的債權債務由現有企業(yè)承繼。
四、違約責任：
1、雙方必須自覺履行本協議，任何一方未按協議書的規(guī)定履行義務，應當依照法律的規(guī)定承擔相應責任。
2、如乙方不能按期支付轉讓款，每逾期一天，應向甲方支付逾期部分轉讓款的萬分之五的違約金。
五、爭議解決方式：
因履行本協議書所發(fā)生的爭議，甲乙雙方應友好協商解決，如協商不成，依法通過訴訟(由企業(yè)注冊地法院管轄)途徑解決。
六、本協議書一式三份，甲乙雙方各執(zhí)1份，提交工商機關辦理變更登記1份。
轉讓方(甲方)：
受讓方(乙方)：
______年___月___日。
______年___月___日。
上市公司協議收購合同篇七
股權回購是指實施債轉股的企業(yè)或其母公司在其經改制或上市后購回資產管理公司所持有的該債轉股企業(yè)的股權。
股權回購的主體是原企業(yè)股權回購的資金由企業(yè)自籌股權回購的價格可以按原值或溢價確定。股權回購應注意的問題風險投資主要投資的是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興科技型中小企業(yè)，由于這一類企業(yè)一般經營時間比較短，尚未經過市場充分的洗禮，存在很多不確定的因素，因此，投資的風險比較大。
而風險投資并不是盲目地去冒風險，所以，國際上成功的風險投資公司都有一套規(guī)避風險的辦法，股權回購就是其中常用的一種辦法。股權回購一般可以起到兩方面的作用：首先，給創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經營者（一般是原始股東）增加了經營上的責任和負荷，讓他們明白需要向風險投資商負責；其次，在風險投資商未能成功地將持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股權通過轉讓而變現時，可以將該部分股權強行轉讓給該創(chuàng)業(yè)企業(yè)的原始股東而實現投資回撤變現。
不過，在實際運用股權回購這種規(guī)避風險的辦法時，需注意以下幾個方面的問題：首先要摸清楚創(chuàng)業(yè)企業(yè)原始股東真實的資產狀況，因為這是企業(yè)原股東回購風險投資商股權的經濟基礎。如果某個創(chuàng)業(yè)企業(yè)在風險投資商投資后發(fā)展得不理想，而該企業(yè)原股東的個人所有資產都建立在該企業(yè)的股權之上，則如果企業(yè)發(fā)展得不好，該企業(yè)的原股東就沒有足夠的經濟能力來回購風險投資商在該企業(yè)中的股權。
風險投資商也實現不了通過股權回購來規(guī)避投資風險的目的。其次在設計股權回購條款時要注意回購條件的可操作性，即在保護風險投資商合理利益的前提下，還要考慮原股東的承受能力。
過分苛刻的回購條件可能帶來兩種不良后果：一種是某些原股東什么樣苛刻條件都全部接受，這種原股東一般屬于根本不想履約的類型，實際上風險更大；另一種就是原股東由于無法接受過分苛刻的回購條件而導致雙方無法建立合作關系。再次，在設計股權回購合同的法律條款時，要注意堅持：要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)原股東在某種條件下回購風險投資商在該企業(yè)的股權，是風險投資商的一種選擇權，而不是風險投資商必須將自己的股權賣給企業(yè)的原股東，以免在企業(yè)發(fā)展很好的時候，失去自己應得的更大利益。
第四，在股權回購使用過程中，要注意研究被投資企業(yè)所在國家或地區(qū)的法律，比如：在國外，企業(yè)本身可以回購自己的股權，但是在中國大陸，未上市企業(yè)則不能回購自己的股權。所以，在國外，風險投資商在被投資企業(yè)中的股權可以由該企業(yè)自身來回購或由原股東來回購；而在中國大陸則只能設計成由企業(yè)的原股東來回購。
最后需要說明的是：股權回購是風險投資商在無法實現其投資的回撤變現時的一種最無奈的選擇，一般由原股東回購所實現的風險投資商的收益都小于該企業(yè)成功上市或由風險投資商自己將股權成功轉讓給第三方。所以，即使在中設計了股權回購的條款，風險投資商也不能掉以輕心，首先要想盡一切辦法協助被投資企業(yè)經營者將企業(yè)經營好，以實現最大化的投資收益；其次，要密切關注被投資企業(yè)的經營情況，盡早發(fā)現問題，及時與企業(yè)經營者和原股東商議解決的辦法，如果需要企業(yè)原股東履行回購的義務，也要盡早與其聯系，弄清楚原股東履行義務的具體措施和時間表，以免原股東通過轉移財產而逃避責任。
上市公司協議收購合同篇八
近兩年，隨著國有企業(yè)改革的不斷深入，國有股和社會法人股的協議轉讓和強制拍賣活動逐漸升溫，并暴露出許多問題。尤其是國有股減持政策出臺以及非流通股上市提到議事日程，這些股權的協議轉讓和拍賣交易規(guī)模越來越大，所產生的問題也愈演愈烈。人民法院在審理和執(zhí)行案件過程中，涉及凍結和拍賣國有股、社會法人股的司法行為逐年增加，相應產生的問題也逐年增多。為規(guī)范與此相關的司法行為，保證這項工作健康、有序地進行，8月28日，最高人民法院審判委員會第1188次會議討論通過了《關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）并于9月30日公布施行。本文擬就《規(guī)定》的理解與適用問題作一探討。
一、《規(guī)定》產生的背景。
今年九屆人大第四次會議批準了《國民經濟和社會發(fā)展第十個五年計劃綱要》（以下簡稱《綱要》）?！毒V要》第十六章“推進改革，完善社會主義市場經濟體制”內容，就深化國有企業(yè)改革、調整和完善所有制結構以及健全市場體系等有關問題指明了方向。第一、根據江澤民同志對我國經濟體制改革和國有企業(yè)改制提出的有進有退、有所為有所不為的總的指導方針，除少數有關經濟命脈和國家安全而國家必須壟斷經營的企業(yè)改制為國有獨資公司外，對其他國有大中型企業(yè)，國家鼓勵非國有企業(yè)、個人和境外投資者參與國有企業(yè)改制。第二、國家鼓勵通過中外合資、相互參股等形式，逐步將計劃經濟時期遺留的國有企業(yè)改制為多元持股的有限責任公司或股份有限公司并推向資本市場、規(guī)范上市。第三、國家將規(guī)范和發(fā)展資本市場，為我國社會主義市場經濟服務；建立和完善資本市場的退市機制，疏通和規(guī)范虧損上市公司退出市場的通道。因此，國有資本必然將部分或者完全退出一些生產、流通領域以及第三產業(yè)，部分國有股性質將會前所未有地發(fā)生變化。這就要求人民法院審理和執(zhí)行涉及國有企業(yè)改革、國有資本退出部分領域和產業(yè)的相關案件，應當堅持保證經濟體制改革順利進行以及保護國有資產不流失的原則。
此外，國務院也于今年頒布了《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）?！稌盒修k法》確定了國有股依據市場定價，通過存量發(fā)行、回購、協議轉讓和配售等四種減持方法。頒布減持國有股的《暫行辦法》是為國有資本退出部分領域和產業(yè)提供具體方法，以利于盡快平穩(wěn)地收回部分國有資本，以充實國家社會保障資金。今后國務院還將頒布減持的具體實施細則。
由于上述兩個宏觀背景，使得在國有企業(yè)改制過程中，在國有股份公司和國有控股公司的上市和退市、國有股減持過程中以及其他民事活動中，人民法院受理涉及上市公司中的國有股權方面的民事糾紛案件將會大量上升。同時，涉及于上市公司的社會法人股方面的民事糾紛案件也將大幅度上升。股權作為人民法院案件審理的標的物和執(zhí)行的標的物出現的機率，將空前增大。而目前人民法院在審理和執(zhí)行與上市公司國有股和社會法人股相關的案件中，對股權的保全和執(zhí)行方面所能夠適用的法律法規(guī)規(guī)定依然是比較原則性的，并無具體操作規(guī)則可循，在實踐中暴露出許多問題，因此急需進行規(guī)范?！兑?guī)定》的頒布和實施正是為了解決這些問題。
二、目前在股權保全和執(zhí)行工作中存在的主要問題。
財產凍結、評估和拍賣，屬于程序法中規(guī)定的問題?，F行的《中華人民共和國民事訴訟法》、《中華人民共和國拍賣法》、《國務院國有資產評估管理辦法》以及最高人民法院《關于適用若干問題的意見》、《關于人民法院執(zhí)行工作若干問題的規(guī)定》等一批法律和司法解釋中，對于一般的有形財產的凍結、評估和拍賣等問題，已經作了較為詳盡的規(guī)定。但由于上市公司的相關股權，是一種不同于一般有形財產的特殊財產，具有較強的特殊性，加之現有法律規(guī)范中沒有對上市公司相關股權凍結、評估和拍賣的具體規(guī)定。依法律中一般原則性規(guī)定進行處理，會因不同的人產生不同的理解，使執(zhí)行結果發(fā)生重大差異；也容易使極少數人曲意利用，導致司法不公。
司法實踐中，有些司法人員在依照習慣性的司法理念，保護債權人合法權益的同時，往往忽視了平等地保護債務人的合法權益。這種弊端在股權凍結、評估和拍賣各個環(huán)節(jié)中表現得更為突出。
股權凍結中的問題主要有：第一、采取凍結措施時，只注重將裁定書送達給交易市場等協助執(zhí)行人，而對當事人的權益較為漠視；第二、在上市公司股東為當事人時，未能嚴格區(qū)分上市公司和股東主體資格。裁定凍結上市公司相關股權后，不將裁定書送達股份持有人或所有權人，而是將裁定書送達給上市公司；第三、對與股權有密切關系的上市公司、國有股份國家管理機構的權益未予充分重視；第四、采取凍結措施是為了使債權人為獲取上市公司股權，而不是以實現債權和保障案件順利執(zhí)行為目的，根本不考慮股權持有人有否其他財產和償債能力；第五、凍結股權數量計算隨意性大，往往超出股權持有人債務總額，甚至超出許多倍。
評估環(huán)節(jié)出現的問題主要有：第一、法官根據自己甚至債權人的意志選定評估機構，未能給債務人意思表示的機會；第二、所選評估機構的資質和條件達不到評估股權的要求；第三、股權不同于實物資產，其評估的范圍包括固定資產、流動資產、無形資產和其他資產，評估的程序和方法也復雜得多。然而評估機構評估時，未有約束和自認為沒有責任，不嚴格按照資產評估管理辦法規(guī)定的標準、程序和方法進行，導致評估值與每股實際凈值相去甚遠；第四、故意串通，人為地將股權價值低估；第五、對如何采用評估結果的問題，各地法院作法不一致。包括當事人對評估結果有異議如何處理，上市公司對評估結果有否異議權，評估機構對評估結果作出說明或者補正后仍有異議怎么辦等。
拍賣環(huán)節(jié)上的問題集中是：第一、拍賣機構的選定也存在與評估機構選定相同的問題；第二、拍賣保留價的確定標準不統(tǒng)一，隨意性大；第三、拍賣前信息披露不充分，在廣度和時間上披露得不適當，導致競買人不多，使得拍賣目標難以實現或被歪曲；第四、拍賣中發(fā)生應價達不到保留價情況如何處理，各地法院方法也不一致；第五、目前對國有股拍賣的競買人資格以及競買人是否持有同一上市公司競拍標的股權數量未予審查等。
這些問題直接結果就是股權被低價拍賣或處理，國有資產流失和其他債務人的合法權益不能得到保護。因此，很有必要對上市公司相關股權采取財產保全和執(zhí)行措施，作出特別規(guī)定。
三、《規(guī)定》主要內容及條文理解。
《規(guī)定》共有十七條，主要涉及股權凍結期限、有關裁定書的送達范圍、評估及拍賣機構的確定、拍賣保留價的確定、拍賣中的調解及拍賣的信息披露等問題?！兑?guī)定》的條文雖然不多，但在條文背后蘊涵了相應的法學理論和法律規(guī)定的依據。
（一）關于上市公司的權利與義務。
意義上是對上市公司的經營業(yè)績、價值和現狀的評介。被執(zhí)行人的股權拍賣價格對于持有同一上市公司的其他人持有的股權價值將產生重大影響，因而上市公司是人民法院案件審理和執(zhí)行的特殊案外人，其應當享有對股權被采取司法行為的知情權和異議權。上市公司享有這些權利，使得其可以針對人民法院對其股東的司法措施，采取有利于保護自己合法權益的民事法律行為。故《規(guī)定》在第五條規(guī)定了人民法院作出凍結、解除凍結或者拍賣股權的裁定后，應當書面通知上市公司。第十一條規(guī)定了股權被評估的上市公司對評估報告與債權人、債務人同等享有提出異議的權利。相應在第十條第二款中規(guī)定了上市公司作為證人有如實向人民法院委托的評估機構提供評估所需情況和資料的義務。當然同時也規(guī)定了接受委托的`評估機構對上市公司提供的評估所需情況和資料有保守秘密的義務。
（二）關于評估問題。
資產評估的本意是在會計記錄不能表示真實情況時，由相應的中介機構作出一個咨詢意見或參考價格。首先評估技術制約評估報告無法達到精確的程度，其次客觀上不同的評估師、評估機構對同一宗資產作出的評估結果也會不同。因此，為獲得更貼近客觀實際的評估報告，就必須在評估機構要求和選定、評估方法要求上加以嚴格規(guī)范。《規(guī)定》第九、十條規(guī)定了評估機構應具有證券從業(yè)資格并由債權人和債務人協商選定；協商不成則由人民法院主持抽簽決定；評估機構須嚴格按照國家規(guī)定進行評估并對其評估報告依法承擔責任等。程序公正是結果公正的前提，這種相對公正的程序所產生的評估報告，應當更接近股權實際價值。如若當事人或者上市公司對這樣的評估報告仍有異議，《規(guī)定》第十一條則規(guī)定了須書面提出，由人民法院交給評估機構。評估機構經審核認為其評估報告是客觀真實的，即需作出相應的說明；如認為所提出的異議成立，則應對評估報告進行補正。經過評估機構說明或補正后，當事人或者上市公司還有異議，人民法院經審查認為沒有道理的，可不予采納，而根據評估報告確定拍賣底價繼續(xù)執(zhí)行程序。
基于上述評估程序，評估結果應是較為客觀真實的。同時考慮拍賣保留價不是成交價，只是給定一個參照，無須過于迎合市場。競買人如認為物有所值完全可以評估價值、甚至以高于評估價值的價格成交。如競買人認為物非所值，也可于流拍后折價再拍賣。還考慮到以評估值確定為保留價，是對以國有股為表現形式的國有資產的一種客觀保護，不至于在拍賣前即被人為地打折扣而產生國有資產流失的表象。因此，《規(guī)定》第十三條第一款規(guī)定了股權拍賣保留價按照評估值確定。根據公司法律制度同股同權原理，社會法人股拍賣保留價也按評估值確定。
（三）關于股權質押的處理方式。
我國《擔保法》第六十六條規(guī)定“出質人和質權人在合同中不得約定在債務履行期屆滿質權人未受清償時，質物的所有權轉移為質權人所有?！痹摋l內容是指，未經過一個法定的清償程序，質物所有權不得轉移給質權人，否則，行為無效?！稉７ā返诹龡l規(guī)定當債務履行期屆滿后，債務人不履行債務時，質權人有權以動產折價或者以拍賣、變賣該動產的價款優(yōu)先受償。該條規(guī)定主要是關于動產折價受償或者拍賣、變賣動產優(yōu)先受償的清償程序。股權質押屬于權利質押的一種，《擔保法》第四章第二節(jié)“權利質押”中雖然沒有對質權的實現方式作出明確的規(guī)定，但該法第八十一條規(guī)定，權利質押除適用本節(jié)規(guī)定外，適用本章第一節(jié)的規(guī)定。這就意味著從法律上并不禁止采取折價、變賣方式處理已經質押的股權。但是，考慮到現實生活中，以折價受償方式處理股權極易發(fā)生損害其他債權人利益的情形，故《規(guī)定》對人民法院執(zhí)行股權規(guī)定了采用拍賣方式進行為一般性的原則。在第八條第二、三款規(guī)定了執(zhí)行股權必須經過拍賣。即便被質押的股權，人民法院執(zhí)行時也應通過拍賣方式進行，而不得直接將股權執(zhí)行給債權人。只有經過拍賣發(fā)生最高應價未達到保留價（流拍）情形后，人民法院方可主持調解，以拍賣保留價（底價）將股權抵償給債權人。《規(guī)定》第十三條第二、三款規(guī)定，經過三次拍賣仍然流拍，則以第三次拍賣底價將股權抵償給債權人；也可在每次流拍后，由人民法院主持調解以該次拍賣底價將股權抵償給債權人。
（四）關于要約收購問題。
我國《證券法》第八十一條規(guī)定“通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的百分之三十時，繼續(xù)進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購要約。但經國務院證券監(jiān)督管理機構免除發(fā)出要約的除外?！币s收購制度和程序在《證券法》中有嚴格的規(guī)定。雖然，通過證券交易所的證券交易持有的股份，必然是流通股而不是非流通股，這種前提下的繼續(xù)收購情形極為少見。但是，對持有一定比例非流通股，并在證券交易所通過證券交易持有上市公司流通股，會使有關當事人持有同一上市公司的兩種股份之和已達百分之三十；或者，投資人已經持有一定數量流通股后，又通過協議或拍賣轉讓而獲得一定比例非流通股，也會使同一當事人持有上市公司的兩種股份之和已達百分之三十。這兩種情況無論再收購流通股或非流通股，是否構成繼續(xù)收購問題，《證券法》沒有規(guī)定，理論界對此意見也不一?？紤]到我國證券市場逐步向國際化方向發(fā)展，非流通股的流通已上議事日程，以及公司法律制度中同股同權原則等因素，《規(guī)定》在十六條對競買人已經持有和即將持有同一上市公司的股份達到百分之三十的（包括流通股和非流通股），而欲繼續(xù)競拍的，規(guī)定了按照《證券法》規(guī)定的要約收購制度和程序進行。期間，中止拍賣程序。
（五）關于國有股權受讓人資格問題。
關于國有股權受讓人資格，《規(guī)定》第十五條作了原則性限定，即“國有股權競買人應當具備依法受讓國有股權的條件?！鼻笆觥毒V要》闡明了國有企業(yè)的改革方向，也即除了有關國民經濟命脈和國家安全的重要企業(yè)國家必須控股以外，國家對其他企業(yè)不必控股，并且還鼓勵非國有企業(yè)、個人和境外投資者參與國有企業(yè)改制。所以，任何資本不久將可以受讓相關國有股份。《規(guī)定》如再將自然人、境外法人以及境內外資獨資法人等明文排斥在國有股份購買之外，勢必與我國社會主義市場經濟發(fā)展方向相悖，也剝奪了這些資本在國有股減持中應享有的權利。但是，目前僅有《綱要》，相關的具體法律法規(guī)還沒有出臺，因此，《規(guī)定》對國有股份受讓人資格依照現行的法規(guī)作了原則規(guī)定。
（六）關于國有股權管理問題。
行政文件，是證券交易市場和證券登記結算機構據此重新對股權進行分類管理的依據。該文件由財政主管部門根據人民法院生效法律文書以及拍賣成交證明為買受人簽發(fā)?！兑?guī)定》實施后，財政部即下發(fā)通知，要求只要買受人提供了人民法院生效法律文書、拍賣機構出具的成交證明，各級財政主管部門即應辦理。具體簽發(fā)界定文件的財政主管部門，按原國有股份持有人隸屬于財政部管理的，財政部則為財政主管部門；原國有股份持有人屬地方單位的，財政主管部門則為地方主管財政機關。規(guī)定國有股權過戶提交股權性質的界定文件，有利于代表國家對國有股份管理的財政部門對國有股份現狀的管理（國有股份的協議轉讓是必須報請財政部門批準的）。同時，國有股份過戶時提交股權性質的界定文件，也有利于證券交易市場和證券登記結算機構重新對股權進行分類管理。社會法人股拍賣成交后，其過戶無須提供股權性質的界定文件。
四、《規(guī)定》適用范圍和特征。
我國證券市場是在由計劃經濟向市場經濟體制轉軌的過程中，在政府的推動和培育下產生和發(fā)展起來的。轉制過程中各種利益矛盾沖突和協調的結果，便形成了我國證券市場目前所特有的一些問題，如上市公司股本構成分為國有股、法人股和社會公眾股三大類。對這三大類股份在流通轉讓方面也有不同的限制，國有股不得轉讓、法人股限制轉讓（該兩種股票均不能上市流通）、社會公眾股可以自由轉讓等。這種對同一上市公司不同股本的劃分和區(qū)別對待，本身就與市場經濟體制下公司法律制度中的同股同權、自由轉讓的原則相矛盾。雖然新興市場中存在的這些問題，在不遠的將來會逐步得到解決，但是《規(guī)定》的制定，應當立足于目前證券市場狀況。僅針對上市公司非流通的國有股和社會法人股，在被采取凍結、拍賣措施過程中，人民法院司法行為如何進行而予以規(guī)范。因此，對于《規(guī)定》的適用范圍問題，在第二條中首先作了一個定義性的規(guī)定，明確規(guī)定了什么是國有股及其表現形式和什么是社會法人股。目的是為了使采取保全、執(zhí)行措施的法官對標的物性質有更深的了解。不至于發(fā)生將上市公司與各類股份持有人（或所有人）混同的常識性錯誤。第一條規(guī)定了本《規(guī)定》的適用范圍，即人民法院在民事案件審理中采取財產保全以及執(zhí)行生效法律文書過程中，對上市公司國有股、社會法人股采取凍結、拍賣以及隨之產生的評估和過戶等司法行為時，適用本規(guī)定。
《規(guī)定》有下列特征：第一、是我國證券市場發(fā)展史上具有階段性質的產物，它隨著國有股的減持任務完成和法人股的全部流通，更隨著我國證券市場的國際化到來，將會失去其存在的價值和意義。第二、《規(guī)定》是第一個就股權保全和執(zhí)行作出的特別的司法解釋。股權作為一種資產，它不同于其他實物財產，也不完全同于知識產權，其價值是隨股份有限公司經營和盈利狀況而隨時發(fā)生變動。如何正確評估并據此確定股權拍賣底價，是《規(guī)定》首先要規(guī)范的內容。第三、強化人民法院和法官充任裁判員的角色。在評估機構、拍賣機構的選定和拍賣底價的確定中，《規(guī)定》給予了高度重視并作了細化規(guī)定。這一方面是為了使人民法院盡可能地從參與者身份解脫出來，減少暗箱操作機會；另一方面，也是為了更貼近市場化，即便在強制執(zhí)行前提下，仍賦予各方當事人平等享有應有的合法權益。這樣，人民法院的司法行為超脫且能更好地實現目的。第四、平等保護當事人合法權益。人民法院的凍結、拍賣行為，是為了保障訴訟目的的順利實現。對此作出具體規(guī)定，能更好地使債權人實現債權。在為了債權人實現債權的同時，不至于司法權的被濫用，債務人的合法權益保護，也在本規(guī)定中充分得到體現。
五、《規(guī)定》確定的特殊制度和原則。
《規(guī)定》與已有的規(guī)定相比，確立和發(fā)展了一些特殊的程序制度和原則：
第一、在凍結期限上規(guī)定不超過一年，不同于凍結銀行存款的半年期限。首先，本院《關于適用〈中華人民共和國民事訴訟法〉若干問題的意見》第109條原則規(guī)定“訴訟中的財產保全裁定的效力一般應維持到生效的法律文書執(zhí)行時止”。民事案件一審普通程序加二審程序，已達九個月，還不包括案件周轉時間。其次，股權變現不同于存款，要經過評估、拍賣等。評估和拍賣本身即是復雜的程序，加上公告和異議期限，時間會更長。再就是從兩個交易市場協助執(zhí)行方便、盡量避免重復勞動考慮。故而規(guī)定凍結期限為一年。以后每次續(xù)凍期限以及逾期不辦理續(xù)凍手續(xù)的，則采取了與存款凍結的相同的規(guī)定。
第二、確立了執(zhí)行程序中選定評估機構和拍賣機構的“抽簽制”。抽簽，這個簡單而原始的公平決定諸個同等條件下選出其一者的法則，廣泛運用在各國和地區(qū)法律制度中。我國臺灣地區(qū)的強制執(zhí)行法中有所規(guī)定。我國現行的《商標法實施細則》第十三條規(guī)定了抽簽制度。該實施細則規(guī)定兩個或者兩個以上的商標申請注冊人，就同一種商品（服務）或者類似商品（服務）上以相同或者近似的商標在同一天申請注冊的，各申請人又均證明首次使用日期相同或者均未使用的，且各申請人協商不成情況下，由商標局主持抽簽決定。所，抽簽制度的運用，《規(guī)定》不是首創(chuàng)，而是在人民法院執(zhí)行程序中首次確立。我國《民事訴訟法》和本院《關于適用民事訴訟法若干問題的意見》有關執(zhí)行條款，對被執(zhí)行財產變現雖規(guī)定了通過拍賣方式實現，但如何拍賣卻沒有具體規(guī)定。本院《關于人民法院執(zhí)行工作若干問題的規(guī)定》規(guī)定了首先通過委托評估機構進行資產評估，而后通過委托拍賣機構對被執(zhí)行財產進行拍賣，以實現執(zhí)行的目的。規(guī)定內容雖然較以前有很大進步，但是仍沒有明確評估機構和拍賣機構的選定，應當體現誰的意志的問題。實踐中，往往是由人民法院根據自己的意志確定評估機構和拍賣機構，并委托其對被執(zhí)行資產評估和拍賣。這種從一開始人民法院即介入較深的實際操作理念和方法，弊端很多。雖然評估和拍賣屬于人民法院強制執(zhí)行手段，但是強制執(zhí)行并不是要拋棄人民法院裁判者的中間立場，也不是一味強調保護債權人的合法權益而置債務人的合法權益于不顧。在評估機構和拍賣機構選定上，不給債務人意志表示的機會，由人民法院自行決定，客觀上使人民法院成了債權人的代言人，容易使人民法院的中立裁判者身份發(fā)生偏移，也容易滋生腐敗。相反，在評估機構和拍賣機構選定上，給予債務人意志表示的機會，其一，并不會影響人民法院的強制執(zhí)行的正常進行；其二，有利于在保護債權人合法權益的同時平等保護債務人的合法權益，最終有利于保護債權人的權益順利實現；其三，使人民法院從焦點中解脫出來，能更加公平地司法；其四，是市場經濟條件下，司法行為盡可能擺脫行政行為影響的發(fā)展方向。由當事人協商選定評估機構和拍賣機構并不是無原則和任意地進行，必須有所限制。首先，在限定時間內，當事人不能書面達成一致意見的，即應由法官確定日期主持抽簽。其次，當事人所選定和提供候選的評估機構和拍賣機構應當具有國家規(guī)定的資質。資產評估機構應當具有證券從業(yè)資格；拍賣機構應當是依法成立的。至于如何進行抽簽，屬于法官自由裁量權范疇，法官應當本著公正和效率的原則去行使。方法較多但必須公正，還必須記錄在案。
取凍結保全措施。人民法院已對股權采取凍結保全措施的，股權持有人、所有權人或者第三人提供了有效擔保，人民法院經審查符合法律規(guī)定的，可以解除對股權的凍結?！钡诎藯l規(guī)定了“人民法院采取強制執(zhí)行措施時，如果國有股、社會法人股的持有人或所有權人在限期內提供了方便執(zhí)行的其他財產，人民法院應當首先執(zhí)行其他財產。其他財產不足以清償債務的，方可對國有股或社會法人股執(zhí)行?！钡菫榉乐篂E用該條規(guī)定，該條第二款中又對可供方便執(zhí)行財產作了限定，即“本規(guī)定所稱可供方便執(zhí)行的其他財產，是指存款、現金、成品和半成品、原材料、交通工具等。”在《規(guī)定》起草時，另一種意見認為：《規(guī)定》過分強調了對股權所有人、持有人的保護?！坝蟹駜斶€能力”作為審查的標準，不具有客觀性，也不好掌握，執(zhí)行中反而易產生隨意性。同時這樣規(guī)定法理根據不足，實踐中易帶來不良后果。這種意見也不是沒有道理，但是多數意見認為凍結和拍賣股權的目的是為了使債權人的債權得以實現、人民法院案件審理結果得以順利執(zhí)行，而非以獲取股權為目的。倘若是以獲取股權為目的，則人民法院審理和執(zhí)行案件的方向發(fā)生了偏差。同時，上市公司大股東的相對穩(wěn)定是上市公司經營和發(fā)展的前提條件，只有上市公司穩(wěn)定發(fā)展，才是對中小投資人利益的最大保護。實踐中，股權被凍結的持有人往往是上市公司的大股東和國有大中型企業(yè)或公司，一般情況下具有償債能力。對于這些企業(yè)或公司，訴訟中不宜輕易采取凍結其股權的措施。因此，條文沒有規(guī)定絕對不能凍結和執(zhí)行股權，而確立的是不得已方可處理股權的原則。當然，國有股和社會法人股持有人自愿以股權抵債的除外，但自愿抵債也須經過清償程序。
第四、更加強調平等保護各方當事人的合法權益；強調保護特殊案外人應有權益。除了上述抽簽制和不得已方可處理股權的原則的規(guī)定外，還對與股權處理結果密切相關的上市公司、具有國有股權管理者身份的財政部門等的權益給予了充分注意。如規(guī)定了這些特殊的案外人享有對股權司法行為的知情權或異議權等。對此已在“《規(guī)定》主要內容及條文理解”問題中闡明。
最高人民法院?奚曉明賈緯。
上市公司協議收購合同篇九
我國自20世紀90年代初期建立深、滬兩個證券交易所以來，除上市證券的場內交易外，還發(fā)生了大量的以國家股、法人股為標的的上市公司股權協議轉讓活動，并由此促成了上市公司控股權的變化。據有關部門統(tǒng)計，從1991年到6月30日，我國境內上市公司股權協議轉讓共發(fā)生4122筆，轉讓總股數達120億股（其中無償劃撥60.6億股，有償轉讓59.4億股），轉讓金額130億元，涉及上市公司535家。其中，因受讓方受讓股份達到上市公司股份總額的30％而由中國證監(jiān)會豁免全面要約收購義務的案例，從1993年至196月30日共計53筆。[1]與此同時，我國證券市場上買殼上市的案例逐步增加，由1994年的2起、1995年的1起、的9起、的33起發(fā)展到年（統(tǒng)計至9月底前）的47起；[2]而中，截至8月16日，正式公布第一大股東變動公告的買殼行為就有32起之多。[3]在以上的買殼案例當中，自1993年“寶延事件”以來，法人通過二級市場收購上市公司流通股票，成為第一大股東并控制上市公司的案例共有10起，[4]其余案例都是通過協議轉讓限制流通的國家股、法人股達到控股上市公司的目的?？梢?，在我國上市公司特殊的股權結構以及由此形成的市場分割背景之下，[5]協議收購已成為上市公司收購的主要形式。
2.《公司法》、《證券法》上有關證券交易的一般性規(guī)定。如《公司法》第143―149條關于股份轉讓的許可、限制和禁止的規(guī)定，《證券法》第30、31條、第34―37條、第39條及第42條關于證券交易的一般規(guī)定，第67―76條關于禁止的交易行為的規(guī)定。
3.《公司法》、《證券法》及有關法規(guī)、規(guī)則關于大宗持股和公司收購的特殊規(guī)定。如《證券法》第41條、第78―94條有關持股披露和要約收購義務等的規(guī)定。目前，中國證監(jiān)會正在就上市公司收購擬訂部門規(guī)章，與《證券法》相銜接，規(guī)定操作規(guī)則，在該部門規(guī)章公布實施之前，上市公司的股權協議轉讓，在實踐中仍需參照執(zhí)行《股票條例》和深滬證券交易所的操作指引?！豆善睏l例》第46―52條規(guī)定“上市公司的收購”，1998年公布的深滬兩個證券交易所《股票上市規(guī)則》所附“特別指引”第一至三號分別為“上市公司協議轉讓股份當事人履行信息披露義務的操作指引”（規(guī)定協議轉讓尚未流通股份的操作程序，包括公告、暫停交易和公開收購要約義務的豁免、需報送的材料等）、“上市股票持有者履行信息披露義務的操作指引”（規(guī)定持有上市交易的股票達到5％時進行信息披露的程序和需報送的材料）和“公開要約收購上市公司股份的指引”（規(guī)定發(fā)出公開收購要約應事先報經中國證監(jiān)會同意，并將有關文件報送證券交易所）。
[1][2][3][4][5]。
上市公司協議收購合同篇十
上市公司收購是各國證券市場發(fā)展中的必然現象。自20世紀60年代初，美英等國家的企業(yè)為尋求多元化經營，紛紛采取收購方式擴張營業(yè)范圍及規(guī)模，造成一股“并購熱潮”，因此，1968年英國的《倫敦城收購與合并守則》（londoncitycodeontake-oversandmergers）和美國的《威廉姆斯法》（williamsact）就應運而生了。在我國證券市場上，自從1993年9月“寶延**”拉開了上市公司收購的帷幕后，一股并購熱潮也席卷華夏大地。然而，我國的上市公司收購立法卻嚴重滯后，1993年頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》（以下簡稱《暫行條例》）的有關規(guī)定過于簡單原則且缺乏可操作性，故而我國新通過的《證券法》單章規(guī)定了我國上市公司收購制度。
上市公司收購在本質上即為證券買賣，具有證券交易的性質。公司收購通常涉及三方利益關系人，即收購方、出售者及目標公司。它一般需要在具備以下幾個條件的情況下才能順利進行：
1.客體條件。
上市公司收購針對的客體是上市公司發(fā)行在外的股票，即公司發(fā)行在外且被投資者持有的公司股票。我國股票分類較復雜，如我國特有的a股股票、b股股票和h股股票，此外還有流通股與非流通股之分，我國上市公司收購制度所稱“發(fā)行在外的.股票”指由上市公司發(fā)行的含上述類別在內的各種股票。
2.市場條件。
上市公司收購須借助證券交易場所完成。證券交易場所是依法設立、經批準進行證券買賣或交易的場所，分為集中交易場所（即證券交易所）和場外交易場所。前者如上海和深圳證券交易所，后者如以前運營的staq和net兩個交易系統(tǒng)及現在合法運營的證券登記結算公司柜臺。證券交易所和場外交易場所的運行規(guī)則不盡相同，但均屬證券交易的合法場所。
3.目的條件。
[1][2][3][4]。
上市公司協議收購合同篇十一
《證券法》第八十九條規(guī)定：“采取協議收購方式的，收購人可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購公司的股東以協議方式進行股權轉讓。
以協議方式收購上市公司時，達成協議后，收購人必須在三日內將該收購協議向國務院證券監(jiān)督機構及證券交易所作出書面報告，并予公告。
在未作出公告前不得履行收購協議“。
《證券法》第八十九條的規(guī)定，實際上是對收購人規(guī)定了一個依據和兩個義務。
一個依據是收購人收購上市公司，必須依照《公司法》、《證券法》及相關的法律、行政法規(guī)的規(guī)定，與被收購公司的股東協商進行股權轉讓，凡未進行與被收購的公司的股東進行協商股權轉讓，收購行為無效，兩個義務也不存在。
兩個義務是指：
一、協議收購上市公司，必須報告有關部門并進行公告，這是收購人的基本義務，包含三個工作內容：1）協議收購達成后，收購人必須在三日內向國務院證券監(jiān)督機構作出書面報告；2）收購人必須在三日內向證券交易所作出書面報告；3）收購人在向國務院證券監(jiān)督機構和證監(jiān)所作出書面報告的基礎上在媒體上（如報刊、電視等）進行公告。
二、在公告前不得履行收購協議。要求公告，是要求收購人的行為，即收購工作應當公開進行，其目的是為了防止侵害與影響其他人的`合法利益。采取協議收購方式收購上市公司的，應當委托證券交易結算機構保管收購協議轉讓的股票，并將資金存放指定的銀行。
上市公司協議收購合同篇十二
上周日allthingsdigital曾經援引內部消息人士的話稱，投資者正在尋求收購或私有化雅虎的可能性。
當時還有傳言稱謝爾尼將出任雅虎首席執(zhí)行官，而現任首席執(zhí)行官卡羅爾·巴茨(carolbartz)將代替楊致遠的位置。
也有報道稱，美國在線正在考慮在今年秋天收購雅虎。到時雅虎可能會拋售阿里巴巴集團和雅虎日本的股權。總體來說，亞洲各公司市值占據雅虎市值的一半。
幾個月前，由于雅虎披露了在它不知情的情況下，馬云將支付寶所有權轉入自己名下的公司，雅虎的股票表現就一直低迷。
上周末，阿里巴巴集團、雅虎和另一大股東軟銀就支付寶股權轉讓事件正式簽署協議。根據協議，支付寶的控股公司承諾在支付寶上市或發(fā)生其他“變現事宜”時予以阿里巴巴集團一次性的現金回報，回報額將不低于20億美元且不超過60億美元。
但分析師和投資者并未被打動。上周五雅虎股價下跌3%至13.10美元每股，與自去年8月以來52周的最低點12.94美元非常接近。(柯山)。
上市公司協議收購合同篇十三
股份轉讓是指股份的持有人和受讓人之間達成協議，持有人自愿將自己所持有的股份以一定的價格轉讓給受讓人，受讓人支付價金的行為。股份轉讓也可以成為兼并的一種手段。它與上市公司的收購的不同點在于：（1）轉讓的股份可以是上市公司的股份，也可以是非上市公司的股份，收購通常是針對上市公司的股份；（2）股份轉讓不一定以取得目標公司控制權為目的，而股份收購通常以取得目標公司控制權為目的；（3）股權轉讓是“一對一”的.談判，不需要在特定的交易市場進行，股份收購是在證券交易所這個公開市場上進行的，收購人是特定的，出售股份的人是不特定的。
上市公司協議收購合同篇十四
乙方：________。
甲乙雙方經友好協商，秉著平等互利的原則，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國民法典》等法律法規(guī)的相關規(guī)定，就甲方收購乙方持有東莞市______有限公司股權事宜，對本協議的條款及內容，雙方均表示認可并自愿遵守。
1、甲方的___項目需要乙方的技術支持，甲乙雙方須合作完成該項目后，本協議中關于股權收購的條款才生效。
2、項目完成標準：以甲方與客戶簽訂合同中約定的標準為準；若合同中未約定項目標準，則以國家標準為準；若沒有國家標準，則以行業(yè)標準為準；若沒有行業(yè)標準，則以能滿足客戶的實際需求為準。
3、在完成項目后，甲乙雙方須于_____日內履行完畢本協議中關于股權收購的相關事宜。
東莞市______有限公司成立于__________年_____月_____日，注冊資本為__________人民幣，統(tǒng)一信用代碼為____________________，住所地：_________________，法定代表人：_____________，股東為_____一人，持有_____%股權。
本次收購的標的股權，為乙方持有東莞市______有限公司51%的.股權，乙方同意以本協議所確定的條件及價格轉讓標的股權，甲方同意以本協議所約定的條件及價格受讓標的股權。
1、股權轉讓價格：________甲乙雙方一致同意甲方向乙方支付人民幣____元，收購乙方持有東莞市______有限公司_____%的股權。
2、支付方式：________甲乙雙方同意，甲方以銀行轉賬的方式向乙方支付收購款，乙方的收款賬戶如下：
開戶名：________。
開戶行：________。
賬號：________。
3、支付時間：在本協議第一條約定的項目完成后10日內，甲方須將收購款匯入乙方的收款賬戶內。
1、乙方收到甲方的收購款10日內，須到東莞市工商局將其持有東莞市______有限公司51%的股權轉讓給甲方。
2、在工商變更過程中，甲乙雙方要相互配合，不得故意拖延變更或制造阻礙。
1、收購完成后，甲方持有東莞市______有限公司51%的股權，東莞市______有限公司成為甲方的參股子公司。
2、收購完成后，乙方仍管理東莞市______有限公司的日常經營，包括但不限于：財務、業(yè)務、生產、人員調配等，甲方對乙方的經營管理有監(jiān)督、建議的權利，對于重大事項，雙方協商確定。
3、收購完成后，甲乙雙方依照對__________有限公司的持股比例，分享利潤、承擔風險。
1、甲乙雙方違反本協議任一條款，均視為違約，違約方須向守約方支付不少于人民幣100萬元的違約金。
2、除上述違約金外，因違約方違約對守約方造成損害的，守約方有權向違約方賠償相應損失。
1、本協議所指不可抗力，系指不可預見、不可避免并不能克服的客觀情況，但是，國家法律法規(guī)政策變動，雖非不可抗力，仍視為本協議當事人不可控制的客觀情況，因而與不可抗力具有同等的法律效力。
2、本協議履行期間，因不可抗力、國家法律法規(guī)政策變動，或因有權批準機關的審批等，導致本協議無法繼續(xù)履行或使本協議目的無法實現，則任何一方均可通知對方解除本協議，在此情況下，通知方應在通知中說明解除協議的理由，并同時提供發(fā)生不可抗力、國家法律法規(guī)政策變動，或有權批準機關未通過審批的依據。
雙方若因本協議產生糾紛，應先友好協商，協商不成，任何一方均有權向東莞市第二人民法院提起訴訟，訴訟費、律師費、保全費、擔保費等由敗訴方承擔。
本協議自雙方簽字蓋章之日起生效，一式貳份，雙方各執(zhí)一份。對未約定事項，雙方可簽補充協議，與本協議具有同等法律效力。
甲方：________________乙方：________________。
日期：________________日期：________________
上市公司協議收購合同篇十五
三是公司籌劃發(fā)行股份購買資產的，可以申請停牌，停牌時間不得超過10個工作日，公司應當在停牌期限屆滿前披露經董事會審議通過的重組預案或報告書，并申請復牌；未能按期披露重組預案或報告書的，應當終止籌劃本次重組并申請復牌。公司不停牌籌劃發(fā)行股份購買資產的，應當做好信息保密工作，在重組預案或報告書披露前，不得披露所籌劃重組的相關信息。相關信息發(fā)生泄漏的，公司應當及時申請停牌。公司籌劃其他類型重組的，應當分階段披露相關情況，不得申請停牌。
八是公司發(fā)行定向可轉債購買資產可參照發(fā)行股份購買資產事項的規(guī)定進行停復牌。
上市公司協議收購合同篇十六
乙方：________________。
鑒于：
2、乙方愿受讓有述股份；
經友好協商，雙方立約如下：
甲方同意將合同股份轉讓給乙方。乙方承諾以現金受讓合同股份。經雙方協商，合同股份定價為__________元/股，股份收購總價款為____________元。
在本合同簽署之日起_______年______月______日之前，乙方向甲方一次性支付股份轉讓款。
雙方確定，本合同自簽署后之日起______日內為交割期。在交割日內，雙方依據本合同及有關法規(guī)的規(guī)定辦理合同股份過戶手續(xù)。
本合同自雙方簽字蓋章并經_________有限公司股東會通過后生效。
合同股份轉讓中所涉及的各種稅項由雙方依照有關法律承擔。
1、不存在限制合同股份轉移的任何判決、裁決。
2、甲方向乙方提供的一切資料、文件及所作出的一切聲明及保證都是完全真實、完整、準確的，沒有任何虛假成份。
3、甲方保證認真履行本合同規(guī)定的其他義務。
1、乙方保證履行本合同規(guī)定的應當由乙方履行的其他義務。
2、乙方保證完整、準確、及時地向甲方以及相關機構提供其主體資格、業(yè)務范圍以及其他為核實公司受讓合同股份資格條件的.證明資料。
一方違約，致使本合同不能履行，應當向守約方支付合同總價款_______%的違約金。
凡因本合同引起的或與本合同有關的任何爭議，由雙方協商解決。協商不成時，提交__________________公司所在地有管轄權的人民法院依法裁決。
甲方：________________乙方：________________。
日期：________________日期：________________
上市公司協議收購合同篇十七
一本在海內外暢銷的“大收購”，使律師行業(yè)再次成為社會熱點。專擅于企業(yè)收購事務的華爾街律師在這宗250億美元的收購案中拿了百分之零點二五的律師酬金，使千千萬萬名社會最優(yōu)秀、最聰敏的青年向往從事律師行業(yè)，也使千千萬萬名執(zhí)業(yè)律師，希望從事收購兼并法律事務。
然而，在國內現行律師體制和執(zhí)業(yè)意識條件下，很少人注意收購兼并法律業(yè)務絕非一、二名精英律師就能完成這項工作，上述“大收購”中所涉及的“雷諾”收購案，前后有40多名大小律師參與，如此巨大的律師酬金必須由這40多名律師進行分配。其次，在上市公司兼并收購案件中，律師服務涉及的專業(yè)知識非常之廣，不但要精于一般民商法、公司法、金融證券法等等法律知識，還必須對這些專業(yè)知識本身比較熟悉。換言之，不會炒股票的律師，不懂股權游戲企業(yè)經營管理，看不懂公司財務報表中的'文章等等，也很難勝任。于是，律師在收購兼并案過程中絕不能是以往單兵作戰(zhàn)，個體作風，只能是群體合作，()集團作戰(zhàn)。有人把我們現行的律師戲語：“一個律師是條龍，三名律師變成蟲?！?/p>
也就是說在兼并收購案件中，協調是最難最難的一項工作。然而，在今天“贏家通吃”的社會中，競爭不能不激烈，已非常殘酷，要么你去搶占這一業(yè)務，要么被他人搶占。這樣，如何實現專業(yè)高手合作，組織大批律師以兵團作戰(zhàn)實施這類業(yè)務，就是我們有志開拓者必須思考的問題，筆者近年來參與六層上市公司的收購兼并案件，僅以點滴的體會與同仁共同探討，以求拋磚引玉。
【本文地址：http://mlvmservice.com/zuowen/19122356.html】
