方案是根據(jù)特定目標(biāo)而制定的一項計劃，我們需要有一個明確的方案來推動工作的進展。方案制定需要我們保持實事求是的態(tài)度，客觀分析和評估各種可能性和影響，以制定出更科學(xué)和可行的方案。以下是小編為大家收集的一些方案范例，供大家參考和借鑒。
ppp項目融資方案篇一
項目的融資方案研究，需要充分調(diào)查項目的運行和投融資環(huán)境基礎(chǔ)，需要向政府、各種可能的投資方、融資方征詢意見，不斷地修改完善項目的融資方案，最終擬定出一套或幾套可行的融資方案。最終提出的融資方案應(yīng)當(dāng)是能夠保證公平性、融資效率、風(fēng)險可接受、可行的融資方案。
項目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應(yīng)當(dāng)以分年投資計劃為基礎(chǔ)。
項目的投資計劃應(yīng)涵蓋項目的建設(shè)期及建成后的投產(chǎn)試運行和正式的生產(chǎn)經(jīng)營。項目建設(shè)期安排決定了建設(shè)投資的資金使用需求，項目的設(shè)計、施工、設(shè)備訂貨的付款均需要按照商業(yè)慣例安排。項目的資金籌措需要滿足項目投資資金使用的要求。
新組建公司的項目，資金籌措計劃通常應(yīng)當(dāng)先安排使用資本金，后安排使用負(fù)債融資。這樣一方面可以降低項目建設(shè)期間的財務(wù)費用，更主要的可以有利于建立資信，取得債務(wù)融資。
一個完整的項目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成。
其一，項目資本金及債務(wù)融資資金來源的構(gòu)成，每一項資金來源條件的詳盡描述，以文字和表格加以說明。
其二，編制分年投資計劃與資金籌措表，使資金的需求與籌措在時序、數(shù)量兩方面都能平衡。
投資計劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。
現(xiàn)代項目的融資是多渠道的，將多渠道的資金按照一定的資金結(jié)構(gòu)結(jié)合起來。
是項目融資方案制訂的主要任務(wù)。項目融資方案的設(shè)計及優(yōu)化中，資金結(jié)構(gòu)的分析是一項重要內(nèi)容。項目的資金結(jié)構(gòu)是指項目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括項目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。
資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方因素決定。
總資金結(jié)構(gòu)：無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例
資本金結(jié)構(gòu)：政府股本、商業(yè)投資股本占比、國內(nèi)股本、國外股本占比
負(fù)債結(jié)構(gòu)：短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內(nèi)外資借貸占比
項目融資方案的設(shè)計中需要考慮融資風(fēng)險。項目的融資可能由于預(yù)定的投資人或貸款人沒有按預(yù)定方案出資而使融資計劃失敗，這可能是因為預(yù)定的出資人沒有足夠的出資能力，也可能是對于預(yù)定的出資人來說，項目沒有足夠的吸引力或者風(fēng)險過高。
項目的融資方案中需要設(shè)計項目的補充融資計劃，即在項目出現(xiàn)融資缺口時應(yīng)當(dāng)有及時取得補充融資的計劃及能力。項目的融資風(fēng)險分析主要包括：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預(yù)算的松緊程度、利率及匯率風(fēng)險。
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現(xiàn)許多風(fēng)險，將導(dǎo)致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數(shù)額，以取得備用的貸款承諾。
3、在項目融資預(yù)算的松緊程度上，項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應(yīng)當(dāng)匹配，必要時應(yīng)當(dāng)留有一定富余量。
4、利率及匯率風(fēng)險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風(fēng)險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風(fēng)險低，但有較高利率。
籌資費用：律師費、資信評估費、公證費、發(fā)行手續(xù)費、擔(dān)保費等
中小企業(yè)在進行融資之前，先不要把目光直接對著各式各樣令人心動的融資方式，更不要草率地作出融資決策。首先應(yīng)該考慮企業(yè)是不是必須融資、融資后的收益如何等問題。因為融資則意味著需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費用和不確定的風(fēng)險成本。
因此，只有經(jīng)過深入分析，對融資的收益與成本進行仔細地比較，確信利用資金所預(yù)期的總收益要大于融資的總成本時，才有必要考慮如何融資。這是企業(yè)進行融資決策的首要前提。
在對融資收益與成本進行比較之后，認(rèn)為確有必要融資時，就需要考慮選擇什么樣的融資方式。這里以美國這個成熟市場來看中小企業(yè)融資問題是如何解決的。這對我們有重要的啟示意義。
在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，其融資方式基本上選擇的都是股權(quán)融資，因為創(chuàng)業(yè)初期，風(fēng)險很大，很少有金融機構(gòu)等債權(quán)人來為你融資。而在股權(quán)融資中，企業(yè)主與其朋友和家庭成員的資金占了絕大多數(shù)。這部分融資實際上是屬于“內(nèi)部人融資”或“內(nèi)部融資”，也叫企業(yè)“自己投資”。
但是，內(nèi)部人融資是企業(yè)吸引外部人融資的關(guān)鍵，只有具有相當(dāng)?shù)膬?nèi)部人資金，外部人才愿意進行投資。真正獲得第一筆外部股權(quán)融資的可能是出于戰(zhàn)略發(fā)展目的又非常熟悉該投資行業(yè)的個人或企業(yè)的“天使”資金——風(fēng)險投資的早期資金。在此基礎(chǔ)上，可以尋求其他創(chuàng)業(yè)投資公司等機構(gòu)的股權(quán)融資。到中小企業(yè)發(fā)展到一定時期和規(guī)模以后，就可以選擇債權(quán)融資。債權(quán)融資主要來自金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行和財務(wù)公司等。
對中小企業(yè)融資的商業(yè)銀行不是大的商業(yè)銀行，而主要是一些社區(qū)銀行或地方性銀行，大的銀行只有在信用評級制度發(fā)展之后（或者說中小企業(yè)具備了信用等級之后）才開始介入中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。
ppp項目融資方案篇二
1、房地產(chǎn)開發(fā)類貸款――。
是指對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放的，用于房屋建造、土地開發(fā)過程中所需的貸款。
借款主體是經(jīng)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)主管部門批準(zhǔn)設(shè)立，在工商行政管理部門登記注冊并已取得《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。
在建工程融資，是指抵押人為取得工程繼續(xù)建造資金的貸款，以其合法方式取得的土地使用權(quán)連同在建工程的投入資產(chǎn)，以不轉(zhuǎn)移占有的方式抵押給資金方作為償還貸款履行擔(dān)保的行為。
在建工程抵押作為抵押的一種特殊形式，因具有良好的.加速資金流動和促進資金融通等優(yōu)點，在滿足銀行拓展客戶的同時，又可解決企業(yè)的融資需求，現(xiàn)廣泛地被銀行所采用。但是，在建工程抵押畢竟不同于已取得紅本房產(chǎn)證的房地產(chǎn)抵押，在建工程抵押的法律關(guān)系較為復(fù)雜，不確定因素較多，隱含較多的風(fēng)險，將來甚至出現(xiàn)重復(fù)抵押，如操作不當(dāng)，很可能出現(xiàn)法律風(fēng)險，造成信貸資產(chǎn)損失。所以操作在建工程的調(diào)查、審核比較嚴(yán)謹(jǐn)，愿意操作的資金方也比較少。
3、網(wǎng)簽。
這種方式適合已經(jīng)有預(yù)售證的房地產(chǎn)項目，很多房地產(chǎn)商在獲得預(yù)售證后，銷售情況因各種因素影響而不理想，但又急需資金周轉(zhuǎn)而想到的辦法。由于網(wǎng)簽受到國家政策規(guī)定僅45天，所以只能適用于短期周轉(zhuǎn)。風(fēng)險大，資金方會詳細調(diào)查房地產(chǎn)項目方的情況；同時較少資金方愿意冒險。
網(wǎng)簽的程序為：交易雙方當(dāng)事人根據(jù)網(wǎng)上公示的商品房定金協(xié)議或買賣合同文本協(xié)商擬定相關(guān)條款―――由房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過網(wǎng)上簽約系統(tǒng)，打印經(jīng)雙方確認(rèn)的協(xié)議或合同―――雙方當(dāng)事人簽字（蓋章）―――在電子樓盤表上注明該商品房已被預(yù)訂或簽約。每一宗交易的網(wǎng)上操作程序應(yīng)在24小時內(nèi)完成。
網(wǎng)簽所需資料與在建工程差不多，要提供預(yù)售證資料。
房產(chǎn)紅本抵押較穩(wěn)妥，土地抵押風(fēng)險大，所以資金方一般接受房產(chǎn)的紅本抵押。
5、二次抵押。
資料同房產(chǎn)證紅本抵押，二次抵押涉及物業(yè)余額價值，較適用于小額的融資。
其他形式：有限合伙、股權(quán)債權(quán)、眾籌、p2p……在人人玩金融的，幾乎每天都有新的金融服務(wù)形式誕生，如有未提及的房地產(chǎn)融資方式，屬于筆者的漏聞，敬請諒解。
房地產(chǎn)項目融資的操作方有：各大銀行、銀行的投行、信托公司、基金公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司、民間資金方等。
ppp項目融資方案篇三
中機院可提供融資方案設(shè)計與優(yōu)化，包括基礎(chǔ)設(shè)施項目融資（bot、ppp、tot方式等），資本金籌資、負(fù)債融資（1、商業(yè)銀行貸款，2、政策性銀行貸款，3、出口信貸，4、外國政府貸款，5、國際金融機構(gòu)貸款，6、銀團貸款，7、發(fā)行債券，8、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債，9、融資租賃等）、信用擔(dān)保融資等。
針對客戶委托融資方案設(shè)計項目，中機院主要從以下四點為客戶提供顧問服務(wù)：
（一）資金籌措計劃方案。
項目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎(chǔ)。
實踐中常有項目的資本金與負(fù)債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務(wù)融資同比例到位。
中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：
1、項目資本金及債務(wù)融資資金來源的構(gòu)成；每一項資金來源條件詳盡描述。
2、與分年投資計劃表相結(jié)合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數(shù)量兩方面平衡。
（二）資金結(jié)構(gòu)分析。
項目融資方案的設(shè)計及優(yōu)化中，資金結(jié)構(gòu)的分析是一項重要內(nèi)容。資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方因素決定。
項目的資金結(jié)構(gòu)指項目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。
融資方案的資金分析包括：總資金結(jié)構(gòu)（無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例）。
資本金結(jié)構(gòu)（政府股本、商業(yè)投資股本占比；國內(nèi)股本、國外股本占比）。
負(fù)債結(jié)構(gòu)（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內(nèi)外資借貸占比）。
（三）、融資風(fēng)險分析。
1、出資能力風(fēng)險及出資吸引力。
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現(xiàn)許多風(fēng)險，將導(dǎo)致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設(shè)計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數(shù)額，以取得備用的貸款承諾。
3、項目融資預(yù)算的松緊程度中機院認(rèn)為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應(yīng)當(dāng)匹配，必要時應(yīng)當(dāng)留有一定富余量。
4、利率及匯率風(fēng)險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風(fēng)險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風(fēng)險低，但有較高利率。
（四）融資成本分析。
1、資金占用成本(借款利息、債券利息、股息、紅利等)。
2、籌資費用(律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發(fā)行手續(xù)費、擔(dān)保費、承諾費、銀團貸款管理費等)。
ppp項目融資方案篇四
乙方：___________________________。
根據(jù)中華人民共和國相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著平等、自愿、誠信、互利的原則，雙方經(jīng)過友好協(xié)商，就甲方委托乙方進行項目融資居間相關(guān)事宜，達成本協(xié)議，并保證認(rèn)真遵守及充分履行。
第一條、甲方聲明。
1、甲方是依法成立的法人或其他組織，具有簽訂和履行本合同所必須的民事權(quán)利能力和行為能力，能獨立承擔(dān)民事責(zé)任。
2、甲方在本合同項下的全部意思表示是真實的。
3、甲方提供的與本協(xié)議有關(guān)的.一切文件、資質(zhì)、報表及陳述均是合法、真實、準(zhǔn)確完整的。
第二條、乙方聲明。
1、乙方具有簽訂和履行本合同所必須的民事權(quán)利能力和行為能力，能獨立承擔(dān)民事責(zé)任。
2、乙方在本合同項下的全部意思表示是真實的。
第三條、委托事項甲方欲為項目的建設(shè)及開發(fā)募集資金，募集資金的目標(biāo)為人民幣萬元(以投資款項實際到達甲方賬戶為準(zhǔn))。
為了順利實施此計劃，現(xiàn)委托。
乙方：在委托期限內(nèi)，乙方為甲方介紹引進投資方，協(xié)助甲方與投資方進行斡旋和談判，并盡力促成甲方與投資方簽定投資合同。
第四條、委托期限自本協(xié)議簽訂之日起六個月內(nèi)為委托期限。
超過以上期限沒有完成融資目標(biāo)則本協(xié)議自動解除。
若仍需要融資居間服務(wù)的，雙方另行簽訂居間合同或以書面形式將本合同委托期限延長。
第五條、甲方權(quán)利義務(wù)。
1、積極配合乙方，為乙方的居間活動提供必要的協(xié)助與配合。
2、依據(jù)乙方要求，提供相關(guān)資料文件。
3、對乙方及投資方提供的一切文件資料予以保密。
4、不得在委托期限內(nèi)及期限屆滿后六個月內(nèi)與乙方介紹的他方進行私下交易。
5、甲方有權(quán)要求乙方及時匯報居間進展，并全程派員參與與投資方進行斡旋和談判。
第六條、乙方權(quán)利義務(wù)。
1、應(yīng)盡力完成甲方的委托事項，按照甲方提出的條件與投資方充分溝通，將處理情況及時向甲方如實匯報，為甲方提供聯(lián)絡(luò)、協(xié)助、撮合等服務(wù)，并盡力促成甲方與投資方達成合作協(xié)議。
2、應(yīng)保證為甲方提供的資料已經(jīng)事先核實。
3、不得提供虛假信息、隱瞞重要事實或與他人惡意串通，損害甲方利益。
4、對甲方及投資方提供的一切文件資料予以保密。
5、對甲方及投資方的商業(yè)秘密等秘密予以保密。
6、依照甲方要求完成居間委托任務(wù)，可要求甲方依據(jù)協(xié)議約定支付傭金。
第七條、委托事項的終止“終止委托事項”是指完成本合同第三條所列全部委托融資事項后終止雙方合作。
乙方僅為甲方提供信息，或為甲方提供聯(lián)絡(luò)、協(xié)助、撮合等服務(wù)的，甲方與投資方簽訂正式投資合同但投資方資金未到達甲方賬戶，視為委托事項未完成。
第八條、費用與傭金。
1、傭金傭金是指乙方完成委托事項后應(yīng)得的報酬。
乙方完成融資事項的，甲方按照投資方的投資款到達甲方賬戶實際數(shù)額的%向乙方支付傭金。
傭金的支付時間和方式：投資款到達甲方賬戶的當(dāng)日即須支付。
以銀行轉(zhuǎn)賬方式支付到乙方賬戶。
第九條、解除條件雙方可以以書面形式協(xié)商解除本協(xié)議。
第十條、違約責(zé)任。
1、本協(xié)議簽訂后，甲、乙雙方中任何一方擅自解除的，應(yīng)當(dāng)向守約方支付違約金人民幣_________元。
2、在本協(xié)議約定期限內(nèi)，甲方與目標(biāo)投資方私下簽約的，乙方仍有權(quán)要求取得約定傭金，并主張傭金5%的違約金。
3、甲方未如約支付傭金的，每逾期一日，乙方可依據(jù)傭金1%的標(biāo)準(zhǔn)收取違約金。
第十一條、其他。
1、本合同一式二份，甲乙雙方各執(zhí)一份。
經(jīng)雙方簽章后生效。
2、合同一經(jīng)生效，即對雙方具有法律約束力。
雙方經(jīng)協(xié)商一致可以對合同內(nèi)容進行變更或?qū)ξ幢M事項做出補充規(guī)定。
變更或補充規(guī)定應(yīng)當(dāng)采取書面形式，與本合同具有同等效力。
3、本協(xié)議項下發(fā)生的爭議，由甲、乙雙方當(dāng)事人友好協(xié)商解決;協(xié)商不成的，可依法向長沙市人民法院起訴。
甲方：
乙方(居間方)：
日期：_________年_________月_________日
ppp項目融資方案篇五
應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，有助于為企業(yè)開辟新的融資渠道，降低對傳統(tǒng)銀行的信貸依賴，并加快資金回籠，對中小企業(yè)盤活應(yīng)收賬款資產(chǎn)、解決中小企業(yè)融資難具有重要意義。
2017年12月15日，上交所、深交所、機構(gòu)間報價系統(tǒng)同時發(fā)布了企業(yè)應(yīng)收賬款abs“掛牌條件確認(rèn)指南”及“信息披露指南”，進一步明確了應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的掛牌要求。
此處的應(yīng)收賬款是指企業(yè)因履行合同項下銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營活動的義務(wù)后獲得的付款請求權(quán)，但不包括因持有票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，且權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的財產(chǎn)權(quán)利的應(yīng)收賬款，是發(fā)行資產(chǎn)證券化的優(yōu)良資產(chǎn)。
一、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化發(fā)行方案。
（一）參與主體由原始權(quán)益人、計劃管理人、擔(dān)保人、托管人、差額補足承諾人等，以及其他為應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化提供服務(wù)的機構(gòu)組成。
1.原始權(quán)益人，通常為企業(yè)，指資產(chǎn)證券化交易中把證券化資產(chǎn)即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓出去并獲得融資的主體，主要負(fù)責(zé)確定將來證券化的應(yīng)收賬款，組建資產(chǎn)池，并按約定將其完全轉(zhuǎn)讓。原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家經(jīng)濟政策；
（2）內(nèi)部控制制度健全；
（5）最近兩年不存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營單位或者其他失信單位，并被暫?；蛳拗七M行融資的情形。重要債務(wù)人（如有）最近兩年內(nèi)不存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、重大稅收違法案件當(dāng)事人或涉金融嚴(yán)重失信人的情形。
（6）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
2.計劃管理人，將專項計劃的認(rèn)購資金用于購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，并管理專項計劃資產(chǎn)、分配專項計劃利益。
計劃管理人須具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，并符合以下條件：
（1）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險處置應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險；
（2）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰有下列情形之一的，證券公司不得擔(dān)任計劃管理人：（1）證券公司持有原始權(quán)益人10％以上的股份；（2）原始權(quán)益人持有證券公司10％以上的股份；（3）根據(jù)協(xié)議安排，在未來12月內(nèi)存在上述情形之一的；（4）證券公司與原始權(quán)益人之間存在其他重大關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能損害受益憑證持有人合法權(quán)益的。
3.擔(dān)保人指專業(yè)的擔(dān)保公司，一般信用評級需在aa+以上。4.托管人一般是銀行，托管人是依據(jù)約定保管專項計劃賬戶中的資金，管理專項計劃賬戶，執(zhí)行管理人的劃款指令，負(fù)責(zé)辦理專項計劃名下的相關(guān)資金往來，確保專項計劃賬戶中資金的獨立和安全，依法保護資產(chǎn)支持證券投資者的財產(chǎn)權(quán)益。
5.差額補足承諾人，一般為原始權(quán)益人的實際控制人，或其他。
（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)。
基礎(chǔ)資產(chǎn)，應(yīng)符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生獨立、穩(wěn)定、可評估預(yù)測的現(xiàn)金流的財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利。
應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池標(biāo)準(zhǔn)，除滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)的一般要求外，還需要符合以下要求：
1.原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)，權(quán)屬清晰，應(yīng)收賬款系從第三方受讓所得的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)已經(jīng)支付轉(zhuǎn)讓對價，且轉(zhuǎn)讓對價應(yīng)當(dāng)公允。
應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)基于真實、合法的交易活動（包括銷售商品、提供勞務(wù)等）產(chǎn)生，交易對價公允，且不涉及《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》。不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。已經(jīng)存在抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制的，應(yīng)當(dāng)能夠通過專項計劃相關(guān)安排在原始權(quán)益人向?qū)ｍ椨媱澽D(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)時予以解除。2.交易合同應(yīng)當(dāng)合法有效，債權(quán)人已經(jīng)履行了合同項下的義務(wù)，合同約定的付款條件已滿足，不存在屬于預(yù)付款的情形，且債務(wù)人履行其付款義務(wù)不存在抗辯事由和抵銷情形。
3.基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)可特定化，且應(yīng)收賬款金額、付款時間應(yīng)當(dāng)明確。
4.基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有可轉(zhuǎn)讓性?；A(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)合法、有效，轉(zhuǎn)讓對價應(yīng)當(dāng)公允，存在附屬擔(dān)保權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)一并轉(zhuǎn)讓。
應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人及附屬擔(dān)保權(quán)益義務(wù)人（如有），并在相關(guān)登記機構(gòu)辦理應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記。
另外，基礎(chǔ)資產(chǎn)池應(yīng)當(dāng)具有一定的分散度，至少包括10個相互之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)人且單個債務(wù)人入池資產(chǎn)金額占比不超過50%。
債務(wù)人分散度的要求豁免情形：
1.基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及核心企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)付款等情況的，資產(chǎn)池包括至少10個相互之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的債權(quán)人且債務(wù)人資信狀況良好；2.原始權(quán)益人資信狀況良好，且專項計劃設(shè)置擔(dān)保、差額支付等有效增信措施。
（三）募集資金規(guī)模。
根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)池中，合格資產(chǎn)的規(guī)模和原始權(quán)益人的融資需求而設(shè)定。
（四）擬定期限結(jié)構(gòu)。
專項計劃存續(xù)期限系指自專項計劃設(shè)立日（含該日）起至專項計劃終止日（含該日）止的期間。通常為1年，可以視具體情況而定。
（五）增信方式專項計劃可設(shè)計如下信用增級方式：1.超額現(xiàn)金流覆蓋。
專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給計劃管理人后，基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)回收款均歸屬于專項計劃；專項計劃初始資產(chǎn)池對應(yīng)應(yīng)收賬款余額須覆蓋優(yōu)先級預(yù)期支付額（本金+利息）的1.2倍（具體以評級機構(gòu)評定結(jié)果為準(zhǔn)）。
2．優(yōu)先/次級安排。
在差額補足承諾人履行差額補足義務(wù)后，若專項計劃賬戶內(nèi)資金仍不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費、優(yōu)先級預(yù)期支付額所需資金的，擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任。通過外部擔(dān)保為專項計劃提供增信，有助于提高投資者和市場的認(rèn)可度，降低融資成本。
（六）募集資金用途通常是置換原有高成本債務(wù)及補充營運資金等，視具體情況而定。
二、交易結(jié)構(gòu)。
根據(jù)上述方案設(shè)計，應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項計劃交易結(jié)構(gòu)圖如下：
（一）認(rèn)購人通過與計劃管理人簽訂《認(rèn)購協(xié)議》與《風(fēng)險揭示書》，將認(rèn)購資金以專項資產(chǎn)管理方式委托計劃管理人管理，計劃管理人設(shè)立并管理專項計劃，認(rèn)購人取得資產(chǎn)支持證券，成為資產(chǎn)支持證券持有人。
（二）計劃管理人根據(jù)與原始權(quán)益人簽訂的《資產(chǎn)買賣協(xié)議》的約定，將專項計劃資金用于向原始權(quán)益人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，即原始權(quán)益人據(jù)《資產(chǎn)買賣協(xié)議》在專項計劃設(shè)立日、循環(huán)購買日轉(zhuǎn)讓給計劃管理人的，原始權(quán)益人依據(jù)銷售合同等基礎(chǔ)貿(mào)易合同對債務(wù)人享有的應(yīng)收賬款，基礎(chǔ)資產(chǎn)包括初始基礎(chǔ)資產(chǎn)及新增基礎(chǔ)資產(chǎn)。
（三）資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》的約定，提供與基礎(chǔ)資產(chǎn)及其回收有關(guān)的管理服務(wù)及其他服務(wù)。
（四）原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在每個回收款歸集日將相應(yīng)回收款歸集期間收到的回收款轉(zhuǎn)付至監(jiān)管賬戶，資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)在每一個回收款轉(zhuǎn)付日，根據(jù)《服務(wù)合同》的相關(guān)約定將扣除執(zhí)行費用后的前一個回收款轉(zhuǎn)付期間的所有回收款統(tǒng)一轉(zhuǎn)入專項計劃賬戶，并由托管銀行根據(jù)《托管協(xié)議》對專項計劃資產(chǎn)進行托管。
（五）在本專項計劃的循環(huán)期內(nèi)，原始權(quán)益人向計劃管理人持續(xù)提供符合合格標(biāo)準(zhǔn)的可供循環(huán)購買資產(chǎn)，由計劃管理人以專項計劃賬戶項下可支配資金作為對價于循環(huán)購買日持續(xù)買入符合合格標(biāo)準(zhǔn)的新增基礎(chǔ)資產(chǎn)。
（六）若專項計劃賬戶內(nèi)可供分配資金金額不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費、優(yōu)先級預(yù)期支付額所需資金的，差額補足承諾人根據(jù)《差額補足承諾函》承擔(dān)差額補足義務(wù)，在差額補足支付日將差額資金劃入專項計劃賬戶。
（七）在差額補足承諾人履行差額補足義務(wù)后，若專項計劃賬戶內(nèi)資金仍不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費、優(yōu)先級預(yù)期支付額所需資金的，擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任。
（八）分配期內(nèi)：計劃管理人根據(jù)《計劃說明書》及相關(guān)文件的約定，向托管銀行發(fā)出分配指令，托管銀行根據(jù)分配指令，將相應(yīng)資金劃撥至指定賬戶用于支付資產(chǎn)支持證券預(yù)期收益和本金。
三、原始權(quán)益人和各中介機構(gòu)的職責(zé)各中介機構(gòu)的具體職責(zé)如下：
（一）原始權(quán)益人。
4.與推廣機構(gòu)共同負(fù)責(zé)與審核、監(jiān)管部門的溝通。
（二）計劃管理人。
10.負(fù)責(zé)招標(biāo)準(zhǔn)備、實施及繳款工作；11.完成本期證券化產(chǎn)品銷售工作；
12.完成本期證券化產(chǎn)品的備案及相關(guān)披露等工作；13.其他有關(guān)工作事項。
（三）律師事務(wù)所。
1.進行盡職調(diào)查，出具法律意見書；2.相關(guān)合同、協(xié)議條款起草；
3.協(xié)助審閱各類發(fā)行申請及信息披露文件；4.參與反饋意見的回復(fù)。
（四）評級機構(gòu)。
1.出具債項評級報告，包括后續(xù)的追蹤評級，以及時發(fā)現(xiàn)任何潛在的新風(fēng)險因素；
2.對現(xiàn)金流進行壓力測試等分析。
（五）會計機構(gòu)1.細化現(xiàn)金流預(yù)測；2.出具商定程序報告。
ppp項目融資方案篇六
PP項目（Public-PrivatePartnership）是指公共私營合作伙伴關(guān)系，一種公共基礎(chǔ)設(shè)施項目融資模式。在參與PP項目的過程中，我積累了一些融資心得體會。這些經(jīng)驗對于我個人的成長和今后的工作都有著重要的指導(dǎo)作用。
第一段：明確目標(biāo)，做好前期準(zhǔn)備。
在參與PP項目融資的過程中，首先要明確目標(biāo)。明確目標(biāo)可以使我更加明確自己的方向，為項目的順利進行提供指導(dǎo)。同時，做好前期準(zhǔn)備也是非常重要的。要研究項目的背景和相關(guān)政策，了解項目的融資需求和可行性。只有充分了解項目的一切，才能制定出切實可行的融資策略。
第二段：建立良好的合作關(guān)系。
在PP項目融資過程中，建立良好的合作關(guān)系是至關(guān)重要的。合作伙伴關(guān)系的穩(wěn)定與否直接影響融資的順利進行。要建立起誠信和互信的關(guān)系，在商務(wù)談判中要堅持原則，對雙方的合作協(xié)議要明確。同時，要建立起與政府部門的良好關(guān)系，借助政策支持和資源優(yōu)勢，提升項目的融資能力。
第三段：尋找多元化的融資渠道。
在PP項目融資中，尋找多元化的融資渠道是非常重要的。可以嘗試通過商業(yè)銀行貸款、發(fā)行債券、吸引私人投資等方式來融資。多元化的融資渠道可以降低項目借貸風(fēng)險，提高項目的融資效率。在選擇融資渠道的時候，要根據(jù)項目的特點和需求來進行權(quán)衡和選擇，確保融資的可行性和穩(wěn)定性。
第四段：建立風(fēng)險管理機制。
在PP項目融資過程中，風(fēng)險是無法避免的。因此，建立有效的風(fēng)險管理機制是非常重要的。要對項目進行風(fēng)險評估和風(fēng)險溢價計算，制定出相應(yīng)的應(yīng)對措施。同時，要加強項目的監(jiān)控和管理，及時調(diào)整融資策略。在實施過程中，要謹(jǐn)慎評估風(fēng)險并及時處理，以確保項目的順利推進和融資的成功實施。
第五段：總結(jié)經(jīng)驗，不斷完善。
在PP項目融資中，要及時總結(jié)經(jīng)驗，不斷完善自己的融資能力。要及時反思自己的不足和問題，積極汲取經(jīng)驗教訓(xùn)。同時，要關(guān)注行業(yè)的發(fā)展動態(tài)和政策變化，保持學(xué)習(xí)和進取的態(tài)度。只有不斷完善自己的融資能力，才能更好地應(yīng)對項目的融資挑戰(zhàn)，實現(xiàn)項目的順利融資。
總結(jié)：
通過參與PP項目的融資，我深切體會到明確目標(biāo)、建立良好的合作關(guān)系、尋找多元化的融資渠道、建立風(fēng)險管理機制以及總結(jié)經(jīng)驗、不斷完善的重要性。通過這些經(jīng)驗，我提高了自己的融資能力，也為今后的工作提供了寶貴的指導(dǎo)。參與PP項目融資的經(jīng)歷讓我明白了只有積極應(yīng)對變化、不斷學(xué)習(xí)進取，才能在不斷變革的經(jīng)濟環(huán)境中獲得成功。
ppp項目融資方案篇七
企業(yè)融資計劃書（一）。
一、企業(yè)融資策劃。
企業(yè)融資策劃和投資策劃是在邏輯上和目的上互生互逆的，在商性思維過程中相輔相成的概念與行為，不能孤立論述。為更適應(yīng)大多數(shù)人的習(xí)慣認(rèn)知，在這里仍然沿用“融資策劃”的概念，對應(yīng)論述同時存在的一組策劃思維。就像商務(wù)策劃課程所要求的，任何融資策劃書都必須有兩個版本：融資策劃和投資策劃——一樣，只有對應(yīng)整合闡述，才能更完整，更辨證。
二、登尼特企業(yè)融資策劃具體內(nèi)容。
1、尋找投資者，解決資金問題。
登尼特利用全球的資源，為有資金需求的企業(yè)或個人提供資金籌集、融通服務(wù)，為企業(yè)尋找合適的投資者，如果你項目需要資金，或者企業(yè)發(fā)展需要融資，登尼特可以幫您通過不同的途徑來解決后顧之憂。
2、尋找可行性的項目，使有資金客戶的資源得到有效利用。
登尼特利用全球的資源，為客戶尋找合適的投資項目，如果你有大量的資金，或者有大量的無形資產(chǎn)，登尼特可以在全球范圍內(nèi)為你提供更好的服務(wù)。
3、實現(xiàn)投資者和融資者的有效配對。
登尼特利用自己全球的服務(wù)、系統(tǒng)平臺，為投資者和融資者的資源得到合理的配對，實現(xiàn)有效的配置。
4、項目包裝。
登尼特面向各行業(yè)各地區(qū)具有各種融資調(diào)研、投資調(diào)研、情況調(diào)研等項目調(diào)研需求的機構(gòu)、企業(yè)或個人，提供對專項項目、行業(yè)發(fā)展、企業(yè)發(fā)展、企業(yè)內(nèi)外環(huán)境、產(chǎn)品與市場、資源等方面進行調(diào)查、分析、研究、評測的專業(yè)化服務(wù)。
5、融資上市。
登尼特以投行技術(shù)、財務(wù)技術(shù)、管理技術(shù)、法律技術(shù)為根本，以專業(yè)技術(shù)人員為基礎(chǔ)，為企業(yè)上市前提供必要的輔導(dǎo)。
三、登尼特投資融資方案策劃。
1、企業(yè)投資策劃。
人們進行投資的目的無非是為了增加自己的財產(chǎn)，或為了保護現(xiàn)有利益而進行避險，而具體投資的方式和投資工具則有很多。首先，總的來講要確認(rèn)投資的思路：為對內(nèi)擴大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)，即購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；對外擴張，即對外股權(quán)、債權(quán)支付的現(xiàn)金。
其次，主要投資方式的選擇，金融市場上買賣的各種資產(chǎn)，如存款、債券、股票、基金、外匯、期貨等，以及在實物市場上買賣的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、金銀珠寶、郵票、古玩收藏等，或者實業(yè)投資，如個人店鋪、小型企業(yè)等。
2、企業(yè)融資策劃。
制訂可行的融資方案將會有針對性的進行融資運作，提高融資的效率。能使公司廣泛吸收社會資金，迅速擴大企業(yè)規(guī)模，提升企業(yè)知名度，增強企業(yè)競爭力.使企業(yè)有了更好的發(fā)展機遇，能夠得到更多的發(fā)展機會，并且由于接受監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格的監(jiān)管，是公司在治理方面更加規(guī)范.所以通常要考慮融資的原因、融資條件、融資方式、合作期限及資金退出方式等。
首先，總的來講中小企業(yè)融資的總思路：企業(yè)資金成本達到最低的時候，企業(yè)價值就達到最大。資金數(shù)量上追求合理性，使用上追求效益性，資金結(jié)構(gòu)上追求配比性；運作上，在追求增量籌資的同時更加注重存量籌資，籌資渠道上，追求以信譽取勝。
其次，融資渠道的選擇。公司可以提供多種融資方式，如民間融資、銀行融資、典當(dāng)融資、風(fēng)險投資、上市融資、國際貿(mào)易、租賃融資、擔(dān)保信托等機構(gòu)。
首先要選擇風(fēng)險投資公司，這是融資過程中甚為重要的一環(huán)。如果對投資者不進行調(diào)研和選擇，就容易造成無謂的四處推銷，從而拖延融資過程。
在選擇投資者時，通常應(yīng)考慮到地域、行業(yè)重點、發(fā)展階段以及所需資金量等因素。其它一些因素也同等重要，例如投資者在融資中是否為主投方，已投資過的企業(yè)是否會與你的公司進行互補或競爭。
其次是向投資方遞交商業(yè)計劃書。如果投資者對計劃書感興趣，他就會與融資方聯(lián)系，進行合作洽談。投資者要對企業(yè)的經(jīng)營前景、管理團隊、所處行業(yè)、財務(wù)預(yù)測等各方面進行深入細致的分析。雙方會對合作細節(jié)作充分的洽談，有時需要融資方根據(jù)資金方的要求對融資方案或企業(yè)條件作修改或調(diào)整。
五、投融資策劃方案需要注意的問題。
1、政策性問題。
簡單的講是中國進入wto后，一些對政策有極大依賴的投資項目，公司如果不能及時考慮好撤退、轉(zhuǎn)向或是減少對政策的依賴，一旦政策調(diào)整，都將面臨難堪的境地。
2.非市場競爭問題。
也就是很多投資者熱衷于與壟斷行業(yè)做生意甚至力圖進入壟斷行業(yè)，他們看到了壟斷行業(yè)豐厚的利潤、穩(wěn)定的回報，卻忽視了即將遭遇的非市場競爭的堅冰。
3、技術(shù)及人才問題。
一般而言，擁有成熟的技術(shù)是所有投資者投資的前提，問題是，技術(shù)能否保證成熟？一些投資者相信“只要有錢，不怕買不來技術(shù)”，目前的市場情況也確實如此，但問題又來了，買來技術(shù)真能用嗎？人才問題也是新進入一個行業(yè)的投資者特別容易踏進的陷阱。這類問題有一個共同特征：為企業(yè)經(jīng)營所必備，容易從市場獲得所以投資者不重視，但評判是否合適卻非常困難，往往成為新投資項目成敗的關(guān)鍵。
4、規(guī)模經(jīng)濟陷阱。
今天仍有眾多的企業(yè)盲目追求投資的規(guī)模，追求做大的樂趣。企業(yè)的擴張、連鎖經(jīng)營以及多元化甚至并購大多是基于規(guī)模經(jīng)濟的考慮，對投資者而言，以規(guī)模擴張為投資出發(fā)點或是過分追求投資規(guī)模，是一種十分有害的傾向。
5、“項目運作”問題。
資金鏈斷裂是項目運作最大的陷阱。利用超市的巨額現(xiàn)金流量進行項目運作即是一種主要操作方式，其中的典型案例是鬧得全國媒體沸沸揚揚的東北最大超市萬集源猝死案。
六、登尼特的承諾。
通過登尼特所領(lǐng)取的證書、文件，我們確保其真實性，由美專業(yè)律師把關(guān)。如有虛假，登尼特承擔(dān)法律責(zé)任，并雙倍作出賠償。24小時投訴電話：香港*****深圳*****。
七、登尼特的優(yōu)勢。
ppp項目融資方案篇八
第一段：引言（150字）。
PPP（政府和私營部門合作）項目作為一種持續(xù)增長的融資模式，近年來在全球范圍內(nèi)得到了廣泛推廣和應(yīng)用。我有幸參與了一個PPP項目的融資工作，我想分享一下我的心得體會。在這個文章中，我將探討PPP項目融資的重要性，以及如何有效地進行項目融資。
第二段：PPP項目融資的重要性（250字）。
首先，我想強調(diào)PPP項目融資在推動經(jīng)濟發(fā)展中的重要性。傳統(tǒng)的融資模式往往限制了公共部門的融資能力，而PPP項目的引入可以利用私營部門的資源和專業(yè)知識，提供更多融資渠道。這不僅有助于公共設(shè)施的建設(shè)和改進，也為經(jīng)濟增長提供了更多的動力。
其次，PPP項目融資可以促進政府和私營部門之間的合作與協(xié)同。政府和私營部門的合作不僅使政府能夠與私營部門共享項目風(fēng)險，還可以讓私營部門從中獲得回報。這種合作模式有助于建立長期的合作關(guān)系，促進了政府和私營部門之間的互信與合作水平。
第三段：PPP項目融資的關(guān)鍵因素（300字）。
實施PPP項目融資時，有幾個關(guān)鍵因素需要考慮。首先是項目可行性研究。在選擇項目時，必須對項目的可行性進行全面和細致的研究。這包括項目的市場潛力、財務(wù)可行性、法律合規(guī)性等。只有在充分了解項目的基本情況和市場前景后，才能更好地制定融資計劃。
其次是風(fēng)險評估和管理。對于PPP項目融資，風(fēng)險評估和管理是至關(guān)重要的。通過充分評估項目的各種風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、政治風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，可以制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，提高項目的成功率。
另外，合理的定價策略也是成功進行PPP項目融資的關(guān)鍵因素之一。定價策略應(yīng)該考慮市場需求和競爭狀況，以確保項目能夠吸引足夠的私營部門投資，并保證項目的長期可持續(xù)發(fā)展。
第四段：PPP項目融資的挑戰(zhàn)與對策（300字）。
在PPP項目融資中，面臨著一些挑戰(zhàn)，需要采取相應(yīng)的對策。首先是合適的政策和法規(guī)環(huán)境，政府應(yīng)該出臺相關(guān)政策和法規(guī)以吸引私營部門參與PPP項目融資。同時，政府還應(yīng)該加強監(jiān)管，避免項目中出現(xiàn)腐敗和不當(dāng)行為。
其次是透明度和信息披露。在PPP項目融資中，透明度是非常重要的。政府應(yīng)該及時公開項目信息，以便私營部門和投資者能夠準(zhǔn)確了解項目的情況，并做出正確的決策。
最后是項目評估和監(jiān)測。政府應(yīng)該建立有效的項目評估和監(jiān)測機制，對PPP項目的執(zhí)行過程進行評估和監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)問題并及時解決，確保項目能夠按計劃進行。
第五段：結(jié)論（200字）。
在PPP項目融資中，合作和協(xié)作是取得成功的關(guān)鍵。只有政府和私營部門緊密合作，并共同努力解決問題，才能推動PPP項目更好地發(fā)展。同時，政府還應(yīng)該提供良好的政策和法規(guī)環(huán)境，以吸引更多的私營部門參與PPP項目融資。我希望我的體會能對其他從事PPP項目融資的人員有所幫助，并為進一步推動PPP項目的發(fā)展做出貢獻。
ppp項目融資方案篇九
第一段：介紹PPP項目融資的背景和意義（200字）。
PPP（政府與私營部門合作）項目融資是一種公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運營的模式，它以政府與私營部門之間的合作為基礎(chǔ)，通過私營部門的投資和運營，滿足公眾的需求。在中國，PPP項目融資已成為推動城市發(fā)展和改善基礎(chǔ)設(shè)施的有效手段。作為一個參與過PPP項目融資的人，我從中學(xué)到了很多經(jīng)驗和教訓(xùn)，下面我將分享一些心得體會。
第二段：PPP項目融資的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)（300字）。
PPP項目融資具有一定的優(yōu)勢，首先，它可以將政府和私營部門的優(yōu)勢結(jié)合起來，實現(xiàn)資源的有效配置；其次，私營部門的參與可以提高項目管理和運營的效率；最后，它可以減輕政府財政壓力，降低社會資金的使用成本。然而，PPP項目融資也面臨一些挑戰(zhàn)，如合作模式不同、政策法規(guī)不完善、風(fēng)險分擔(dān)不明確等，這些都需要各方共同努力來解決。
第三段：項目可行性研究的重要性（300字）。
在PPP項目融資的過程中，項目可行性研究是非常重要的一環(huán)。項目可行性研究可以評估項目的可行性參數(shù)，包括市場需求、風(fēng)險分析、收益預(yù)測等。通過對項目的全面研究和評估，可以減少項目的不確定性，提高項目的成功率。我在參與PPP項目融資時，深刻體會到項目可行性研究的重要性，只有通過科學(xué)的方法和數(shù)據(jù)，才能夠在投資決策中做出明智的選擇。
第四段：選擇合適的融資方式（200字）。
在PPP項目融資中，選擇合適的融資方式對于項目的成敗至關(guān)重要。根據(jù)項目的特點和需求，可以選擇多種融資方式，如商業(yè)銀行貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行等。在選擇融資方式時，需要考慮項目的風(fēng)險、收益和市場情況，以及與政府的合作協(xié)議。在我的經(jīng)驗中，選擇融資方式要綜合考慮各種因素，盡量降低項目的風(fēng)險，并確保項目的可持續(xù)性發(fā)展。
第五段：PPP項目融資的展望和建議（200字）。
未來，我相信PPP項目融資在中國的發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著政府對PPP項目融資的支持和政策的進一步完善，私營部門將會更加積極參與PPP項目，實現(xiàn)共贏發(fā)展。同時，我向政府和私營部門提出建議，加強溝通和合作，優(yōu)化合作模式，完善政策法規(guī)，降低項目的運營成本和風(fēng)險，確保PPP項目的可持續(xù)發(fā)展。
總結(jié)：PPP項目融資是一種重要的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)模式，它充分發(fā)揮政府和私營部門的優(yōu)勢，通過合作實現(xiàn)資源與需求的齊頭并進。項目可行性研究和選擇合適的融資方式是在PPP項目融資中的關(guān)鍵步驟。未來，通過政府的支持和共同努力，PPP項目融資將為城市的發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施提升做出更大貢獻。
ppp項目融資方案篇十
項目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎(chǔ)。
實踐中常有項目的資本金與負(fù)債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務(wù)融資同比例到位。
中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：
1、項目資本金及債務(wù)融資資金來源的構(gòu)成；每一項資金來源條件詳盡描述。
2、與分年投資計劃表相結(jié)合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數(shù)量兩方面平衡。
項目融資方案的設(shè)計及優(yōu)化中，資金結(jié)構(gòu)的分析是一項重要內(nèi)容。資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方因素決定。
項目的資金結(jié)構(gòu)指項目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。
融資方案的資金分析包括：總資金結(jié)構(gòu)（無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例）
資本金結(jié)構(gòu)（政府股本、商業(yè)投資股本占比；國內(nèi)股本、國外股本占比）
負(fù)債結(jié)構(gòu)（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內(nèi)外資借貸占比）
1、出資能力風(fēng)險及出資吸引力
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現(xiàn)許多風(fēng)險，將導(dǎo)致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設(shè)計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數(shù)額，以取得備用的貸款承諾。
3、項目融資預(yù)算的松緊程度中機院認(rèn)為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應(yīng)當(dāng)匹配，必要時應(yīng)當(dāng)留有一定富余量。
4、利率及匯率風(fēng)險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風(fēng)險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風(fēng)險低，但有較高利率。
1、資金占用成本（借款利息、債券利息、股息、紅利等）
2、籌資費用（律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發(fā)行手續(xù)費、擔(dān)保費、承諾費、銀團貸款管理費等）。
ppp項目融資方案篇十一
下面是小編為您精心整理的ppp實施方案重點難點，希望大家喜歡。
識別階段是ppp項目的一個起始階段，這一階段更多的是“判斷”，判斷一個項目是否適合采用ppp的模式。
這種判斷從計劃到論證，從財政部門、行業(yè)主管到社會資本都需要判斷項目本身與ppp模式的契合度。
如果契合度比較低，那么就不用再花太多的精力硬套ppp的模式，轉(zhuǎn)向其他模式可能是一個更有利也更經(jīng)濟的選擇。
對項目自身的判斷，源自于對這個行業(yè)有一定的認(rèn)知。
首先我們通過總結(jié)近期的ppp項目實施情況，判斷行業(yè)發(fā)展的趨勢;其次我們需要對識別階段的一些定義、概念易于產(chǎn)生分歧之處進行解惑，避免錯誤的理解和使用ppp模式;最后落實到執(zhí)行層面，當(dāng)一個項目經(jīng)過初步判斷具有使用ppp模式的條件和基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)由誰來推動相關(guān)的工作，使項目順利進入準(zhǔn)備階段，可能是本階段最為重要的現(xiàn)實問題。
(一)趨勢判斷
1、ppp項目目前的推進情況總結(jié)
當(dāng)下的ppp主要處于探索階段，在推進過程中呈現(xiàn)出以下五個方面的特征：
(1)從央地層面，中央層面高度重視，地方層面存在運動化、形式化傾向
中央層面，財政部、發(fā)改委、住建部陸續(xù)發(fā)布了一系列ppp相關(guān)的政策法規(guī)及指導(dǎo)意見，宏觀上為ppp的順利實施奠定了政策基礎(chǔ);在地方層面各級政府(或成立ppp中心)與相關(guān)部委對接，但需要關(guān)注的是，在微觀層面的對接過程中很多項目沒有經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)地論證，人為忽視了識別階段的重要意義，采取跳過的方式匆忙上馬，更有部分在建項目從原先的bt改頭換面為ppp，這既是明顯不符合政策要求的，也反映出了非理性一陣風(fēng)式的運動化與形式化傾向。
(2)從行業(yè)領(lǐng)域看，ppp項目主要落地于五大領(lǐng)域
在具體實施上，目前的ppp主要集中在環(huán)境治理、區(qū)域開發(fā)、軌道交通、市政工程、醫(yī)療養(yǎng)老這五大領(lǐng)域，其中環(huán)境領(lǐng)域由于前期的項目積累多，自身盈利能力強，ppp項目進展較快;而基于中國的城市化發(fā)展對軌道交通的巨大需求，軌道交通領(lǐng)域也成為了本輪ppp發(fā)展的一個重點。
(3)從項目屬性看，經(jīng)營性項目受熱捧
在項目屬性方面，ppp項目主要分為經(jīng)營性項目、準(zhǔn)經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目三類，目前在實踐中采用ppp模式的項目主要集中在具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、盈利性較強、收益能完全覆蓋成本的經(jīng)營性項目，而準(zhǔn)經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目由于原有付費機制及管理制度的局限性，盈利性不強，缺乏使用者付費的基礎(chǔ)，如果沒有創(chuàng)新的模式支撐，必將給地方財政帶來較大的壓力，導(dǎo)致很多地方在統(tǒng)籌考慮之下不得不“忍痛割愛”選擇放棄。
(4)從所有制結(jié)構(gòu)來看，公有制主體參與為主
在所有制方面，目前ppp在實踐層面主要為地方政府平臺、央企、國企等公有制主體間的合作，私營企業(yè)參與較少，這一方面因為前期項目合作主要以國企為主，項目參與主體存在承繼性;同時也因為私營企業(yè)前期遇到的玻璃門和彈簧門對本輪公私合營存在一定顧慮。
當(dāng)然環(huán)境治理領(lǐng)域是比較特殊的，其本身高度的市場化，上市公司、民營企業(yè)在行業(yè)中占據(jù)了較大的份額，因此這一領(lǐng)域的公有制并不占主導(dǎo)地位。
我們在全國各地接觸并輔助實施了大量ppp項目，對部分地區(qū)有著深入的了解。
近期受河南省財政廳ppp中心邀請，參加了河南省第一批29個ppp項目的督導(dǎo)推進、第二批ppp項目的初步審查以及協(xié)助完善方案上報的工作。
結(jié)合其他區(qū)域的現(xiàn)狀和實際工作，我們所了解的ppp項目的簽約率并沒有市場傳聞的那么低。
以省級推介的項目為例，約1/3的項目基本落地簽約，1/3的項目年內(nèi)有望簽約，剩下的1/3的項目簽約的可能性比較小;如果是市級層面推介的項目，簽約率可能要略低于省級。
2、在中國的`城鎮(zhèn)化建設(shè)道路上，如何理解中國在現(xiàn)階段大規(guī)模推動ppp
統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年中國的城鎮(zhèn)化率為54.77%。
從城鎮(zhèn)化(或者說城市化)的一般發(fā)展規(guī)律來看，我國已經(jīng)步入了中期發(fā)展階段，城鎮(zhèn)化的“速度”和“質(zhì)量”成為了當(dāng)前階段的主要矛盾，傳統(tǒng)的“政府單一拉動”不再適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的要求，“多方協(xié)同參與”已成為必然趨勢。
尤其是當(dāng)城鎮(zhèn)化率超過50%時，應(yīng)通過結(jié)構(gòu)的調(diào)整，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從粗放式的發(fā)展向集約型發(fā)展轉(zhuǎn)變，這一點也是《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》重點提及的。
因此，在這背景下大規(guī)模推動ppp主要基于以下動因：
(1)發(fā)揮政府的社會動員力量，動員全社會資源與力量投入城鎮(zhèn)化的后半場，同時也充分體現(xiàn)社會各方在新型城鎮(zhèn)化中的利益與訴求，避免資源錯配。
(2)在城鎮(zhèn)化上半場，由于政府的單一及超前投入過多，使政府面臨著存量債務(wù)過大(更多的體現(xiàn)為隱性債務(wù))和債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等問題，帶來了巨大的財政壓力與債務(wù)風(fēng)險。
社會資本的介入可減少政府在下階段城鎮(zhèn)化中資金投入的絕對量，并通過ppp機制調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。
(3)現(xiàn)階段，政府職能轉(zhuǎn)變和國企改革有目標(biāo)無路徑，ppp的推進推動了政府職能的轉(zhuǎn)變、政府治理結(jié)構(gòu)調(diào)整與國企改革。
其中財稅體制改革既為ppp提供了政府支付基礎(chǔ)，同時也將在ppp演進中更趨合理。
(4)中國當(dāng)下的社會資本是有一定能力參與到城鎮(zhèn)化的建設(shè)中來，但缺乏直接的投資渠道與投資機會，以往的社會資本只能通過間接的渠道(如證券市場)或bt、bot等形式參與一些經(jīng)營性、明確約定收益或承諾回購的項目。
而ppp中使用者付費與政府財政補貼機制的完善與推廣，賦予了社會資本更多的參與空間和投資機會。
同時，城鎮(zhèn)化推進將產(chǎn)生更多產(chǎn)業(yè)與投資機會，配合證券市場的改革，必將為社會資本的發(fā)展配上產(chǎn)業(yè)與金融的雙翼。
3、在中國的現(xiàn)行政府構(gòu)架中，由哪個部門主導(dǎo)ppp
財稅體制改革，作為本輪國家治理體系的一個重要組成部分，是在全面深化改革的棋局上謀劃的。
《預(yù)算法》的修訂作為重要標(biāo)志，明確了現(xiàn)代財稅制度的改革方向，如：實行全口徑預(yù)算管理、國務(wù)院財政部門具體負(fù)責(zé)對中央政府債務(wù)的統(tǒng)一管理、允許發(fā)行地方政府債券、將地方政府債務(wù)納入預(yù)算管理、各級政府建立跨年度預(yù)算平衡機制等。
以往地方政府債務(wù)多以“城投債”的形式表現(xiàn)，“城投債”是由發(fā)改委審核，并未納入預(yù)算管理;未來無論是政府發(fā)行債券，還是ppp項目所涉及到的政府補貼，都要納入預(yù)算管理，那么由財政部主導(dǎo)ppp項目順理成章。
對于地方政府，ppp模式的核心是應(yīng)當(dāng)改善債務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)風(fēng)險，這里的債務(wù)結(jié)構(gòu)很重要的一點就是將短期負(fù)債轉(zhuǎn)向長期負(fù)債，并且從較長的周期化解分?jǐn)傦L(fēng)險，而非簡單的推遲風(fēng)險。
從財政部發(fā)布的《指南》中也能夠看出，ppp模式以財政投資預(yù)算跨年度試算平衡為基礎(chǔ)，財政資金從“補建設(shè)”轉(zhuǎn)向“補運營”，更加重視項目全生命周期的動態(tài)管理。
當(dāng)然在現(xiàn)階段，幾乎所有的ppp項目都處于識別和準(zhǔn)備的過程，也就是處于ppp項目的“立項”環(huán)節(jié)。
在經(jīng)濟“新常態(tài)”的轉(zhuǎn)型過程中，發(fā)改委需要統(tǒng)籌的是經(jīng)濟與社會的轉(zhuǎn)型發(fā)展。
ppp不僅僅是一種投融資模式，更多的是政府與社會資本的“聯(lián)姻”，共同攜手致富的過程。
這個度需要準(zhǔn)確衡量，條件過于苛刻不利于轉(zhuǎn)型的成功，過于寬松又會導(dǎo)致非系統(tǒng)性風(fēng)險大幅攀升。
因此在這一環(huán)節(jié)，發(fā)改委仍然需要對整體進行統(tǒng)籌安排，也就出現(xiàn)了發(fā)改委在其門戶網(wǎng)站開辟ppp項目庫專欄，公開發(fā)布ppp推介項目的情況。
(二)概念解惑
4、什么樣的項目適合以ppp的模式操作
按照財金76號文中的說明：價格調(diào)整機制相對靈活，市場化程度較高，投資規(guī)模相對較大，需求長期穩(wěn)定，這些項目在現(xiàn)階段更加適合ppp。
例如城市供水，污水處理，軌道交通(地鐵，有軌電車)，養(yǎng)老醫(yī)療等項目。
在實踐中，這四個方面的要求都是相對的，并沒有一個嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)或門檻。
在識別階段只能基礎(chǔ)的判斷出具有靈活的調(diào)價機制、市場化程度較高的這類項目采取ppp的難度會比較低;而純公益性、缺乏市場競爭的項目，則需要各方主體審慎對待，不可用其他類型的項目經(jīng)驗直接套用，而是需要思考如何通過創(chuàng)新，使自身滿足或具備這樣優(yōu)秀的條件。
5、存量項目是否能采取ppp模式運作
存量項目是可以采取ppp的方式運作的，目前實施ppp的很多項目都是存量項目。
以河南省為例，6月河南省發(fā)布了《河南省ppp開發(fā)性基金設(shè)立方案》，明確對運用ppp模式改造的存量項目和新增項目給予支持。
基金主要提供兩方面的支持，資本支持和技術(shù)支持。
對于新增項目，基金按照項目公司中政府出資部分的30%給予資本金支持，總投資在10億元以下(含10億元)的單個項目最高支持2000萬元，總投資超過10億元的項目最高支持5000萬元;對于存量項目采用ppp模式改造的，基金按不超過項目總投資的5%~10%給予支持，最高不超過5000萬元。
基金采用股權(quán)為主方式投入ppp項目。
技術(shù)援助分兩種形式。
一是前期費用補貼。
二是項目獎勵。
列入財政部全國示范的項目，每個項目獎勵500萬元。
(三)操作指引
6、誰能發(fā)起ppp項目，應(yīng)當(dāng)向誰提出
按照指南的要求，政府方和社會資本都可以發(fā)起項目。
政府發(fā)起是由財政部門(政府和社會資本合作中心)負(fù)責(zé)向行業(yè)主管部門征集潛在政府和社會資本合作項目。
行業(yè)主管部門可從新建、改建項目或存量公共資產(chǎn)中遴選潛在項目，向財政部門申報。
社會資本應(yīng)以項目建議書的方式向財政部門(政府和社會資本合作中心)推薦潛在政府和社會資本合作項目。
在實踐中，我們深入?yún)⑴c了某省的ppp項目識別階段的各項工作。
通常ppp項目是由行業(yè)主管部門、下屬的平臺公司或社會資本發(fā)起，向當(dāng)?shù)氐呢斦块T申報。
如果是省一級向下主導(dǎo)ppp項目的地區(qū)，是由市/縣級的地方政府，委托當(dāng)?shù)氐呢斦块T，向省ppp中心申報，省ppp中心會通過篩選和分類，建立三個“庫”：示范庫、推介庫和備選庫，重點支持示范庫和推介庫的項目，例如給予省級的財政補貼等。
7、哪些主體可以作為實施機構(gòu)
發(fā)改委2724號文對實施機構(gòu)進行了描述：實施機構(gòu)是由政府確定，作為ppp項目的實施主體，在授權(quán)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)ppp項目的前期評估論證、實施方案編制、合作伙伴選擇、項目合同簽訂、項目組織實施以及合作期滿移交等工作。
其中實施機構(gòu)在選擇合作伙伴時即作為采購人，通過政府采購的流程選擇合作伙伴，同時負(fù)責(zé)資格預(yù)審、談判、最終確認(rèn)等工作(可以委托采購代理機構(gòu)辦理相關(guān)事宜)。
關(guān)于哪些主體能夠成為實施機構(gòu)，在財政部76號文中，“政府或其指定的有關(guān)職能部門或事業(yè)單位可作為項目實施機構(gòu)，負(fù)責(zé)項目準(zhǔn)備、采購、監(jiān)管和移交等工作”。
發(fā)改委2724號文也提出“按照地方政府的相關(guān)要求，明確相應(yīng)的行業(yè)管理部門、事業(yè)單位、行業(yè)運營公司或其他相關(guān)機構(gòu)，作為政府授權(quán)的項目實施機構(gòu)”。
綜上，只要是政府授權(quán)的，職能部門、事業(yè)單位、行業(yè)管理部門、行業(yè)運營公司、其他相關(guān)機構(gòu)(平臺，地方國企)均可作為實施機構(gòu)。
但是我們在實施的過程中發(fā)現(xiàn)，部分職能部門、事業(yè)單位、行業(yè)管理部門若作為實施機構(gòu)，可能直接參與到項目的經(jīng)營中，同時又承擔(dān)了項目的監(jiān)管、考核等職責(zé)，存在“既做運動員，又做裁判員”的風(fēng)險。
因此建議將實施運營和監(jiān)管考核分開，由兩個主體分別承擔(dān)各自職責(zé)范圍內(nèi)的工作，以確保政府簡政放權(quán)，不過度干預(yù)市場。
8、立項階段《可研》的必要性，沒有可研是否會影響下面工作的推進
這里的《可研》全稱是《工程項目可行性研究報告》，是報發(fā)改委立項審批中重要的支撐性報告。
在財政部發(fā)的《政府和社會資本合作模式操作指南(試行)》中提到了，在項目發(fā)起階段，“新建、改建項目應(yīng)提交可行性研究報告、項目產(chǎn)出說明和初步實施方案;存量項目應(yīng)提交存量公共資產(chǎn)的歷史資料、項目產(chǎn)出說明和初步實施方案”，可以看出新建項目是必須要提交可研的，而存量項目因為已經(jīng)立項，實際上也是提交過可研的。
在《合同指南》中也提到了“如包含工程建設(shè)的合作項目，應(yīng)明確可行性研究、勘察設(shè)計等前期工作要求”。
因此，從理論上來說，可研是項目立項的依據(jù)，如果沒有可研，項目不能通過立項，是否采取ppp都不可能實施。
現(xiàn)實情況是，各地都在緊鑼密鼓的推動ppp項目，如果嚴(yán)格按照程序一步一步的實施，那么很可能錯過一段時間的政策支持。
以我們在某省操作的大量案例來看，通常是《項目建議書》報發(fā)改委審批確定立項之后，可以先提交ppp的初步實施方案，與可研同步推進，最終仍然需要可研來確定項目的邊界條件、準(zhǔn)確參數(shù)，作為調(diào)整實施方案的重要依據(jù)。
缺少可研會導(dǎo)致項目流程不完備，實施方案(或初步實施方案)依據(jù)不充分不準(zhǔn)確，無論是業(yè)主方、社會資本，還是咨詢機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)清楚其中存在的風(fēng)險。
如果按照非常規(guī)的流程推進項目，在具體操作實施中，需要向省級的相關(guān)部門了解清楚各項工作的要求，確保進一步降低風(fēng)險。
9、《初步實施方案》應(yīng)當(dāng)包含哪些方面的內(nèi)容，哪些部分是重點
在《財政部關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的通知》(財金〔2015〕57號)的附件部分，給出了《初步實施方案》的模板，重點包含了四個部分的內(nèi)容：項目基本情況、可行性分析、初步實施安排、財務(wù)測算。
其中核心和重點問題在于，擬采用的運作方式以及收益分析。
其中運作方式不僅包含了ppp的投融資方式，還包含了項目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，即我們所說的交易結(jié)構(gòu)。
雖然在初步實施方案中并不會寫的非常深入，但要求表述的比較清晰和全面。
因為只有運作方式確定了，后續(xù)的收益分析才能有所依據(jù)。
收益分析則關(guān)系到項目后續(xù)的付費方式，以及是否具備對社會資本的吸引力。
通常ppp項目需要靈活的收費機制，既能保證項目具備一定的收益性，又不能導(dǎo)致項目收益過高。
在此階段，各項條件尚未成熟，建議在收費機制上多留一些空間。
有些地方在設(shè)計項目收費機制上簡單粗暴：“完全使用者付費，政府不支付任何”，這會對項目產(chǎn)生極大的制約，很可能導(dǎo)致最終吸引不到社會資本，完全無法實施。
10、項目的合作期限如何確定
項目的合作期限應(yīng)從三個角度考慮：上限、下限以及取值。
上限——在特許經(jīng)營管理辦法中，明確規(guī)定了，涉及特許經(jīng)營的項目，經(jīng)營周期不超過30年。
因此ppp的項目若涉及特許經(jīng)營部分，原則上不應(yīng)該超過30年。
但如果采用boo的模式，則理論上不用考慮合作年限，因為無需移交。
下限——財金[2015]57號文中規(guī)定，政府和社會資本合作期限原則上不低于10年。
因此合作的最低年限應(yīng)控制在10年以上，以符合ppp項目“補建設(shè)”向“補運營”的核心要求，同時避免項目被認(rèn)定為“采取變相的bt方式”。
取值——在10-30年之間，應(yīng)當(dāng)通過行業(yè)一般標(biāo)準(zhǔn)、參考其他類似項目、分析本項目的投資收益情況、財政承受能力和意愿、與投資人具體的談判等，確定具體的合作期限。
對于一般的項目，長期合作與短期合作的區(qū)別在于：長期合作可以顯著的降低每一年的財政壓力，但是因為年限拉長，財政總體支出的金額可能會有所增加，周期拉長帶來的風(fēng)險和不可控性也會增加;短期正好相反。
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ppp項目融資方案篇十二
ppp項目實施方案是發(fā)改系統(tǒng)參與ppp的一個十分重要的環(huán)節(jié)，而且對ppp項目來說，實施方案也是整個ppp項目的靈魂。所以，今天的主題就是ppp項目實施方案的編制。首先說一下ppp的操作流程。方案研究論證階段：一、項目的提出。
項目主管部門根據(jù)需求提出，什么樣的項目適合做ppp，什么樣的項目不適合做ppp，我覺得適合不適合要看項目的需求，也就是說我這個地方的建設(shè)為了百姓的生活，或者為了改革城市環(huán)境，有這樣一個項目，首先是項目的提出。二、項目可行性初步論證。
按照可以做ppp的基本原則來判斷能否做ppp?；驹瓌t是什么？各有各的說法，最早的可能說看這個項目是否有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，有沒有穩(wěn)定的營運能力等等，但實際上這個觀念不一定正確。這個指標(biāo)更適合優(yōu)選，比如有很多項目，那么哪個項目更適合，可能站在投資人的角度，他會更喜歡有現(xiàn)金流的項目，但是站在政府的角度不見得。我們的觀點是這個項目是否適合做ppp，要看這個項目實施ppp后能否帶來額外的效益，實際就是vfm值的大小。什么是vfm值真要去算這個數(shù)是不太可行的，理論上可以算，但實際上，由傳統(tǒng)方式建設(shè)和采用ppp模式建設(shè)，建設(shè)期需要的投入不一樣，同樣一個項目，政府花錢和私人老板花錢，需要的投資額是不一樣的，具體差別是多少很難算得出來。在運營階段，由社會投資來運營或由傳統(tǒng)的事業(yè)單位來運營，運營成本也會不一樣，具體相差多少同樣不好算。所以說定量是不好判斷的，基于我們目前市場所掌握的信息，通過定性的判斷，也就是說是否適合做ppp，如果能判斷項目有足夠的社會資源，而且社會資源做這個項目能夠節(jié)省建設(shè)成本和運營成本，甚至能夠更大地促進社會資本方發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，那么這個項目就可以做ppp，不論其是否有直接收益。當(dāng)然，有個大前提，這個項目一定是公共基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項目。
三、
這是最大最重要的環(huán)節(jié)，在這里要研究清楚整個項目的投融資模式、項目價格模式、項目風(fēng)險分擔(dān)方案、建設(shè)監(jiān)管方案、運營服務(wù)監(jiān)管方案、項目退出機制、選擇投資人方式，這些是我們要研究的核心內(nèi)容。四、實施方案編制。以前叫預(yù)可研，但容易與一般建設(shè)項目管理程序中的預(yù)可研發(fā)生混淆，所以在ppp流程中我們叫它實施方案。ppp項目操作的流程與傳統(tǒng)的項目管理流程不是沖突的，而是互補的。對于項目管理我國有一套成熟的體系，并不因為是ppp項目就可以有特殊待遇，就可以不按國家項目管理規(guī)則走，不是這個概念。一定要按傳統(tǒng)的規(guī)則，該做可研的做可研，該做初步設(shè)計的做初步設(shè)計，這套程序是要的，只不過因為我們要做ppp，要處理地方政府和社會投資人的一些關(guān)系，所以要增加一個ppp實施方案的過程。五、實施方案審批。
審批主體嚴(yán)格來說是地方政府，但在實際操作過程中都是由發(fā)改會同財政、稅務(wù)、環(huán)保等部門共同對《實施方案》進行聯(lián)審后報市政府批準(zhǔn)。社會投資方選擇階段：
一是要制定招商方案，根據(jù)實施方案編制的原則確定招商條件、合同文件等。二是發(fā)布招商公告。按照財政215號文件（《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》），要發(fā)布資格預(yù)審公告，主要的目的是向社會公開這個項目要做ppp了，讓感興趣的社會投資人都來報名，這就是公告的目的。
三是確定社會投資方。通過公開招標(biāo)、競爭性談判、邀請招標(biāo)、單一來源采購、競爭性磋商等方式確定社會投資人。
四是第一次簽約。確定社會投資人后就簽約，簽約通常有兩次，第一次市政府主管部門和投資人簽，因為這個時候項目公司還沒有成立。
項目概況一定要說清楚兩個方面的內(nèi)容，一方面是常見的規(guī)劃、立項，在一般項目中基本都涉及到；第二方面是項目的建設(shè)范圍和服務(wù)目標(biāo)，這是作為ppp實施方案必須說明的內(nèi)容。
地方政府融資平臺公司指由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。(根據(jù)國發(fā)〔2010〕19號文件定義）。財政部、發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知相關(guān)事項的通知（財預(yù)〔2010〕412號）進一步明確了地方政府融資平臺的概念，表述如下：
這是投資方比較在意和擔(dān)心的。
一是政府干預(yù)。投資人來了，他希望有自己決策的空間，特別是在項目的關(guān)鍵技術(shù)、設(shè)備選型等環(huán)節(jié)。我曾經(jīng)經(jīng)歷過一件事，一個縣的污水處理廠，當(dāng)時是由縣建設(shè)局來操辦的bot項目，都已經(jīng)簽約了，這個建設(shè)局局長打電話問我，說他們現(xiàn)在開始買設(shè)備了，在設(shè)備選型階段我要不要跟著去，要不要發(fā)表建議。我跟他講，你不要去管，在你的干預(yù)下，買下來的設(shè)備如果好固然沒問題，如果不好，將來處理處理污水不達標(biāo)算誰的責(zé)任，該投資人自己決策的就自己去決策。反過來說，有些時候政府一定要干預(yù)，會給項目帶來一些不好的結(jié)果。有一個案例是臺灣的高鐵項目，曾經(jīng)作為成功案例到處宣傳，但是到2014年這個項目失敗了，原因是高鐵公司運營虧損，資不抵債。在他失敗以后，馬上就成為業(yè)界研究的案例，研究其失敗的原因，有各種各樣的原因，但是我注意到其中有一個細節(jié)，當(dāng)時的聯(lián)合體中有一家法國的以高鐵信號為主的公司，當(dāng)時的聯(lián)合體里基本以法國技術(shù)為主，但后來項目在建設(shè)過程中，政府的領(lǐng)導(dǎo)層去日本參觀考察，覺得日本的高鐵好，就要求項目公司要買日本的設(shè)備、日本的車，最后項目運行后，日本的車匹配的是法國系統(tǒng)，兩種系統(tǒng)的不兼容導(dǎo)致了技術(shù)上的問題。所以，政府干預(yù)會給項目帶來意想不到的風(fēng)險。所以，政府在該管的地方管，不該管的就不要管。
二是政府信用。這也是投資方很擔(dān)心的，這個問題目前沒有更好的方案去防范。我跟投資人說，政府信用這塊是社會問題，不是項目管理的問題，但同時我也和投資人說，你拿到項目的條件越公平，政府違約的可能性就越低。長春匯津是一個典型的案例，當(dāng)時政府之所以要違約，也在于匯津前面所拿到的條件是政府回顧過來覺得這個條件不可承受，我們寧可違約，寧可收回也不能再履行下去，所以說政府信用也是雙方的，我通常也會對投資人說，不是政府單方的問題。三是公眾反對。它與項目立項相關(guān)，如果項目立項過程，特別是環(huán)評過程得到公眾充分理解以后，那么項目開工以后這方面的風(fēng)險會低。反過來說，如果前期環(huán)評征求公眾意見的過程沒有去做，在項目開工進場時遭到反對，會拖延工期，拖延工期就會導(dǎo)致成本增加，這是項目需要防范的地方。
四是稅收調(diào)整。這部分相對比較簡單，它的控制措施也相對簡單，因為稅收政策比較明朗，稅收的變化給項目帶來的影響也比較明確，只要雙方調(diào)整協(xié)議就可以了。所以，這方面對項目的影響倒不是太嚴(yán)重。六是環(huán)保風(fēng)險。對一個項目來說，目前在項目籌建階段，環(huán)保的一些要求是明晰的，但是隨著我們對環(huán)保越來越重視，很可能在未來項目建設(shè)過程中環(huán)保的要求會提高，反過來會造成我們這個項目又不符合環(huán)保要求，這種風(fēng)險最少造成項目的設(shè)計變更或?qū)е峦顿Y運行費用增加，我們一般會在合同里給項目投資方一個出口，也就是說當(dāng)發(fā)生這樣的事情時，要相應(yīng)協(xié)商一些政府補貼機制等等，因為這個風(fēng)險不應(yīng)該由投資方承擔(dān)。
七是法律變更。主要是我們現(xiàn)行的法律法規(guī)規(guī)定，導(dǎo)致項目投資或運行成本發(fā)生變化。這種風(fēng)險通常由雙方共擔(dān)，雙方畫一條線，如果變化導(dǎo)致的影響成本很小，就由投資方承擔(dān)，如果超過了畫的這條線，政府要承擔(dān)風(fēng)險。
以上按照風(fēng)險誰有能力控制就由誰來承擔(dān)的原則，這些風(fēng)險一般來說由政府承擔(dān)。2.市場層面的風(fēng)險一是利率風(fēng)險。二是外匯風(fēng)險。三是通貨膨脹。
針對利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、通貨膨脹基本都會設(shè)計一個由社會投資方和政府方共同承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則，如果沒有這套原則就會直接影響到社會投資方。四是融資風(fēng)險。我們的項目僅僅靠自有資金是建立不起來的，還需要得到銀行方一些資金的支持。這里首先是融資成本的問題，同時還有融資能否實現(xiàn)的問題，目前控制融資風(fēng)險最好的辦法是在ppp合同談判期間，在實施過程中就將金融機構(gòu)拉進來，讓金融機構(gòu)提早了解這個項目，同時也提早了解金融機構(gòu)的要求，通過這樣一種操作，使得項目融資風(fēng)險降低，使得簽約以后就能夠拿到貸款。五是項目唯一性。六是市場需求變化。
ppp項目融資方案篇十三
英雄聯(lián)萌電競館項目擬以lol元素為裝修風(fēng)格，定位中高端，建立一個lol主題電競館，為消費者提供一種全新的club式的交流方式，打造一個專業(yè)舒適可供lol玩家交流游戲，交友聚會，觀看比賽和親身參與游戲競技的玩家聚集地，吸引消費者前來消費。
英雄聯(lián)萌電競館項目擬租用(名字)大學(xué)周邊雙層店面一間，總規(guī)劃占地面積為o，上層o作為區(qū)，下層o作為區(qū)。
英雄聯(lián)萌電競館項目商業(yè)模式的核心在于為消費者提供一種全新的club式的交流方式，打造一個專業(yè)舒適可供lol玩家交流游戲，交友聚會，觀看比賽和親身參與游戲競技的玩家聚集地創(chuàng)業(yè)融資計劃書之項目概況創(chuàng)業(yè)融資計劃書之項目概況。其商業(yè)模式亮點體現(xiàn)在兩個方面：
(1)能夠以氣氛帶動消費。
英雄聯(lián)萌電競館除提供基礎(chǔ)的交流游戲，交友聚會，觀看比賽和親身參與游戲競技的環(huán)境外，在有相應(yīng)lol比賽的時候，將會開辟觀看專區(qū)，方便消費者相互邀約一起來看比賽，營造與組團去酒吧看世界杯相類似的感覺，為消費者帶來感官的多重享受。
(2)服務(wù)更加人性化。
為進一步提升顧客體驗和好感度，本英雄聯(lián)萌電競館將不斷優(yōu)化服務(wù)，使服務(wù)更加人性化，如有玩家來想打游戲但是人不夠的時候，電競館可以為這部分玩家挑選有實力的玩家，幫助玩家組成隊伍，最終贏得游戲。電競館希望通過這種服務(wù)，更人性化的滿足顧客需求，達到吸引顧客消費，創(chuàng)收盈利的目的。
1、餐飲及游戲周邊產(chǎn)品銷售收入：英雄聯(lián)萌電競館為玩家提供有償餐飲服務(wù)，并銷售lol周邊產(chǎn)品，方便玩家更好的在電競館交流游戲，交友聚會，觀看比賽和親身參與游戲競技。這是項目開展前期最主要的盈利來源創(chuàng)業(yè)融資計劃書之項目概況投資創(chuàng)業(yè)。
2、贊助商冠名費收入：在項目積累一定人氣，有固定消費群體后，項目團隊將開始舉辦較大規(guī)模的比賽，以此吸引贊助商冠名比賽，從而獲取贊助商冠名費收入。
3、門票銷售收入：隨著英雄聯(lián)萌電競館的市場影響力不斷增強，將舉辦體育場規(guī)模的大型比賽，銷售門票，吸引贊助商冠名，從而獲得門票銷售和贊助商冠名收入。
經(jīng)測算，本項目所得稅后內(nèi)部收益率為，遠高于基準(zhǔn)收益率10%，稅后凈現(xiàn)值為萬元，表明該項目經(jīng)濟效益很好，稅后投資回收期為年，投資回收期較短，稅后投資利潤率為，均能夠滿足投資者的要求，取得良好收益。
ppp項目融資方案篇十四
南京市城建集團擬進行ppp運作的垃圾處理項目為江南、江北灰渣填埋場和城南、江北垃圾集中轉(zhuǎn)運系統(tǒng)。
一、項目基本信息。
(一)江南灰渣填埋場工程。
江南灰渣填埋場工程選址在江寧區(qū)江南環(huán)保產(chǎn)業(yè)園南莊村，西側(cè)緊鄰江南垃圾焚燒發(fā)電廠，占地面積約36.728萬平方米，日處理規(guī)模220噸，建設(shè)內(nèi)容主要包括飛灰填埋區(qū)、爐渣填埋區(qū)、配套設(shè)施及管理用房等，一期工程投資約1.68億元。
工程于205月下旬正式開工，目前不受林地影響的一階段已全部完成，初步具備灰渣填埋條件，預(yù)計項目在年內(nèi)全部完工。
(二)江北灰渣填埋場工程。
江北灰渣填埋場工程選址在浦口區(qū)星甸街道萬隆村，西側(cè)緊鄰江北焚燒廠，占地面積約21.04萬平方米，日處理規(guī)模220噸，建設(shè)內(nèi)容主要包括飛灰填埋區(qū)、爐渣填埋區(qū)、配套設(shè)施及管理用房等，一期工程投資約1.1億元。
項目飛灰及爐渣填埋庫區(qū)防滲施工、滲瀝液調(diào)節(jié)池等已全部完成，已具備灰渣填埋條件。
(三)城南垃圾轉(zhuǎn)運站工程。
城南生活垃圾轉(zhuǎn)運站工程選址在雨花臺區(qū)板橋新城王家壩村，日轉(zhuǎn)運規(guī)模1500噸，占地面積17298平方米，建設(shè)內(nèi)容主要包括轉(zhuǎn)運站主站房、管理用房及配套設(shè)施，工程投資約1.28億元。
由于受周邊居民抵制工程施工影響，項目于年6月7日正式開工建設(shè)，目前，樁基工程已全部完成，正在進行主體結(jié)構(gòu)施工階段。
(四)江北垃圾轉(zhuǎn)運站工程。
江北生活垃圾轉(zhuǎn)運站工程選址在高新區(qū)泰山街道天井洼廢棄宕口內(nèi)，日轉(zhuǎn)運規(guī)模1500噸，占地面積約15500平方米，建設(shè)內(nèi)容主要包括轉(zhuǎn)運站主站房、管理用房及配套設(shè)施，工程投資約1.2億元。
項目主轉(zhuǎn)運站房、綜合樓、已全部完工，中轉(zhuǎn)壓縮設(shè)備已安裝結(jié)束，垃圾轉(zhuǎn)運車輛已改裝完成并已到位，正式水電已接入到位，已基本具備試運行條件。
二、合作伙伴選擇。
為確保項目合作成功，提高項目經(jīng)營運作效果，集團擬選擇單獨一家企業(yè)進行項目30年經(jīng)營權(quán)(tot)合作，擬要求社會投資者應(yīng)具備雄厚的資金實力和垃圾處理行業(yè)運作經(jīng)驗，在境內(nèi)擁有一定規(guī)模的垃圾處理能力，并具備從事ppp運作的相關(guān)經(jīng)驗，在前期項目運作中與政府合作方合作關(guān)系良好，以降低運營成本、提升運營效果、并承擔(dān)一定的社會環(huán)境責(zé)任。
三、項目公司組建及運作。
在項目公司組建及運作方面，集團擬與社會資本采取共同出資的方式。
在持有股份方面，集團擬持有20%~40%的股份，剩余部分由公開招標(biāo)選出的社會資本方進行投資。
兩方出資完成后，以股權(quán)合作方式，共同建立項目公司，在項目運營中引進市場競爭機制并建立相對完善的公司治理結(jié)構(gòu)，以提高項目的運營效率。
項目公司的運營中發(fā)揮雙方股東的.優(yōu)勢，社會投資者作為控股方負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營運作，集團方更多承擔(dān)相應(yīng)的協(xié)調(diào)、監(jiān)管責(zé)任。
四、財務(wù)測算。
(一)成本構(gòu)成。
1、建設(shè)成本。
江南灰渣填埋場一期工程建設(shè)成本約1.68億元，江北灰渣填埋場一期工程建設(shè)成本約1.1億元，城南垃圾轉(zhuǎn)運站工程建設(shè)成本約1.28億元，江北垃圾轉(zhuǎn)運站工程建設(shè)投資成本約1.2億元。
2、運營成本。
現(xiàn)該項目尚未進入試運營階段，測算試運行階段的運營成本主要包括直接材料、直接工資、福利費、制造費用、折舊攤銷等成本。
(二)結(jié)算方式與定價機制。
目前，項目還未投入運營，垃圾配送體系正在逐步完善，相應(yīng)運營基礎(chǔ)數(shù)據(jù)在試運營過程中正逐步積累梳理，運營價格政策及運營監(jiān)管體系與標(biāo)準(zhǔn)也在制訂完善中，最終價格將在確定資金來源的基礎(chǔ)上通過公開招商確定。
五、ppp運作初步計劃。
(1)2014年底，完成項目建設(shè)，并全面投入試運營;。
(3)2015年三季度，完成項目tot招商方案審批，發(fā)布招商公告;。
(4)2015年四季度，以公開招商方式確定投資合作機構(gòu);。
(5)年5月1日前，簽訂正式合作協(xié)議，并完成項目移交。
附表：
適宜采用ppp模式項目信息表。
項目名稱。
南京市垃圾處理項目。
類型。
在建。
領(lǐng)域。
垃圾處理。
計劃投資。
總額(億元)。
5.26。
開工時間。
計劃完成。
時間。
2014年12月。
項目現(xiàn)狀。
所處階段。
投融資結(jié)構(gòu)。
自有資金1.58億元，銀行融資3.68億元。
政府現(xiàn)有。
支持安排。
垃圾處理費全額撥付。
社會資本。
介入情況。
擬引入。
ppp安排。
ppp合作。
計劃期限。
2015年~2035年。
回報機制。
風(fēng)險分擔(dān)機制。
投融資結(jié)構(gòu)。
定價和價格。
調(diào)整機制。
ppp運作。
方式。
tot。
項目公司。
設(shè)立情況。
財務(wù)測算。
投資回報測算。
項目投資內(nèi)部收益率約6%~7%。
現(xiàn)金流量分析。
項目財務(wù)狀況。
資產(chǎn)負(fù)債率約70%。
項目存續(xù)期間政府補貼情況。
垃圾處理費全額補貼，按實際運營需要進行補貼。
其它。
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ppp項目融資方案篇十五
9月21日，國發(fā)〔〕43號《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（以下簡稱“43號文”），明確規(guī)范了地方政府舉債融資，剝離了融資平臺公司政府融資職能，推廣使用政府與社會資本合作模式（即ppp模式），打破了地方政府融資平臺對銀行債務(wù)融資的長期依賴。在政府債務(wù)清理及ppp模式開展下，地方政府融資平臺停止一般性銀行債務(wù)融資商業(yè)銀行面臨一系列挑戰(zhàn)，機遇與挑戰(zhàn)并存，ppp對商業(yè)銀行帶來的影響需要辯證看待。商業(yè)銀行對地方政府融資平臺的放貸量和中間業(yè)務(wù)量將大幅萎縮，但商業(yè)銀行也可以借此開拓新的貸款渠道和客戶、創(chuàng)新融資服務(wù)品種、在企業(yè)走出去過程中開拓業(yè)務(wù)、開拓銀行咨詢業(yè)務(wù)等。
二、ppp項目融資特點。
ppp項目融資是典型的項目融資，總體來看可以分成權(quán)益性融資和債務(wù)性融資。
（一）權(quán)益性融資的特點。
權(quán)益性資金的的特點主要是資金投入具有永久性，需承擔(dān)項目完全風(fēng)險，公司沒有固定的股利負(fù)擔(dān)；但同時其資金成本較高；稀釋公司控制權(quán)。
（二）債務(wù)性融資的特點。
權(quán)益性資金對項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率普遍要求10%左右，商業(yè)銀行5年以上長期貸款基準(zhǔn)利率為6%左右，債務(wù)利息抵稅后債務(wù)資金成本更低。債務(wù)融資在資金成本方面具有明顯優(yōu)勢，且不會分散公司控制權(quán)。
ppp項目融資中，商業(yè)銀行向特定工程項目提供協(xié)議貸款，對于該項目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請求權(quán)，并以該項目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的融資類型，是一種以項目的未來收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。在實務(wù)工作中，商業(yè)銀行針對貸款項目經(jīng)營收益的重大不確定性，還可要求有項目實體以外的第三方提供擔(dān)保，即貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項目融資。
受財政部“43號文”的影響，不少中小型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)劃提出逐步退出地方融資平臺類的項目。ppp項目成為了商業(yè)銀行必爭之地，但通常來講有穩(wěn)定收入、經(jīng)營現(xiàn)金流的好項目，地方政府不用ppp進行融資；而現(xiàn)金流不好的項目，商業(yè)銀行不愿介入。
1、周期風(fēng)險。
從ppp項目貸本身來講，存在期限長和還款不確定等風(fēng)險。ppp的特許經(jīng)營期一般20-30年，起貸款期限相比一般貸款期限更長。20-30年的項目建設(shè)運營期內(nèi)銀行面臨的政策環(huán)境、市場環(huán)境都會發(fā)生變化，將首先對銀行安全形成影響；償還項目貸款，除了項目自身的經(jīng)營收入，還需要政府通過“特許經(jīng)營權(quán)、合理定價或財政補貼”等予以支持方能償還融資。而漲價聽證、排他性條款在未來期間均存在較大不確定性。
2、政府信用風(fēng)險。
地方政府是ppp項目中重要的一方，對ppp項目的順利建設(shè)運營具有關(guān)鍵性作用。一旦政府失信，即新人官員不續(xù)管前任官員開展的ppp項目，項目就容易陷入停滯狀態(tài)，項目回報就無從談起。據(jù)清華大學(xué)王守清教授在授課培訓(xùn)過程中的統(tǒng)計，參會的90%企業(yè)家、70%民企最大的顧慮就是政府不守信用、不履行合同。法律上對ppp合同性質(zhì)的認(rèn)定存在爭議，民事合同和行政合同的不同認(rèn)定，直接影響企業(yè)與政府部門的對話機制。如果按行政合同執(zhí)行，作為投資者的企業(yè)遇到問題，只能申請行政復(fù)議，最終還是政府說了算。
失敗的案例，例如青島威立雅污水處理項目中，當(dāng)?shù)卣诤灱s后又單方面要求重新談判以降低承諾價格；長春匯津污水處理廠項目中，政府廢止了當(dāng)初指定的管理辦法，致實施機構(gòu)拖欠合作公司污水處理費最終致項目失??；廉江中法供水廠項目中供水量和水價都未達到當(dāng)初合同規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；杭州灣跨海大橋項目和鑫遠閩江四橋則是由于出現(xiàn)了競爭性項目而政府又無法按約定給予補償。ppp要求政府改變自身定位，由公共產(chǎn)品的唯一提供者轉(zhuǎn)變?yōu)轫椖康暮献髡吆捅O(jiān)督者，并嚴(yán)格遵守契約精神。
3、項目甄別失敗風(fēng)險。
公共設(shè)施收費未能完全市場化。ppp模式以特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，其中項目投入是否能預(yù)期收回的核心就是收費環(huán)節(jié)。中國基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施的收費未能市場化，一般由發(fā)改委審定，如水費、電費等。項目市場化與收費未市場化的矛盾導(dǎo)致很多項目收益未能按預(yù)期實現(xiàn)。
4、支付風(fēng)險。
5、法律風(fēng)險。
中央政府沒有正式出臺真對ppp模式的法律，社會資本參與公共項目沒有自保的有力武器?？赡艹霈F(xiàn)由于法律法規(guī)的修訂、頒布等，導(dǎo)致原有項目合法性、合同有效性發(fā)生變化，給ppp項目的建設(shè)和運營帶來不利影響，甚至直接導(dǎo)致項目失敗和終止。如江蘇某污水處理廠采取ppp模式融資建設(shè)，在合同簽訂后頒布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回收項目有關(guān)問題的`通知》，外方投資者被迫與政府重新協(xié)商投資回報率。
（二）應(yīng)對風(fēng)險的對策建議。
針對上述風(fēng)險點，商業(yè)銀行對接ppp業(yè)務(wù)時，可以從以下四方面來展開：
1、充分把握項目實質(zhì)性經(jīng)營風(fēng)險，預(yù)測項目現(xiàn)金流。項目選擇方面，建議優(yōu)選民生型、強需求具備良好現(xiàn)金流的項目，如自來水與污水處理工程、供氣供熱工程、軌道交通、垃圾處理與焚燒發(fā)電、城市供電、機場高速、收費路橋等現(xiàn)金流穩(wěn)定的項目，具備壟斷性或獨占性的項目為佳。在ppp項目盡職調(diào)查時，銀行需要扎實開展可行性分析，全面梳理項目運營中的風(fēng)險，識別重大風(fēng)險點，提出風(fēng)控措施，盡量完善操作方案。
2、盡量選擇財力充足的地方政府及實力較強的國企為交易對手。項目前期充分開展政府承債能力和履約能力評估，綜合考察地方財政收入結(jié)構(gòu)及增速、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、省內(nèi)排名、招商引資環(huán)境、政府主要官員的從政履歷、官場反腐及領(lǐng)導(dǎo)變動、過往地方債務(wù)違約情況等。在考察合作企業(yè)時，可以重點考察企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、管理層經(jīng)驗、主要負(fù)責(zé)人的履歷與信用記錄、企業(yè)經(jīng)營收入與利潤結(jié)構(gòu)、金融機構(gòu)信用記錄、訴訟記錄等方面。優(yōu)先與省級國企或地方國資委直管的一二級核心子公司合作，謹(jǐn)慎與綜合實力偏弱的國企子公司開展合作。在地方政府選擇上，優(yōu)先選擇各大經(jīng)濟板塊的城市群中，本級財政收入排名靠前的發(fā)達城市與國家級開發(fā)區(qū)，謹(jǐn)慎營銷財政收入省內(nèi)排名偏低的縣級市、省級開發(fā)區(qū)、直轄市的非核心區(qū)縣。
3、選擇有實力的社會資本作為ppp合作伙伴。商業(yè)銀行參與ppp項目，優(yōu)勢在于募集資金、財務(wù)監(jiān)管和資本運作，弱勢在于項目建設(shè)及運營。若無第三方合作伙伴，ppp項目的建設(shè)運營及經(jīng)營需要依賴地方政府的誠信及地方國企的管理能力，銀行在商業(yè)談判與運營期監(jiān)管會處于相對弱勢地位。選擇具備ppp項目建設(shè)及運營經(jīng)驗的社會資本、咨詢機構(gòu)作為合作伙伴，既便于與政府的商務(wù)談判，也可保障項目順利建設(shè)，降低運營風(fēng)險。建議優(yōu)選具備基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或運營管理經(jīng)驗的上市公司、外資企業(yè)、央企，或?qū)嵙^強的民企聯(lián)合拓展ppp業(yè)務(wù)。
4、參與ppp過程中，商業(yè)銀行要做好前期和過程中的風(fēng)險管理。以前地方融資平臺的債務(wù)擁有隱性政府擔(dān)保，但是在ppp模式下，項目公司債權(quán)具有期限較長、利率偏低的特點，并且沒有政府隱性擔(dān)保，這主要取決于ppp項目的公共屬性，較長的特許經(jīng)營期和穩(wěn)定的利潤使得ppp模式很難帶來較高的回報，這就需要商業(yè)銀行在項目前期做好項目收益測算和期限匹配管理等盡職調(diào)查。同時，商業(yè)銀行也要研究ppp項目收益預(yù)警，既要制定ppp項目的退出方案，也要制定如何中途跟進ppp項目的方案。
四、路徑選擇。
獲得特許經(jīng)營權(quán)的項目公司是ppp項目的融資主體，也是商業(yè)銀行的主要支持對象，但由于ppp項目在國內(nèi)發(fā)展尚未成熟，不確定性較高，銀行在進入時，應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和風(fēng)險偏好，甄選優(yōu)質(zhì)客戶和項目，提高綜合收益水平，降低信用風(fēng)險。與傳統(tǒng)貸款人角色不同，商業(yè)銀行在ppp項目中將擔(dān)當(dāng)綜合化的融資服務(wù)咨詢機構(gòu)，一方面，銀行為ppp項目提供良好的金融資源，包括貸款、投行、保險、信托等，另一方面，銀行業(yè)將積極參與到項目的設(shè)計、開發(fā)等顧問服務(wù)，為項目開發(fā)提供咨詢。
商業(yè)銀行參與ppp的路徑主要包括以下幾種：投貸模式——中信集團聯(lián)動參與ppp、商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)、銀行理財借道支持ppp、資產(chǎn)證券化、股權(quán)融資、保理融資、融資租賃等。
（一）投貸模式——中信集團聯(lián)動參與ppp。
投貸模式是指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款和運用投行資金的形式滿足ppp項目融資需求，發(fā)放貸款使得商業(yè)銀行成為ppp項目的債權(quán)人，投行資金的介入使得商業(yè)銀行可成為ppp項目的股東，商業(yè)銀行既獲得利息收入，也可以獲得股息收入，這有助于調(diào)節(jié)銀行收入結(jié)構(gòu)。同時貸款和投行資金聯(lián)動可以降低銀行大規(guī)模貸款帶來的風(fēng)險，投行資金的參與也為銀行更好參與ppp項目的運作提供了良好的契機。中信銀行與一般商業(yè)銀行相比，擁有控股金融集團背景，中信集團聯(lián)合中信銀行、中信證券、信托、地產(chǎn)、咨詢、基金等子公司，“中信ppp”模式由中信集團牽頭，各成員公司聯(lián)系人負(fù)責(zé)的模式，實現(xiàn)日常事務(wù)、項目信息的共享。中信銀行提供項目融資、銀團貸款、并購貸款、股權(quán)投資、對接險資、理財融資，票據(jù)、債券等產(chǎn)品，從傳統(tǒng)的信貸服務(wù)機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合性的服務(wù)商。
投貸模式適用于有金控集團和多元化集團的商業(yè)銀行，多數(shù)商業(yè)銀行不具備開展產(chǎn)融結(jié)合的條件，因此不適合多數(shù)商業(yè)銀行。
（二）商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。
在當(dāng)前地方政府融資受限和償還能力受質(zhì)疑的情況下，商業(yè)銀行將失去了地方政府融資平臺這一大貸款投向。ppp的發(fā)展為商業(yè)銀行提供了新的貸款投向，ppp將成為城投債的替代和延伸。ppp項目股權(quán)資本金一般為30%左右，除此之外，銀行貸款將是其主要債務(wù)資金來源。ppp項目多為公共基礎(chǔ)設(shè)施，其主要風(fēng)險被社會資本、公共部門和商業(yè)銀行合理分擔(dān)，ppp項目貸款風(fēng)險較低。
ppp項目貸款具有穩(wěn)定的回報率和安全性，貸款模式是各商業(yè)銀行參與ppp項目融資的最主要渠道，業(yè)務(wù)方式簡單，操作簡便。商業(yè)銀行信貸服務(wù)可以提供并購貸款、銀團貸款、項目融資，并可承接ppp項目運營期營收存款業(yè)務(wù)。
（三）銀行理財借道支持ppp。
銀行理財產(chǎn)品參與ppp項目主要是通過與信托公司等金融機構(gòu)合作，由銀行募集資金，信托公司負(fù)責(zé)投資ppp項目。銀行理財資金進入ppp項目主要通過項目公司增資擴股或者收購?fù)顿Y人股權(quán)，并作為機構(gòu)投資人股東，獲得固定回報，并不承擔(dān)項目風(fēng)險。退出時有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和直接減資兩種方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指項目公司支付股權(quán)受讓金，直接減資是由銀行支付給信托公司資金，然后返還給銀行理財賬戶，程序相對復(fù)雜。
銀行理財資金或者信托作為機構(gòu)投資人股東參與ppp項目，雖然是名義上的股東，但是仍然面臨政府信用不足、項目失敗等特殊風(fēng)險，因此銀行和信托在執(zhí)行前，需要既做好盡職調(diào)查，規(guī)避項目法律風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，又要確保項目擔(dān)保的可靠性，在最壞的事情發(fā)生的情況下，減少損失。
銀行理財產(chǎn)品模式對商業(yè)銀行產(chǎn)品設(shè)計、市場推廣、風(fēng)險控制等能力要求較高，一般適合于綜合實力較強的大中型商業(yè)銀行。
（四）資產(chǎn)證券化。
ppp資產(chǎn)證券化是指以項目未來收益權(quán)或特許經(jīng)營權(quán)為保證的一種融資方式，主要適合經(jīng)營性項目和準(zhǔn)經(jīng)營性項目，是一種相對安全的融資方式。ppp項目通過收費方式收回前期投資，可以給銀行帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，項目資產(chǎn)長期性、安全性好。商業(yè)銀行參與ppp項目的資產(chǎn)證券化，一是可以通過信托等通道，用表外資金購買ppp資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以調(diào)節(jié)銀行理財產(chǎn)品或資管計劃的風(fēng)險和久期；二是銀行非銀業(yè)務(wù)部門可以參與ppp資產(chǎn)證券化的設(shè)計產(chǎn)品和承銷。
資產(chǎn)證券化模式的ppp項目大多已進入運營期，已產(chǎn)生現(xiàn)金流，是商業(yè)銀行獲取穩(wěn)定現(xiàn)金量的重要渠道。大中型商業(yè)銀行可以從產(chǎn)品設(shè)計、承銷等幾方面參與，中小型商業(yè)銀行可以直接通過信托計劃參與其中。
（五）股權(quán)融資。
由銀行撮合組成產(chǎn)業(yè)投資基金，產(chǎn)業(yè)投資基金投資者由機構(gòu)和個人組成，然后參與ppp項目公司股權(quán)。
股權(quán)融資模式對多數(shù)商業(yè)銀行不適用，商業(yè)銀行一般不愿直接參資入股實業(yè)項目。對涉足基金投資的商業(yè)銀行來講，參與ppp項目股權(quán)融資是一個途徑。
（六）保理融資。
保理融資是指保理商買入基于貿(mào)易和服務(wù)形成的應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括催收、管理、擔(dān)保和融資等。ppp項目公司將其在貿(mào)易和服務(wù)中形成的應(yīng)收賬款出售給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行擁有債權(quán)，并負(fù)責(zé)催收，此時ppp項目公司通過保理業(yè)務(wù)融資；與此對應(yīng)的是ppp項目公司的交易對手方在與ppp項目公司貿(mào)易和服務(wù)中，形成應(yīng)收賬款，貿(mào)易商將債券轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向ppp項目公司催收賬款。
近年來，保理融資的興起，給商業(yè)銀行創(chuàng)造新的收入機會，特別是全國性商業(yè)銀行具有廣泛地客戶群體和市場網(wǎng)絡(luò)，能夠有效降低保理催收的風(fēng)險。
（七）融資租賃。
ppp項目公司與租賃商簽訂合同，由后者負(fù)責(zé)采購設(shè)備，然后租給ppp項目公司，此時租賃商擁有ppp項目公司一項債權(quán)，租賃商將其轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)向ppp項目公司收取租金。
融資租賃模式需要租賃公司的中間配合，ppp項目利潤率本已被政府限定，租賃公司的中介作用進一步蠶食利潤空間，因此，該模式不是商業(yè)銀行參與ppp融資的理想模式。
資金是ppp項目血液，商業(yè)銀行可視為造血機構(gòu)。商業(yè)銀行通過合理把控風(fēng)險，選擇適合自身經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營特點的途徑參與到ppp熱潮中來，實現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)向和業(yè)績增長。在國家財政部正式公布的2014年首批30個ppp示范項目名單中中信銀行成為首家為財政部ppp模式示范項目提供融資的商業(yè)銀行，為貴陽市南明河綜合治理項目二期提供融資。
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ppp項目融資方案篇十六
ppp模式即public—private—partnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目。或是為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署。
合同。
來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。
公私合營模式(ppp)，以其政府參與全過程經(jīng)營的特點受到國內(nèi)外廣泛關(guān)注。ppp模式將部分政府責(zé)任以特許經(jīng)營權(quán)方式轉(zhuǎn)移給社會主體(企業(yè))，政府與社會主體建立起“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系，政府的財政負(fù)擔(dān)減輕，社會主體的投資風(fēng)險減小。
ppp模式的內(nèi)涵主要包括以下四個方面：
第一，ppp是一種新型的項目融資模式。項目ppp融資是以項目為主體的融資活動，是項目融資的一種實現(xiàn)形式，主要根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。
第二，ppp融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風(fēng)險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負(fù)責(zé)。ppp方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項目的確認(rèn)、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項目中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資的風(fēng)險，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項目建設(shè)周期，降低項目運作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。
第三，ppp模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取ppp模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積極性。
第四，ppp模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險的前提下，提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在ppp模式下，公共部門和民營企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運營，由民營企業(yè)負(fù)責(zé)項目融資，有可能增加項目的資本金數(shù)量，進而降低較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而且不但能節(jié)省政府的投資，還可以將項目的一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給民營企業(yè)，從而減輕政府的風(fēng)險。同時雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，更好地為社會和公眾提供服務(wù)。
ppp模式的典型結(jié)構(gòu)為：政府部門或地方政府通過政府采購形式與中標(biāo)單位組成的特殊目的公司簽定特許合同(特殊目的公司一般由中標(biāo)的建筑公司、服務(wù)經(jīng)營公司或?qū)椖窟M行投資的第三方組成的股份有限公司)，由特殊目的公司負(fù)責(zé)籌資、建設(shè)及經(jīng)營。政府通常與提供貸款的金融機構(gòu)達成一個直接協(xié)議，這個協(xié)議不是對項目進行擔(dān)保的協(xié)議，而是一個向借貸機構(gòu)承諾將按與特殊目的公司簽定的合同支付有關(guān)費用的協(xié)定，這個協(xié)議使特殊目的公司能比較順利地獲得金融機構(gòu)的貸款。采用這種融資形式的實質(zhì)是：政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來換取基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)及有效運營。
ppp模式已經(jīng)得到了普遍的應(yīng)用。1992年英國最早應(yīng)用ppp模式。按照英國的經(jīng)驗，適于ppp模式的工程包括：交通(公路、鐵路、機場、港口)、衛(wèi)生(醫(yī)院)、公共安全(監(jiān)獄)、國防、教育(學(xué)校)、公共不動產(chǎn)管理。智利是國家為平衡基礎(chǔ)設(shè)施投資和公用事業(yè)急需改善的背景下于1994年引進ppp模式的。結(jié)果是提高了基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度，并獲得充足資金投資到社會發(fā)展計劃。已完成36個項目，投資額60億美元。其中，24個交通領(lǐng)域工程、9個機場、2個監(jiān)獄、1個水庫。年投資規(guī)模由模式實施以前的3億美元增加到17億美元。葡萄牙自1997年啟動ppp模式，首先應(yīng)用在公路網(wǎng)的建設(shè)上。至2019年的2019年期間，公路里程比原來增加一倍。除公路以外，正在實施的工程還包括醫(yī)院的建設(shè)和運營、修建鐵路和城市地鐵。巴西于2019年12月通過“公私合營(ppp)模式”法案，該法對國家管理部門執(zhí)行ppp模式下的工程招投標(biāo)和簽訂工程合同做出具體的規(guī)定。據(jù)巴西計劃部稱，已經(jīng)列入2019年至2019年四年發(fā)展規(guī)劃中的23項公路、鐵路、港口和灌溉工程將作為ppp模式的首批招標(biāo)項目，總投資130.67億雷亞爾。促進中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的民營化。在中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域引入ppp模式，具有極其重要的現(xiàn)實價值。中國政府也開始認(rèn)識到這些重要價值，并為ppp模式在中國的發(fā)展提供了一定的國家政策層面的支持和法律法規(guī)層面的支持。
以下幾個因素是成功運作ppp模式的必要條件：(1)政府部門的有力支持。在ppp模式中公共民營合作雙方的角色和責(zé)任會隨項目的不同而有所差異，但政府的總體角色和責(zé)任———為大眾提供最優(yōu)質(zhì)的公共設(shè)施和服務(wù)———卻是始終不變的。ppp模式是提供公共設(shè)施或服務(wù)的一種比較有效的方式，但并不是對政府有效治理和決策的替代。在任何情況下，政府均應(yīng)從保護和促進公共利益的立場出發(fā)，負(fù)責(zé)項目的總體策劃，組織招標(biāo)，理順各參與機構(gòu)之間的權(quán)限和關(guān)系，降低項目總體風(fēng)險等。
(2)健全的法律法規(guī)制度。ppp項目的運作需要在法律層面上，對政府部門與企業(yè)部門在項目中需要承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險進行明確界定，保護雙方利益。在ppp模式下，項目設(shè)計、融資、運營、管理和維護等各個階段都可以采納公共民營合作，通過完善的法律法規(guī)對參與雙方進行有效約束，是最大限度發(fā)揮優(yōu)勢和彌補不足的有力保證。
(3)專業(yè)化機構(gòu)和人才的支持。ppp模式的運作廣泛采用項目特許經(jīng)營權(quán)的方式，進行結(jié)構(gòu)融資，這需要比較復(fù)雜的法律、金融和財務(wù)等方面的知識。一方面要求政策制定參與方制定規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的ppp交易流程，對項目的運作提供技術(shù)指導(dǎo)和相關(guān)政策支持;另一方面需要專業(yè)化的中介機構(gòu)提供具體專業(yè)化的服務(wù)。
ppp項目融資方案篇十七
ppp模式即public—private—partnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目。下面是小編為您精心整理的廈門ppp實施方案，希望大家喜歡。
廈門網(wǎng)-海西晨報訊(記者 白若雪 通訊員 孔慶任) 機場、高速公路、保障性安居工程、棚戶區(qū)改造……這些政府投資的基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)類項目，很快將由更多的社會組織來跟政府合作建設(shè)。
昨日，記者從廈門市財政局獲悉，《廈門市推廣運用政府和社會資本合作(ppp)模式的實施方案》(以下簡稱《方案》)即將出臺，這意味著，未來將有更多政府投資項目向社會開放。
據(jù)悉，ppp模式主要適用于政府負(fù)有提供責(zé)任又適宜市場化運作的基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)類項目。
政府優(yōu)先選擇一些投資規(guī)模相對較大(原則上不低于1億元)、市場化程度相對較高、技術(shù)發(fā)展比較成熟、收益比較穩(wěn)定、價格調(diào)整機制相對靈活、合作期限較長(一般為10-30年)的領(lǐng)域推廣運用ppp模式。
《方案》中，廈門市將重點推進交通領(lǐng)域(軌道交通、機場等)、市政公共設(shè)施領(lǐng)域(供水、污水、地下綜合管廊等)和社會事業(yè)設(shè)施領(lǐng)域(醫(yī)療、、保障性安居工程、棚戶區(qū)改造等)開展ppp項目合作。
政府補貼部分項目
在上述領(lǐng)域中，對于具有明確的收費基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費能夠完全覆蓋建設(shè)和經(jīng)營成本的經(jīng)營性項目，通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)進行投資運營主體招商，推進市場化運作。
《方案》中提出，經(jīng)營收費不足以覆蓋投資成本和收益，或者雖然可基本實現(xiàn)保本微利，但前期投入較大、投資回收期較長的準(zhǔn)經(jīng)營性項目，政府將通過授予特許經(jīng)營權(quán)附加部分必要補貼等措施，建立投資、補貼與價格的協(xié)同機制，為投資者獲得合理回報積極創(chuàng)造條件;而對于缺乏“使用者付費”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費”回收投資成本的非經(jīng)營性項目，則將通過政府購買服務(wù)等機制，來保障社會投資人應(yīng)該享有的權(quán)益。
據(jù)悉，ppp項目由項目實施機構(gòu)在政府采購平臺上公開發(fā)布，規(guī)范設(shè)置投資準(zhǔn)入門檻。
本報訊 (記者 劉艷)近日，廈門市人民政府印發(fā)《廈門市推廣運用政府和社會資本合作(ppp)模式實施方案》的通知，符合現(xiàn)行政策的ppp項目公司，可享受我市總部經(jīng)濟的優(yōu)惠政策，并優(yōu)先上報，爭取中央資本的投入。
按照“政府主導(dǎo)、社會參與、市場運作、規(guī)范有序”的總體思路，我市對具備一定條件的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)類項目，通過建立公平的市場運行環(huán)境和合理的投資回報機制，鼓勵和引導(dǎo)社會資本積極參與，建立投資、補貼與價格的協(xié)同機制，不斷提高基礎(chǔ)設(shè)施運營質(zhì)量和效益，滿足人民群眾對公共產(chǎn)品和服務(wù)的需求。
根據(jù)通知，ppp模式主要適用于政府負(fù)有提供責(zé)任又適宜市場化運作的基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)類項目。
我市將優(yōu)先選擇一些投資規(guī)模相對較大(原則上不低于1億元，社會事業(yè)項目可適當(dāng)降低)、市場化程度相對較高、技術(shù)發(fā)展比較成熟、收益比較穩(wěn)定、價格調(diào)整機制相對靈活、合作期限較長(一般為10年-30年)的領(lǐng)域推廣運用ppp模式，重點推進交通領(lǐng)域、市政公共設(shè)施領(lǐng)域和社會事業(yè)設(shè)施領(lǐng)域開展ppp項目合作。
ppp項目經(jīng)認(rèn)定后可進入“綠色通道”，按規(guī)定享受優(yōu)先審批等政策。
ppp項目還享受一系列金融扶持政策，根據(jù)通知，我市鼓勵金融機構(gòu)按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則積極探索適合ppp項目特點的信貸產(chǎn)品和貸款模式，為符合條件的ppp項目在授信額度、質(zhì)押融資、銀團貸款、保函業(yè)務(wù)等方面提供融資服務(wù)。
ppp項目融資方案篇十八
景石文化傳播有限公司。
負(fù)責(zé)人。
610000。
企業(yè)性質(zhì)。
有限責(zé)任公司。
注冊資金。
0注冊(后期注入資金20萬(rmb))。
主營業(yè)務(wù)。
企業(yè)宣傳、廣告發(fā)布、活動承接、婚禮策劃。
二、市場概述。
現(xiàn)在社會廣告到處都是，充滿著社會的每個角落，而諸如廣告公司、文化傳媒、文化傳播等之類的公司，是越來越多，大家都想在廣告這個行業(yè)里面分一杯羹，但有的公司就如曇花一現(xiàn)，有的卻能經(jīng)久不衰，這就是公司開業(yè)之初的定位問題，不能拿自己的短處與別人的長處去比。
三、企業(yè)簡介。
本公司是一家以企業(yè)宣傳、廣告發(fā)布、活動承接、婚禮策劃為主要業(yè)務(wù)的文化傳播公司，在業(yè)務(wù)發(fā)展成熟以后將運作模式向全省和全國推廣，全力打造綜合型的文化傳播企業(yè)。
四、企業(yè)文化。
企業(yè)精神：“誠信為本，精益求精”
企業(yè)宗旨：“為客戶創(chuàng)造價值”
經(jīng)營理念：“客戶至上、以人為本”
五、經(jīng)營策略。
公司將堅持以企業(yè)宣傳和婚禮策劃作為主營業(yè)務(wù)，同時并對外承接商業(yè)活動和文化藝術(shù)交流服務(wù)，定制服務(wù)將針對于商業(yè)機構(gòu)定期或不定期的商業(yè)宣傳活動，利用我們現(xiàn)有的設(shè)計專業(yè)能力和活動策劃能力，實行廣告設(shè)計、傳播一體化。我們將本著“客戶至上、以人為本”的經(jīng)營理念，在廣告效果以及客戶滿意度方面下功夫，以達到客戶、讀者、公司共贏的目的，同時實現(xiàn)公司利潤的最大化和風(fēng)險的最小化，快速實現(xiàn)資本積累，客戶資源拓展。
第二部分團隊與組織結(jié)構(gòu)。
一、組織結(jié)構(gòu)。
股東大會：全部股東組成，此后由持有一定股份比例(隨不同時期而定)的股東組成。主要職能為選舉產(chǎn)生職業(yè)經(jīng)理人。
總經(jīng)理：由董事長任命，負(fù)責(zé)管理公司的日常事務(wù)，制定公司的。長遠發(fā)展規(guī)劃，聘任或解聘部門經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，對外代表公司。
ppp項目融資方案篇十九
項目融資風(fēng)險是指在項目融資過程中出現(xiàn)的不確定性因素，以及這些不確定性因素對項目貸款質(zhì)量產(chǎn)生的影響及損失發(fā)生的可能性。根據(jù)項目實施的進程，可把項目融資風(fēng)險分為項目建設(shè)期風(fēng)險和經(jīng)營期風(fēng)險兩大類風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險可控與否，項目融資風(fēng)險又可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類。其中，系統(tǒng)風(fēng)險是指由于遭致超出項目公司和政府控制范圍的外部環(huán)境的不利影響而導(dǎo)致項目在生產(chǎn)運營期間損失的風(fēng)險，這種風(fēng)險通常無法提前精準(zhǔn)預(yù)測，它往往是一些突發(fā)事件引起的，是不可控制的，它只能采取某些預(yù)控措施、手段來降低或轉(zhuǎn)移，包括法律、政治、金融、戰(zhàn)爭等風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險是指除系統(tǒng)風(fēng)險以外的、與項目的建設(shè)和運營管理直接相關(guān)的一組風(fēng)險，這類風(fēng)險是項目公司自身通過一定的管理方法和手段可控制的風(fēng)險，項目公司能提前和安排如何去管理、控制的風(fēng)險，它主要包括項目的完工風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險等。
根據(jù)國家銀監(jiān)會《項目融資業(yè)務(wù)指引》對項目融資業(yè)務(wù)及特殊風(fēng)險作了明確的定義，將其分為建設(shè)期風(fēng)險和經(jīng)營期風(fēng)險，并進一步細化為政策風(fēng)險、籌資風(fēng)險、完工風(fēng)險、產(chǎn)品市場風(fēng)險、超支風(fēng)險、原材料風(fēng)險、營運風(fēng)險、匯率風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險和其他相關(guān)風(fēng)險。
二、項目融資貸款風(fēng)險管理原理及方法。
（一）政策風(fēng)險及管理。
項目融資的政策風(fēng)險指項目所在國家或地區(qū)在勞資關(guān)系、稅收制度、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、關(guān)稅程度等與項目有關(guān)的敏感性問題上的政策是否明確清晰、項目所在的立法是否完善、當(dāng)?shù)卣欠窆膭钪С值炔淮_定因素帶來的風(fēng)險。項目可能會受到各項政治、經(jīng)濟政策的影響。因此，在投資以前仔細研究項目所在地的政策條件和政策意圖，以及它們的變動趨勢，是一項不可或缺的重要工作。這些政策具體包括當(dāng)?shù)卣?、稅收政策、關(guān)稅政策、價格政策和匯兌政策等。
某一項目能否建設(shè)、運營成功，如果在較大程度上取決于政府的特許權(quán)和稅收減免政策時，則控制政策風(fēng)險就不可忽視，應(yīng)當(dāng)將控制或化解政策風(fēng)險工作放在相當(dāng)重要的位置，給予足夠重視?？刂普唢L(fēng)險要求項目投資者廣泛收集和分析影響宏觀經(jīng)濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行合理預(yù)測。具體方法可以通過保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險，即貸款銀行要求項目投資者或項目公司向保險公司就政策風(fēng)險事項投保，以支付一定有限的保險費用為成本，轉(zhuǎn)移不可預(yù)見的政策風(fēng)險。此外，項目公司還可以與當(dāng)?shù)卣訌姕贤ù枭蹋瑺幦〉玫秸畷娉兄Z，規(guī)避某些政策變動方面的風(fēng)險，以降低風(fēng)險，例如，向當(dāng)?shù)卣疇幦～@得某一項目獨家經(jīng)營權(quán)利或許可證、較長時間的特許經(jīng)營權(quán)等承諾。若為境外項目，還可以與世界銀行、當(dāng)?shù)赜杏绊懥Φ纳虡I(yè)銀行一同安排平等貸款，通過這種業(yè)務(wù)合作、利益共享的方式，形成有效的協(xié)調(diào)機制，能較為有效地減少所在國政府干中途涉貸款利益人的風(fēng)險。
（二）籌資風(fēng)險及管理。
項目融資的籌資風(fēng)險是指融資方案在實施過程中，可能出現(xiàn)資金不落實，導(dǎo)致建立工期拖長，成本增加，原定投資效益目標(biāo)難以實現(xiàn)的風(fēng)險。比如，已承諾出資的投資者中途發(fā)生變故，不能兌現(xiàn)承諾；原定發(fā)行股票、債券的計劃不能落實；公司由于經(jīng)營狀況惡化，無力按原來計劃出資；資金不能按建設(shè)進度足額、及時到位等。
導(dǎo)致籌資風(fēng)險的一個重要因素是預(yù)定的投資者或貸款人沒有實現(xiàn)預(yù)定計劃或承諾而使融資計劃失敗，即項目股本投資者及貸款人的出資能力問題。因此，在選擇項目的股本投資者及貸款人時，應(yīng)選擇資金實力強、既往信用好、風(fēng)險承受能力大的出資人；同時，在設(shè)計融資方案時應(yīng)考慮備用融資方案及項目實施過程中開拓新的融資渠道和融資方式；另外，要加強項目前期的分析認(rèn)證及科學(xué)合理的規(guī)劃，加強項目實施過程的管理和監(jiān)控，促使項目的融資計劃及投資計劃大體平衡。
（三）完工風(fēng)險及管理。
完工風(fēng)險是指因擬建項目因故不能按期完成建設(shè)、不能如期運營、不能達到設(shè)計的技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)（包括產(chǎn)量指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)、原材料指標(biāo)、能耗指標(biāo)等）而形成的風(fēng)險。完工風(fēng)險是項目融資的'主要風(fēng)險和典型風(fēng)險之一，完工風(fēng)險一旦發(fā)生，項目在約定的時間內(nèi)就無法達到產(chǎn)量、質(zhì)量、成本、最低儲量等技術(shù)完工標(biāo)準(zhǔn)，更不能在約定時間內(nèi)達到現(xiàn)金流量完工標(biāo)準(zhǔn)等等。如果擬建項目不能按約及時完工或者不能按商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)投入正式運營，則預(yù)測的現(xiàn)金流量仍不能取得和用于償債，造成銀行貸款逾期、貸款利息增加，最終導(dǎo)致項目成本增加。
完工風(fēng)險是各類項目融資的主要風(fēng)險之一。就項目公司而言，它可以通過積極主動的各種管理措施來進行減小或消除，如通過事前合同協(xié)議的方式，將部分完工風(fēng)險轉(zhuǎn)移給項目承包公司。項目公司和項目承包公司會在合同中明確約定工程進度、完工時間、工程質(zhì)量等內(nèi)容，如果延誤交工和質(zhì)量不符合標(biāo)準(zhǔn)的各種賠償條件、賠償金額、賠償方式等。通常，對于貸款銀行一般采用“商業(yè)完工“的概念，它的標(biāo)準(zhǔn)是專家按照貫例做法確定的一系列指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，這些指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)能確保建成后的項目具備足夠的條件來實現(xiàn)現(xiàn)金流。除此之外，為進一步增強限制、轉(zhuǎn)移項目的完工風(fēng)險的安全性，達到縮減或徹底消除完工風(fēng)險，貸款銀行通常也要求項目投資者、或項目承包公司、或項目實際控制人等項目參與方提供相應(yīng)的“完工擔(dān)保”，借助他們的經(jīng)濟實力和技術(shù)實力為如期完工提供外部支援，以降低完工風(fēng)險。
（四）產(chǎn)品市場風(fēng)險及管理。
產(chǎn)品市場風(fēng)險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)量，以及產(chǎn)品市場需求量與市場價格波動帶來的風(fēng)險。市場風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、競爭風(fēng)險和需求風(fēng)險。這三種風(fēng)險相互聯(lián)系，相互影響。項目公司在計劃投資項目時必須考慮以下幾種因素：是否存在該項目產(chǎn)品的國內(nèi)和國外市場；可能的競爭激烈程度；是否有相似項目竣工；預(yù)計產(chǎn)品的市場價格；市場準(zhǔn)入門檻；當(dāng)項目進入運營階段時，項目生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)是否仍然有市場；項目所用的技術(shù)是否可能被超越。
產(chǎn)品市場風(fēng)險管理的關(guān)鍵是預(yù)防。在項目初期做好充分的市場調(diào)查，可以大大減少項目開工的盲目性。而在項目的建設(shè)和經(jīng)營過程中，簽訂建立在固定價格基礎(chǔ)上長期的原材料及燃料供應(yīng)協(xié)議和產(chǎn)品出售協(xié)議，也可以在很大程度上減少市場的不確定性因素對項目收入的影響。
（五）超支風(fēng)險及管理。
超支風(fēng)險是指項目在建設(shè)期間的總體費用（包括工程建設(shè)、設(shè)備購置、安裝、調(diào)試、升級等費用）超過了原定計劃預(yù)計的總體費用概算。造成此風(fēng)險的因素較為復(fù)雜，如物價上漲、利率上升、匯率變動、用工成本上漲、環(huán)境治理、遲延完工以及工藝技術(shù)方面產(chǎn)生的問題都是造成此超支風(fēng)險。然而，建設(shè)項目運營管理費用和還貸資金都來源于預(yù)期的項目收益，項目超支風(fēng)險可能會導(dǎo)致項目延期交工、銀行貸款不能按期歸還、甚至因資金不足而被迫停建，若項目公司在能重新找到新的補充資金來源，原項目可能會中途而止，從而造成前期投資顆粒無收，銀行貸款也形成不良資產(chǎn)，牽涉眾多利益關(guān)聯(lián)方受損。反過來，銀行為了盤活不良貸款，可能又會面臨被迫再向項目投入新的貸款的惡性循環(huán)。
超支風(fēng)險是影響我國項目竣工的主要風(fēng)險因素，控制方法通常是由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔(dān)保”或“商業(yè)完工”進行，并通過工程建設(shè)合同將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給工程承包公司。例如，強化項目發(fā)起人支持，將成本超支后彌補資金缺口的責(zé)任分?jǐn)偨o以發(fā)起人為主的各方是化解超支風(fēng)險的有效手段。項目建設(shè)階段，貸款人一般會按工程進度付款，但是為了控制風(fēng)險，對每筆貸款的支付都要有一些先決條件，而項目公司也可以以此為依據(jù)將工程的階段要求和獎罰體現(xiàn)在承建合同中，或者每月按一定比例留存支付承包商的資金。最終項目完工時，如果發(fā)生意外，承包商將只能得到減去賠償金后的部分留存資金。
（六）原材料風(fēng)險、營運風(fēng)險及管理。
原材料風(fēng)險是指上游供應(yīng)商不能按時交付符合規(guī)格的原材料風(fēng)險。供應(yīng)商越少，需求量越高，個別材料代替現(xiàn)有材料越困難，項目就越容易產(chǎn)生瓶頸，上游風(fēng)險就越高。因此，確保充足的原材料供應(yīng)對項目來說至關(guān)重要，它是保證項目如期進行的關(guān)鍵因素之一。
項目的營運風(fēng)險是指項目建成后，在試生產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營階段由于工藝技術(shù)、機器設(shè)備、原材料供應(yīng)、電力供應(yīng)、人力資源、管理水平和勞動力狀況等風(fēng)險因素影響，不能達到預(yù)期效果，未能實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營成果的風(fēng)險。如生產(chǎn)條件風(fēng)險、生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。
顯然，原材料風(fēng)險和營運風(fēng)險直接影響到項目的正常運轉(zhuǎn)，危及項目公司正常經(jīng)營，這類風(fēng)險發(fā)生后，將直接影響到項目公司實現(xiàn)現(xiàn)金流，難以產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流用以支付公司的生產(chǎn)運營費用，更不能按期償還銀行到期債務(wù)，這兩類風(fēng)險可能使得項目公司功虧一簣。針對這兩類風(fēng)險，貸款銀行應(yīng)督促項目公司盡可能通過一系列信用擔(dān)保合同和協(xié)議文件，將其風(fēng)險控制在最低水平。比如，項目公司應(yīng)盡可能與信賴可靠的伙伴就能源與原材料供應(yīng)、材料質(zhì)量規(guī)格、產(chǎn)品銷售、運輸問題等簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，形成有長期的、穩(wěn)定的、可靠的價格合同，簽定具有法律約束效力的法律文書，使項目公司在原材料供應(yīng)方面有自己安全可靠的供給來源。當(dāng)然，在簽訂項目文件時，應(yīng)訂立明確嚴(yán)格的條款，包括與涉及承包商和供應(yīng)商的延期懲罰、質(zhì)量保證、固定價格或價格波動區(qū)間等。另一方面，項目公司應(yīng)加強生產(chǎn)技術(shù)的培訓(xùn)提高，強化項目管理水平，努力提高項目經(jīng)營者的管理水平和市場應(yīng)變能力。
（七）匯率風(fēng)險及管理。
匯率風(fēng)險在國際金融市場上已經(jīng)成為常態(tài)。在境外項目融資業(yè)務(wù)中，匯率的上下波動會直接影響到項目建設(shè)和經(jīng)營成本的高低。倘若東道國貨幣疲軟貶值，進口原材料、機器設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)等的價格就會上升，進而推高整個項目的建設(shè)和營運成本。另外值得一提的是，匯率的波動變化對項目公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)和償債壓力也將產(chǎn)生不同程度的影響。此外，項目設(shè)計規(guī)劃時，其內(nèi)部收益率、投資回收期、股本回報率、稅后凈現(xiàn)值等的分析均基于初期設(shè)定的匯率與貼現(xiàn)率，如果匯率較原設(shè)定水平發(fā)生較大變化，將間接影響到這些經(jīng)濟指標(biāo)，從而出現(xiàn)較大的數(shù)據(jù)出入，進而對項目的財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生較大的不利影響。
眾所周知，匯率風(fēng)險的控制相對復(fù)雜，對風(fēng)險防控的技術(shù)要求也很高，需要專業(yè)的人員來分析國際金融走勢和本國貨幣匯率的變動趨勢，并從專業(yè)的角度，制定匯率風(fēng)險防控方案，通常，項目公司可采用一些金融衍生產(chǎn)品的金融工具，如匯率期權(quán)、貨幣掉期等工具來對沖風(fēng)險，燙平匯率巨幅變動給項目公司帶來的成本波動。需要注意的是，在東道國金融市場不發(fā)達的情況下，金融衍生工具并不多，但可以通過提前預(yù)測匯率變動趨勢來調(diào)整項目公司資產(chǎn)與負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)。
（八）環(huán)保風(fēng)險及管理。
項目環(huán)保風(fēng)險是指項目公司為滿足環(huán)保法規(guī)的硬性要求而增加新的資產(chǎn)投入或項目被迫停產(chǎn)的風(fēng)險。近年來，低碳環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為全球經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略中的一個重要問題，國際社會有關(guān)環(huán)境保護的立法變得日益嚴(yán)格。這意味著項目建設(shè)因滿足環(huán)保要求而成本上升，甚至因無法滿足環(huán)保要求而被迫停建、停產(chǎn)，因此，銀行在考察項目融資貸款項目時，必須對環(huán)保風(fēng)險予以足夠重視。
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